Norsk Hydro AS Norsk Hydro: Hydro Overtar Sapa For å Skape En Global Vinner I Aluminiumsindustrien
10 Juli 2017 - 7:00AM
UK Regulatory
TIDMNHY
Norsk Hydro har inngått en avtale med Orkla om å kjøpe
deres 50 prosent eierandel i Sapa. Avtalen, som verdsetter 100% av
selskapet til NOK 27 milliarder, kontant og gjeldfritt, gir Hydro fullt
eierskap i den globale lederen av ekstruderte aluminiumløsninger og
gjør Hydro til et ledende selskap i den globale
aluminiumsindustrien.
Hovedpunkter:
-- Bindende avtale om å overta Orklas 50 prosent eierandel i Sapa
-- Sapa selskapsverdi (enterprise value) NOK 27 milliarder
-- Positivt bidrag til inntjening og sterk kontantgenerering fra Sapa fra
dag 1
-- Synergieffekter på NOK 200 millioner per år, hovedsakelig
relatert til omsmelting og resirkulering
-- Sapa blir nytt forretningsområde i Hydro, med navnet Extruded
Solutions
-- Gjennomføring av transaksjonen er forventet i andre halvdel av 2017
-- Sterkt strategisk rasjonale:
-- Globalt lederskap: Verdensomspennende produksjon og kundetilbud,
med verdensledende kompetanse innen teknologi
-- Vekst: Mulighet til å vokse i de mest attraktive
områdene innenfor aluminium
-- Evigvarende løsninger: Ansvarlighet og bærekraftige
løsninger for fremtidens lavkarbon-økonomi
- Hydro bekrefter nå sin posisjon som verdens ledende, integrerte
aluminiumselskap. Med sterke produksjonsenheter og kompetanse fra
gruvevirksomhet til sluttprodukter, styrker denne avtalen vår
strategiske retning: Bedre, Større og Grønnere, sier
konsernsjef i Hydro, Svein Richard Brandtzæg. - Med Sapa, vil Hydro
ta globalt lederskap, og etablere en plattform for vekst, ansvarlig
drift og bærekraftige løsninger for fremtidens
lavkarbonøkonomi.
Kombinasjonen vil gjøre Hydro til det eneste globale selskapet i
aluminiumindustrien som er fullintegrert på tvers av både
verdikjede og markeder. Hydro vil være ledende innenfor teknologi,
FoU, innovasjon og produktutvikling, og ha et unikt produkt- og
servicetilbud til mer enn 30 000 kunder over hele verden.
Etter at Hydro og Orkla slo sammen deres respektive
ekstruderingsvirksomheter i 2013, har selskapene samarbeidet tett for
å støtte Sapas betydelige forbedringer gjennom å
strømlinjeforme og styrke driften.
Global rekkevidde, lokal nærhet
Som følge av avtalen, vil Hydro bli et globalt, integrert
aluminiumselskap med mer enn 35 000 ansatte og aktiviteter i om lag 40
land. Hydros virksomhet innenfor valsede produkter har betydelig
tilstedeværelse på tvers av produktsegmenter i Europa. Sapa er
den globale lederen innfor ekstruderte produkter, med sterke
markedsandeler i Nord-Amerika og Europa, og er i tillegg globalt ledende
innenfor presisjonstrukne rør.
Hydro har også en solid posisjon innenfor merverdi-metallprodukter
i Europa, Nord-Amerika og Asia, og er Norges nest største produsent
av fornybar vannkraft. Med long-posisjoner i bauksitt og alumina, er
Hydro en av de globale lederne i tredjeparts bauksitt- og
aluminamarkedet utenfor Kina.
- Sapa har lykkes i å restrukturere driften og løfte
lønnsomheten, og er nå godt posisjonert for å fortsette
reisen som en del av Hydro, med sikte på enda høyere
verdiskapning gjennom satsning på markedssegmenter som gir økt
merverdi gjennom teknologi og kompetanse, sier Brandtzæg.
Transaksjonen
Transaksjonen vil finansieres gjennom kontantposisjoner og utstedelse av
obligasjoner i Norge og det internasjonale markedet, og vil midlertidig
finansieres gjennom en til nå ubenyttet kredittfasilitet. Etter
transaksjonen vil Hydro prioritere høyt å beholde sin
investment grade kredittrating og en robust balanse. Hydro vil
opprettholde sin utbyttepolitikk med å returnere 40 prosent av
inntjeningen over konjunktursyklusen, med 1,25 kroner per aksje som et
gulv i 2017.
Kjøpesummen skal betales kontant ved gjennomføring, justert
for netto gjeld og normalisert arbeidskapital.
Gjennomføring av transaksjonen forutsetter godkjennelse fra
relevante konkurransemyndigheter og er forventet i andre halvdel av
2017.
Beskrivelse av den oppkjøpte virksomheten
Sapa ble etablert i 2013 som et 50/50 joint venture mellom Orkla og
Hydro, og er en meget suksessfull leverandør av
aluminiumsløsninger og verdens største ekstruderingsselskap.
Sapa opererer innenfor forretningsområdene Extrusion Europe,
Extrusion North America, Precision Tubing og Building Systems, har 22
400 ansatte og er til stede i om lag 40 land.
Nøkkeltall for Sapa (100% basis) (urevidert)
I million kroner, unntatt salgsvolum
Q1 Q1 År År År
2017 2016 2016 2015 2014
Salgsvolum (1000 tonn) 355 349 1 365 1 363 1 399
Totale inntekter 14 337 13 919 53 430 55 397 46 377
Rapportert EBIT 856 655 2 420 528 -317
Rapportert resultat 625 418 1 779 246 -626
Underliggende EBITDA 1 100 901 3 498 2 729 1 916
Underliggende EBIT 778 571 2 197 1 407 652
Underliggende resultat 562 365 1 553 907 398
Eiendeler 28 628 28 204 25 939 28 870 27 629
Egenkapital 14 567 12 828 13 800 12 871 11 538
Gjeld 14 060 15 376 12 139 15 999 16 091
Styret og konsernledelsen i Sapa
På tidspunktet for denne kunngjøringen består styret i
Sapa av seks personer, som er presentert i tabellen nedenfor. Når
avtalen trer i kraft, vil Hydro eie 100 prosent av Sapa, og som
konsekvens av dette endre styresammensetningen i selskapet.
Navn Posisjon
Peter A. Ruzicka Styreleder
Eivind Kallevik Styremedlem
Anne-Lene Midsheim Styremedlem
Terje Andersen Styremedlem
Kenneth Hertz Styremedlem
Tor Egil Skulstad Styremedlem
På tidspunktet for denne kunngjøringen, består Sapas
konsernledelse av 10 personer:
Navn Posisjon
Egil Hogna President & CEO
Karl Eichinger EVP & CFO
Katarina Nilsson EVP HR & Organization
Florian Krumbacher EVP & General Counsel
Rafael Fuertes EVP Strategy & Innovation
Erika Ahlqvist EVP Communication & CSR
Charlie Straface EVP & Business Area President - Extrusion North America
Sergio Vendrasco EVP & Business Area President - Precision Tubing
John Thuestad EVP & Business Area President - Extrusion Europe
Salvador Biosca EVP & Business Area President - Building Systems
Det er avtalt vanlige stay-on bonuser for konsernledelsen i Sapa.
Totalkostnaden for avtalene er estimert til om lag NOK 20 millioner.
Orkla og Hydro er enige om å dele kostnadene for disse avtalene.
Indikativ tidslinje
Signering av aksjekjøpsavtale: 10. juli, 2017
Publikasjon av informasjonsdokument: Innen 30 arbeidsdager etter
signering av aksjekjøpsavtalen
Godkjenning av konkurransemyndigheter før gjennomføring:
Brasil, Canada, Kina, EU, Tyrkia
Gjennomføring av transaksjonen: Forventet i andre halvdel av 2017
Finansiering: Andre halvdel 2017 / 2018
Pressekonferanse, analytiker- og investorpresentasjon og
telefonkonferanse
10. juli 09:00 CET: Pressekonferanse og analytiker- og
investorpresentasjon med webcast (på engelsk) på Hydros
hovedkontor i Oslo. Lenke til webcast vil være tilgjengelig på
www.hydro.com.
10. juli 15:00 CET: Telefonkonferanse for det internasjonale
finansmarkedet. Innringer-informasjon vil være tilgjengelige
på www.hydro.com.
Finansielle og juridiske rådgivere
Morgan Stanley har bistått styret i Hydro med en fairness opinion
for transaksjonen, mens Wikborg Rein har opptrådt som Hydros
primære juridiske rådgiver.
--------------------------------------------
Hydro er et globalt aluminiumselskap med produksjon, markedsføring
og handelsaktiviteter i hele verdikjeden fra bauksitt, alumina og energi
til framstilling av primærmetall og valsede aluminiumprodukter,
samt resirkulering. Med base i Norge har selskapet 13 000 ansatte
involvert i aktiviteter i mer enn 40 land på alle kontinenter. Med
utgangspunkt i mer enn 100 års produksjon av fornybar energi,
teknologiutvikling og nyskapende samarbeid tar Hydro sikte på
å gi større livskraft til kundene vi betjener, og til
samfunnet vi er en del av.
Investorkontakt
Stian Hasle
Mobil +47 97736022
e-post stian.hasle@hydro.com
Pressekontakt
Erik Brynhildsbakken
Mobil +47 41751271
e-post erik.brynhildsbakken@hydro.com
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven
--5-12
Hydro overtar Sapa : http://hugin.info/106/R/2119235/807074.pdf
This announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf
of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the information
contained therein.
Source: Norsk Hydro via Globenewswire
http://www.hydro.com/no/?WT.mc_id=Pressrelease
(END) Dow Jones Newswires
July 10, 2017 01:00 ET (05:00 GMT)
Copyright (c) 2017 Dow Jones & Company, Inc.
Norsk Hydro (LSE:NHY)
Historical Stock Chart
Von Aug 2024 bis Sep 2024
Norsk Hydro (LSE:NHY)
Historical Stock Chart
Von Sep 2023 bis Sep 2024