Société Générale : Résultats au 30 septembre 2020
RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2020 |
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Communiqué de presseParis, le 5
novembre 2020
ÉLÉMENTS CLÉS DU T3 :
REBOND CONFIRMÉForte amélioration du
résultat brut d’exploitation +14,6%* /T3-19Rebond des
revenus dans l’ensemble des activités : revenus +9,7% /T2-20
(+0,5%*/ T3-19)Baisse des frais généraux -8,2%/T3-19
(-5,6%*) et -6,5%/9M-19 (-4,5%*)Effet de ciseaux positif au
niveau du GroupeCoût du risque T3-20 en forte baisse par
rapport au T2-20 à 40 points de baseRésultat net
part du Groupe publié à 862 M EUR (+9,8%*/T3-19) -
résultat net part du Groupe sous-jacent à 742 M EUR au T3-20 et 803
M EUR au 9M-20
FORTE PROGRESSION DU RATIO CET1
À 13,2%(1) CET1 intégrant une provision
pour dividende de 0,21 euro/action(2)Haut niveau de capital
(coussin de capital d’environ 420 points de base au-dessus de
l’exigence réglementaire) donnant au Groupe de la flexibilité en
matière de distribution aux actionnaires.
OBJECTIFS
2020Objectif de frais de gestion sous-jacents à
environ 16,5 Md EUR Coût du risque à environ 70 pb Objectif de
ratio de CET1 au-dessus de 12% à fin 2020
GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE PLEINEMENT
MOBILISÉ AU SERVICE DE L’ÉCONOMIEPlus de 20 Md
EUR de demandes de prêts garantis d’Etat au niveau du Groupe
NOUVEAUX ENGAGEMENTS EN MATIÈRE DE
TRANSITION ÉNERGÉTIQUEObjectif de réduction de
10% d’ici 2025 de l’exposition globale au secteur de l’extraction
du pétrole et du gaz :
- en soutenant la transition énergétique de nos clients par le
financement prioritaire des énergies renouvelables et du gaz dans
la phase de transition
- en arrêtant les nouveaux financements de l’extraction de
pétrole et gaz onshore aux Etats-Unis (Reserve Based Lending)
Frédéric Oudéa, Directeur Général du
Groupe, a commenté : « Les résultats du 3ème
trimestre du groupe Société Générale illustrent la capacité de
rebond de tous nos métiers après la période de confinement
exceptionnelle que nous avons vécue et d’adaptation à un
environnement encore très incertain. Les performances enregistrées
traduisent nos efforts en termes de développement commercial, de
maîtrise des coûts et de gestion rigoureuse de nos risques. La
solidité du bilan, tant en termes de qualité des actifs que de
niveau de capital, nous permet d’aborder les mois à venir avec
confiance et de bâtir notre nouvelle feuille de route stratégique
sur des fondations solides. Forts de l’engagement exceptionnel de
nos équipes, nous avons l’ambition d’accompagner nos clients dans
la crise actuelle comme à plus long terme dans leur transition
énergétique et digitale et nous sommes confiants dans notre
capacité à renforcer la valeur ajoutée et la compétitivité de nos
différents métiers. »
1. RÉSULTATS
CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Produit net bancaire |
5 809 |
5 983 |
-2,9% |
+0,5%* |
16 275 |
18 458 |
-11,8% |
-9,4%* |
Frais de gestion |
(3 825) |
(4 165) |
-8,2% |
-5,6%* |
(12 363) |
(13 224) |
-6,5% |
-4,5%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4 002) |
(4 317) |
-7,3% |
-4,8%* |
(12 186) |
(12 816) |
-4,9% |
-2,8%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 984 |
1 818 |
+9,1% |
+14,6%* |
3 912 |
5 234 |
-25,3% |
-22,3%* |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
1 807 |
1 666 |
+8,5% |
+14,4% |
4 089 |
5 642 |
-27,5% |
-24,9%* |
Coût net du risque |
(518) |
(329) |
+57,4% |
+67,7%* |
(2 617) |
(907) |
x 2,9 |
x 3,0* |
Résultat d'exploitation |
1 466 |
1 489 |
-1,5% |
+2,9%* |
1 295 |
4 327 |
-70,1% |
-69,6%* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
1 289 |
1 337 |
-3,6% |
+1,3% |
1 472 |
4 753 |
-69,0% |
-68,6%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(2) |
(71) |
+97,2% |
+97,2%* |
82 |
(202) |
n/s |
n/s |
Gain et pertes nets sur autres actifs sous-jacent(1) |
(2) |
42 |
n/s |
n/s |
159 |
47 |
X3,4 |
x3,3* |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
0 |
0 |
n/s |
n/s |
(684) |
0 |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(467) |
(389) |
+20,1% |
+20,1%* |
(1 079) |
(1 034) |
+4,4% |
+23,0%* |
Résultat net part du Groupe |
862 |
854 |
+0,9% |
+9,8%* |
(728) |
2 594 |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
742 |
855 |
-13,2% |
-5,9%* |
803 |
3 183 |
-74,8% |
-74,7%* |
ROE |
5,7% |
5,3% |
|
|
-3,0% |
5,5% |
|
|
ROTE |
6,5% |
6,1% |
|
|
-1,4% |
6,7% |
|
|
ROTE sous-jacent (1) |
5,5% |
6,1% |
|
|
1,0% |
8,1% |
|
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(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21
Le Conseil d’administration de Société Générale,
réuni le 4 novembre 2020, sous la présidence de Lorenzo Bini
Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et des neuf
mois 2020 du Groupe Société Générale.
Les différents retraitements permettant le
passage des données sous-jacentes aux données publiées sont
présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).
Produit net
bancaire
Le troisième trimestre est marqué par un rebond
général de l’ensemble des activités du Groupe dans un contexte
toujours caractérisé par la crise sanitaire mondiale. Le produit
net bancaire du Groupe est en nette amélioration de +9,7% par
rapport au T2-20 à 5 809 millions d’euros et stable à +0,5%* à
périmètre et change constant par rapport au T3-19 (-2,9% en
publié). Il ressort à -9,4%* sur les neufs premiers mois 2020 par
rapport au 9M-19 (-11,8% sur 9M-20 /9M-19).
Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL
des activités de la Banque de détail en France est en progression
de +6,2% par rapport au T2-20 et en retrait de -4,5% par rapport au
T3-19. La dynamique de rebond est également observée sur les
revenus de la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux (+9,9%* /T2-20, -2,6%* /T3-19).
Le produit net bancaire de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs est en hausse de +8,2% /T2-20
et de +1% /T3-19 Les Activités de Marché ont connu un fort rebond,
notamment sur les métiers Actions, dans un contexte de
normalisation des conditions de marché.
Frais de
gestion
Les frais de gestion sont en forte baisse sur le
trimestre à 3 825 millions d’euros (-8,2% /T3-19 et -5,6%* à
périmètre et change constant), se traduisant par un effet de
ciseaux positif sur le trimestre, et à 12 363 millions d’euros
sur neuf mois (-6,5% /9M-19 et -4,5%* à périmètre et change
constant). Les frais de gestion sous-jacents s’élèvent à 4 002
millions d’euros au T3-20 en baisse de -7,3% par rapport au T3-19
et à 12 186 millions d’euros au 9M-20 en baisse de
-4,9%/9M-19, après prise en compte de l’effet de la linéarisation
de l’impact IFRIC 21.
L’ensemble des métiers du Groupe contribuent à
cette baisse : les coûts de la Banque de détail en France sont
en retrait de -6,0% au T3-20/T3-19, ceux de la Banque de détail et
Services Financiers Internationaux en recul de -8,4% au T3-20
/T3-19 et ceux de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs en baisse de -9,8% au T3-20/T3-19.
Le Groupe prévoit des frais de gestion
sous-jacents à environ 16,5 milliards d’euros pour l’année 2020. De
plus, le Groupe travaille déjà à la réduction de ses coûts au-delà
de 2020 : baisse attendue de 450 M EUR d’ici 2022/2023 dans
les Activités de Marché, étude en cours sur les réseaux en France,
optimisation permanente des processus transverses, bénéfice
progressif de la finalisation des efforts de remédiation à partir
de 2022, accélération de la digitalisation.
Coût du
risque
Le coût du risque commercial est à 40 points de
base sur T3-20, en très nette baisse par rapport au dernier
trimestre (97 points de base au T2-20 et 26 points de base au
T3-19) et 67 points de base au 9M-20.
Le coût net du risque s’élève à 518 millions
d’euros au T3-20 et se ventile en 382 millions d’euros au titre des
encours classés en Etape 3 (encours douteux) et 136 millions
d’euros au titre des encours classés en Etape 1 (encours sains) et
Etape 2 (encours dégradés) dont 123 millions d’euros d’impact lié à
la revue des scénarios macro-économiques dans la Banque de détail
et Services Financiers Internationaux.
Sur les neufs premiers mois, le coût net du
risque s’élève à 2 617 millions d’euros dont 1 617
millions d’euros au titre des encours classés en Etape 3 et
1 000 millions d’euros au titre des encours classés en Etape 1
et Etape 2.
Au 30 septembre, le montant total des moratoires
est d’environ 35 milliards d’euros, dont environ 9 milliards
d’euros expirés ; l’impact sur le coût du risque du Groupe de
cette sortie est limité.
Le Groupe s’attend à un coût du risque
commercial 2020 à environ 70 points de base.
Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,4%(2)
au 30 septembre 2020, en hausse de +20 pb par rapport au 30
septembre 2019. Le taux de couverture brut des encours douteux du
Groupe s’établit à 52%(3) au 30 septembre 2020 (54% au 30 juin
2020).
Gains ou pertes nets sur autres
actifs
Le poste « Gains et pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -2 millions d’euros au T3-20 et à +82
millions d’euros au 9M-20.
Résultat net part du
Groupe
En M
EUR |
T3-20 |
T3-19 |
9M-20 |
9M-19 |
Résultat net part du Groupe comptable |
862 |
854 |
(728) |
2 594 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(4) |
742 |
855 |
803 |
3 183 |
En
% |
T3-20 |
T3-19 |
9M-20 |
9M-19 |
ROTE (données brutes) |
6,5% |
6,1% |
-1,4% |
6,7% |
ROTE sous-jacent(1) |
5,5% |
6,1% |
1% |
8,1% |
Le bénéfice net par action est négatif et
s’élève à -1,38 euro sur 9M-20 (2,49 euros au 9M-19). Le bénéfice
net par action sous-jacent s’élève à 0,42 euro (3,21 euros au
9M-19) La provision pour dividende, correspondant à 50% du résultat
net sous-jacent après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI
sur les neuf premiers mois 2020, s’élève à 0,21 euro /action.
2. STRUCTURE
FINANCIÈRE DU GROUPE
Au 30 septembre 2020, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 60,6 milliards d’euros
(63,5 milliards d’euros au 31 décembre 2019), l’actif net par
action est de 62,0 euros et l’actif net tangible par action est de
54,45 euros.
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 472 milliards d’euros au 30 septembre 2020
(1 356 milliards d’euros au 31 décembre 2019). Le montant net
des encours de crédits à la clientèle, y compris la location
financement, au 30 septembre 2020 est de 440 milliards d’euros (430
milliards d’euros au 31 décembre 2019) – hors valeurs et titres
reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle
atteignent 440 milliards d’euros, contre 410 milliards d’euros au
31 décembre 2019 (hors valeurs et titres donnés en pension).
A fin septembre 2020, la maison mère a émis 26,9
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 5,6 ans et un spread moyen de 61 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 765 millions d’euros. Au total, au 30 septembre 2020, le
Groupe a émis 27,6 milliards d’euros de dette à moyen et long
terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus
des exigences réglementaires à 179% à fin septembre 2020, contre
119% à fin décembre 2019. Parallèlement, le NSFR (Net Stable
Funding Ratio) est à un niveau supérieur à 100% à fin septembre
2020.
Les encours pondérés par les
risques (RWA) du Groupe s’élèvent à 352,3 milliards d’euros au 30
septembre 2020 (contre 345,0 milliards d’euros à fin décembre 2019)
selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 80,7% du total, à 284,4 milliards d’euros,
en hausse de 0,7% par rapport au 31 décembre 2019.
Au 30 septembre 2020, le ratio Common
Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,1% (13,2% pro forma
de l’impact de la cession de SG Finans finalisée le 1er octobre
2020, soit environ 420 points de base au-dessus de l’exigence
réglementaire). Le ratio CET1 au 30 septembre 2020 inclut un effet
de +19 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors
cet effet, le ratio non phasé s’élève à 12,9%.Le ratio Tier 1
s’élève à 15,1%(1) à fin septembre 2020 (15,1% à fin décembre 2019)
et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,2%(1) (18,3% à fin
décembre 2019).
Le ratio CET1 est attendu au-dessus de 12% à fin
2020 en tenant compte de l’intégralité des évolutions
réglementaires liées à la revue des modèles internes (TRIM).
Avec un niveau de 29,6%(1) des RWA et 8,7%(1) de
l’exposition levier à fin septembre 2020, le Groupe présente un
TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2020. Au 30 septembre
2020, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont
de 8,51% du TLOF(2) (ce qui représentait à décembre 2017 un niveau
de 24,4% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du
CRU.
Le ratio de levier atteint
4,4%(1) au 30 septembre 2020 (4,3% à fin décembre 2019).
Le Groupe est noté par quatre agences de
notation : (i) FitchRatings - notation long terme
« A- », perspectives stables, notation dette senior
préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (ii)
Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 »,
perspectives stables, notation court-terme « P-1 »;
(iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings -
notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives
négatives, notation court-terme « A-1 ».
BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 836 |
1 879 |
-2,3% |
5 470 |
5 789 |
-5,5% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 857 |
1 945 |
-4,5% |
5 511 |
5 894 |
-6,5% |
Frais de gestion |
(1 292) |
(1 375) |
-6,0% |
(3 975) |
(4 209) |
-5,6% |
Résultat brut d'exploitation |
544 |
504 |
+7,9% |
1 495 |
1 580 |
-5,4% |
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
565 |
570 |
-0,9% |
1 536 |
1 685 |
-8,8% |
Coût net du risque |
(130) |
(95) |
+36,8% |
(821) |
(318) |
+158,2% |
Résultat d'exploitation |
414 |
409 |
+1,2% |
674 |
1 262 |
-46,6% |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
3 |
41 |
-92,7% |
139 |
43 |
+223,3% |
Résultat net part du Groupe |
283 |
311 |
-9,0% |
562 |
901 |
-37,6% |
RONE |
9,5% |
11,0% |
|
6,5% |
10,6% |
|
RONE s/jacent (1) |
9,2% |
12,0% |
|
7,1% |
11,7% |
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL
Après le fort impact du confinement sur
l’activité au deuxième trimestre, la performance commerciale de la
Banque de détail en France s’est améliorée au troisième trimestre
2020.
Les enseignes ont continué à développer
leur activité sur leurs clientèles cœur de cible.
Boursorama consolide sa position de leader de la banque en ligne en
France, avec environ 2,5 millions de clients à fin septembre 2020
(environ 450 000 nouveaux clients en un an) tout en affirmant
sa position de numéro 1 de la satisfaction client5. Le nombre
d’ordres de bourse a doublé par rapport au T3-19.Sur le trimestre,
la collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 919
millions d’euros au T3-20 (2,2 milliards sur 9M-20), portant les
actifs sous gestion à 67,4 milliards d’euros (y compris Crédit du
Nord) à fin septembre 2020. L’assurance-vie affiche des encours à
93,4 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant
à 25,9%. La part des encours en unités de compte est en progression
de 126 pb par rapport au T3-19.Les enseignes continuent à
développer leur activité d’assurance, avec des primes
assurance-dommages en hausse de 6,4% par rapport au T3-19.
Les encours moyens de crédits
d’investissement (y compris crédit-bail), progressent de 25,7% par
rapport au T3-19 à 88,3 milliards d’euros (+5,5% hors prêts
garantis par l’Etat). Les encours moyens de crédits aux
particuliers sont en hausse de 4,5% à 122,3 milliards d’euros,
soutenus par le crédit à l’habitat. Ainsi les encours moyens de
crédits progressent de 12,2% (+5,0% hors prêts garantis par l’Etat)
par rapport au T3-19 à 222,4 milliards d’euros.La Banque de détail
en France continue de soutenir l’économie, au travers de
l’accompagnement de ses clients particuliers, entreprises et
professionnels. Au 16 octobre 2020, environ 91 800 demandes pour
des prêts garantis par l’Etat ont été reçues pour un montant total
de 19,7 milliards d’euros au niveau du Groupe en France.
Les encours moyens de dépôts au
bilan6 sont en hausse de 14,1% par rapport au T3-19 (+4,9% par
rapport au T2-20) à 239,9 milliards d’euros, toujours portés par
les dépôts à vue (+19,8% par rapport au T3-19)7.
Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi
à 92,7% au T3-20.
Produit net bancaire hors
PEL/CEL
Sur le trimestre, les revenus
hors PEL/CEL ressortent à 1 857 M EUR, en baisse de -4,5% par
rapport au T3-19 mais en progression de 6,2% par rapport au point
bas du T2-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en baisse
de -5,1% par rapport au T3-19 dans un contexte de taux bas et de
forte hausse des dépôts. Toutefois, elle se redresse par rapport au
T2-20 (+2,8%) notamment soutenue par la production de crédits et
les effets du TLTRO.Les commissions sont en recul de -4,0% par
rapport au T3-19 mais se reprennent par rapport au T2-20 (+6,6%),
avec des commissions financières en baisse par rapport à un niveau
élevé au T2-20 et stables par rapport au T3-19 (-3,0% / T2-20,
+0,8%/ T3-19) et des commissions de service en reprise progressive
(+7,8%/ T2-20, -7,5%/T3-19).
Sur les 9 premiers mois de
l’année, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 5 511
MEUR, en baisse de -6,5% par rapport au 9M-19, reflétant les effets
de la crise du Covid-19. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est
en baisse de -3,3% et les commissions sont en recul de -6,9% (-4,7%
hors ajustement de taxes relatif aux commissions au T2-19).
Frais de gestion
Sur le trimestre, la banque de
détail en France extériorise un effet de ciseaux positif,
améliorant ainsi son levier opérationnel. Les frais de gestion sont
en forte baisse à 1 292 M EUR (-6,0% par rapport au T3-19)
illustrant le travail du Groupe sur les coûts. Le coefficient
d’exploitation (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et
retraité de la provision PEL/CEL) est en baisse à 71,4%.
Sur les 9 premiers mois de
l’année, les frais de gestion sont en baisse à 3 975 M EUR
(-5,6% par rapport au 9M-19). Le coefficient d’exploitation (après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraité de la provision
PEL/CEL) s’établit à 71,5%.
Coût du risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial s’établit à 130 M EUR soit 24 points de base, se
normalisant après le point haut du T2-20 (85bp). Il intègre 55 M
EUR de provisionnement S1/S2 (encours sains et dégradés) et 75 M
EUR de provisionnement S3 (encours douteux).
Sur les 9 premiers mois de
l’année, le coût du risque commercial s’établit à 821 M
EUR soit 52 points de base, en hausse par rapport au 9M-19 (22bp,
318 MEUR), intégrant 411 M EUR de provisionnement S1/S2 et 410 M
EUR de provisionnement S3 (encours non performants).
Gains ou pertes nets sur autres
actifs
Sur le trimestre, le poste «
Gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à 3 millions
d’euros par rapport à 41 millions d’euros au T3-19.Sur les
9 premiers mois de l’année, le poste « Gains ou pertes
nets sur autres actifs » s’élève à 139 millions d’euros, intégrant
une plus-value de 130 millions d’euros relative au programme de
cessions immobilières du Groupe réalisée au premier trimestre
2020.
Résultat net part du Groupe
Sur le trimestre, le résultat
net part du Groupe s’établit à 283 M EUR (-9,0%/T3-19). La
rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et
retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 9,2% sur
T3-20 (versus 12,0% au T3-19).
Sur les 9 premiers mois de
l’année, le résultat net part du Groupe s’établit à 562 M
EUR (-37,6%/9M-19). La rentabilité (après linéarisation de la
charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à
un niveau de 7,1% sur 9M-20 (versus 11,7% au 9M-19).
4. BANQUE DE
DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 891 |
2 096 |
-9,8% |
-2,6%* |
5 605 |
6 296 |
-11,0% |
-4,0%* |
Frais de gestion |
(999) |
(1 091) |
-8,4% |
-0,2%* |
(3 124) |
(3 440) |
-9,2% |
-1,4%* |
Résultat brut d'exploitation |
892 |
1 005 |
-11,2% |
-5,1%* |
2 481 |
2 856 |
-13,1% |
-7,0%* |
Coût net du risque |
(331) |
(169) |
+95,9% |
x 2,2 |
(978) |
(430) |
x 2,3 |
x 2,4 |
Résultat d'exploitation |
561 |
836 |
-32,9% |
-29,4%* |
1 503 |
2 426 |
-38,0% |
-34,2%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(2) |
1 |
n/s |
n/s |
9 |
2 |
x 4,5 |
x 3,4 |
Résultat net part du Groupe |
337 |
513 |
-34,3%* |
-29,3%* |
928 |
1 492 |
-37,8%* |
-32,5%* |
RONE |
12,9% |
18,7% |
|
|
11,6% |
17,8% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
12,3% |
18,1% |
|
|
11,8% |
18,2% |
|
|
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions
d’euros au T2-19.
Dans la Banque de détail à
l’International, la production de crédits et de
dépôts enregistre un rebond sur l’ensemble des géographies
depuis le mois de juin. Les encours de crédits s’établissent à 84,6
milliards d’euros ; ils progressent de +3,7%* par rapport à fin
septembre 2019 (-5,5% à périmètre et change courants compte tenu
des cessions finalisées depuis septembre 2019 : SKB en
Slovénie, OBSG en Macédoine et Société Générale de Banque aux
Antilles). Les encours de dépôts sont en hausse de +9,3%* (-2,3% à
périmètre et change courants) par rapport à septembre 2019, à 79,0
milliards d’euros.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits
sont en hausse de +3,1%*par rapport à septembre 2019 à 53,7
milliards d’euros (-5,1% à périmètre et change courants), portés
par la République Tchèque (+4,6%*, -0,8%) et dans une moindre
mesure l’Europe de l’Ouest (+2.3%). Les encours des dépôts sont en
hausse de +7,1%*(-4,3% à périmètre et change courants), avec une
bonne dynamique en République Tchèque (+7,4%*, +1,8%) et en
Roumanie (+9,5%*, +6,7%).
En Russie, les encours de crédits enregistrent
une bonne progression de +7,5%* à change constant (-17,1% à change
courant) et les encours de dépôts affichent une forte hausse de
+19,5%* (-7,9% à change courant).
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer,
les encours de crédits progressent de +3,6%* (soit -0,9%) par
rapport à septembre 2019, dont +2,3%* sur le bassin méditerranéen
et +3,1%* en Afrique Subsaharienne. Les encours de dépôts, en
hausse de +9,5%* (+5,1%), affichent une bonne dynamique.
Dans l’activité Assurances,
l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des
encours de +1%* par rapport à septembre 2019. La part d’unités de
compte dans les encours à fin septembre 2020 est de 30%, en hausse
de 2 points par rapport à septembre 2019. L’activité Protection
affiche une baisse de -1,1%* par rapport au T3-19. La hausse des
primes dommages de +8,2%* est compensée par une baisse de
l’activité Prévoyance (-6,8%* par rapport au T3-19).
Les Services Financiers aux
Entreprises affichent une performance commerciale
résiliente. Le métier de location longue durée et gestion de
flottes affiche une hausse de son parc de 2% par rapport à fin
septembre 2019, à 1,76 million de véhicules à fin septembre 2020.
Les activités de Financement de biens d’équipement professionnels
enregistrent des encours en hausse de +0,7%* par rapport à fin
septembre 2019, à 17,8 milliards d’euros (hors affacturage).
Produit net
bancaire
Au T3-20, le produit net bancaire s’élève à 1
891 millions d’euros, en baisse de -2,6%*(-9,8%) par rapport au
T3-19. La hausse de +9,9%* par rapport au T2-20 illustre la reprise
de l’activité. Sur 9 mois, les revenus s’élèvent à 5 605
millions d’euros, en baisse de -4,0%* (-11,0%) par rapport au
9M-19.
Dans la Banque de détail à
l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 216
millions d’euros sur le trimestre, en baisse de -3,9%* (-13,2%) par
rapport au T3-19, marqué notamment par une baisse de la marge
d’intérêts en République Tchèque et en Roumanie, en lien avec la
baisse des taux. Par rapport au T2-20, le produit net bancaire est
en hausse de +6,5%*. Sur les 9 mois, le produit net bancaire
s’élève à 3 666 millions d’euros, en baisse de -3,3%* (-12,7%) par
rapport au 9M-19.
L’activité Assurances affiche
une légère baisse du produit net bancaire de -1,6%* par rapport au
T3-19, à 223 millions d’euros au T3-20 (-1,8%), mais est en hausse
de +5,5%* par rapport au T2-20. Sur les 9 mois, le produit net
bancaire s’inscrit en baisse de -3,1%* (-3,5%) à 663 millions
d’euros.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, le produit net bancaire est en hausse de +1%*
(-3,4%), par rapport au T3-19 et de +22,1%* par rapport au T2-20, à
452 millions d’euros. Ce trimestre, ALD affiche un prix de revente
de 333 euros par véhicule et revoit sa cible annuelle entre -50 et
+150 euros par véhicule pour 2020. Sur les neuf mois, le produit
net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1
276 millions d’euros, en baisse de -6,4%* (-9,4%) par rapport au
9M-19.
Frais de
gestion
Les frais de gestion sont en baisse de -0,2%*
(-8,4%), à -999 millions d’euros, par rapport au T3-19, reflétant
le contrôle des coûts. Ils diminuent de -1,4%*(-9,2%) sur 9 mois, à
3 124 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation
s’établit à 52,8% au T3-20 et à 55,7% sur 9 mois.
Dans la Banque de détail à
l’International, les frais généraux affichent une baisse
de -1,4*% (-11,1%) par rapport au T3-19 et sont en baisse de -0,5%*
(-10,1%) par rapport au 9M-19.
Dans l’activité Assurances, les
frais de gestion sont en légère hausse de +0,7%* (stable en
courant) par rapport au T3-19 et de +3,1%* (+2,6%) par rapport au
9M-19.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, les frais de gestion affichent une baisse de
-0,3%* (-6,2%) par rapport au T3-19 et de -1,7%* (-6,8%) par
rapport au 9M-19.
Coût du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial est de 102 points de base (soit 331 millions
d’euros), par rapport à 125 points de base au T2-20 et 49 points de
base au T3-19, qui incluait une reprise nette de provision
intégrant des indemnités d’assurance en Roumanie. Ce trimestre, le
coût du risque intègre 120 millions d’euros d’estimation des pertes
de crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 dont 123 millions d’euros
d’impact lié à la revue des scénarios macro-économiques.Sur
les 9 mois, le coût du risque est de 98 points de base
(978 millions d’euros) ; il était de 42 points de base au
9M-19. L’estimation des pertes de crédit attendues en Etape 1
et Etape 2 s’élève à 310 millions d’euros.
Résultat net part du
Groupe
Le résultat net part du groupe ressort à 337
millions d’euros au T3-20 (-34,3% par rapport au T3-19) et 928
millions d’euros sur 9 mois (-37,8% par rapport au 9M-19). La
rentabilité sous-jacente ressort à un niveau de 12,3% au T3-20
(versus 18,1% au T3-19) et de 11,8% sur 9M-20 (18,2% sur
9M-19).
5. BANQUE DE
GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 034 |
2 013 |
+1,0% |
+2,5%* |
5 541 |
6 518 |
-15,0% |
-14,9%* |
Frais de gestion |
(1 478) |
(1 638) |
-9,8% |
-8,3%* |
(5 025) |
(5 579) |
-9,9% |
-9,7%* |
Résultat brut d'exploitation |
556 |
375 |
+48,3% |
+49,4%* |
516 |
939 |
-45,0% |
-45,4%* |
Coût net du risque |
(57) |
(65) |
-12,3% |
-7,8%* |
(818) |
(140) |
x 5,8 |
x 5,9 |
Résultat d'exploitation |
499 |
310 |
+61,0% |
+60,7%* |
(302) |
799 |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe |
381 |
253 |
+50,6% |
+50,2%* |
(223) |
667 |
n/s |
n/s |
RONE |
10,3% |
6,9% |
|
|
-2,1% |
5,7% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
7,9% |
5,1% |
|
|
-1,3% |
7,7% |
|
|
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21
Produit net
bancaire
Sur le trimestre, les revenus
de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en
hausse de +1,0% (+2,5%* à périmètre et change constants) à 2 034
millions d’euros et en rebond de +8,2% (+10,8%*) par rapport au
T2-20.Sur les neuf premiers mois de l’année, le
produit net bancaire est en baisse de -12,7% par rapport aux neufs
premiers mois 2019, ajustés des impacts de la restructuration, de
la réévaluation des titres SIX (+66 millions d’euros) et de la
cession de la banque privée en Belgique. En publié, la baisse est
de -15,0%.
Dans les Activités de Marché et Services
aux Investisseurs, le produit net bancaire s’établit à 1
245 millions d’euros, en hausse de +4,5% (+6,3%* à périmètre et
change constants) par rapport au troisième trimestre 2019.
Les activités Taux, Crédit et Change
enregistrent à nouveau une performance solide, avec des revenus à
569 millions d’euros, en hausse de +9,4% par rapport au T3-19. Les
conditions de marché se sont normalisées par rapport au premier
semestre 2020. La solide performance du trimestre est portée en
particulier par une bonne activité avec les clients corporate
européens, des revenus plus élevés sur la région Amérique et sur
les activités flow & hedging.
Les activités Actions sont en net rebond avec un
produit net bancaire 3,7 fois supérieur au T2-20, et en hausse de
+5,1% par rapport au T3-19. Les activités flow & hedging ont
bien performé ce trimestre, et les régions Asie et Amérique
ont bénéficié de forts volumes. Les revenus des produits structurés
actions sont en reprise progressive par rapport au T2-20, impactés
par la réduction en cours du profil de risque. La bonne performance
des produits listés a permis de compenser cet impact.
La mise en œuvre des décisions suite à la revue
stratégique des produits structurés actions et crédit est en
cours :
- Réduction du profil de risque de ces produits en ligne avec le
plan, avec notamment une diminution des expositions sur les
produits les plus complexes
- Maintien de la position de leader sur la franchise solutions
d’investissement
Les actifs en conservation du Métier Titres
atteignent 4 328 milliards d’euros à fin septembre 2020, en hausse
de +2,1% par rapport à fin juin 2020. Sur la même période, les
actifs administrés sont en hausse de +2,3% à 613 milliards d’euros.
Au T3-20, les revenus du Métier Titres s’établissent à 145 millions
d’euros, en baisse de -12,7% par rapport au T3-19.
Dans les Activités de Financement et
Conseil, les revenus s’établissent à 579 millions d’euros
sur le troisième trimestre 2020, en baisse de -2,8%* par rapport au
T3-19 (-4,1% à périmètre et change courants). La banque
d’investissement bénéficie ce trimestre d’une bonne activité,
ralentie cependant sur le marché de la dette par rapport à un
deuxième trimestre record en nombre d’émissions. L’activité
financement d’acquisition a été soutenue. Les activités de
financement sont pénalisées par le ralentissement des financements
aéronautiques et immobiliers.Après un deuxième trimestre marqué par
la crise et une baisse des volumes, le métier Global Transaction et
Payment Services présente une meilleure performance qu’au T2-20,
bénéficiant d’un rebond des commissions.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque
Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 210 millions
d’euros au T3-20, en baisse de -3,7% par rapport au T3-19 (-3,7%* à
périmètre et change constants).
Le produit net bancaire de l’activité Lyxor
atteint 53 millions d’euros, en hausse de +10,4% par rapport au
T3-19. Il rebondit de +32,5% par rapport au T2-20, porté par le
segment ETF et le rebond des marchés actions. Les actifs sous
gestion de Lyxor s’établissent à 133 milliards d’euros à fin
septembre 2020. L’offre variée d’ETF ESG proposée par Lyxor
contribue à la croissance de la collecte nette sur les neuf
premiers mois.
La Banque Privée affiche une performance en
baisse ce trimestre de -7,3% par rapport au T3-19, avec
un produit net bancaire à 153 millions d’euros. Les
revenus ont souffert des conditions de marché et d’une activité
plus faible. Les actifs sous gestion sont stables au
troisième trimestre, à 114 milliards d’euros. La collecte nette
s’établit à 1,8 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de
l’année, portée par la France.
Frais de
gestion
Sur le trimestre, les frais de
gestion sont en forte baisse de -9,8% par rapport au T3-19. Le
pilier affiche un effet de ciseaux positif ce trimestre.
Sur les neuf premiers mois de
l’année, les frais de gestion retraités de la provision
pour restructuration, enregistrée au T2-19 pour 227 millions
d’euros, sont en baisse de -7,3%.
Coût net du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial est de 14 points de base (soit 57 millions
d’euros), par rapport à 95 points de base au T2-20 et à 16 points
de base au T3-19. Il intègre -34 millions d’euros de
provisionnement S1/S2 (encours sains et dégradés) et 92 millions
d’euros de provisionnement S3 (encours douteux).
Sur les neuf premiers mois de l’année,
le coût du risque est de 66 points de base (818 millions d’euros),
intégrant 284 millions d’euros de provisionnement S1/S2 et 534
millions d’euros de provisionnement S3 (encours non performants).
Résultat net part du
Groupe
Le résultat net part du Groupe ressort à 381
millions d’euros sur le trimestre, en hausse de +50,6% par rapport
au T3-19 et à -223 millions d’euros sur les neuf premiers mois de
l’année.La rentabilité (après linéarisation de l’IFRIC21) s’établit
à 7,9%, par rapport à 5,1% au T3-19. Elle est négative sur les neuf
premiers mois.
6. HORS PÔLES
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
9M-20 |
9M-19 |
Produit net bancaire |
48 |
(5) |
(341) |
(145) |
Frais de gestion |
(56) |
(61) |
(239) |
4 |
Résultat brut d'exploitation |
(8) |
(66) |
(580) |
(141) |
Coût net du risque |
0 |
0 |
0 |
(19) |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(3) |
(115) |
(80) |
(249) |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
0 |
- |
(684) |
- |
Impôts sur les bénéfices |
(84) |
7 |
(534) |
70 |
Résultat net part du Groupe |
(139) |
(223) |
(1 995) |
(466) |
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains
coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à
48 millions d’euros au T3-20 contre -5 millions d’euros au T3-19 et
à -341 millions d’euros au 9M-20 contre -145 millions d’euros au
9M-19.
Les frais de gestion s’élèvent à -56 millions
d’euros au T3-20 contre -61 millions d’euros au T3-19. Au 9M-20,
les frais de gestion s’élèvent à -239 millions d’euros contre +4
millions d’euros au 9M-19.
Le résultat brut d’exploitation s’élève à -8
millions d’euros au T3-20 contre -66 millions d’euros au T3-19 et à
-580 millions d’euros au 9M-20 contre -141 millions d’euros au
9M-19.
Le poste « gains ou pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -3 millions d’euros au T3-20 contre -115
millions d’euros au T3-19 et à -80 millions d’euros au 9M-20 contre
-249 millions d’euros au 9M-19 lié à l’application de la norme IFRS
5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du
Groupe.
Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles
s’élève à -139 millions d’euros au T3-20 contre -223 millions
d’euros au T3-19 et à -1 995 millions d’euros au 9M-20 contre -466
millions d’euros au 9M-19.
7. CONCLUSION
Au cours de ce trimestre, le Groupe affiche un
résultat brut d‘exploitation en progression de +14,6%* par rapport
au T3-19 démontrant sa capacité de rebond tout en améliorant son
levier opérationnel. En parallèle, le bilan est encore renforcé,
avec un niveau de CET1 de 13,2%(1), soit environ 420 points de base
au-dessus de l’exigence réglementaire, donnant au Groupe de la
flexibilité en matière de distribution aux actionnaires.
Le Groupe affiche une provision pour dividende
de 0,21 euro par action(2).
Le Groupe prévoit en 2020 :
- des frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 milliards
d’euros
- un coût du risque attendu à environ 70 points de base
- un ratio CET1 supérieur à 12,0% à fin 2020 en tenant compte de
l’intégralité des évolutions réglementaires liées à la revue des
modèles internes (TRIM)
Le Groupe continue de développer sa proposition
de valeur tout en travaillant au renforcement de la profitabilité
de ses métiers :
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
démontre sa capacité à accompagner ces clients tout en améliorant
son efficacité
- la Banque de détail en France accélère le développement de
Boursorama et entre dans une nouvelle phase avec l’étude du
rapprochement entre ses deux réseaux Société Générale et Crédit du
Nord
- la Banque de détail et Services Financiers Internationaux
confirme sa position d’activité résiliente et profitable
En particulier, le Groupe présentera au marché
la conclusion de son étude stratégique sur le rapprochement de
Crédit du Nord et Société Générale le 7 décembre 2020. La stratégie
dans la Banque de Grande clientèle et Solutions investisseurs sera
présentée au premier trimestre 2021.
8. CALENDRIER
FINANCIER 2020
Calendrier de communication financière 2020 |
10 février 2021
Résultats du quatrième trimestre et de l’année 20206 mai
2021
Résultats du premier trimestre 2021 3 août
2021
Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 20214
novembre 2021
Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de
2021 |
|
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, en particulier dans le
contexte de la crise du Covid-19, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels
susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document d’enregistrement
universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Il est
recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs
d’incertitudes et de risque susceptibles d’affecter les opérations
du Groupe lorsqu’ils examinent les informations contenues dans les
éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur,
Société Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à
réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les
sources des classements et des positions de marché sont
internes. |
9. ANNEXE 1 :
DONNÉES CHIFFRÉES
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR
MÉTIER
En M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Banque de détail en France |
283 |
311 |
-9,0% |
562 |
901 |
-37,6% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
337 |
513 |
-34,3% |
928 |
1 492 |
-37,8% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
381 |
253 |
50,6% |
(223) |
667 |
n/s |
Total Métier |
1 001 |
1 077 |
-7,1% |
1 267 |
3 060 |
-58,6% |
Hors Pôles |
(139) |
(223) |
+37,6% |
(1 995) |
(466) |
n/s |
Groupe |
862 |
854 |
+0,9% |
(728) |
2 594 |
n/s |
VARIATIONS T3-20 /T2-20 – PRODUIT NET
BANCAIRE, FRAIS DE GESTION ET RÉSULTAT BRUT
D’EXPLOITATION
Produit net bancaire - en M EUR |
T3-20 |
T2-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
1 836 |
1 754 |
+4,7% |
+4,7%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
1 891 |
1 750 |
+8,1% |
+9,9%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
2 034 |
1 880 |
+8,2% |
+10,8%* |
Hors-Pôles |
48 |
(88) |
n/s |
n/s |
Groupe |
5 809 |
5 296 |
9,7% |
11,4%* |
Frais
de gestion - en M EUR |
T3-20 |
T2-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
(1 292) |
(1 233) |
+4,8% |
+4,8%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
(999) |
(979) |
+2,0% |
+3,1%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
(1 478) |
(1 570) |
-5,9% |
-4,2%* |
Hors-Pôles |
(56) |
(78) |
-28,2% |
-28,3%* |
Groupe |
(3 825) |
(3 860) |
-0,9% |
+0,1%* |
Résultat brut d’exploitation - en M EUR |
T3-20 |
T2-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
544 |
521 |
+4,4% |
+4,4%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
892 |
771 |
+15,7% |
+18,7%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
556 |
310 |
+79,4% |
+90,0%* |
Hors-Pôles |
(8) |
(166) |
+95,2% |
+95,3%* |
Groupe |
1 984 |
1 436 |
+38,2% |
+42,3%* |
BILAN CONSOLIDÉ
|
30.09.2020 |
31.12.2019 |
Caisse et banques centrales |
165 215 |
102 311 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
435 295 |
385 739 |
Instruments dérivés de couverture |
21 657 |
16 837 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
53 511 |
53 256 |
Titres au coût amorti |
15 094 |
12 489 |
Prêts et créances sur les établissement de crédit assimilés, au
cout amorti |
52 119 |
56 366 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
453 930 |
450 244 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
422 |
401 |
Placements des activités d'assurance |
164 533 |
164 938 |
Actifs d'impôts |
4 862 |
5 779 |
Autres actifs |
68 188 |
68 045 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
3 775 |
4 507 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
100 |
112 |
Immobilisations corporelles et incorporelles |
29 590 |
30 652 |
Ecarts d'acquisition |
4 046 |
4 627 |
Total |
1 472 337 |
1 356 303 |
|
30.09.2020 |
31.12.2019 |
Banques centrales |
4 958 |
4 097 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
411 727 |
364 129 |
Instruments dérivés de couverture |
12 409 |
10 212 |
Dettes représentées par un titre |
133 084 |
125 168 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
137 676 |
107 929 |
Dettes envers la clientèle |
445 226 |
418 612 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
8 338 |
6 671 |
Passifs d'impôts |
1 330 |
1 409 |
Autres passifs |
90 218 |
85 062 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
791 |
1 333 |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
141 687 |
144 259 |
Provisions |
4 415 |
4 387 |
Dettes subordonnées |
14 768 |
14 465 |
Total dettes |
1 406 627 |
1 287 733 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Capital et réserves liées |
30 157 |
31 102 |
Réserves consolidées |
32 362 |
29 558 |
Résultat de l'exercice |
(728) |
3 248 |
Sous-total |
61 791 |
63 908 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(1 198) |
(381) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
60 593 |
63 527 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
5 117 |
5 043 |
Total capitaux propres |
65 710 |
68 570 |
Total |
1 472 337 |
1 356 303 |
10. ANNEXE 2 - NOTES MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments financiers présentés au
titre troisième trimestre et des neuf mois 2020 ont été examinés
par le Conseil d’administration en date du 4 novembre 2020 et ont
été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté
dans l’Union européenne et applicable à cette date. Ces éléments
n’ont pas été audités.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 43 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale. Les termes «
Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment.
Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de
chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs
mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2019
(pages 423 et s. du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour
faire référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 43 du Document d’enregistrement
universel 2020 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige
le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur
intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne
reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur
l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts
réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
5 – Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.Par ailleurs, le
Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de
détail en France les dotations ou reprises aux provisions
PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les
revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant
la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne
réglementée.La réconciliation permettant de passer des données
comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée dans le
tableau ci-dessous :
T3-20 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(3 825) |
(518) |
(2) |
0 |
(467) |
862 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(177) |
|
|
|
53 |
(120) |
|
Sous-jacent |
(4 002) |
(518) |
(2) |
0 |
(414) |
742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9M-20 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(12 363) |
(2 617) |
82 |
(684) |
(1 079) |
(728) |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
177 |
|
|
|
(53) |
120 |
|
(-) Plan de recentrage* |
|
|
(77) |
|
0 |
(77) |
Hors-pôles |
(-) Dépréciation des écarts d'acquisition* |
|
|
|
(684) |
0 |
(684) |
Hors-pôles |
(-) Dépréciation des impôts différés actifs* |
|
|
|
|
(650) |
(650) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(12 186) |
(2 617) |
159 |
0 |
(482) |
803 |
|
T3-19 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(4 165) |
(329) |
(71) |
854 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(152) |
|
|
(110) |
|
(-) Plan de recentrage |
|
|
(113) |
(111) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(4 317) |
(329) |
42 |
855 |
|
|
|
|
|
|
|
9M-19 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(13 224) |
(907) |
(202) |
2 594 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
152 |
|
|
110 |
|
(-) Provisions pour restructuration* |
(256) |
|
|
(192) |
GBIS (-227 M EUR) / IBFS (-29 M EUR) |
(-) Plan de recentrage |
|
(18) |
(249) |
(287) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(12 816) |
(889) |
47 |
3 183 |
|
(*)
élément exceptionnel
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 45 et 574 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale. Cet indicateur
permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en
pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris
locations simples.
|
(En M EUR) |
T3-20 |
T3-19 |
9M-20 |
9M-19 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net
du Risque |
130 |
95 |
821 |
318 |
Encours
bruts de crédits |
217
156 |
195
305 |
208
604 |
193
208 |
Coût du risque en pb |
24 |
19 |
52 |
22 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net du Risque |
331 |
169 |
978 |
430 |
Encours
bruts de crédits |
129
838 |
138
493 |
133
240 |
135
996 |
Coût du risque en pb |
102 |
49 |
98 |
42 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net du Risque |
57 |
64 |
818 |
140 |
Encours
bruts de crédits |
162
429 |
160
906 |
165
389 |
163
310 |
Coût du risque en pb |
14 |
16 |
66 |
11 |
Gestion propre |
Coût Net du Risque |
0 |
1 |
0 |
19 |
Encours bruts de crédits |
12
400 |
9 944 |
10
800 |
9 299 |
Coût du risque en pb |
(1) |
2 |
1 |
27 |
Groupe Société Générale |
Coût Net du Risque |
518 |
329 |
2
617 |
907 |
Encours bruts de crédits |
521
822 |
504 647 |
518
033 |
501 813 |
Coût du risque en pb |
40 |
26 |
67 |
24 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux ») .
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 45 et 46 du Document d’enregistrement
universel 2020 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier
le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de
Société Générale.Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le
rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers
du Groupe, selon les principes présentés en page 46 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale.Le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat
net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le
résultat est également retraité des dépréciations des écarts
d’acquisition.
Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T3-20 |
T3-19 |
9M-20 |
9M-19 |
Capitaux propres part du Groupe |
60 593 |
63 715 |
60 593 |
63 715 |
Titres super subordonnés (TSS) |
(7
873) |
(9
739) |
(7
873) |
(9
739) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(274) |
(290) |
(274) |
(290) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(4) |
(16) |
(4) |
(16) |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(875) |
(741) |
(875) |
(741) |
Provision pour dividende |
(178) |
(1 402) |
(178) |
(1 402) |
Fonds propres ROE fin de période |
51 389 |
51 527 |
51 389 |
51 527 |
Fonds propres ROE moyens |
51 396 |
51 243 |
52 352 |
50 309 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(3 928) |
(4 562) |
(4 253) |
(4 600) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 464) |
(2 259) |
(2 417) |
(2 215) |
Fonds propres ROTE moyens |
45 004 |
44 422 |
45 682 |
43 494 |
Résultat net part du Groupe (a) |
862 |
854 |
(728) |
2 594 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
742 |
855 |
803 |
3 183 |
Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs
de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c) |
(127) |
(180) |
(447) |
(537) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
0 |
7 |
684 |
115 |
Résultat net Part du Groupe corrigé
(e)=(a)+(c)+(d) |
735 |
681 |
(491) |
2 172 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
615 |
675 |
356 |
2 646 |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
45 004 |
44 422 |
45 682 |
43 494 |
ROTE [trimestre: (4*e/g), 9 mois: (4/3*e/g)] |
6,5% |
6,1% |
-1,4% |
6,7% |
|
|
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
44 884 |
44 422 |
47 213 |
43 693 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 9 mois: (4/3*f/h)] |
5,5% |
6,1% |
1,0% |
8,1% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
en M EUR |
T3-20 |
T3-19 |
Variation |
9M-20 |
9M-19 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 879 |
11 321 |
+4,9% |
11 507 |
11 294 |
+1,9% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
10 468 |
10 946 |
-4,4% |
10 627 |
11 196 |
-5,1% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
14 868 |
14 739 |
+0,9% |
14 306 |
15 622 |
-8,4% |
Total Métier |
37 215 |
37 006 |
+0,6% |
36 440 |
38 112 |
-4,4% |
Hors Pôles |
14 180 |
14 237 |
-0,4% |
15 912 |
12 197 |
+30,5% |
Groupe |
51 395 |
51 243 |
+0,3% |
52 352 |
50 309 |
+4,1% |
8 - Actif net et Actif net
tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 48 du Document d’enregistrement
universel 2020 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer
sont présentés ci-après :
Fin de période |
9M-20 |
S1-20 |
2019 |
9M-19 |
Capitaux propres part du Groupe |
60 593 |
60 659 |
63 527 |
63 715 |
Titres
Super Subordonnés (TSS) |
(7
873) |
(8
159) |
(9
501) |
(9
739) |
Titres
Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(274) |
(283) |
(283) |
(290) |
Intérêts
net d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(4) |
20 |
4 |
(16) |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
302 |
335 |
375 |
348 |
Actif Net Comptable |
52 744 |
52 572 |
54 122 |
54 018 |
Ecarts d'acquisition |
(3 928) |
(3 928) |
(4 510) |
(4 577) |
Immobilisations incorporelles |
(2 469) |
(2 458) |
(2 362) |
(2 292) |
Actif Net Tangible |
46 347 |
46 186 |
47 250 |
47 149 |
|
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA** |
851 134 |
851 133 |
849 665 |
849 665 |
Actif Net par Action |
62,0 |
61,8 |
63,7 |
63,6 |
Actif Net Tangible par Action |
54,5 |
54,3 |
55,6 |
55,5 |
** Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2020, hors actions
propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading
détenues par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
47 du Document d’enregistrement universel 2020 de Société
Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe
pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements
effectués pour la détermination du ROE et du ROTE. Ainsi que
précisé en page 47 du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de
l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés
en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice
Net par Action est décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers |
9M-20 |
S1-20 |
2019 |
9M-19 |
Actions existantes |
853 371 |
853 371 |
834 062 |
829 235 |
Déductions |
|
|
|
|
Titres
en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites
attribuées aux salariés |
2
606 |
2
728 |
4
011 |
4
087 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
|
|
149 |
187 |
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
850 766 |
850 643 |
829 902 |
824 961 |
Résultat net part du Groupe |
(728) |
(1 590) |
3 248 |
2 594 |
Intérêts
sur TSS et TSDI |
(447) |
(320) |
(715) |
(537) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
- |
- |
- |
- |
Résultat net part du Groupe corrigé |
(1 175) |
(1 910) |
2 533 |
2 057 |
BNPA (en EUR) |
(1,38) |
(2,25) |
3,05 |
2,49 |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
0,42 |
(0,38) |
4,03 |
3,21 |
(*) Hors éléments exceptionnels et y compris
linéarisation de l’effet d’IFRIC 21.(**) Nombre d’actions pris en
compte : nombre d’actions ordinaires au 30 septembre 2020,
hors actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions
de trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les
dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société
Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable et
responsable. Engagée dans les transformations positives des
sociétés et des économies, Société Générale agit chaque jour avec
ses équipes pour construire ensemble, avec ses clients, un avenir
meilleur et durable en apportant des solutions financières
responsables et innovantes.
Acteur important de l’économie réelle depuis
plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au
reste du monde, Société Générale emploie plus de 138 000
collaborateurs dans 62 pays et accompagne au quotidien 29 millions
de clients particuliers, entreprises et investisseurs
institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de
conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur
trois pôles métiers complémentaires :
- la Banque de détail en France avec les enseignes
Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent
des gammes complètes de services financiers avec un dispositif
omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ;
- la Banque de détail à l’international, l’assurance et
les services financiers aux entreprises, avec des réseaux
présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des
métiers spécialisés leaders dans leurs marchés;
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées.
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World and Europe),
FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et
Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders
Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte
twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com
le renvoi* dans ce document correspond à des
données à périmètre et taux de change constants([1]) incluant +19
points de base au titre du phasage IFRS9 et pro-forma de l’impact
en capital de la cession de SG Finans finalisée le 1er octobre 2020
(environ +10 points de base) (2) Correspondant à 50% du résultat
net part du Groupe sous-jacent sur 9M-20, après déduction des
intérêts sur les TSS et TSDI.
([2]) Ratio de NPL calculé selon la nouvelle
méthodologie de l’EBA
([3]) Ratio entre le montant des provisions sur
les encours douteux et le montant de ces mêmes encours
([4]) Ajusté des éléments exceptionnels et de
l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
- Hors phasage d’IFRS 9
- TLOF – Total Liabilities and Own Funds
5 Source : Bain & Company 2020
6 Y compris BMTN
7 Y compris dépôts en devises
(1) incluant +19 points de base au titre du
phasage IFRS9 et pro-forma de l’impact en capital de la cession de
SG Finans finalisée le 1er octobre 2020 (environ +10 points de
base)
(2) correspondant à 50% du résultat net
part du Groupe sous-jacent sur 9M-20, après déduction des intérêts
sur les TSS et TSDI
- Société Générale_Communiqué de Presse T3-20
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
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