Unibel : Résultat annuel 2020
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Communiqué de
presse Suresnes,
le 19 mars 2021, 8h45 |
UnibelInformation
financière annuelleRésultats 2020
Bonne résilience dans un contexte de
crise pandémiqueRenforcement des engagements
RSEAccélération de la transformation
- Une performance financière solide :
- Résultat opérationnel à 242 M€, en croissance de +15,7
%, soit une augmentation de la marge opérationnelle de +86 pbs à
7,0 %.
- Résultat net part du Groupe : +23,1
%.
- Cash-flow opérationnel à 382 M€, en hausse de +79
M€.
- Un plan de transformation bien engagé en vue de
renforcer une position d’acteur majeur du snacking
sain :
- Croissance organique des ventes soutenue par la
dynamique positive des marques cœur, le retour à la croissance de
Bel en France et de Bel aux Etats-Unis, et la poursuite de la
trajectoire positive de MOM.
- Accélération de la diversification de l’offre-produits
dans le secteur végétal avec notamment l’acquisition de All in
Foods.
- Clôture avec succès du plan de réduction des
coûts.
- Solide pipeline d’innovations pour le
futur.
- 1er trimestre 2021 : signature avec Lactalis d’une
promesse unilatérale d’achat portant sur le transfert d’un
périmètre comprenant la marque Leerdammer.
- Des engagements RSE renforcés :
- Mise en œuvre d’une nouvelle politique Biodiversité
ambitieuse.
- Nouvel accord avec l’APBO pour des pratiques plus
durables.
|
Les montants sont exprimés en millions d’euros
et arrondis au million le plus proche. Les ratios et écarts sont
calculés à partir des montants sous-jacents et non à partir des
montants arrondis.
Au cours de sa séance du 18 mars 2021, le
Directoire a arrêté les comptes consolidés de l’exercice clos le 31
décembre 2020. Lors de cette réunion, les Commissaires aux comptes
ont indiqué que les procédures d’audit sur les comptes consolidés
ont été effectuées et que le rapport de certification était en
cours d’émission.
Antoine Fievet, Président-Directeur Général du
groupe Bel et membre du Directoire d’Unibel, a déclaré :
« La crise que nous avons vécue en 2020 a été sans précédent à
bien des niveaux, tout d’abord humainement mais aussi
économiquement. Notre priorité absolue, tout au long de l’année, a
été de protéger notre écosystème, en particulier nos
collaborateurs. Grâce à la mise en œuvre d’un plan d’adaptation
rapide et agile dès les prémices de la crise, nous avons assuré la
continuité de la chaîne alimentaire dans des conditions sanitaires
maîtrisées et préservé la solidité de notre structure financière.
Je tiens de nouveau à remercier l’ensemble de nos collaborateurs
pour leur mobilisation exemplaire, qui nous permet d’afficher
aujourd’hui une grande solidité. Cette crise a aussi démontré
l’impératif, pour les entreprises, de développer de nouveaux
modèles de croissance responsable, créateurs de valeurs pour tous à
moyen terme. C’est une conviction que nous portons depuis de
nombreuses années, qui guide nos actions et s’est traduite en 2020
par la mise en œuvre d’initiatives de solidarité dans le but de
venir en aide aux personnes les plus exposées et les plus démunies
face à la crise. Malgré un contexte qui reste incertain, nous
sommes convaincus de la pertinence de notre modèle engagé et
confiants dans la capacité de Bel à poursuivre sa transformation,
au service d’un futur alimentaire plus durable et plus
responsable. »
Chiffres clés
millions d’euros |
2020 |
2019 |
Variation en % |
Chiffre d’affaires |
3
456 |
3
403 |
+1,6
% |
Résultat opérationnel courant |
260 |
235 |
+11.0
% |
Résultat opérationnel |
242 |
209 |
+15.7
% |
Marge opérationnelle |
7,0% |
6,1% |
+86
pb |
Résultat financier |
-29 |
-33 |
12,0
% |
Résultat net part du Groupe |
92 |
75 |
+23,1 % |
|
|
|
|
Cash-flow opérationnel |
382 |
303 |
+79 |
Gestion, adaptation et solidarité dans le contexte de
crise liée à la Covid-19
Dès le début de la crise liée à la Covid-19, le
groupe Unibel a immédiatement mis en œuvre un plan d’action pour
assurer la santé et la sécurité de l’ensemble de ses parties
prenantes, pour permettre la continuité de ses opérations
essentielles dans des conditions sanitaires exemplaires, et pour
limiter les impacts financiers tout en préservant sa liquidité
financière.
La forte capacité d’adaptation du Groupe a
permis de déployer de manière agile et efficace des mesures
opérationnelles destinées à optimiser la gestion des stocks et à
assurer la livraison des produits dans un contexte de demande
fluctuante. L’exécution du plan de réduction des coûts, couplée à
un examen approfondi des dépenses d’exploitation à tous les niveaux
de l’entreprise, la rationalisation des dépenses à long terme et
l’optimisation des investissements, ont préservé la rentabilité en
limitant les surcoûts opérationnels. Le groupe bénéficie d’une
position de liquidité solide, renforcée par le placement récent
d’obligations, avec plus de 595 M€ de trésorerie et des lignes de
crédit non tirées à hauteur de 820 millions d’euros au 31 décembre
2020.
En cohérence avec sa mission responsable et
fidèle à ses valeurs, le groupe Unibel s’est également mobilisé
auprès de ses collaborateurs, et s’est engagé à leurs côtés dans
des actions solidaires ayant pour objectif de soutenir son
écosystème face à la crise. Le Groupe a ainsi mis tout en œuvre
pour maintenir ses activités de collecte dans l’ensemble des
bassins laitiers et proposé à certaines catégories de fournisseurs
des dispositifs ciblés pour leur permettre de bénéficier de
règlements plus rapides à des conditions favorables. Il a également
dédié une journée de production de la Vache qui Rit en avril 2020 à
des dons aux personnels soignants et aux personnes les plus
démunies, représentant l’équivalent de 20 millions de portions.
Enfin, le Groupe s’est associé à la plateforme « Tous
confinés, Tous engagés » pour permettre à ses collaborateurs
de s’engager sur leur temps professionnel dans des missions
d’urgence nationale identifiées par le Gouvernement ou de proposer
du mécénat de compétence.
Une accélération de la transformation pour devenir un
leader du snacking sain
En juin 2020, le groupe Unibel a clôturé
l’acquisition de 80 % du capital de la société All in Foods,
start-up française au savoir-faire reconnu, spécialiste des
alternatives végétales au fromage et des sauces végétaliennes,
commercialisées sous la marque Nature & Moi. Cette opération
s’inscrit dans la continuité de la stratégie engagée dès 2015,
destinée à élargir les activités du Groupe pour devenir un acteur
majeur du snacking sain sur trois territoires
complémentaires : le laitier, le fruitier et le végétal.
Dans le cadre de sa transformation, le groupe
Unibel a clôturé avec succès et conformément au calendrier
préalablement annoncé son plan de réduction des coûts, lui
permettant de générer des économies de 120 millions d’euros. Elles
ont été réalisées principalement grâce à l’optimisation des
dépenses de publicité et de promotion, de ses achats, à des gains
de productivité, ainsi qu’à la baisse des frais généraux. Le Groupe
a réinvesti une partie des économies réalisées dans ses activités
comme prévu par le plan de transformation.
Fort de ses choix stratégiques et d’une
politique volontariste tout au long de l’année, le groupe Unibel a
su adapter son offre et continuer à innover pour répondre aux
nouvelles tendances émergentes et attentes des consommateurs à
travers le monde, telles que les produits de cuisine à domicile, la
démocratisation du bio ou le végétal. Il a par exemple lancé des
versions tartinables et végétales de Boursin®, cette dernière ayant
été commercialisée en exclusivité aux Etats-Unis à partir d’octobre
2020 via Amazon. Par ailleurs, Unibel a rénové de nombreux produits
avec de nouvelles recettes simplifiées en vue de renforcer son
offre en produits naturels. La crise sanitaire ayant impacté le
plan de déploiement de ses nouvelles innovations et induit des
décalages, le Groupe bénéficie à ce jour d’un important pipeline
d’innovations pour le futur sur l’ensemble de ses marques cœur du
portefeuille, qui lui permettront d’explorer de nouveaux segments
de croissance.
Un modèle de croissance responsable reconnu
Dans la lignée de son engagement de long terme
en faveur d’une alimentation plus saine, incarnée par sa signature
« For all. For good. »1, le groupe Unibel a partagé en
2020 des convictions renforcées et poursuivi ses actions
responsables. Le Groupe s’est engagé en faveur de la biodiversité
en structurant une politique dédiée avec l’expertise du WWF France,
afin que soit prise en compte l’ensemble de sa chaîne de valeur, de
la ferme à l’assiette. Il a également rejoint l’initiative Act for
Good au niveau international, dont la mission est de protéger,
valoriser et restaurer la biodiversité.
Le groupe Unibel s’est engagé concrètement en
matière de lutte contre le gaspillage alimentaire aux côtés de Too
Good To Go en France en mars 2020, puis au Portugal en décembre
2020, avec sa marque cœur La Vache qui rit® et a mis en place des
actions pilotes innovantes pour développer des emballages
responsables avec pour objectif d’atteindre 100% d’emballages
recyclables et/ou biodégradables à horizon 2025. Ayant pour
ambition de garantir aux consommateurs l’accès à une alimentaire
locale, saine et durable, le groupe Bel et l’APBO -Association des
Producteurs de lait Bel de l’Ouest- se sont entendus fin 2020 sur
les termes d’un nouvel accord pour l’année 2021, qui s’inscrit dans
la continuité des trois dernières années. Ces engagements apportent
un cadre économique sécurisé pour la totalité des 800
éleveurs-adhérents et précisent les conditions pour poursuivre la
stratégie de différenciation APBO-Bel pour des pratiques plus
durables.
Enfin, convaincu que performance économique et
performance sociétale et environnementale sont intrinsèquement
liées et qu’elles doivent être appréhendées conjointement afin de
garantir une création de valeur pour tous, le groupe Bel a révisé
son organisation en octobre 2020 en vue de réunir RSE et Finance au
sein d’une même Direction, confiée à Frédéric Médard.
Une performance financière solide
Le groupe Unibel a réalisé en 2020 un chiffre
d’affaires de 3 455,7 millions d’euros, en croissance de +1,6 % par
rapport à l’exercice précédent. Cette évolution traduit une
croissance organique de +2,8 % et un effet de change de -1,7 %.
Hors retraitement de l’effet d’hyperinflation en Iran2, elle
s’établit à +3,2 %.
Cette bonne performance a été soutenue par la
dynamique positive de toutes les marques cœur sur l’ensemble des
marchés du Groupe, preuve de l’attractivité sans cesse renouvelée
de l’offre déployée par Unibel sur le segment laitier. Elle est
également marquée par le retour à la croissance de Bel en France et
de Bel aux Etats-Unis, ses deux marchés principaux, tandis que le
Groupe continue à renforcer son empreinte en Chine, un marché à
grand potentiel, avec notamment une forte croissance organique à
deux chiffres dans son activité Foodservice. L’année 2020 marque
enfin la poursuite de la trajectoire de croissance de MOM.
|
2020 |
|
2019 |
millions d’euros |
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel |
|
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel |
Marchés matures |
2
865 |
164 |
|
2
871 |
161 |
Nouveaux territoires* |
591 |
78 |
|
532 |
48 |
Total |
3 456 |
242 |
|
3 403 |
209 |
* Comprenant les activités de MOM (Mont-Blanc,
Materne), les marchés d’Afrique Sub-saharienne et la Chine
Le résultat opérationnel a atteint 242 millions
d’euros, une augmentation de +15,7%, qui reflète l’amélioration de
la marge brute, le haut niveau de productivité maintenu tout au
long de l’année, l’excellente exécution opérationnelle, ainsi que
les efforts de réduction des coûts. La marge opérationnelle
progresse ainsi de 86 points de base à 7,0 %. Cette évolution
résulte de l’amélioration de la performance opérationnelle, aussi
bien dans les Marchés matures, que dans les Nouveaux
territoires.
Le résultat financier s’améliore à -29 millions
par rapport à -33 millions d’euros en 2019, grâce notamment à la
baisse du coût de la dette financière nette. Le résultat net part
du Groupe ressort à 92,3 millions d’euros, en progression de +23,1
% par rapport à l’exercice précédent. Le Bénéfice Net Par Action
s’établit à 44,02 euros, en progression par rapport à 35,76 euros
en 2019. Le cash-flow opérationnel enregistre une forte
augmentation de plus de 79 millions d’euros, pour atteindre 382
millions d’euros.
Au 31 décembre 2020, le groupe Unibel affiche
une structure financière saine et solide. Les capitaux propres
totaux s’établissent à 1 908 millions d’euros contre 1 863 millions
d’euros au 31 décembre 2019. La dette financière nette, incluant la
dette de droits d’usage liée à l’application de la norme IFRS 16,
s’inscrit à 516 millions d’euros, en diminution par rapport à
l’année précédente (595 millions d’euros). Dans le cadre de la
gestion active de son endettement, le Groupe avait procédé avec
succès fin juin à sa première émission obligataire privée sous
format USPP en droit français de 150 millions de dollars à échéance
Novembre 2035 en vue de diversifier ses sources de financement,
d’allonger la maturité moyenne de sa dette, de renforcer
l’exposition de sa dette au dollar, tout en bénéficiant de
conditions financières attractives. Ainsi, au 31 Décembre 2020, le
groupe disposait d’un excédent de trésorerie et équivalents de
trésorerie de 595 millions d’euros, avec seulement 70 millions
d’euros d’encours de papier commercial, NEU CP et des lignes de
crédit non tirées à hauteur de 820 millions d’euros de maturité
2023 et 2024, démontrant ainsi une forte liquidité.
Perspectives 2021
Le début d’année 2021 reste marqué par le
caractère incertain de l’évolution de la pandémie et par la
situation géopolitique au Proche et Moyen-Orient, et en Afrique du
Nord. Si l’appétit des consommateurs pour les produits de snacking
sains et durables reste intact à travers le monde, la volatilité
des devises et l’orientation défavorable des prix des matières
premières appellent à la prudence. Dans ce contexte, le groupe
Unibel restera focalisé sur l’amélioration de sa performance
opérationnelle, une gestion financière exemplaire, et continuera à
s’appuyer sur sa structure financière solide. Sous réserve de
l’évolution de la crise sanitaire et de l’environnement de marché,
le Groupe se montre confiant dans sa capacité à renforcer son
avance sur le marché du snacking sain en continuant à innover et à
accroître l’attractivité de son offre, en répondant aux nouvelles
tendances de consommation, aussi bien dans le laitier, le fruitier
que le végétal.
Négociation exclusive entre Bel et
Lactalis, suite à la signature d’une promesse unilatérale d’achat
portant sur le transfert d’un périmètre comprenant essentiellement
la marque Leerdammer, et intention par Bel de déposer une offre
publique de rachat d’actions (OPRA)
Le groupe Bel et le groupe Lactalis annoncent
aujourd’hui leur entrée en négociation exclusive suite à la
signature d’une promesse unilatérale d’achat portant sur la cession
d’un périmètre comprenant Royal Bel Leerdammer NL, Bel Italia, Bel
Deutschland, la marque Leerdammer et tous ses droits attachés,
ainsi que Bel Shostka Ukraine. Ce périmètre serait transféré à
Lactalis par Sicopa, filiale détenue à 100% par Bel, en échange de
1.591.472 actions Bel (représentant 23,16% du capital) détenues par
Lactalis. A l’issue de l’échange, Lactalis détiendrait 0,90% du
capital de Bel. Au 31 décembre 2020, le chiffre d’affaires de la
marque Leerdammer et de Bel Shostka Ukraine est d’environ 500
millions d’euros, dont 350 millions d’euros de produits de marque,
avec un résultat opérationnel d’environ 25 millions d’euros.
Cette opération de cession s’inscrit dans la
continuité de la stratégie du groupe Bel engagée dès 2015, qui vise
à élargir ses activités au-delà des produits fromagers pour devenir
un acteur majeur du snacking sain. À l’issue de ce projet, le
Groupe disposera de marges de manœuvre supplémentaires, qui lui
permettront de réaffirmer sa stratégie de diversification de son
offre-produits sur ses trois territoires complémentaires, mais
aussi d’accélérer le déploiement de ses activités sur des marchés à
fort potentiel de croissance, comme l’Asie-Pacifique et l’Amérique
du Nord. En parallèle, la sortie de Lactalis du capital de Bel
permettra aux familles actionnaires de renforcer leur position,
confirmant ainsi le modèle d’entreprise familiale indépendante du
Groupe.
Sous réserve et à l’issue de la réalisation de
cette opération, Bel a l’intention de déposer une offre publique de
rachat d’actions (OPRA) à un prix de 440 euros par action3
(dividende attaché) offrant ainsi une liquidité à l’ensemble des
actionnaires minoritaires de Bel qui le souhaiteraient. Ce projet
d’offre publique fera l'objet d'un rapport de l’expert indépendant
nommé par la société sur les conditions financières de l’offre et
d’une décision de conformité de la part de l'Autorité des marchés
financiers (AMF). A la suite de l’OPRA, Unibel déposera un projet
d'offre publique de retrait, suivie d'un retrait obligatoire au
même prix que celui de l'OPRA. La clôture de l’opération de cession
devrait intervenir avant la fin de l’été 2021, tandis que le
règlement-livraison de l’offre publique devrait intervenir au
troisième trimestre 2021. A l’issue de ces offres publiques, les
actions de Bel seraient retirées de la cote.
Le groupe Unibel réaffirme son engagement de
maintien d’une structure financière saine et solide.
Dividende au titre de l’exercice 2020
Le Directoire d’Unibel, dans sa séance du 18
mars 2021, a proposé la distribution d’un dividende de 11 euros par
action, qui sera détaché le 19 Mai et versé le 21 Mai 2021, après
approbation par l’Assemblée générale annuelle convoquée pour
le 11 mai prochain.
Définition des indicateurs financiers chez
Unibel :
Le Groupe utilise en interne et dans sa
communication externe des indicateurs financiers non définis par
les normes IFRS. La définition des indicateurs non définis par les
normes IFRS est détaillée ci-après :
La croissance organique
correspond à la croissance observée du chiffre d’affaires à
l’exclusion des effets de change, de périmètre (c’est-à-dire à taux
de change et périmètre constants) et d’inflation en Iran. L’Iran
étant considéré depuis 2020 en économie d’hyperinflation, les
impacts de l’inflation (basé sur l’évolution du consumer price
index (CPI)) sont retraités de la croissance organique du chiffre
d’affaires. Le taux de croissance organique est
calculé en rapportant le chiffre d’affaires de la période A aux
taux de change de la période A-1.
La marge opérationnelle
correspond au résultat opérationnel.
Le cash flow opérationnel
correspond aux flux nets de trésorerie générés par les activités
opérationnelles.
La dette financière nette est
définie dans la note 5.4. de l’Annexe aux comptes consolidés
résumés ; elle est constituée des dettes financières à long et
court termes, des passifs de droits d’usage à long et à court
termes et des concours bancaires courants diminués de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie.
Ce communiqué peut contenir des informations de
nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des
tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme
des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de
performance. Ces informations sont soumises par nature à des
risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas être hors de
contrôle de la Société. Une description plus détaillée de ces
risques et incertitudes figure dans le Document d’Enregistrement
Universel de la Société, disponible sur son site internet
(www.groupe-bel.com). Des informations plus complètes sur le Groupe
Bel peuvent être obtenues sur son site internet
(www.groupe-bel.com), rubrique « Information
réglementée ».
A propos d’Unibel
Unibel, entreprise patrimoniale, est la société
holding animatrice du Groupe Bel, un des leaders mondiaux du
secteur des fromages de marque et un acteur majeur sur le segment
du snacking sain. Son portefeuille de produits différenciés et
d’envergure international tels que La Vache qui rit®, Kiri®, Mini
Babybel®, Leerdammer®, Boursin®, Pom’Potes® ou GoGo squeeZ® ainsi
qu’une vingtaine d’autres marques locales, lui ont permis de
réaliser en 2020 un chiffre d’affaires de 3,46 milliards d’euros.
12 510 collaborateurs répartis dans une trentaine de filiales dans
le monde contribuent à déployer la mission du Groupe :
s’engager pour une alimentation plus saine et responsable pour
tous. Ses produits sont élaborés dans 33 sites de production et
distribués dans près de 120
pays.http://www.unibel.fr
1 “For all. For good.” signifie « Pour tous. Pour de
bon. ».
2 La croissance organique correspond à la
croissance observée du chiffre d’affaires, à l’exclusion des effets
de change, de périmètre et d’inflation en Iran. L’Iran étant
considéré depuis 2020 en économie d’hyperinflation, les impacts de
l’inflation (basé sur l’évolution du consumer price index (CPI))
sont retraités de la croissance organique du chiffre
d’affaires.
3 L’équité du prix d’OPRA est soumise à l’appréciation de
l’expert indépendant désigné.
- Unibel-2020-résultats financiers-fr-V20-210318
Unibel (EU:UNBL)
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