JCDecaux : Résultats du premier semestre 2021
Résultats du premier semestre 2021
-
-
- Chiffre d’affaires ajusté en hausse de +0,6 % à
1 082,3 millions d’euros
- Chiffre d’affaires organique ajusté en hausse
de +2,9%, dont +80,2% au T2
- Marge opérationnelle ajustée de 31,4 millions
d’euros, +93,2 millions vs S1 2020
- Résultat d’exploitation ajusté, avant charges de
dépréciation, de -166,9 millions d’euros, +91,6 millions
d’euros vs S1 2020
- Résultat net part du Groupe de -161,3 millions
d’euros, +93,7 millions d’euros vs S1 2020
- Cash-flow disponible ajusté de -63,2 millions
d’euros
- Croissance du chiffre d’affaires organique ajusté au
3ème trimestre attendue à plus de +20%
Paris, le 29 juillet 2021 – JCDecaux SA
(Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la communication
extérieure, publie ce jour ses résultats pour le premier semestre
2021.
A l’occasion de la publication des résultats du
premier semestre 2021, Jean-François Decaux, Président du
Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a
déclaré :
« Le chiffre d’affaires de notre Groupe a
augmenté ce semestre de 0,6 % pour atteindre
1 082,3 millions d’euros soit une hausse du chiffre
d’affaires organique de 2,9 % porté par un second trimestre
meilleur qu’attendu à +80,2% de croissance organique grâce à une
forte reprise de l’activité mobilier urbain dans toutes nos régions
et plus particulièrement en Europe. Alors que le premier trimestre
a été fortement impacté par d’importantes restrictions de mobilité
dans le monde entier, au second trimestre nos activités Mobilier
Urbain et Affichage ont connu un fort rebond avec le retour de
niveaux d’audience conséquents en ville à la suite de la levée
progressive des mesures de confinement. L’activité Transport a
continué à souffrir d’un nombre réduit de voyageurs dans les
transports en commun et d’un trafic aérien international
quasi-inexistant, les régions Amérique du Nord et Royaume-Uni étant
les plus affectées alors que l’activité en Chine
continentale a connu une croissance à deux chiffres grâce à un
trafic aérien domestique proche du niveau pré Covid-19.
Le chiffre d’affaires digital (Digital Out of
Home ou DOOH) représente au premier semestre 22,8% du chiffre
d’affaires du Groupe avec notamment une dynamique très positive
pour notre activité commerciale programmatique. La plateforme
VIOOH, plateforme de vente programmatique la plus connectée du
marché de la communication extérieure, est désormais active dans 13
pays après son lancement au second trimestre 2021 en Australie et
en France.
Malgré une croissance des revenus limitée de 6,9
millions d’euros au premier semestre 2021, notre marge
opérationnelle s’est fortement améliorée de 93,2 millions d’euros,
pour redevenir positive à 31,4 millions d’euros, à comparer à une
perte opérationnelle de -61,8 millions d’euros au premier semestre
2020, grâce à une composition des revenus favorable ce semestre aux
activités roadside à marges plus élevées et grâce à la poursuite de
nos mesures de réduction des coûts, y compris les allègements de
loyers, la gestion des coûts de personnel et une réduction des
frais généraux. Notre gestion toujours plus exigeante de nos
investissements et de notre besoin en fonds de roulement combinée à
l’absence de distribution de dividendes pour la deuxième année
consécutive nous ont permis de contenir notre cash-flow disponible
à un niveau de -63,2 millions d’euros au premier semestre 2021 et
de maintenir notre dette nette quasiment stable sur un an à environ
1,2 milliard d’euros à fin juin 2021. En matière de RSE, nous avons
continué à développer nos initiatives prééminentes et nos
engagements forts ce semestre, en décidant notamment d’atteindre la
neutralité carbone pour nos activités en France dès 2021.
En ce qui concerne le troisième trimestre 2021,
malgré une visibilité faible notamment liée à la forte volatilité
de l’activité publicitaire dans le monde et malgré des niveaux
d’audience qui demeurent réduits dans certaines activités telles le
trafic aérien international et les transports en commun et qui
pourraient prendre plus de temps pour retrouver leurs niveaux
d’avant crise, nous prévoyons désormais une croissance du chiffre
d’affaires organique ajusté supérieure à +20% du fait de tendances
positives observées actuellement, avec certaines activités
désormais proches de leurs niveaux pré-Covid-19, à condition
toutefois que les restrictions de mobilité ne soient pas
significativement renforcées.
Je tiens à remercier sincèrement nos équipes à
travers le monde pour leur implication sans faille, leur
résilience, leur agilité et leur capacité d’innovation.
En tant qu’entreprise de communication
extérieure mondiale la plus digitalisée, alliée à une nouvelle
plateforme de vente à l’audience alimentée en données qualifiées, à
notre portefeuille diversifié, à notre faculté à remporter de
nouveaux contrats, à la solidité de notre structure financière et à
la qualité de nos équipes dans le monde, nous considérons que nous
sommes bien placés pour bénéficier du rebond. Nous sommes plus que
jamais convaincus de la puissance croissante de notre média dans un
paysage publicitaire de plus en plus fragmenté et du rôle important
qu’il continuera de jouer dans la reprise économique ainsi que dans
les transformations positives de notre société. »
A la suite de l’application des normes
IFRS 11 depuis le 1er janvier 2014 et IFRS 16
depuis le 1er janvier 2019, et conformément aux
recommandations de l’AMF, les données opérationnelles présentées
ci-dessous sont ajustées :
- pour prendre en compte l’impact en proportionnel des sociétés
sous contrôle conjoint, en ce qui concerne la norme
IFRS 11,
- pour exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules). Merci de vous référer au
paragraphe « Données ajustées » en page 6 de ce
communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que
pour la réconciliation avec les données IFRS.Les valeurs figurant
dans les tableaux sont généralement exprimées en millions d’euros.
La somme des montants arrondis ou les calculs de variations peuvent
présenter des écarts non significatifs par rapport aux valeurs
reportées.
CHIFFRE D’AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d’affaires ajusté du Groupe pour le
premier semestre 2021 est en hausse de +0,6% à
1 082,3 millions d’euros, avec une hausse organique (hors
effets de change et de changement de périmètre) de 2,9%. Le chiffre
d’affaires publicitaire ajusté, hors ventes, locations et contrats
d’entretien de mobilier urbain et de supports publicitaires est en
hausse de +1,7% en organique au premier semestre 2021.
Au second trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté du Groupe a augmenté de +78,5% pour atteindre 628,1 millions
d’euros, avec une croissance organique de +80,2% par rapport au
second trimestre 2020. Le chiffre d’affaires publicitaire ajusté,
hors ventes, locations et contrats d’entretien de mobilier urbain
et de supports publicitaires est en hausse de +86,3% en organique
au second trimestre 2021.
Chiffre d’affaires ajusté
m€ |
S1 2021 |
S1 2020 |
Variation 21/20 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier Urbain |
223,8 |
337,8 |
561,6 |
325,5 |
154,4 |
479,9 |
-31,3% |
118,9% |
17,0% |
Transport |
151,6 |
186,8 |
338,4 |
281,7 |
141,2 |
423,0 |
-46,2% |
32,3% |
-20,0% |
Affichage |
78,9 |
103,4 |
182,4 |
116,3 |
56,3 |
172,6 |
-32,1% |
83,8% |
5,7% |
Total |
454,3 |
628,1 |
1 082,3 |
723,6 |
351,9 |
1 075,4 |
-37,2% |
78,5% |
0,6% |
Croissance organique du chiffre
d’affaires ajusté (a)
|
Variation 21/20 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier Urbain |
-30,8% |
118,4% |
17,2% |
Transport |
-42,7% |
35,9% |
-16,5% |
Affichage |
-25,7% |
86,4% |
10,9% |
Total |
-34,6% |
80,2% |
2,9% |
(a) A périmètre et taux de change constants
Chiffre d’affaires ajusté par zone
géographique
m€ |
S1 2021 |
S1 2020 |
Croissance publiée |
Croissance organique(a) |
Asie-Pacifique |
317,1 |
303,2 |
4,6% |
6,8% |
Europe(b) |
307,6 |
283,9 |
8,4% |
8,0% |
France |
225,5 |
189,2 |
19,2% |
16,0% |
Reste du Monde |
102,9 |
108,2 |
-4,9% |
14,2% |
Royaume-Uni |
80,7 |
98,5 |
-18,0% |
-18,7% |
Amérique du Nord |
48,6 |
92,5 |
-47,5% |
-42,7% |
Total |
1 082,3 |
1 075,4 |
0,6% |
2,9% |
(a) A périmètre et taux de change constants(b) Hors France et
Royaume-Uni
Merci de noter que les commentaires ci-dessous,
relatifs aux zones géographiques, concernent l’évolution du chiffre
d’affaires organique.
MOBILIER URBAINLe chiffre
d’affaires ajusté du premier semestre 2021 est en hausse de +17,0%
à 561,6 millions d’euros, +17,2% en organique, grâce à un
rebond de l’activité principalement à partir du second trimestre
lorsque les restrictions de mobilité liées au Covid-19 ont été
progressivement levées. La France, le Royaume-Uni et le Reste du
Monde ont connu un fort rebond alors que l’Amérique du Nord a été
la seule zone géographique avec une évolution négative du chiffre
d’affaires sur la période.Au premier semestre 2021, le chiffre
d’affaires publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et
contrats d’entretien de mobilier urbain, croît de +17,7% en
organique par rapport au premier semestre 2020.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté a augmenté de 118,9% à 337,8 millions d’euros, soit une
croissance organique de 118,4% comparé au second trimestre 2020.
Toutes les zones géographiques, dont notamment l’Europe, ont connu
de très fortes hausses du chiffre d’affaires comparé à un deuxième
trimestre 2020 très difficile.Le chiffre d’affaires publicitaire
organique ajusté, hors ventes, locations et contrats d’entretien de
mobilier urbain, est en hausse de +140,0 % au deuxième
trimestre 2021 par rapport au deuxième trimestre 2020.
TRANSPORT
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
2021 est en baisse de -20,0% et s’établit à 338,4 millions
d’euros, -16,5% en organique, fortement impacté par la pandémie du
Covid-19, et reflétant une forte baisse du nombre de passagers de
vols internationaux dans le monde, mais également, dans une moindre
mesure, des trajets dans les transports en commun.
L’Asie-Pacifique, avec un trafic aérien domestique supérieur aux
niveaux pré-Covid en Chine et le Reste du Monde enregistrent une
croissance de leurs chiffres d’affaires sur la période. L’Amérique
du Nord et l’Europe ont encore fortement subi les restrictions au
trafic aérien.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté a progressé de +32,3% à 186,8 millions d’euros, soit
une croissance organique de +35,9% par rapport au deuxième
trimestre de l’année dernière. L’Europe et le Reste du Monde ont
connu un fort rebond alors que l’Amérique du Nord a été la seule
zone géographique avec un chiffre d’affaires en recul en raison de
la fin du contrat avec les aéroports de New-York.
AFFICHAGE
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
augmente de +5,7% à 182,4 millions d’euros, +10,9% en
organique. Toutes les zones géographiques ont connu une hausse de
leurs chiffres d’affaires, l’Asie-Pacifique et l’Amérique du Nord
ont connu les rebonds les plus prononcés, en ligne avec la forte
reprise dans ces régions des audiences liées au trafic
automobiles.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté a augmenté de +83,8 % à 103,4 millions d’euros,
soit une croissance organique de +86,4% par rapport au deuxième
trimestre de l’année dernière, avec les plus fortes hausses
d’activité en Asie-Pacifique, au Royaume-Uni et en Amérique du
Nord.
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
(1)
Les mesures de restriction liées à l’épidémie de
Covid-19 ont continué à avoir un effet majeur sur notre activité et
sur nos niveaux de marges par segment. Les mesures fortes de
réduction des coûts prises par le Groupe depuis le début de la
crise du Covid-19 ont permis une augmentation de 93,2 millions
d’euros de la marge opérationnelle, alors que le chiffre d’affaires
n’augmentait dans le même temps que de 6,9 millions d’euros.Au
premier semestre 2021, la marge opérationnelle ajustée a atteint
31,4 millions d’euros, à comparer à -61,8 millions
d’euros au premier semestre 2020. La marge opérationnelle ajustée
s’est établie à 2,9% en pourcentage du chiffre d’affaires, une
hausse de +860 points de base par rapport au premier semestre 2020,
avec un levier opérationnel élevé du fait d’une composition des
revenus favorable ce semestre aux activités roadside à marges plus
élevées et grâce à la poursuite de nos mesures de réduction des
coûts.
|
S1 2021 |
S1 2020 |
Variation 21/20 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation(m€) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier Urbain |
49,6 |
8,8% |
(20,6) |
-4,3% |
+70,2 |
+1 310pb |
Transport |
(10,0) |
-3,0% |
(11,3) |
-2,7% |
+1,3 |
-30pb |
Affichage |
(8,2) |
-4,5% |
(30,0) |
-17,4% |
21,8 |
+1 290pb |
Total |
31,4 |
2,9% |
(61,8) |
-5,7% |
+93,2 |
+860pb |
Mobilier
Urbain : Au premier semestre 2021,
la marge opérationnelle ajustée est en hausse de 70,2 millions
d’euros à 49,6 millions d’euros. En pourcentage du chiffre
d’affaires, la marge opérationnelle ajustée s’établit à 8,8%,
+1 310 points de base par rapport à l’année précédente.
Transport : Au premier
semestre 2021, la marge opérationnelle ajustée est en hausse de 1,3
million d’euros, alors que le chiffre d’affaires est en baisse de
84,6 millions d’euros, grâce à nos mesures d’économies mises en
œuvre depuis le début de la crise du Covid-19. En pourcentage du
chiffre d’affaires, la marge opérationnelle ajustée demeure faible
à -3,0%, une baisse de -30 points de base par rapport à l’année
précédente.
Affichage : Au premier
semestre 2021, la marge opérationnelle ajustée est en hausse de
21,8 millions d’euros. La marge opérationnelle ajustée s’établit à
-4,5% du chiffre d’affaires, +1 290 points de base par rapport
à l’année précédente.
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ
(2)
Au premier semestre 2021, le résultat
d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation augmente de
35,4%, et s’établit à -166,9 millions d’euros, contre
-258,5 millions d’euros en 2020. Il représente -15,4 % du
chiffre d’affaires, soit +860 points de base par rapport à 2020
(-24,0%). La hausse est principalement due à l’amélioration de la
marge opérationnelle car les montants d’amortissements et de
dépréciations sont restées globalement stables.
Une reprise nette de dépréciation totale de +3,5
millions d’euros a été comptabilisée au premier semestre 2021 en
raison d’une reprise mécanique de provisions pour perte à
terminaison, relatives aux tests de pertes de valeur des années
précédentes. Aucune charge de dépréciation sur le goodwill n’a été
enregistrée au premier semestre 2021. Une dépréciation des actifs
corporels et incorporels et une reprise de provision pour
perte à terminaison ainsi qu’une charge de dépréciation sur le
goodwill avaient été comptabilisées au premier semestre 2020 pour
un total de -60,6 millions d’euros, principalement lié à l’activité
Affichage dans le Reste du Monde.
Le résultat d’exploitation ajusté après charges
de dépréciation est en hausse de 155,7 millions d’euros à -163,5
millions d’euros au premier semestre 2021 à comparer à -319,2
millions d’euros au premier semestre 2020.
RÉSULTAT FINANCIER
(3)
Au premier semestre 2021, les charges d’intérêts
sur la dette de loyer IFRS 16 sont de ‑42,1 millions
d’euros contre -68,3 millions d’euros au premier semestre
2020, une variation de +26,2 millions d’euros, venant
principalement de l’effet mécanique de l’avancement des
contrats.
Au premier semestre 2021, les autres charges
financières nettes, hors IFRS 16 sont de ‑21,0 millions
d’euros contre -14,2 millions d’euros au premier semestre
2020, cette variation de -6,8 millions d’euros correspondant
principalement aux intérêts financiers en lien avec l’émission
obligataire d’1 milliard d’euros en avril 2020.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2021, le résultat des
sociétés mises en équivalence est de -6,7 millions d’euros, en
hausse par rapport au premier semestre 2020 (-14,6 millions
d’euros), mais encore négatif car leur activité continue d’être
impactée par la pandémie de la Covid-19.
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
Au premier semestre 2021, le résultat net part
du Groupe avant charges de dépréciation est en hausse de 35,3
millions d’euros et s’établit à -163,7 millions d’euros,
contre -199,0 millions d’euros au premier
semestre 2020.
Après l’impact des charges de dépréciation, le
résultat net part du Groupe est en hausse de 93,7 millions d’euros
pour s’établir à -161,3 millions d’euros contre -254,9 millions
d’euros au premier semestre 2020 en lien avec les dépréciations du
premier semestre 2020 rappelées ci-dessus.
INVESTISSEMENTS AJUSTÉS
Au premier semestre 2021, les investissements
nets ajustés (acquisitions d’immobilisations corporelles et
incorporelles, nettes des cessions) ont été significativement
ajustés à la baisse de ‑29,2% de 84,5 millions d’euros au
premier semestre 2020 à 59,8 millions d’euros. Les
investissements pour poursuivre la digitalisation dans les
emplacements premium et pour déployer notre plateforme de vente
programmatique ont été maintenus.
CASH-FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ
(4)
Au premier semestre 2021, le cash-flow
disponible ajusté est de -63,2 millions d’euros globalement en
ligne avec les investissements de la période.
Les flux opérationnels nets des coûts de
maintenance demeurent négatifs à -74,4 millions d’euros mais en
amélioration de 77,3 millions d’euros comparé au premier semestre
2020 grâce à la hausse de la marge opérationnelle et à la baisse
des impôts payés sur la période, en partie compensées par les
intérêts financiers payés en lien avec la hausse de l’endettement
brut et d’autres charges non-récurrentes. Les besoins en fonds de
roulement ont baissé fortement, de 71,0 millions d’euros, du fait
d’une gestion serrée des encaissements et des paiements, et
compensent la variation négative des flux opérationnels nets des
coûts de maintenance.
DIVIDENDE
Pour la deuxième année consécutive, l’Assemblée
Générale, qui s’est tenue le 20 mai 2021 a décidé de ne pas
distribuer de dividende afin de renforcer les liquidités et le
bilan de la société ainsi que sa flexibilité financière en réponse
à la crise mondiale sans précédent causée par la pandémie de la
Covid-19.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette est restée globalement stable à
1 163,3 millions d’euros au 30 juin 2021, en légère
hausse comparée à un niveau de 1 086,3 millions d’euros
au 31 décembre 2020, mais en baisse comparée à un niveau de
1 178,6 millions d’euros au 30 juin 2020.
DROITS D’UTILISATION & DETTES DE
LOYERS, IFRS 16
Les droits d’utilisation IFRS 16 au 30 juin
2021 sont de 3 090,8 millions d’euros comparés à
3 416,5 millions d’euros au 31 décembre 2020,
soit une baisse relative à l’amortissement des droits
d’utilisation, aux renégociations de contrats, partiellement
compensée par les impacts de change, de nouveaux contrats, des
contrats étendus et des contrats renouvelés.
Les dettes de loyers IFRS 16 ont diminué de
356,2 millions d’euros, passant de 4 145,8 millions
d’euros au 31 décembre 2020 à 3 789,6 millions d’euros au
30 juin 2021, la baisse des dettes de loyers correspondant à des
loyers payés et renégociés, partiellement compensée par des impacts
de change, de nouveaux contrats, des contrats étendus et des
contrats renouvelés.
DONNÉES AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable depuis le
1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise
en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.La norme
IFRS 16, applicable depuis le 1er janvier 2019,
conduit à reconnaitre au bilan, pour les contrats de location, une
dette de location pour les loyers fixes contractuels en
contrepartie d’un droit d’utilisation à l’actif amorti sur la durée
du contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est
remplacée par l’amortissement de l’actif en résultat
d’exploitation, sous la marge opérationnelle, et une charge
d’intérêt sur la dette de loyer en résultat financier, sous le
résultat d’exploitation. Pour le cash-flow disponible, l’impact
IFRS 16 sur les loyers core et non-core business est retraité. La
norme IFRS 16 est sans impact sur les paiements cash mais le
remboursement du principal de la dette de loyer est classé en flux
de financement.Toutefois, afin de refléter la réalité
opérationnelle du Groupe et la lisibilité de notre performance, les
données opérationnelles du reporting de gestion opérationnelle du
Groupe, sur lequel s’appuient les dirigeants pour suivre
l’activité, allouer les ressources et mesurer la performance
continuent :
- D’intégrer proportionnellement les données opérationnelles des
sociétés sous contrôle conjoint ;
- D’exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules).Pour le compte de résultat, il s’agit
de tous les agrégats jusqu’au résultat d’exploitation. Pour le
tableau de flux de trésorerie, il s’agit de tous les agrégats
jusqu’au cash-flow disponible.En conséquence, conformément à IFRS
8, l’information sectorielle intégrée aux états financiers est en
ligne avec cette information interne, et la communication
financière externe du Groupe s’appuie donc sur cette information
financière opérationnelle. L’information financière et les
commentaires sont donc basés sur des données
« ajustées », comparables aux données historiques, qui
sont systématiquement réconciliées avec les états financiers
IFRS.
Au premier semestre 2021, les impacts des normes
IFRS 11 et IFRS 16 sur nos agrégats ajustés sont
de :
- -87,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur le
chiffre d’affaires ajusté (-106,9 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 au premier semestre 2020) ; le chiffre
d’affaires IFRS est donc de 994,4 millions d’euros
(968,6 millions d’euros au premier semestre 2020).
- -16,0 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
395,4 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur la marge
opérationnelle ajustée (-11,2 millions d’euros pour la norme
IFRS 11 et 567,3 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2020) ; la marge
opérationnelle IFRS est donc de 410,8 millions d’euros
(494,3 millions d’euros au premier semestre 2020).
- -6,3 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
48,0 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation
(1,0 million d’euros pour la norme IFRS 11 et
105,9 millions d’euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2020) ; le résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation IFRS est donc de -125,3 millions d’euros
(-151,6 millions d’euros au premier semestre 2020).
- -6,3 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
48,0 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté après charges de dépréciation
(1,0 million d’euros pour la norme IFRS 11 et
105,9 millions d’euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2020) ; le résultat d’exploitation après charges de
dépréciation IFRS est donc de -121,8 millions d’euros
(-212,3 millions d’euros au premier semestre 2020).
- 1,5 million d’euros pour la norme IFRS 11 sur les
investissements ajustés (3,5 millions d’euros pour la norme
IFRS 11 au premier semestre 2020) ; les investissements
IFRS sont donc de -58,4 millions d’euros (-81,0 millions
d’euros au premier semestre 2020).
- 0,8 million d’euros pour la norme IFRS 11 et
317,0 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
cash-flow disponible ajusté (-12,8 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 et 329,6 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2020) ; le cash-flow
disponible IFRS est donc de 254,6 millions d’euros
(386,3 millions d’euros au premier semestre 2020).
Une réconciliation complète entre les données
ajustées et les données IFRS est disponible page 10 de ce
communiqué.
NOTES
- Marge opérationnelle : Chiffre d’affaires
diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces détachées de
maintenance) et des coûts commerciaux, généraux et
administratifs.
- Résultat d’exploitation : Marge
opérationnelle diminuée des dotations aux amortissements et
provisions nettes, des pertes de valeur des goodwill, des pièces
détachées de maintenance et des autres charges et produits
opérationnels.
- Résultat financier : Hors impact de
charges nettes d’actualisation et de revalorisation des dettes sur
engagements de rachat de minoritaires (-1,4 million d’euros au
premier semestre 2021 et -0,2 million d’euros au premier
semestre 2020).
- Cash-flow disponible : Flux net des
activités opérationnelles diminué des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
- Dette nette : Dette nette de la
trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires excluant les
impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de rachat de
minoritaires) et incluant les impacts non-cash IFRS 9 (sur la
dette et les instruments financiers de couverture) et excluant les
dettes locatives, IFRS 16.
DÉFINITION DE LA CROISSANCE
ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe correspond à
la croissance du chiffre d’affaires ajusté hors effet de change et
variation de périmètre. L’exercice de référence est inchangé par
rapport aux données publiées, et la croissance organique est
calculée en appliquant les taux de change moyens de l’exercice
précédent au chiffre d’affaires de l’exercice en cours et en
prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis,
mais en incluant les variations de chiffre d’affaires liés aux
gains de nouveaux contrats et aux pertes de contrats précédemment
en portefeuille.
m€ |
|
T1 |
T2 |
S1 |
|
|
|
|
|
CA ajusté 2020 |
(a) |
723,6 |
351,9 |
1 075,4 |
|
|
|
|
|
CA IFRS 2021 |
(b) |
416,7 |
577,7 |
994,4 |
Impacts IFRS 11 |
(c) |
37,6 |
50,3 |
87,9 |
CA ajusté 2021 |
(d) = (b) + (c) |
454,3 |
628,1 |
1 082,3 |
Impacts de change |
(e) |
10,6 |
4,8 |
15,4 |
CA ajusté 2021 aux taux de change 2020 |
(f) = (d) + (e) |
464,9 |
632,8 |
1 097,7 |
Variation de périmètre |
(g) |
8,0 |
1,0 |
9,0 |
CA organique ajusté 2021 |
(h) = (f) + (g) |
472,9 |
633,9 |
1 106,8 |
|
|
|
|
|
Croissance organique |
(i) = (h) / (a)-1 |
-34,6% |
80,2% |
2,9% |
m€ |
Impact des taux de change au 30 juin 2021 |
|
|
USD |
4,4 |
HKD |
4,1 |
BRL |
2,7 |
AUD |
(6,0) |
Autres |
10,2 |
|
|
Total |
15,4 |
Taux de change moyen |
S1 2021 |
S1 2020 |
|
|
|
USD |
0,8296 |
0,9074 |
HKD |
0,1069 |
0,1169 |
BRL |
0,1541 |
0,1848 |
AUD |
0,6399 |
0,5961 |
Prochaines
informations : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre
2021 : 4 novembre 2021 (après marché)
Chiffres clés de JCDecaux
- Chiffre d’affaires 2020 : 2 312m€ - Chiffre
d’affaires du 1er semestre
2021 : 1 082,3 m€
- Une présence dans 3 670 villes de plus de 10 000
habitants
- Une audience journalière de plus de 840 millions de
personnes dans plus de 80 pays
- 10 230 collaborateurs
- Leader dans le vélo en libre-service : pionnier de la
mobilité douce
- 1ère entreprise de Communication Extérieure ayant rejoint RE100
(engagement vers le 100 % d’énergies renouvelables)
- JCDecaux est coté sur l’Eurolist d’Euronext Paris et fait
partie des indices Euronext 100 et Euronext Family Business
- JCDecaux est référencé en matière de performance
extra-financière dans les classements FTSE4Good, MSCI et CDP
- 964 760 faces publicitaires dans le monde
- N°1 mondial du mobilier urbain (489 500 faces
publicitaires)
- N°1 mondial de la publicité dans les transports avec 156
aéroports et 249 contrats de transport dans les métros, bus, trains
et tramways (329 790 faces publicitaires)
- N°1 européen de l’affichage grand format (129 970 faces
publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Europe (615 530
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Asie-Pacifique
(216 590 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Amérique Latine
(66 120 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Afrique (22 500
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure au Moyen-Orient (15 350
faces publicitaires)
Pour plus d’information :
www.jcdecaux.com.Retrouvez-nous sur Twitter, LinkedIn, Facebook,
Instagram et YouTube
Déclarations de nature
prévisionnelleCe communiqué peut contenir certaines
déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas
des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que
la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles
sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant
donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou
induits dans ces déclarations.Ces risques et incertitudes incluent
notamment les risques décrits dans le document de référence déposé
par la Société auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Les
investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société
peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers sur le site web
www.amf‑france.org ou directement auprès de la Société sur le site
www.jcdecaux.com.La Société n’a pas l’obligation et ne prend pas
l’engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de
nature prévisionnelle.
Direction de la
Communication : Albert Asséraf01 30 79 79 35 –
albert.asseraf@jcdecaux.com
Relations Investisseurs :
Rémi Grisard01 30 79 79 93 – remi.grisard@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES
ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
S1 2021 |
S1 2020 |
|
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
|
Chiffre d’affaires |
1 082,3 |
(87,9) |
(0,0) |
994,4 |
1 075,4 |
(106,9) |
- |
968,6 |
|
Charges d’exploitation nettes |
(1 050,9) |
71,9 |
395,4 |
(583,6) |
(1 137,3) |
95,7 |
567,3 |
(474,3) |
|
Marge opérationnelle |
31,4 |
(16,0) |
395,4 |
410,8 |
(61,8) |
(11,2) |
567,3 |
494,3 |
|
Pièces détachées de maintenance |
(15,8) |
0,4 |
0,0 |
(15,4) |
(12,7) |
0,4 |
- |
(12,2) |
|
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(170,6) |
9,2 |
(365,4) |
(526,8) |
(177,9) |
12,4 |
(461,7) |
(627,2) |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(12,0) |
0,1 |
17,9 |
6,1 |
(6,1) |
(0,6) |
0,2 |
(6,5) |
|
Résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation |
(166,9) |
(6,3) |
48,0 |
(125,3) |
(258,5) |
1,0 |
105,9 |
(151,6) |
|
Charges nettes de dépréciation (2) |
3,5 |
0,0 |
0,0 |
3,5 |
(60,6) |
- |
- |
(60,6) |
|
Résultat d’exploitation après charges de
dépréciation |
(163,5) |
(6,3) |
48,0 |
(121,8) |
(319,2) |
1,0 |
105,9 |
(212,3) |
|
(1) Impact IFRS 16 sur les loyers core business des sociétés
contrôlées.(2) Y compris dépréciation de l’actif net des sociétés
sous contrôle conjoint. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
S1 2021 |
S1 2020 |
|
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
|
Flux opérationnels nets des coûts de
maintenance |
(74,4) |
(0,4) |
283,5 |
208,6 |
(151,7) |
9,6 |
365,1 |
223,0 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement |
71,0 |
(0,2) |
33,5 |
104,3 |
305,7 |
(25,9) |
(35,6) |
244,3 |
|
Flux nets des activités opérationnelles |
(3,4) |
(0,6) |
317,0 |
312,9 |
154,0 |
(16,3) |
329,6 |
467,3 |
|
Investissements |
(59,8) |
1,5 |
|
(58,4) |
(84,5) |
3,5 |
- |
(81,0) |
|
Cash-flow disponible |
(63,2) |
0,8 |
317,0 |
254,6 |
69,5 |
(12,8) |
329,6 |
386,3 |
|
(1) Impact IFRS 16 sur les loyers core et non-core business
des sociétés contrôlées. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes
consolidÉs du 1er semestre
2021
États financiers
consolidÉs
intermÉDIAIRES RÉSUMÉS
ÉTAT DE
SITUATION FINANCIÈRE |
Actifs |
En millions d'euros |
30/06/2021 |
31/12/2020 |
Goodwill |
1 607,7 |
1 592,8 |
Autres immobilisations incorporelles |
513,2 |
534,1 |
Immobilisations corporelles |
1 220,1 |
1 261,3 |
Droits d'utilisation |
3 090,8 |
3 416,5 |
Titres mis en équivalence |
385,3 |
392,5 |
Autres actifs financiers |
158,3 |
161,4 |
Impôts différés actif |
146,6 |
119,0 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
0,9 |
0,9 |
Autres créances |
10,3 |
9,8 |
ACTIFS NON COURANTS |
7 133,3 |
7 488,3 |
Autres actifs financiers |
9,2 |
3,4 |
Stocks |
174,5 |
172,6 |
Instruments financiers dérivés |
3,7 |
1,7 |
Clients et autres débiteurs |
674,1 |
697,4 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
40,8 |
37,3 |
Actifs financiers de trésorerie |
45,8 |
57,6 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 274,6 |
1 607,8 |
ACTIFS COURANTS |
2 222,8 |
2 577,9 |
TOTAL DES ACTIFS |
9 356,0 |
10 066,2 |
Capitaux
propres et passifs |
En millions d'euros |
30/06/2021 |
31/12/2020 |
Capital |
3,2 |
3,2 |
Primes |
608,5 |
608,5 |
Réserves consolidées |
1 167,4 |
1 775,7 |
Résultat net part du Groupe |
-161,3 |
-604,6 |
Autres éléments des capitaux propres |
-161,1 |
-187,5 |
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA
SOCIÉTÉ MÈRE |
1 456,8 |
1 595,4 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
21,0 |
17,7 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
1 477,7 |
1 613,0 |
Provisions |
369,0 |
368,7 |
Impôts différés passif |
92,9 |
98,8 |
Dettes financières |
2 152,5 |
2 147,4 |
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
105,8 |
105,1 |
Dettes locatives |
2 773,8 |
3 088,0 |
Autres créditeurs |
11,6 |
10,5 |
Passifs d'impôt exigible |
0,0 |
0,0 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,0 |
PASSIFS NON COURANTS |
5 505,6 |
5 818,5 |
Provisions |
60,4 |
63,1 |
Dettes financières |
314,6 |
587,6 |
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
5,3 |
6,3 |
Instruments financiers dérivés |
7,8 |
4,4 |
Dettes locatives |
1 015,7 |
1 057,8 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
945,3 |
882,1 |
Passifs d'impôt exigible |
11,1 |
19,2 |
Concours bancaires |
12,6 |
14,2 |
PASSIFS COURANTS |
2 372,7 |
2 634,7 |
TOTAL DES PASSIFS |
7 878,3 |
8 453,2 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
9 356,0 |
10 066,2 |
ÉTAT DU
RÉSULTAT GLOBAL |
COMPTE DE
RÉSULTAT |
En millions d'euros |
1er semestre 2021 |
1er semestre 2020 |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
994,4 |
968,6 |
Coûts directs d'exploitation |
-363,2 |
-253,6 |
Coûts commerciaux, généraux & administratifs |
-220,5 |
-220,7 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
410,8 |
494,3 |
Dotations aux amortissements et provisions nettes |
-523,3 |
-639,8 |
Perte de valeur des goodwill |
0,0 |
-48,0 |
Pièces détachées maintenance |
-15,4 |
-12,2 |
Autres produits opérationnels |
25,4 |
11,0 |
Autres charges opérationnelles |
-19,3 |
-17,5 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
-121,8 |
-212,3 |
Charges d'intérêts sur dettes locatives IFRS
16 |
-42,1 |
-68,3 |
Produits financiers |
1,6 |
2,0 |
Charges financières |
-24,1 |
-16,4 |
Résultat financier hors IFRS 16 |
-22,4 |
-14,3 |
RÉSULTAT FINANCIER |
-64,6 |
-82,7 |
Impôts sur les bénéfices |
33,6 |
43,8 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-6,7 |
-14,6 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
-159,4 |
-265,8 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
1,9 |
-10,8 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
-161,3 |
-254,9 |
Résultat de base par action (en euros) |
-0,758 |
-1,198 |
Résultat dilué par action (en euros) |
-0,758 |
-1,198 |
Nombre moyen pondéré d'actions |
212 857 730 |
212 750 443 |
Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) |
212 857 730 |
212 750 443 |
AUTRES
ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL DE
L'EXERCICE |
En millions d'euros |
1er semestre 2021 |
1er semestre 2020 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
-159,4 |
-265,8 |
Ecarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger
(1) |
17,5 |
-81,4 |
Ecarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger |
0,3 |
-0,8 |
Couverture des flux de trésorerie |
0,5 |
0,2 |
Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés
ultérieurement en résultat net |
-0,2 |
0,0 |
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises
en équivalence (nette d'impôt) |
-4,8 |
-5,4 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
13,2 |
-87,5 |
Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à
l'emploi et plafonnement des actifs |
8,3 |
-5,0 |
Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
-3,2 |
0,8 |
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises
en équivalence (nette d'impôt) |
7,4 |
-1,5 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
12,5 |
-5,7 |
Total des autres éléments du résultat global |
25,7 |
-93,2 |
RÉSULTAT GLOBAL |
-133,7 |
-358,9 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
1,3 |
-17,7 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
-134,9 |
-341,2 |
- Sur le premier semestre 2021, les écarts de
conversion sur opérations faites à l’étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement 7,9
millions d’euros pour Hong Kong, 7,8 millions d’euros pour le
Royaume-Uni, 3,7 millions d’euros pour l’Afrique du sud et -2,9
millions d’euros pour les Etats-Unis.Sur le premier semestre 2020,
les écarts de conversion sur opérations faites à l’étranger sont
principalement liés à des variations de taux de change, dont
principalement -17,0 millions d’euros sur le Mexique, -14,3
millions d’euros sur le Brésil, -13,9 millions d’euros sur
l’Afrique du Sud, -13,0 millions d’euros sur le Royaume-Uni et
-13,0 millions d’euros sur l’Australie. Ils comprennent également
le recyclage d’écarts de conversion en résultat pour -1,3 million
d’euros suite aux variations de périmètre.
|
TABLEAU
DES FLUX DE TRÉSORERIE |
En millions d'euros |
1er semestre 2021 |
1er semestre 2020 |
Résultat net avant impôts |
-193,1 |
-309,6 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
6,7 |
14,7 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
7,8 |
15,8 |
Charges liées aux paiements en actions |
0,0 |
0,0 |
Gains et pertes sur contrats de location |
-126,5 |
-158,4 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
521,8 |
691,3 |
Plus et moins-values de cession & résultat sur variations de
périmètre |
-4,3 |
-1,0 |
Charges nettes d'actualisation |
1,6 |
1,2 |
Intérêts financiers nets & charges d'intérêts sur dettes
locatives IFRS 16 |
61,6 |
78,2 |
Dérivés financiers, résultat de change, coût amorti et autres |
0,1 |
-5,7 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
104,3 |
244,3 |
Variation des stocks |
-0,6 |
-51,0 |
Variation des clients et autres créances |
38,4 |
334,0 |
Variation des fournisseurs et autres dettes |
66,5 |
-38,8 |
FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
379,9 |
570,7 |
Intérêts payés sur dettes locatives IFRS 16 |
-29,8 |
-72,3 |
Intérêts financiers payés |
-26,8 |
-10,7 |
Intérêts financiers reçus |
1,2 |
1,9 |
Impôt sur le résultat payé |
-11,5 |
-22,3 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
312,9 |
467,3 |
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles
& corporelles |
-65,3 |
-111,1 |
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise (1) |
-13,4 |
-5,2 |
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
-5,7 |
-105,1 |
Total Investissements |
-84,4 |
-221,3 |
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles &
corporelles |
7,0 |
30,1 |
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée (1) |
0,0 |
0,0 |
Cessions d'autres immobilisations financières |
8,8 |
3,0 |
Total Désinvestissements |
15,7 |
33,1 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES
INVESTISSEMENTS |
-68,7 |
-188,2 |
Distribution mise en paiement |
-4,2 |
-8,5 |
Achat d'actions propres |
-10,2 |
-15,5 |
Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le
contrôle |
-2,7 |
0,0 |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-1 133,1 |
-85,5 |
Remboursement des dettes locatives |
-317,0 |
-329,6 |
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie |
12,2 |
26,0 |
Besoin de trésorerie (Financement) |
-1 454,9 |
-413,0 |
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
0,0 |
0,0 |
Vente d'actions propres |
11,1 |
12,5 |
Augmentation des capitaux propres |
0,1 |
0,9 |
Augmentation des emprunts à long terme |
869,3 |
1 699,1 |
Dégagement de trésorerie (Financement) |
880,6 |
1 712,6 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
-574,4 |
1 299,6 |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
-330,2 |
1 578,7 |
Trésorerie nette d'ouverture |
1 593,6 |
142,4 |
Incidence des variations des cours des devises et autres
mouvements |
-1,4 |
-6,2 |
Trésorerie nette de clôture (2) |
1 262,1 |
1 714,9 |
(1) Dont aucune trésorerie nette acquise et cédée sur le 1er
semestre 2021 et sur le 1er semestre 2020.(2) Dont 1 274,6 millions
d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 12,6 millions
d’euros de concours bancaires au 30 juin 2021 contre respectivement
1 742,2 millions d’euros et 27,3 millions d’euros au 30 juin
2020. |
- JCDecaux : Résultats du premier semestre 2021
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
Von Feb 2024 bis Mär 2024
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
Von Mär 2023 bis Mär 2024