ACTIVITÉS FORTEMENT IMPACTÉES PAR LA
PANDÉMIE DE COVID-19, MAIS BONNE RÉSILIENCE DES MARCHÉS
DOMESTIQUES AINSI QUE DE LA BUSINESS UNIT « VANS & TRUCKS
»
FORTE RÉDUCTION DES COÛTS ET MESURES DE
PRÉSERVATION DES LIQUIDITÉS : > 1 MILLIARD D’EUROS
D’ÉCONOMIES RÉALISÉES EN 2020 & BAISSE SUBSTANTIELLE DE LA
CONSOMMATION DE TRÉSORERIE AU SECOND SEMESTRE 2020
RESTRUCTURATION FINANCIÈRE MENÉE EN UN TEMPS
RECORD, PERMETTANT AU PLAN STRATÉGIQUE « CONNECT » DE GÉNÉRER DANS
L’AVENIR UNE CROISSANCE DURABLE ET RENTABLE
Regulatory News:
Europcar Mobility Group (Paris:EUCAR) :
FAITS MARQUANTS DU 4ÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 20201
Exercice 2020 :
- EBITDA Corporate ajusté (IFRS 16): -172 M€ (versus +389 M€ en
2019) pour un chiffre d’affaires en baisse de2-45% pour s’établir à
1.761 M€.
- Mesures de réduction dynamique des coûts pour s’adapter3 et
faire face au nouveau contexte, bien au-delà du budget initial
prévu de 850 M€ : ~1 milliard € d’économies réalisées en 2020, soit
plus de 30% de réduction de la base de coûts par rapport au
scénario d’avant Covid-19.
- Résultat net Groupe de -645 M€, dont -249M€ d’éléments non
récurrents et de dépréciation d’actifs.
- Forte réduction de la consommation de trésorerie au 2nd
semestre 2020 à 175 M€ vs 371 M€ au 1er semestre 2020.
- Dette nette corporate (proforma de la restructuration
financière) de 93 M€ au 31 décembre 2020 (1.426 M€ publié) et
liquidités proforma de 587 M€.
Quatrième trimestre 2020 :
- Résultats du 4ème trimestre 2020 pénalisés par la seconde vague
de Covid-19, du fait des restrictions de circulation et de voyage.
En revanche, bonne résilience des marchés domestiques et Vans &
Trucks.
- Sur une base proforma2, le CA du Groupe est en baisse de -42.5%
pour s’établir à 409 M€ au 4ème trimestre par rapport au 4ème
trimestre 2019, avec un impact limité sur l’EBITDA Corporate ajusté
à -18 M€.
- 4ème trimestre 2020 : forte réduction de la flotte de -39% à
180.000 véhicules en décembre 2020 vs décembre 2019 – ce qui permet
au Groupe d’enregistrer un taux d’utilisation satisfaisant de 70,0%
en moyenne au 4ème trimestre 2020 (versus 72,0% au 4ème trimestre
2019) et qui témoigne de la flexibilité de son modèle.
PERSPECTIVES 2021
- Vision prudente sur le premier semestre 2021 compte tenu de la
visibilité encore limitée sur une date de reprise de la demande et
de la réduction observée des délais de réservation des
clients.
- Le Groupe anticipe une croissance de son chiffre d’affaires
pour l’exercice 2021, reposant sur les activités clés : Vans &
Trucks, clientèle professionnelle et « proximité ».
- Le déploiement de « Connect », associé à une réduction de la
base de coûts et à une amélioration des conditions de marché,
devrait permettre au Groupe de renouer avec la croissance.
- En ligne avec ses publications précédentes, le Groupe confirme
que, grâce à sa restructuration financière, il dispose d’une
trésorerie solide permettant d’accompagner sa relance et le
déploiement de « Connect » ; plan stratégique visant à transformer
le Groupe autour des besoins et des attentes de ses clients.
- Premières réalisations de « Connect » en 2021, autour 4 piliers
structurants : flotte / réseau / technologie / organisation.
STRUCTURE DU CAPITAL PROFONDÉMENT REMANIÉE SUITE À LA
RESTRUCTURATION FINANCIÈRE
Le Groupe a remanié sa structure de capital et réduit son
endettement en un temps record, par le biais de la conversion de
1.100 M€ de sa dette en fonds propres et d’une augmentation de
capital de 255 M€4, finalisée le 26 février 2021.
Suite à cette restructuration financière, la dette brute
corporate du Groupe s'élève à 905 M€ (contre 2.005 M€ publiés) et
la dette nette corporate proforma à 93 M€ (contre 1.426 M€
publiés). À cela s’ajoute une ligne de financement de la flotte,
pour un montant de 225 M€.
Caroline Parot, Directrice Générale d’Europcar Mobility
Group, a déclaré :
« En raison des vagues successives de la pandémie de Covid-19,
2020 a été une année particulièrement difficile pour tous les
acteurs du secteur du voyage et des loisirs.
Notre chiffre d'affaires 2020 a baissé de -45% par rapport à
2019, en raison des interdictions de voyager et des différents
confinements, auxquels s’est ajoutée une tendance à
l'auto-restriction de la part de voyageurs soucieux avant tout de
leur sécurité, impactant fortement le niveau d'activité de nos
business units Cars et Low-Cost tout au long de l'année, comme en
témoignent leurs résultats. Néanmoins, les marchés domestiques ont
fait preuve d'une bonne résilience, soutenus par la demande
intérieure, et nos business units Vans & Trucks et Urban
Mobility ont réalisé de bonnes performances, en dépit du
contexte.
Notre restructuration financière et un plan d’adaptation
drastique de nos coûts permettent aujourd’hui au Groupe de
bénéficier d’une base de coûts réduite et de liquidités solides.
Grâce à leur forte capacité d’adaptation et une grande réactivité,
nos équipes sont aujourd’hui pleinement mobilisées par l’exécution
de notre plan de transformation « Connect ».
Ce plan prend en compte les évolutions des besoins et attentes
de nos clients. Il va nous permettre d’accélérer notre
transformation et de repenser nos services, avec l’ambition de
devenir un leader des solutions de mobilité flexibles, connectées,
digitales et durables.
Bien que les campagnes de vaccination soient en cours de
déploiement, nous restons prudents sur les niveaux d’activité de
2021. Néanmoins, je suis convaincue que nous connaîtrons un fort
rebond de nos activités dès que le contexte sanitaire et les
conditions de marché s’amélioreront, comme cela est déjà le cas
pour notre filiale US. »
Europcar Mobility Group vous invite à participer à sa conférence
téléphonique sur les résultats annuels de l’exercice 2020 qui se
tiendra :
Mercredi 7 Avril 2021 à 18h00 (CET)
Numéros de conférence téléphonique :
France : +33 (0)1 70 72 25 50 Allemagne : +49 (0)89 20303 5709
UK : +44 (0)330 336 9125 USA : +1 929-477-0324
Code de confirmation : 8160286
Webcast : https://globalmeet.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1435149&tp_key=802d98181a
La présentation des résultats de l’exercice 2020 est disponible
dans la rubrique « Information financière » du site web du Groupe :
https://investors.europcar-group.com/results-center.
Résultats financiers de l’exercice
2020
En millions d'euros, sauf mention particulière
12M 2020
12M 2019
% Variation
% Variation à périmètre et
taux de change constants
Volumes de jours de location (en millions)
56.4
91.0
-38.0%
-41.2%
Flotte moyenne (en milliers)
247.7
328.0
-24.5%
-28.3%
Taux d'utilisation financière de la flotte
62.2%
76.0%
Chiffre d'affaires
1 760.9
3 022.4
-41.7%
-45.2%
Corporate EBITDA ajusté (IFRS 16)
(172.0)
388.7
Marge de corporate EBITDA ajusté
12.9%
Résultat opérationnel
(500.4)
246.8
Bénéfice/Perte net(te)
(644.8)
29.6
Flux de trésorerie disponibles corporate
(418.7)
118.2
Dette nette corporate - fin de période
1 426.2
880.0
Changement de périmètre : l’acquisition de Fox Rent A Car,
consolidée en novembre 2019, ainsi que celle des franchisés en
Norvège et en Finlande, consolidés en juillet 2019, sont comprises
dans le calcul du « % de variation à périmètre et taux de change
constants ».
Présentation des comptes de gestion
Les exercices 2019 et 2020 intègrent la performance de la BU «
Urban Mobility » dans le Corporate EBITDA. Sauf indication
contraire, les comptes 2019 et 2020 sont présentés conformément à
la norme IFRS 16.
Résultats financiers du 4ème trimestre
2020
En millions d'euros, sauf mention particulière
T4 2020
T4 2019
% Variation
% Variation à périmètre et
taux de change constants
Volumes de jours de location (en millions)
13.4
21.5
-37.5%
-38.8%
Flotte moyenne (en milliers)
208.8
325.1
-35.8%
-36.9%
Taux d'utilisation financière de la flotte
70.0%
72.0%
Chiffre d'affaires
409.0
707.7
-42.2%
-42.5%
Corporate EBITDA ajusté (IFRS 16)
(17.8)
59.5
Marge de corporate EBITDA ajusté
8.4%
Résultat opérationnel
(252.1)
21.7
Bénéfice/Perte net(te)
(348.9)
(30.5)
Flux de trésorerie disponibles corporate
(76.3)
9.1
Dette nette corporate - fin de période
1 426.2
880.0
COMPTE DE RÉSULTATS DE L’ANNÉE 2020
Comme tous les acteurs du secteur des Voyages et des Loisirs, le
Groupe a été très fortement pénalisé par la pandémie de Covid-19,
en raison des mesures de confinement et de fermeture des frontières
décidées par la plupart des Etats. Cela a particulièrement affecté
l'activité dans les aéroports internationaux, alors que les marchés
domestiques et l’activité Vans & Trucks ont fait preuve d'une
bonne résilience.
Europcar Mobility Group a réagi extrêmement rapidement face à
cette situation sans précédent, en mettant en œuvre un plan
opérationnel et financier (« Reboot ») destiné à atténuer l'impact
de la crise, et en déployant des mesures de prévention et de
sécurité exigeantes, pour l’ensemble de ses clients comme de ses
salariés.
Dès mars 2020, le Groupe a ajusté et fait évoluer son modèle
opérationnel pour disposer de plus de flexibilité.
Sa capacité à adapter et réduire ses coûts, tout en se
recentrant sur l'exécution opérationnelle, lui a permis de réaliser
plus d’1.000 M€ d’économies (bien au-delà de ses prévisions
initiales de 850 M€) par rapport à la base de coûts initiale de
3.000 M€ pour 2020, soit une réduction de 30 % par rapport à
2019.
Chiffre d’affaires et compte de résultat à périmètre et taux de
change constants, Fox étant consolidé au sein de la BU Low-Cost et
les franchisés en Finlande et en Norvège au sein des BU Cars et
Vans & Trucks.
En millions d'euros
12M 2020
12M 2019
% Variation
% Variation à périmètre et
taux de change constants
Chiffre d'affaires
1 760.9
3 022.4
-41.7%
-45.2%
Taille moyenne de la flotte (en milliers)
247.7
328.0
-24.5%
-28.3%
Nombre de jours de location facturés (en million)
56.4
91.0
-38.0%
-41.2%
Taux d'utilisation
62.2%
76.0%
Coûts de détention de la flotte, hors interêts estimés inclus dans
les locations simples
(594.1)
(755.8)
21.4%
27.3%
Coûts liés à l'exploitation, la location et aux produits des
activités ordinaires de la flotte de véhicules
(653.4)
(1 006.5)
35.1%
39.8%
Total des coûts liés à l'exploitation
(1 247.5)
(1 762.3)
29.2%
34.4%
Marge après coûts variables
513.5
1 260.1
-59.3%
-60.9%
Marge
29.2%
41.7%
(12.5)pt
(11.7)pt
Coûts liés aux dépenses marketing
(14.7)
(32.6)
54.8%
56.9%
Charges financières relatives à la flotte
(111.8)
(120.2)
7.0%
16.8%
Marge après coûts directs
387.0
1 107.3
-65.1%
-66.2%
Marge
22.0%
36.6%
(14.7)pt
(13.6)pt
Frais généraux du réseau
(288.0)
(399.3)
27.9%
34.5%
Frais généraux du siège
(270.9)
(319.3)
15.1%
19.5%
Corporate EBITDA Ajusté (IFRS 16)
(172.0)
388.7
Marge
12.9%
Impact IFRS 16 des charges liées aux locaux et parking en location
simple
(79.2)
(74.1)
Impact IFRS 16 des coûts liés à l'exploitation
(25.0)
(36.3)
Corporate EBITDA Ajusté excl. IFRS 16
(276.2)
278.3
Marge
9.2%
Dotations aux amortissements :
(153.4)
(150.9)
-1.6%
-0.4%
Dépréciation d'actifs non courants
(132.6)
(0.6)
Charges et produits non courants
(115.5)
(58.2)
Résultat financier hors flotte
(112.2)
(116.4)
3.6%
7.0%
Résultat avant impôts
(685.6)
62.5
Impôt sur le résultat
40.9
(32.9)
Quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la
méthode de la mise en équivalence
-
-
Résultat net
(642.3)
38.0
Résultat net
(644.8)
29.6
1. Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2020 et de l’exercice
2020
Chiffre d’affaires du 4ème trimestre
2020
A données publiées, le chiffre d'affaires Groupe a baissé de
-42% pour s'établir à 409 M€ au 4ème trimestre 2020, et de -43% à
périmètre et taux de change constants (sur une base proforma). Les
résultats ont été affectés par la deuxième vague de Covid-19 qui a
entraîné une nouvelle chute de la demande internationale.
Néanmoins, le Groupe a enregistré une bonne résilience des marchés
domestiques de l’activité Vans & Trucks.
En millions d'euros
T4 2020
T4 2019
% Variation
% Variation à périmètre et
taux de change constants
BU Cars
230.2
488.2
-52.8%
-52.0%
BU Vans & Trucks
94.8
102.0
-7.1%
-6.3%
BU Low Cost
69.1
94.1
-26.6%
-35.7%
BU Mobilités Urbaines
9.7
14.0
-30.9%
-28.5%
BU International Coverage
5.3
9.3
-43.4%
-43.4%
Chiffre d'affaires
409.0
707.7
-42.2%
-42.5%
La BU Cars et dans une moindre mesure la BU Low-Cost ont été les
plus impactées, étant donné leur exposition au secteur Loisirs.
Cela est dû au fait que les déplacements internationaux ont
continué à pâtir des mesures restrictives de circulation imposées
par de nombreux pays.
A l'inverse, le Groupe a bien résisté sur ses marchés
domestiques et son activité Vans & Trucks. Le CA de cette
dernière est en baisse de -6% sur une base pro forma, pour
atteindre 95 M€ sur le trimestre, avec une croissance positive dans
certains pays (Royaume-Uni, Allemagne, Italie, Danemark et
Australie). La demande a été soutenue dans le secteur de la
livraison à domicile / e-commerce, avec un pic pendant la période
de Noël, pour les solutions à long-terme (LTS) et les contrats à
moyen-terme pour les PME.
La mobilité urbaine a enregistré de bonnes performances dans ce
contexte de crise, grâce à des durées de location plus longues et
une évolution positive de ses tarifs, confirmant ainsi une
augmentation de la demande des clients pour des solutions de
services urbains flexibles (vs la possession d’un véhicule).
Chiffre d’affaires de l’exercice
2020
A données publiées, le chiffre d'affaires total a diminué de
-42% pour s'établir à 1.761 M€ en 2020 et de -45% à périmètre et
taux de change constants (c.-à.-d. sur une base proforma), en
raison de la pandémie de Covid-19.
Après de solides performances sur les 2 premiers mois de l'année
(+3,6% de croissance du chiffre d'affaires), le Groupe a enregistré
une baisse de -10% de son chiffre d'affaires pro forma au T1 2020,
-69% au T2 2020, -50% au T3 2020 et -43% au T4 2020. Sur l'ensemble
de l'année 2020, le chiffre d'affaires aéroportuaire est en baisse
de -63% contre -29% pour le chiffre d'affaires hors aéroport.
En millions d'euros
12M 2020
12M 2019
% Variation
% Variation à périmètre et
taux de change constants
BU Cars
1 087.9
2 157.4
-49.6%
-49.7%
BU Vans & Trucks
323.1
365.7
-11.7%
-12.1%
BU Low Cost
284.4
410.6
-30.7%
-52.1%
BU Mobilités Urbaines
41.7
49.0
-14.8%
-13.9%
BU International Coverage
23.9
39.7
-40.0%
-40.0%
Chiffre d'affaires
1 760.9
3 022.4
-41.7%
-45.2%
BU Cars : résultats fortement pénalisés dans l'ensemble
par l’effondrement des déplacements internationaux. L'activité
Corporate a été moins touchée que le secteur des Loisirs, grâce à
la durée moyenne et longue des locations. Dans le secteur des
loisirs, une partie de la demande s'est déplacée vers les marchés
domestiques.
BU Low-Cost : chiffre d'affaires fortement impacté par la
baisse du trafic des compagnies aériennes, en raison de la
poursuite des mesures de restriction et de circulation.
BU Vans & Trucks : a réalisé de bonnes performances
en se recentrant sur des contrats à moyen-terme, rentables, pour
les PME et en tirant parti d'une forte demande de livraisons à
domicile. Le Groupe a réussi à gagner des parts de marché en
élargissant son offre de services.
BU Urban Mobility : a fait preuve d’une bonne résilience
de son activité d’auto-partage.
2. De la MACV au Corporate EBITDA au 4ème trimestre 2020 et
sur l’exercice 2020
MACV (Marge après Coûts
Variables)
Le Groupe s'est rapidement attaché à réduire ses coûts variables
en restituant / renégociant massivement ses véhicules auprès des
équipementiers (OEM) pour répondre à la chute de la demande, grâce
à un modèle flexible, qui comprend des programmes de rachat, et
grâce à ses relations de longue date avec eux. Comparé à la même
période l'année précédente, la flotte a baissé de -29% en moyenne
en 2020 (hors acquisition de Fox) pour être ramenée à environ 226
000 véhicules, ce qui correspond à une stabilité au T1 2020, une
baisse de -30% au T2 2020, de -43% au T3, et de -39% au T4
2020.
Cette stratégie a permis au Groupe d’enregistrer une
amélioration sensible de son taux d'utilisation5 depuis le creux du
T2 2020 : 40,8% au T2 2020 (77,1% au T2 2019), 72,5% au T3 2020
(80,0% au T3 2019) et 70,0% au T4 2020 (72,0% au T4 2019). Pour
l'ensemble de l'année, le taux s'est établi bien en-dessous de
celui de l'année précédente (respectivement 62,2% en 2020 contre
76,0% en 2019), et les coûts de détention de la flotte ont diminué
de -27%, pour s'établir à 594 M€.
Europcar Mobility Group a su contrôler et gérer les coûts
d'exploitation et les coûts variables de sa flotte, mettant ainsi
en exergue la flexibilité de son modèle économique malgré la forte
baisse des volumes : ces coûts ont diminué de -40% pour s’établir à
653M€, notamment ceux liés aux ventes ; ils correspondent à la
baisse du chiffre d'affaires et du nombre de véhicules en
location.
Au total, les coûts de la flotte et les autres coûts
d’exploitation variables ont diminué de 34 % en 2020 pour atteindre
1.248 M€.
La marge après coûts variables a diminué de 61% pour s'établir à
513,5 M€ en 2020, contre 1.260 M€ en 2019, avec une forte
amélioration au 4ème trimestre (35% au T4 2020 contre 29% au T4
2019) grâce au plan d’adaptation des coûts.
MACD (Marge après Coûts
Directs)
Le Groupe a introduit en 2020 un nouvel indicateur, la marge
après coûts directs (MACD), afin de mieux refléter l’ensemble des
coûts variables, notamment ceux liés au financement de la flotte et
ceux relatifs aux dépenses commerciales et marketing.
La MACD ressort à 387 M€ avec un ratio marge sur CA en
amélioration, à 27,6% sur le 4ème trimestre 2020 (contre 22,0% sur
l’ensemble de l’année 2020), démontrant l’efficacité du plan
d’adaptation mis en œuvre par le Groupe dès le début de la crise.
Les mesures mises en œuvre sur ces coûts variables ont permis de
réaliser une économie de 792 M€ 6.
EBITDA Corporate Ajusté
Au-delà de la réduction des coûts de flotte et coûts variables
d’exploitation, le Groupe a réduit ses coûts de réseau et de sièges
de 213 M€6. Cette réduction de coûts semi-fixes et fixes a été
réalisée grâce à la mise en place du chômage partiel dans tous les
pays (fermeture jusqu’à 88% des agences au deuxième trimestre
2020), la poursuite des négociations avec les propriétaires et la
réduction drastique ou le report de toutes les dépenses non
essentielles ; réduction renforcée par les premiers bénéfices des
mesures prises au niveau du réseau et des sièges afin d’aligner les
coûts sur un chiffre d’affaires en baisse.
Comparé à la base initiale de coûts prévue avant la pandémie, le
Groupe a pu réduire ses coûts de 1.005 M€ en 2020, en supprimant
736 M€ au cours des 9 premiers mois de 2020 et 269 M€ au T4 de
2020.
Le Groupe a enregistré en 2020 un EBITDA Corporate ajusté de
-172 M€ (par rapport à 389 M€ en 2019).
3. De l’EBITDA Corporate ajusté au Résultat Net du
Groupe
Résultats financiers : les coûts de financement nets non
liés à la flotte sont passés de -116 M€ en 2019 à -112 M€ en 2020,
en raison de l'impact positif du refinancement des obligations
Corporate en 2019, compensé en partie par l’augmentation des coûts
de tirage de la ligne de crédit RCF et des coûts liés aux dérivés
non monétaires.
Les dépenses non récurrentes se sont élevées à -116 M€ en
2020, contre -58 M€ en 2019. Ceci reflète en grande partie les
mesures d'adaptation prises dans les sièges et au sein du réseau
pour obtenir rapidement des résultats tangibles, ainsi que les
frais liés à la restructuration financière.
Dépréciation des actifs non courants : -133 M€ en raison
de l'impact sur le goodwill (écart d’acquisition) de la dégradation
de l'environnement. Cette dépréciation est la résultante de
l’estimation des perspectives de retour à des niveaux d'activité
d'avant la crise (pas avant 2023) et d'une hausse des taux de
discount reflétant la volatilité du marché.
Impôts : +41 M€ en 2020 contre -33 M€ en 2019, reflétant
une activation de pertes fiscales reportables.
Résultat net : Le Groupe affiche une perte nette de -645
M€ en 2020 contre un bénéfice de +30 M€ à la même période l'année
précédente.
FLUX DE TRÉSORERIE CORPORATE DISPONIBLES & DETTE
CORPORATE NETTE EN 2020
1. Flux de Trésorerie d’Exploitation Corporate en
2020
Les flux de trésorerie d'exploitation Corporate se sont élevés à
-419 M€ en 2020.
Ils traduisent un EBITDA Corporate ajusté de -172 M€, des
investissements hors flotte de -33 M€, qui se sont limités à la
transformation digitale du Groupe, -70 M€ de dépenses non
récurrentes principalement liées à des coûts d'adaptation
permettant de dégager rapidement des résultats, -5 M€ correspondant
à la variation du besoin en fonds de roulement, une variation des
provisions négative de -16 M€, -17 M€ d'impôts sur le résultat et
-104 M€ de décaissement au titre des loyers en application de la
norme IFRS 16 sur les contrats de location des réseaux, des
aéroports et des sièges sociaux.
Au quatrième trimestre 2020, le Groupe a généré des flux de
trésorerie disponible Corporate de -76 M€, provenant d'un EBITDA
Corporate ajusté de -18 M€, d'éléments non récurrents de -40 M€,
d'une variation du fonds de roulement de +3 M€, d'une variation des
provisions de +8 M€, d'un impôt sur le résultat de -7 M€ et d’un
décaissement de -23 M€ liés au titre des loyers en application de
la norme IFRS 16 sur les contrats de location des réseaux, des
aéroports et des sièges sociaux.
Pour plus d’information sur les mesures de préservation de
trésorerie et réduction de coûts, se référer au Plan Reboot, page
10 et à la section Relations Investisseurs du site internet.
https://investors.europcar-group.com/investor-relations
2. Dette Corporate Nette7 au 31 décembre 2020 : forte
réduction de la consommation de cash au second semestre
2020
La politique stricte de maîtrise des coûts a permis au Groupe de
réduire sa consommation de trésorerie entre les deux semestres : de
-371 M€ au premier semestre 2020 à -175 M€ au second semestre. La
consommation de trésorerie au 4ème trimestre 2020 s'est élevée à
-104 M€ en raison de charges non récurrentes et de la deuxième
vague de Covid-19.
La dette Corporate Nette s'est élevée à 1.426 M€ au 31 décembre
2020 contre 880 M€ au 31 décembre 2019 : cette évolution provient
principalement du flux de trésorerie d’exploitation négatif.
La trésorerie Corporate du Groupe s’élève à 375 M€.
RESTRUCTURATION FINANCIÈRE : LIQUIDITÉS ET BILAN
SOLIDES
Le Groupe a achevé en un temps record sa restructuration
financière, grâce à la conversion en capital d’une très large
partie de sa dette et des augmentations de capital.
Cette restructuration lui a permis de ramener sa dette corporate
nette de 1.100 M€ à 93 M€ sur une base proforma au 31 décembre 2020
(1.426 M€ à périmètre réel), afin de pouvoir évoluer dans un
environnement incertain et de financer son plan de transformation «
Connect ».
Le Groupe bénéficie ainsi, après restructuration financière, de
liquidités corporate solides : 587 M€ (375 M€ à périmètre
réel).
NOUVELLE GOUVERNANCE
Lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 20 janvier
2021, le Groupe a adopté une nouvelle Gouvernance, passant d'un
Directoire et d'un Conseil de Surveillance à un Conseil
d'Administration. Ce dernier est composé de 7 membres:
- Président : Alexandre de Juniac
- Directeur Général : Caroline Parot
- 3 membres indépendants : Président, Virginie Fauvel et Martine
Gerow
- 2 membres non indépendants : Carl Leaver et Simon Franks
- Une représentante des salariés : Adèle Mofiro
“REBOOT & CONNECT”
Europcar Mobility Group a annoncé en mai 2020, au tout début de
la pandémie de COVID-19, un plan d'action de réduction drastique
des coûts appelé "Reboot", destiné à atténuer l'impact de cette
crise, et a lancé, en juillet 2020, le plan "Connect". Ce plan
stratégique sera source à l’avenir de croissance durable et
rentable et créateur de valeur.
1/ « REBOOT » > OU COMMENT S’ADAPTER AU NOUVEL
ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE
Un plan de réduction des coûts
d’envergure
Europcar Mobility Group a mis en place un plan drastique de
réduction de coûts afin d'atténuer l'impact de la crise, et
d'aligner ses coûts sur le niveau d'activité réduit de
l’entreprise, notamment ses coûts variables et fixes. Cette
adaptation extrêmement rapide a mis en évidence son agilité, sa
flexibilité et l'adaptabilité de son modèle opérationnel. Cette
réduction des coûts, initialement estimée à 850 M€ d’ici à fin
2020, s'est finalement élevée à environ 1.000 M€8, provenant en
grande partie (~80%) de la réduction des coûts variables.
L’accent mis sur la préservation des
liquidités
Le Groupe a contrôlé strictement toutes ses dépenses, les
limitant à des besoins essentiels en 2020 :
- Dépenses d'investissement - hors flotte : limitées aux projets
informatiques incontournables.
- Éléments non récurrents : limités aux dépenses de
restructuration permettant de dégager rapidement des
résultats.
- Gestion rigoureuse du besoin en fonds de roulement non lié à la
flotte, avec un accent particulier mis sur le recouvrement des
créances et une gestion rigoureuse des comptes fournisseurs.
- Réduction volontaire de la rémunération de base des dirigeants
du Groupe.
En parallèle, le Groupe a également obtenu 321 M€ de prêts avec
garantie d'État en France et en Espagne, ce afin de soutenir sa
liquidité.
L’ensemble de ces initiatives destinées à réduire drastiquement
les coûts et à préserver la trésorerie permettent au Groupe
d'aborder 2021 avec un point d’équilibre financier considérablement
abaissé.
2/ « CONNECT » > OU COMMENT RECONFIGURER LE GROUPE
Les services de mobilité connaissent une expansion rapide,
alimentée par les tendances technologiques et sociétales. La
pandémie a accéléré ces tendances, eu égard au fait que les clients
recherchent aujourd’hui - plus encore qu’hier - des solutions de
mobilité sûres, digitales et flexibles, adaptées à leurs besoins,
sur fond de transition du modèle de la possession d’un véhicule
vers le modèle de l’usage de véhicules. Ils sont également, post
COVID-19, de plus en plus consommateurs de e-commerce et de
livraison à domicile.
Il en résulte une accélération du plan de transformation du
Groupe, élaboré au cours des 2ème et 3ème trimestre 2020, en
s’appuyant sur :
- Sa raison d’être - "Offrir des alternatives
attractives à la possession d'un véhicule, de manière responsable
et durable". - Une stratégie d’offres revisitée afin de mieux
adresser différents cas d’usage de la mobilité. - Un modèle de
réseau ainsi que des implantations repensés, pour gagner en
efficacité et accroître les interactions avec les écosystèmes
locaux. - Une nouvelle plateforme technologique, pour gagner en
agilité et digitaliser l'expérience client à large échelle.
Une nouvelle approche « go-to-market »,
appuyée sur une nouvelle organisation, destinées à mieux adresser
différents cas d’usage de la mobilité :
Afin de mieux servir ses clients B2B et B2C, ainsi que d’ajouter
une valeur substantielle et tangible à l’expérience que ses marques
offrent, l’organisation du Groupe est désormais structurée autour
de trois Service Lines, chacune étant dédiée à différents cas
d’usage de mobilité :
- Clientèle de loisirs : attentes focalisées sur la
compétitivité et la rapidité du service – Cas d’usage principal :
voyages loisirs.
- Clients professionnels : flexibilité et qualité de
service comme moteurs du choix et de la préférence – Cas d’usages
principaux : voyages d’affaires, véhicules de flottes entreprises,
véhicules de remplacement.
- Clients de proximité : recherche d’une grande
accessibilité du service, consommation « à la demande ». – Cas
d’usages principaux : substitut à la voiture individuelle, mobilité
de proximité (en auto-partage).
Ces Service Lines s’appuieront sur une infrastructure augmentée
unifiée, pour servir différents cas d’usage et améliorer
l’expérience client comme l’efficacité opérationnelle, à travers
les programmes « One Connected Fleet », « One Network », « One
Information System » et « One pool of talents ».
La mise en œuvre de « Connect » repose sur quatre piliers
structurants :
- Flotte : simplification de la composition de la flotte et des
catégories (flotte 100 % connectée à horizon 2023, plus de 30 % de
véhicules « green » dans la flotte à horizon 2023).
- Réseau : nouvelle organisation sur la base des cas d’usage
(aéroports, hubs citadins, régions).
- Technologie : base clients unique, accès direct aux véhicules
généralisé, plate-forme de flotte connectée.
- Organisation, Talents & Culture : nouvelle composition du
Comité Exécutif du Groupe, simplification de l'organisation /
centralisation et dé-stratification, rationalisation accrue au
niveau des différents sièges…
Depuis le début de l’année, le Groupe a déjà mis sur le marché
plusieurs services destinés à ses clientèles professionnelles et de
proximité.
- Lancement d’une offre innovante destinée à
simplifier et fluidifier l’activité des entreprises, avec des
solutions d’abonnement flexibles, moyen et long-terme, dans les
segments Cars et Vans, - Accélération du déploiement du programme
“Connected Vehicles”, notamment dans le segment Vans, en s’appuyant
sur l’essor du e-commerce et des livraisons à domicile, - Poursuite
de l’électrification de la flotte, en lien avec nos ambitions en
matière d’ESG.
UNE AMBITION CSR TOTALEMENT INTÉGRÉE À LA VISION LONG-TERME
DU GROUPE
Europcar Mobility Group est résolu à jouer, dans les années à
venir, un rôle de premier plan dans les nouveaux écosystèmes de
mobilité multimodale qui sont en train d’émerger, en proposant des
solutions alternatives à la possession d'un véhicule, de manière
responsable et durable. Dans ce cadre, le Groupe souhaite notamment
faire partie des solutions pour la nécessaire transition vers un
monde « à faibles émissions de carbone ».
Dans ce contexte, le Groupe va se concentrer avant tout sur une
réduction de 46% de ses émissions directes (consommation d'énergie)
et indirectes (liées à l’utilisation des véhicules par les clients
du Groupe) de 13% d'ici 2030 (année de référence 2019). Ces
objectifs ainsi que le plan d’actions de réduction de l’empreinte
carbone seront soumis pour validation à l'initiative Science-Based
Targets dans le courant du premier semestre 2021.
Cette démarche comporte différents leviers : augmentation de la
part de véhicules « verts » au sein de la flotte du Groupe
(programme « One sustainable fleet », afin de détenir plus d'un
tiers de véhicules électriques et hybrides dans sa flotte d'ici fin
2023), lancement d'offres attractives pour développer l'appétence
des clients pour les véhicules « verts », ou encore utilisation
d'énergie verte partout où cela est possible dans nos opérations
quotidiennes.
Le Groupe a d’ores et déjà progressé en matière de
responsabilité environnementale ces dernières années et a notamment
été récompensé pour ses performances ESG en 2020 par l'agence de
notation EcoVadis.
Avec un score de 70/100, le Groupe affiche une progression de 6
points par rapport à 2019 et pour la première fois, reçoit la
Médaille d’Or. Europcar Mobility Group rejoint ainsi le groupe des
entreprises qui atteignent ce haut niveau de performance (top 5%
des 75.000 entreprises notées par EcoVadis).
PERSPECTIVES 2021
Compte tenu du niveau élevé d'incertitudes lié au calendrier de
reprise de l'économie mondiale (vitesse des campagnes de
vaccination, passeports vaccinaux, restrictions de voyage...), le
Groupe n'est pas aujourd’hui en mesure de donner une prévision pour
l'exercice 2021.
Néanmoins, en se basant sur la solidité du chiffre d’affaires
généré par les activités domestiques, tirée par l’activité de la
Business Unit Vans & Trucks, ainsi que la nouvelle stratégie «
go to market » des Service Lines Professionals et Proximity, le
Groupe est confiant quant à l’augmentation de son chiffre
d’affaires par rapport à l’exercice 2020.
L'objectif pour 2021 est de réaliser les premières étapes de la
transformation « Connect », avec une approche sélective en terme
d’allocation du capital, tout en poursuivant l'adaptation de la
structure de coûts.
AGENDA
Chiffre d’affaires du premier trimestre 2021 : 6 mai 2021
Assemblée générale : 30 juin 2021
A propos d’Europcar Mobility Group
Europcar Mobility Group est l’un des principaux acteurs du
secteur de la mobilité et est une société cotée sur Euronext Paris.
Europcar Mobility Group a pour mission d’être la « mobility service
company » préférée des clients, en offrant des solutions
alternatives attractives à la possession de véhicules, avec une
large palette de services de mobilité : location de voitures et
utilitaires, services chauffeur, autopartage (car-sharing), et
«private hire vehicle » (PHV – location de véhicules à des
chauffeurs de type « Uber »).
La satisfaction des clients est au cœur de la mission du groupe
et de l’ensemble de ses collaborateurs et cet engagement vient
nourrir le développement permanent de nouveaux services. Europcar
Mobility Group opère à travers différentes marques pour répondre
aux besoins spécifiques et cas d’usage de chaque client, que ce
soit pour une heure, une journée, une semaine ou plus longtemps ;
ses 4 marques majeures étant : Europcar® - le leader Européen de la
location de véhicules, Goldcar® - la plus importante société de
location de véhicules lowcost en Europe, InterRent® – marque «
mid-tier » à destination des clients loisirs et Ubeeqo® – leader
européen du car-sharing (BtoB, BtoC). Europcar Mobility Group
propose ses différentes solutions et services de mobilité dans le
monde à travers un vaste réseau dans plus de 140 pays (incluant 18
filiales en propre en Europe, 1 aux USA, 2 en Australie et Nouvelle
Zélande, ainsi que des franchisés et des partenaires).
Déclarations prospectives Le présent communiqué de presse
contient des déclarations prospectives fondées sur des opinions et
des hypothèses actuelles relatives à des évènements futurs. Ces
déclarations prospectives peuvent inclure des prévisions et des
estimations et leurs hypothèses sous-jacentes, des déclarations
concernant des plans, des objectifs, des intentions et/ou des
attentes concernant des résultats financiers, des évènements, des
opérations et des services et le développement de produits futurs,
ainsi que des déclarations concernant la performance ou des
évènements. Les déclarations prospectives sont généralement
identifiées par les termes « s’attend à », « prévoit », « pense »,
« a l’intention de », « estime », « planifie », « projette », «
peut », « pourrait », « devrait », ou ces mêmes expressions et
autres similaires à la forme négative. Les déclarations
prospectives ne sont pas la garantie des performances futures et
sont soumises à des risques inhérents, des incertitudes et des
hypothèses concernant Europcar Mobility Group, ses filiales et
investissements, aux tendances de leur secteur, aux dépenses
d’investissement et acquisitions futures, à l’évolution des passifs
éventuels, à l’évolution de la conjoncture économique mondiale, ou
à celle relative aux principaux marchés d’Europcar Mobility Group,
aux conditions concurrentielles sur le marché et aux facteurs
réglementaires. Ces évènements sont incertains et leur issue
pourrait se révéler différente des attentes actuelles, ce qui
pourrait affecter les objectifs annoncés. Les résultats réels
peuvent différer significativement de ceux qui sont projetés ou
sous-entendus dans les présentes déclarations prospectives. Les
déclarations prospectives contenues dans ce communiqué ne sont
valables qu’à la date du présent communiqué de presse. Sous réserve
de dispositions légales applicables, Europcar Mobility Group
n’assume aucune obligation de réviser ni de mettre à jour les
déclarations prospectives à la lumière de nouvelles informations ou
d’évènements futurs. Les résultats et performances du Groupe
peuvent également être affectés par divers risques et incertitudes,
y compris de façon non exhaustive, les risques mentionnés dans la
rubrique « Facteurs de risques » du document d’enregistrement
universel enregistré par l’Autorité des marchés financiers le
mercredi 6 mai 2020 et également disponible sur le site Internet du
Groupe: www.europcar-mobility-group.com. Le présent communiqué de
presse ne contient pas ou ne constitue pas une offre ou une
sollicitation d’achat de valeurs mobilières en France, aux
États-Unis ou dans une quelconque juridiction.
Retrouvez de plus amples informations sur le site :
https://investors.europcar-group.com/results-center
www.europcar-mobility-group.com
1 Après application de la norme IFRS 16, hors passifs hors
flotte liés aux contrats de location 2 Base proforma : inclut en
année pleine en 2019 les acquisitions de Fox, consolidé en novembre
2019 et des franchisés en Finlande et en Norvège en juillet 2019 3
Par rapport à la base de coûts de 3 milliards d’euros prévue avant
la pandémie de Covid-19. Avant application de la norme IFRS 16. 4
212 M€ nets de frais 5 Taux d’utilisation excluant Fox, consolidé
en novembre 2019, ainsi que les franchisés en Finlande et en
Norvège consolidés en juillet 2019 6 En référence à la base de
coûts d'un montant de 3 milliards d'euros initialement prévue avant
Covid-19 au titre de l'exercice 2020 (avant application de la norme
IFRS 16) 7Hors passifs liés aux contrats de location 8 En référence
à la base de coûts d'un montant de 3 milliards d'euros initialement
prévue avant la Covid-19. Avant application de la norme IFRS 16
Consultez la
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