Correction: Résultats du 1er semestre 2021 : forts levier
opérationnel et génération de trésorerie, marge opérationnelle de
6,6%, EBITDA de 14,2% et cash-flow net de 290 millions d'euros
Nanterre (France), le
26 juillet 2021
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2021
FORTS LEVIER
OPÉRATIONNEL ET
GÉNÉRATION
DE
TRÉSORERIE :MARGE
OPÉRATIONNELLE DE 6,6 %, EBITDA
DE 14,2 % ET CASH-FLOW NET DE 290 MILLIONS D’EUROS
PERFORMANCES
SOLIDES AU PREMIER
SEMESTRE 2021
-
Ventes du S1 à
7,8 milliards d’euros,
+32 % en
organique
- Surperformance de
760 pb au
T2 et de 170 pb au
S1
- Levier
opérationnel et génération de trésorerie
forts au
S1 : marge opérationnelle de
6,6 %, EBITDA de 14,2 % (supérieur
au S1 2019)
et cash-flow
net de 290 millions d’euros
(supérieur au S1
2019)
- Désendettement important au
cours du S1 avec un
ratio Dette nette/EBITDA de
1,5 x au 30 juin
- Solides prises de commandes
de 12 milliards d’euros au
S1, en bonne voie pour atteindre
l’objectif de 26 milliards d’euros sur
l’année 2021
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
6 084 |
7 783 |
+27,9 % |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
+31,8 % |
|
EBITDA |
|
|
|
513 |
1 109 |
2,2x |
|
En % des ventes |
|
|
8,4% |
14,2% |
+580 pb |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(100) |
510 |
n/s |
|
En % des ventes |
|
|
-1,6% |
6,6% |
+820 pb |
|
Cash-flow net |
|
|
(1 026) |
290 |
n/s |
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
GUIDANCE 2021
RÉVISÉE EN HAUSSE
- Ventes ≥
16,5 milliards d’euros et forte surperformance
organique des ventes >
+600 pb (confirmé)
- Marge opérationnelle
d’environ 7 % des ventes, proche des niveaux
pré-Covid (confirmé)
- Cash-flow net
supérieur à 500 millions
d’euros (contre « environ 500 millions d’euros »
précédemment) et ratio dette nette/EBITDA < 1,5 x à
la fin de l’année
Ces objectifs reposent sur l’hypothèse d’une
production automobile mondiale d’au moins 39 millions de
véhicules au S2 et sur l’absence de confinement de grande ampleur
susceptible de perturber la production ou les ventes en concessions
dans une des régions de production automobile au cours de la
période
EN LIGNE
AVEC LES « NOUVELLES PERSPECTIVES » DU RÉCENT
CAPITAL MARKETS DAY
- Nouvelle structure de
capital grâce à la réussite de la distribution des
actions Faurecia par Stellantis et
au plan d’actionnariat
salarié
- Accent mis sur les
solutions hydrogène zéro émission, grâce à l’acquisition de CLD en
Chine, ainsi que sur la stratégie
ESG, grâce à un programme ambitieux de
neutralité CO2 et à la
réussite de la récente émission d’obligations vertes
- Atteinte des
objectifs 2022 et de
l’ambition 2025 en bonne
voie
Patrick
KOLLER, Directeur général de
Faurecia, a déclaré :« Nous avons enregistré une
solide performance au premier semestre, malgré deux effets
négatifs majeurs : la pénurie de semi-conducteurs et
l’inflation des matières premières. Je tiens à remercier les
équipes de Faurecia pour cette performance.
Nos activités se sont
révélées une fois de plus très résilientes, avec une forte marge
opérationnelle de 6,6 % des ventes, qui démontre l’efficacité
de notre levier opérationnel. Nous avons dégagé un solide cash-flow
net de 290 millions d’euros et enregistré de solides prises de
commandes de 12 milliards d’euros, qui reflètent notre
potentiel d’accélération de la croissance rentable.
Nous sommes convaincus
que la production automobile a atteint un point bas au deuxième
trimestre et qu’elle devrait rebondir progressivement au cours des
prochains trimestres, qui resteront malgré tout marqués par la
pénurie de semi-conducteurs, laquelle devrait durer jusqu’à la fin
du premier semestre 2022. Dans ce contexte, nous accorderons
une attention particulière à la flexibilisation des coûts et à la
génération de trésorerie, permettant ainsi un désendettement et une
croissance rentable. » Les états financiers consolidés
du premier semestre 2021 ont été approuvés par le Conseil
d’administration qui s’est réuni le 23 juillet 2021, sous
la présidence de Michel de ROSEN. Ces comptes ont été
audités par les commissaires aux
comptes.
Le résultat opérationnel présenté comme
principal indicateur de performance de Faurecia est le résultat
opérationnel avant amortissement des actifs incorporels acquis via
le regroupement d’entreprises. Toutes les autres définitions sont
expliquées à la fin du communiqué de presse sous la rubrique
« Définitions des termes utilisés dans ce
document ».
Tous les chiffres relatifs à la
production automobile mondiale ou régionale se réfèrent aux
prévisions IHS Markit de
juillet 2021 (segment véhicules en adéquation avec les
chiffres de la CAAM pour la Chine).
IFRS 5 - Activités
abandonnées
- Le 18 février, Faurecia a
annoncé avoir signé un protocole d’accord pour la vente de sa
division AST (Acoustics and Soft Trim) et toutes les conditions
sont réunies pour qualifier cette activité d’abandonnée,
conformément à la norme IFRS 5.
- Ainsi, les chiffres 2021 du groupe
excluent AST et les chiffres 2020 du groupe sont retraités et
présentés en conséquence.
- Cela a conduit à un retraitement du
chiffre d’affaires du premier semestre 2020 à
6 084 millions d’euros contre 6 170 millions
d’euros publiés en juillet 2020 et à un retraitement du résultat
opérationnel du premier semestre 2020 à (100) millions d’euros
contre (114) millions d’euros publiés en juillet 2020.
- Un tableau en annexe présente les
chiffres retraités pour 2020 ; seul Interiors, en ce qui
concerne les activités, et l’Europe, en ce qui concerne les
régions, sont affectés par ce retraitement.
RÉALISATIONS CLÉS DU PREMIER
SEMESTRE 2021
Nouvelle structure
actionnariale grâce à la distribution
réussie des actions Faurecia précédemment détenues par PSA, puis
par Stellantis, et au récent plan d’actionnariat salarié non
dilutif (faur’ESO)
- En mars, Stellantis
a distribué les actions détenues dans Faurecia à ses actionnaires.
Cette distribution a contribué à augmenter le flottant de Faurecia
à 85 % avec un actionnariat international élargi et une
liquidité accrue.
Les quatre grands actionnaires historiques de
PSA et FCA détiennent désormais une participation combinée de
13,2 % dans Faurecia : Exor avec 5,5 %, Peugeot 1810
avec 3,1 %, Bpifrance avec 2,4 % et Dongfeng avec
2,2 %. À titre de rappel, les quatre actionnaires se sont
engagés à conserver leurs actions pendant une période de
180 jours après la réalisation de la distribution par
Stellantis.
- Par ailleurs,
Faurecia a lancé son premier plan d’actionnariat salarié, baptisé
« faur’ESO », qui a connu un grand succès avec un taux de
souscription élevé de 22 %. La réalisation de l’augmentation
de capital, d’un montant global de 100 millions d’euros, et le
règlement-livraison des actions aux salariés sont prévus le
28 juillet. Comme il s’agit d’un plan non dilutif, les actions
qui ont été achetées au premier semestre par le biais d’un
programme de rachat d’actions seront annulées pour neutraliser la
dilution.
Acquisition de CLD et de designLED, en
parfaite adéquation avec les priorités stratégiques de
Mobilité Durable et de Cockpit du
Futur
- En avril, en ligne
avec ses ambitions stratégiques dans les solutions hydrogène zéro
émission, Faurecia a acquis une participation majoritaire dans CLD,
l’un des principaux fabricants chinois de réservoirs d’hydrogène.
Basée à Shenyang, CLD emploie environ 200 salariés et exploite
2 usines dans le Liaoning avec une capacité de
30 000 réservoirs par an. CLD, qui dispose d’un important
potentiel de croissance sur le marché chinois, a récemment été
certifiée par le gouvernement central chinois comme le seul
producteur national de réservoirs à hydrogène de type IV.
- En juin, afin de
renforcer son offre de technologies d’affichage et d’enrichir ses
expériences immersives pour le Cockpit du futur, Faurecia a fait
l’acquisition de designLed, une société basée en Écosse,
spécialisée dans les technologies avancées de rétroéclairage.
Associé aux expertises d’IRYSTec en matière d’expérience et de
traitement de l’image, designLED permettra à Faurecia de développer
de nouveaux types de rétroéclairage avancé pour des cas d’usage
favorisant la sécurité, la personnalisation et la praticité.
Des partenariats à long terme
avec Palantir pour
accélérer la transformation
digitale
- En mars, Faurecia a
conclu un partenariat stratégique pour une durée de six ans avec
Palantir Technologies Inc. pour accélérer sa transformation
digitale et son ambition de neutralité CO2.
- Le logiciel Foundry
de Palantir a été conçu pour aider les organisations à intégrer des
sources de données hétérogènes et à tirer le maximum de leurs
données. Faurecia utilisera Foundry pour mieux comprendre
l’utilisation de ses données dans l’entreprise, de la production
aux achats et de l’ingénierie aux finances.
- S’appuyant sur le
portefeuille informatique de Faurecia et ses services de cloud
computing sous contrat, Foundry permettra à Faurecia de réduire sa
consommation de matières premières, d’améliorer la compétitivité de
sa R&D, de garantir l’excellence de ses achats et de suivre et
de mesurer ses efforts globaux en matière de
neutralité CO2.
Partenariats avec Schneider Electric et
KPMG pour la production d’électricité renouvelable afin d’accélérer
le programme de neutralité CO2
de Faurecia
- En avril, Faurecia
a signé un contrat de conseil exclusif avec Schneider Electric pour
l’achat d’électricité renouvelable produite hors site dans le cadre
de son programme de neutralité CO2. Cet accord permettra à
Faurecia de bénéficier de l’aide de Schneider Electric pour le
développement et le déploiement de processus compétitifs pour
l’approvisionnement de contrats d’achat d’électricité couvrant tous
les sites Faurecia en Europe, en Amérique du Nord, en Chine et au
Brésil. Faurecia prévoit d’acheter 1 200 GWh/an
d’électricité renouvelable produite hors site par l’intermédiaire
de partenaires, soit 90 % de sa consommation mondiale, et ce
conformément aux normes industrielles les plus strictes en matière
de calcul des émissions de CO2.
- En juin, Faurecia a
choisi KPMG comme partenaire en matière de contrats d’achat
d’électricité sur site. Dans le cadre de ce partenariat, Faurecia
bénéficiera de l’expertise de KPMG pour préparer, exécuter et
mettre en œuvre son programme visant à équiper l’ensemble de ses
sites en panneaux solaires, dans le monde entier. Tandis que
Faurecia déléguera l’installation et l’exploitation de ces actifs
de production d’électricité renouvelable à des tiers
(« développeurs »), KPMG conseillera et soutiendra
Faurecia pour identifier et contractualiser avec les partenaires
développeurs.
Opérations de financement en vue
de continuellement renforcer la
structure financière et d’améliorer la flexibilité
financière
- En février,
Faurecia a émis des obligations additionnelles d’un montant de
190 millions d’euros, de maturité 2027, au taux de
2,26 %.
- En mars, Faurecia a
émis 400 millions d’euros d’obligations vertes de
maturité 2029 au taux de 2,375 %. Il s’agissait de
l’émission inaugurale d’obligations vertes, réalisée dans le cadre
du Green Bond Framework mis en place par le Groupe en
mars 2021. Le produit net sera utilisé pour financer ou
refinancer, en tout ou en partie, des projets « verts »
éligibles conformément à ce cadre. Elle s’inscrit pleinement dans
l’engagement de Faurecia en faveur de la Mobilité Durable, et en
particulier vis-à-vis de l’ambition du Groupe d’investir dans la
mobilité hydrogène en plein essor dans le monde.
- En mai, Faurecia a
modifié et prolongé sa ligne de crédit syndiquée à long terme,
initialement signée en décembre 2014 et déjà modifiée en
juin 2016 et juin 2018. Grâce à ce nouvel accord, la
ligne de crédit, qui n’est pas tirée, est portée de
1,2 milliard d’euros à 1,5 milliard d’euros et sa
maturité est prolongée de juin 2023 à mai 2026, avec deux
options d’extension d’un an jusqu’en mai 2028. Le taux
d’intérêt de la ligne de crédit variera en fonction de la réduction
des émissions de CO2 de Faurecia entre 2019 et 2025, date à
laquelle le Groupe vise à être neutre en CO2 pour les scopes 1
et 2.
SOLIDES PRISES DE
COMMANDES DE 12 MILLIARDS D’EUROS AU PREMIER
SEMESTRE 2021
Faurecia a enregistré de solides prises de
commandes de 12 milliards d’euros au premier semestre et
confirme son objectif d’atteindre 26 milliards d’euros en
2021.
Les prises de commandes avec le groupe VW ont
été particulièrement fortes, à hauteur de 2,6 milliards d’euros,
notamment pour les sièges complets, le tableau de bord et les
panneaux de porte pour les modèles Passat/Superb.
La Chine a représenté environ 25 % du total
des prises de commandes au premier semestre, dont 67 %
réalisés avec des constructeurs automobiles chinois.
Les commandes pour des véhicules à batterie
électrique ont représenté plus de 20 % des commandes totales du
premier semestre 2021.
Faurecia Clarion Electronics a enregistré
1,3 milliard d’euros, confirmant l’objectif d’au moins
2,5 milliards d’euros pour l’ensemble de l’exercice
annuel.
Les commandes pour des véhicules à hydrogène ont
représenté 280 millions d’euros (incluant Symbio à
100 %), confirmant l’objectif d’au moins 500 millions
d’euros pour l’ensemble de l’exercice.
Au premier semestre, Faurecia a procédé avec
succès à un nombre record de 120 lancements de projets.
VENTES ET RENTABILITÉ AU PREMIER
SEMESTRE 2021 À L’ÉCHELLE DU GROUPE
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes (M€) |
6 084 |
7 783 |
+27,9 % |
|
À périmètre et taux de change constants |
|
|
+31,8 % |
|
Résultat opérationnel (M€) |
(100) |
510 |
n/s |
|
% des ventes |
-1,6 % |
6,6 % |
+820 pb |
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe)
Les ventes se sont élevées à 7 783
millions d’euros au premier semestre 2021, en hausse de
27,9 % en données publiées, y compris :
-
Un effet de change négatif de (296) millions d’euros, soit
-4,9 % des ventes de l’année dernière, reflétant
principalement les impacts défavorables du dollar américain, du
réal brésilien et de la lire turque.
-
Un effet de périmètre positif de 60 millions d’euros, soit
+1,0 % des ventes de l’année dernière, dû à un mois de
consolidation de SAS (janvier), dont la consolidation a commencé en
février 2020.
À périmètre et taux de change constants,
les ventes sont en hausse de
31,8 % au premier semestre 2021
-
Les ventes de produits ont augmenté de 34,5 %, dont
+11,4 % au premier trimestre et +74,0 % au deuxième
trimestre
-
Les ventes d’outillage et autres ventes ont progressé de
2,1 %, dont +29,9 % au premier trimestre et -10,7 %
au deuxième trimestre
Toutes les activités ont enregistré une
forte croissance organique à deux chiffres au premier
semestre : Seating s’établit
en hausse de 34,1 %, Interiors
de 31,9 %, Clean Mobility
de 29,4 % et Clarion Electronics de
27,0 %.
Forte surperformance de 760 pb au T2 et
170 pb au S1
Comme
attendu, le fort
effet défavorable du mix géographique qui avait affecté les
ventes organiques au premier trimestre s’est inversé au deuxième
trimestre, conduisant à une surperformance de
760 pb sur le trimestre
(+61,7 % pour Faurecia, contre +54,1 % pour la
production automobile mondiale).
Au premier semestre, en raison du poids
relatif des premier et deuxième
trimestres, la surperformance a été de 170 pb
(+31,8 % pour Faurecia, contre +30,1 % pour la production
automobile mondiale), avec une surperformance dans toutes les zones
géographiques (Europe, Amérique du Nord, Asie et Amérique du
Sud).
Rappel : L’exposition de Faurecia à
l’Europe et à l’Amérique du Nord (environ 70 % des ventes au
premier semestre 2021) est supérieure à la production
automobile mondiale (environ 40 % des véhicules produits au
premier semestre 2021), tandis que son exposition à l’Asie
(environ 25 % des ventes au premier semestre 2021) est
inférieure à la production automobile mondiale (environ 50 %
des véhicules produits au premier semestre 2021). Dans la
mesure où au premier trimestre 2021, l’essentiel de la reprise
en volume provenait d’Asie, Faurecia a été pénalisée par le mix
géographique de ses ventes. À l’inverse, dans la mesure où au
deuxième trimestre 2021, l’essentiel de la reprise en volume
est venu d’Europe et d’Amérique du Nord, Faurecia a été favorisée
par le mix géographique de ses ventes.
Le résultat opérationnel
enregistre un bénéfice de
510 millions d’euros au premier semestre 2021, contre une
perte de (100) millions d’euros au premier
semestre 2020 et il
comprend :
-
Une charge nette de 25 millions d’euros due à l’impact de
l’inflation des prix des matières premières d’une année sur l’autre
et au délai de latence pour bénéficier de la politique de
couverture en place
-
Un profit de 13 millions d’euros dû à un recouvrement d’impôts
(PIS-Cofins) au Brésil
-
Une charge de 14 millions d’euros due au programme
d’actionnariat salarié, « faur’Eso »
La marge opérationnelle de 6,6 %
pour des ventes de 7,8 milliards d’euros au premier
semestre 2021 est à comparer avec une marge opérationnelle de
6,2 % et des ventes de 8,4 milliards d’euros au deuxième
semestre 2020 :
ceci démontre le fort levier opérationnel de
Faurecia, malgré l’impact négatif des prix des matières premières
au premier semestre 2021.
En glissement annuel, le levier
opérationnel (dont le calcul est détaillé en annexe)
s’établit à 36 %.
VENTES ET RENTABILITÉ AU PREMIER
SEMESTRE 2021 PAR ACTIVITÉ
Seating (38 % des ventes
du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
2 270 |
2 967 |
30,7% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
34,1% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(23) |
196 |
|
|
En % des ventes |
|
|
-1,0% |
6,6% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Forte surperformance de 400 pb
au premier semestre 2021 (à comparer à la croissance de la
production automobile mondiale de 30,1 %, source : IHS Markit
juillet 2021), grâce à l’Europe et à l’Asie (principalement la
Chine)
- Surperformance de 700 pb
attendue en 2021 confirmée, à la faveur de plusieurs démarrages de
production significatifs qui auront principalement un impact au
deuxième semestre (essentiellement Daimler Classe C, BMW X1
& X2 et Jeep Grand Wagoneer)
Résultat opérationnel
- La marge opérationnelle de
6,6 % au premier semestre 2021 démontre un fort effet de
levier opérationnel par rapport au deuxième semestre 2020
(marge de 6,5 % pour des ventes de 3,3 milliards
d’euros)
Interiors (31 % des ventes
du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
1 837 |
2 376 |
29,4% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
31,9% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(78) |
117 |
|
|
En % des ventes |
|
|
-4,2% |
4,9% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Surperformance de 180 pb au
premier semestre 2021 (à comparer à la croissance de la
production automobile mondiale de 30,1 %, source : IHS Markit
juillet 2021), grâce à la forte croissance de Stellantis dans
toutes les régions
Résultat opérationnel
- La marge opérationnelle de
4,9 % au premier semestre 2021 s’est améliorée de
50 pb par rapport à celle de 4,4 % enregistrée au
deuxième semestre 2020 (retraitée IFRS 5)
Clean Mobility
(26 % des ventes du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
1 646 |
2 040 |
23,9% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
29,4% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
10 |
198 |
|
|
En % des ventes |
|
|
0,6% |
9,7% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Légère sous-performance au premier
semestre 2021 (à comparer à la croissance de la production
automobile mondiale de 30,1 %, source : IHS Markit juillet
2021), principalement due à la baisse des volumes avec Ford aux
États-Unis
Résultat opérationnel
- Marge opérationnelle de 9,7 %
au premier semestre 2021, soit une forte amélioration de
100 pb par rapport aux 8,7 % enregistrés au deuxième
semestre 2020 (retraitée IFRS 5)
Clarion Electronics (5 %
des ventes du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
331 |
400 |
20,9% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
27,0% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(9) |
(1) |
|
|
En % des ventes |
|
|
-2,7% |
-0,2% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Croissance organique des ventes de
27,0 % au premier semestre 2021 (à comparer à la
croissance de la production automobile mondiale de 30,1 %,
source : IHS Markit juillet 2021) ; cette activité a été
la plus touchée par la pénurie de semi-conducteurs et la priorité a
été donnée à la satisfaction des besoins des constructeurs
automobiles au détriment d’autres canaux de vente plus
rentables
Résultat opérationnel
- Forte réduction de la perte
opérationnelle d’une année sur l’autre. Le résultat opérationnel
devrait redevenir positif au deuxième semestre 2021, même si
la pénurie de semi-conducteurs reste un facteur défavorable
VENTES ET RENTABILITÉ AU PREMIER
SEMESTRE 2021 PAR RÉGION
Europe (49 % des ventes du
Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
2 942 |
3 806 |
29,4% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
29,6% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(99) |
206 |
|
|
En % des ventes |
|
|
-3,4% |
5,4% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- La
surperformance des ventes de 120 pb au premier
semestre 2021 (à comparer à la croissance de la production
automobile en Europe de 28,4 %, source : IHS Markit juillet
2021), reflète principalement la surperformance de Seating et
Interiors
Résultat opérationnel
- Marge
opérationnelle de 5,4 % au premier semestre 2021, soit
une amélioration de 50 pb, contre une marge de 4,9 %
enregistrée au deuxième semestre 2020 (retraitée IFRS 5)
Amérique du Nord (23 % des
ventes du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
1 475 |
1 780 |
20,7% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
30,8% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(84) |
61 |
|
|
En % des ventes |
|
|
-5,7% |
3,4% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Sous-performance
des ventes au premier semestre 2021 de 120 pb (à comparer
à la croissance de la production automobile en Amérique du Nord de
32,0 %, source : IHS Markit juillet 2021), principalement due
à la baisse des volumes de vente avec Ford
Résultat opérationnel
- Marge
opérationnelle de 3,4 % au premier semestre 2021 contre
une marge de 5.4% au H2 2020 (retraitée IFRS 5), reflétant
l’absence de compensation des arrêts de production avec un préavis
court
Asie (24 % des ventes du
Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
1 470 |
1 857 |
26,3% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
28,3% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
101 |
201 |
|
|
En % des ventes |
|
|
6,9% |
10,8% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Les ventes en
Chine se sont élevées à 1,353 milliard d’euros, en hausse de
32,3 % sur une base organique, soit une surperformance de
450 pb (à comparer à la croissance de la production automobile
en Chine de 27,8 %, source : IHS Markit juillet 2021), grâce à
Seating et à Clarion Electronics, qui a plus que doublé ses ventes
d’une année sur l’autre dans le pays
- Renforcement de
la base client avec 5 constructeurs Chinois et 2 constructeurs
spécialisés dans les véhicules électriques (un Chinois et un
américain) dans le top 10 des clients
Résultat opérationnel
- Forte marge
opérationnelle à deux chiffres au premier semestre 2021, à
10,8 % des ventes, en hausse de 70 pb par rapport au
deuxième semestre 2020
Amérique du Sud et
Reste du monde (4 % des
ventes du Groupe)
|
en million d'euros |
|
|
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation annuelle |
|
Ventes |
|
|
|
198 |
340 |
71,9% |
|
A périmètre et taux de change constants |
|
|
98,5% |
|
Marge opérationnelle |
|
|
(18) |
42 |
|
|
En % des ventes |
|
|
-9,1% |
12,3% |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Ventes
- Les ventes en
Amérique du Sud se sont élevées à 247 millions d’euros, en
hausse de 94,0 % sur une base organique, dépassant largement
le marché (à comparer à la croissance de la production automobile
en Amérique du Sud de 61,5 %, source : IHS Markit juillet
2021)
- Les ventes dans
le reste du monde se sont élevées à 92 millions d’euros
Résultat opérationnel
- Le résultat
opérationnel s’est élevé à 42 millions d’euros, dont
13 millions d’euros proviennent du recouvrement d’impôts de
PIS-Cofins au Brésil
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DE
510 MILLIONS D’EUROS,
REPRÉSENTANT
6,6 % DES VENTES, EN HAUSSE DE 820
POINTS DE BASE D’UNE ANNÉE SUR
L’AUTRERÉSULTAT NET PART DU GROUPE DE
146 MILLIONS D’EUROS CONTRE UNE PERTE DE
(433) MILLIONS D’EUROS AU
PREMIER SEMESTRE 2020
Le résultat opérationnel du
Groupe enregistre un bénéfice de
510 millions d’euros, contre une perte de
(100) millions d’euros au
premier semestre 2020, qui
avait été fortement impacté par la crise de la
Covid.
Il a représenté 6,6 %
des ventes, contre -1,6 % au premier semestre
2020.
-
Amortissement des actifs incorporels acquis lors de
regroupements d’entreprises : charge nette de
45 millions d’euros, contre une charge nette de
46 millions d’euros au premier semestre 2020.
- Coûts de
restructuration : charge nette de 46 millions
d’euros, contre une charge nette de 89 millions d’euros au
premier semestre 2020 ; les coûts de restructuration ne
devraient pas dépasser 120 millions d’euros au cours de
l’exercice 2021 (contre 285 millions d’euros au cours de
l’exercice 2020) et devraient revenir à un niveau normalisé de
80 à 100 millions d’euros à partir de 2022.
- Autres
produits et charges opérationnels non courants :
perte nette de 6 millions d’euros, contre un bénéfice net de
16 millions d’euros au premier semestre 2020,
essentiellement lié à des coûts de engendrés par la distribution
des actions.
- Résultat
financier net : charge nette de 106 millions
d’euros, stable par rapport au premier semestre 2020.
- Impôt sur
les bénéfices : charge nette de 82 millions d’euros,
contre une charge nette de 67 millions d’euros au premier
semestre 2020.
- Part de
résultat net des sociétés liées : charge de
8 millions d’euros, contre une charge de 12 millions
d’euros au premier semestre 2020 ; elle comprend une
contribution négative de Symbio de 11 millions d’euros (contre
7 millions d’euros au premier semestre 2020).
Le résultat net avant intérêts
minoritaires est un bénéfice de 219 millions
d’euros, contre une perte de
(403) millions d’euros au
premier semestre 2020.
Le résultat net des activités
abandonnées (AST Acoustics et Soft Trim) est une
perte de (31) millions d’euros, contre une perte de (17) millions
d’euros au premier semestre 2020.
Le résultat net consolidé est un
bénéfice 188 millions, contre une perte de (420) millions
d’euros au premier semestre 2020.
Les intérêts minoritaires se montent à
42 millions d’euros, contre 13 millions d’euros au
premier semestre 2020.
Le résultat net (part du Groupe) est un
bénéfice de 146 millions d’euros, contre une perte de (433)
millions d’euros au premier semestre 2020.
MARGE D’EBITDA DE 14,2 %,
SUPÉRIEURE AU NIVEAU PRÉ-COVID DU PREMIER
SEMESTRE 2019
FORTE GÉNÉRATION DE
CASH-FLOW NET À
290 MILLIONS D’EUROS, CONTRE UN CASH-FLOW NET NÉGATIF
DE 1 MILLIARD D’EUROS AU PREMIER
SEMESTRE 2020
DÉSENDETTEMENT SIGNIFICATIF AVEC UN
RATIO DETTE NETTE/EBITDA DE 1,5 x AU 30 JUIN
LIQUIDITÉ ACCRUE
À 4,5 MILLIARDS D’EUROS AU
30 JUIN
L’EBITDA s’établit à 1 109 millions
d’euros, contre 513 millions d’euros au premier
semestre 2020, reflétant principalement la hausse du résultat
opérationnel. La marge d’EBITDA a représenté 14,2 %
des ventes, contre 8,4 % au premier semestre 2020,
au-dessus du niveau pré-Covid de 13,1 % du premier
semestre 2019.
- Les
dépenses d’investissement ont été limitées à une sortie de
214 millions d’euros, contre une sortie de 226 millions
d’euros en 2020. En 2021, les dépenses d’investissement devraient
être inférieures à 600 millions d’euros.
- La R&D
capitalisée a généré une sortie de 310 millions
d’euros, contre une sortie de 302 millions d’euros au premier
semestre 2020.
- La
variation du besoin en fonds de roulement correspond à une
entrée de 57 millions d’euros, contre une sortie de
673 millions d’euros au premier semestre 2020.
-
L’affacturage des créances s’élève à
991 millions d’euros au 30 juin, globalement stable par
rapport à la fin 2020, et devrait rester à un niveau plafonné
d’environ 1 milliard d’euros en fin d’exercice
- Les
restructurations représentent une sortie de
74 millions d’euros, contre une sortie de 54 millions
d’euros au premier semestre 2020 ; cette augmentation
reflète l’impact sur la trésorerie de décisions prises en deuxième
semestre 2020. En 2021, la sortie de trésorerie liée aux
restructurations ne devrait pas dépasser 170 millions
d’euros.
- Les charges
financières nettes représentent une sortie de
109 millions d’euros, contre une sortie de 92 millions
d’euros au premier semestre 2020.
- L’impôt sur
les bénéfices a généré une sortie de 149 millions
d’euros contre une sortie de 109 millions d’euros au premier
semestre 2020.
- D’autres
éléments opérationnels ont généré une sortie de
39 millions d’euros, contre une sortie de trésorerie de
14 millions d’euros au premier semestre 2020.
Le cash-flow net s’élève à
290 millions d’euros, contre (1 026) millions
d’euros au premier semestre 2020,
qui avait été fortement impacté par la crise de la
Covid.
- Les dividendes versés (y
compris aux actionnaires minoritaires) représentent une
sortie de 160 millions, contre une sortie limitée de
5 millions d’euros au premier semestre 2020 ; au
premier semestre 2021, ils incluent la reprise du versement du
dividende aux actionnaires de Faurecia avec 1 euro par action
versé en juin, alors qu’au premier semestre 2020, ils ne
reflétaient que les dividendes versés aux actionnaires minoritaires
(aucun dividende aux actionnaires n’avait été versé en raison du
contexte exceptionnel de la crise de la Covid).
- L’achat d’actions
a représenté une sortie de 129 millions d’euros, contre
1 million d’euros au premier semestre 2020. Il reflète
l’achat d’actions nécessaire pour couvrir le plan d’actionnariat
salarié « faur’Eso », dont la livraison des actions est
prévue le 28 juillet. En conséquence, l’entrée de
100 millions d’euros provenant des cotisations des salariés au
plan ne contribuera qu’aux comptes du deuxième
semestre 2021.
- Les investissements
financiers nets et autres éléments de trésorerie
représentent une sortie de 53 millions d’euros, contre une
sortie de 369 millions d’euros au premier semestre 2020, qui
inclut l’investissement (50 %) dans SAS.
- L’impact des
activités non poursuivies (AST Acoustics
et Soft Trim) a représenté une sortie de 26 millions d’euros,
contre une sortie de 19 millions d’euros au premier
semestre 2020.
Après un impact négatif de
93 millions d’euros lié à la norme IFRS16
(contre un impact négatif de 91 millions d’euros au premier
semestre 2020), la dette financière nette du
Groupe s’établit à 3 300 millions d’euros au
30 juin 2021 (contre 4 034 millions d’euros
au 30 juin 2020).
Le coût moyen de la dette long terme est
inférieur à 2,8% (hors dette IFRS) et aucun remboursement de dette
significatif n’est prévu avant 2025.
Le ratio dette nette/EBITDA a été réduit
à 1,5x l’EBITDA au 30 juin 2021, contre 2,3x au
30 juin 2020 et 1,9x au
31 décembre 2020.
Au 30 juin 2021, la liquidité
a été portée à 4,5 milliards d’euros, dont 3,0 milliards
d’euros de trésorerie disponible et 1,5 milliard d’euros de
ligne de crédit syndiquée (SCF) non tirée.
Ce chiffre est à comparer à 3,1 milliards
d’euros au 30 juin 2020 (2,5 milliards d’euros de
trésorerie disponible et 0,6 milliard d’euros de SCF) et à
4,3 milliards d’euros au 31 décembre 2020
(3,1 milliards d’euros de trésorerie disponible et
1,2 milliard d’euros de SCF).
GUIDANCE 2021 RÉVISÉE EN
HAUSSE
Malgré les incertitudes persistantes au
deuxième semestre liées au variant de Covid-19 ou à la pénurie de
semi-conducteurs, Faurecia confirme ses objectifs
de ventes et de marge opérationnelle
pour l’ensemble de l’année
2021 et réhausse
son objectif de
cash-flow
net pour l’exercice fiscal
2021 à plus de 500 millions d’euros
(contre environ 500 millions
d’euros précédemment) :
- Ventes d’au
moins 16,5 milliards d’euros et surperformance des ventes >
+600 pb
- Marge
opérationnelle d’environ 7 % des ventes, proche des
niveaux pré-Covid
-
Cash-flow
net supérieur à
500 millions d’euros (contre
« environ 500 millions d’euros » précédemment) et
ratio dette nette/EBITDA < 1,5x à la fin de
l’année
Les objectifs pour 2021 reposent sur une
production automobile mondiale d’au moins 39 millions de
véhicules au deuxième semestre et sur l’absence de confinement de
grande ampleur susceptible de perturber la production ou les ventes
en concessions dans une des régions de production automobile au
cours de la période.
Tous les objectifs financiers 2021 sont basés
sur des taux de change moyens annuels de 1,21 pour la parité USD/€
et de 7,80 pour la parité CNY/€.
Même si la pénurie de semi-conducteurs
devrait continuer à peser sur le premier semestre 2022,
Faurecia reste persuadé que la production automobile mondiale
rebondira au cours des prochaines années pour répondre à la demande
insatisfaite de véhicules et retrouvera les niveaux de production
pré-Covid.
Dans ce contexte, Faurecia confirme ses
objectifs financiers 2022 et son ambition 2025, tels que présentés
lors de son récent Capital Market
Day en février 2021.
La présentation financière et le rapport financier
de Faurecia seront disponibles à 8 h 30 aujourd’hui
(heure de Paris) sur le site Internet de Faurecia :
www.faurecia.com
Un webcast aura lieu ce jour à 9 h (heure
de Paris). Si vous souhaitez suivre la présentation via le webcast,
utilisez le lien suivant :
https://www.sideup.fr/webcast-faurecia-h1-2021
Une rediffusion sera disponible dès que
possible.Vous pouvez également suivre la présentation via une
conférence téléphonique :
- France : +33
(0)1 76 77 25 07
- Royaume-Uni :
+44 (0)330 336 9434
- États-Unis :
+1 323-994-2093
Code de confirmation :
4378369
Calendrier
financier26 octobre 2021 : Ventes
du T3 2021 (avant l’ouverture du marché)
À propos de FaureciaFondé en
1997, Faurecia est devenu un acteur majeur de l’industrie
automobile mondiale. Avec 266 sites, 39 centres de
R&D et 114 500 collaborateurs répartis dans
35 pays, Faurecia est un leader mondial dans ses quatre
domaines d’activités : Seating, Interiors, Clarion Electronics
et Clean Mobility. Son offre technologique forte fournit aux
constructeurs automobiles des solutions pour le Cockpit du futur et
la Mobilité durable. En 2020, le Groupe a réalisé
14,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Faurecia est
coté sur le marché Euronext de Paris. Pour en savoir plus :
www.faurecia.com
|
Contacts PresseEric
FOHLEN-WEILLDirecteur de la CommunicationTél. : +33 (0)1 72 36
72 58eric.fohlen-weill@faurecia.com |
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Analystes/InvestisseursMarc MAILLETDirecteur des
Relations investisseursTél. : +33 (0)1 72 36 75
70marc.maillet@faurecia.com |
Matthieu
FERNANDEZDirecteur adjoint des Relations investisseursTél. :
+33 (0)6 22 02 01 54matthieu.fernandez@faurecia.com |
ANNEXES
Définitions des termes utilisés dans ce
document
1. Croissance des ventes
L’évolution des ventes de
Faurecia sur un an comprend trois éléments :
- un
« effet devises » calculé en appliquant
les taux de change moyens de la période aux ventes de l’année
précédente,
- un
« effet de périmètre »
(acquisition/cession),
- et la
« croissance à taux de change
constants ».
Faurecia définit l’effet de périmètre comme
l’ensemble des acquisitions et cessions, dont les ventes annuelles
dépassent 250 millions d’euros.
Les autres acquisitions dont le montant des
ventes est inférieur à ce seuil sont considérées comme des
« acquisitions bolt-on » et sont comprises dans la
« croissance à taux de change constants ».
En 2020, il n’y a eu aucun effet des
« acquisitions bolt-on » ; en conséquence, la
« croissance à taux de change constants » est équivalente
à la croissance des ventes à périmètre et taux de change constants
également présentée comme une croissance organique.
2. Résultat opérationnelLe
résultat opérationnel est le principal indicateur de performance du
groupe Faurecia. Il correspond au résultat net des sociétés
intégrées avant prise en compte :
- de l’amortissement des actifs
incorporels acquis dans le cadre d’un regroupement
d’entreprises ;
- des autres produits et charges
opérationnels non courants, qui correspondent à des éléments
exceptionnels, ponctuels et significatifs, notamment les coûts de
réorganisation et de départs à la retraite anticipés, l’impact
d’événements exceptionnels tels que l’arrêt définitif d’une
activité, la fermeture ou la vente d’un site industriel, la cession
d’immeubles non affectés à l’exploitation, la constatation de
pertes de valeurs d’actifs incorporels ou corporels et d’autres
pertes inhabituelles et significatives ;
- des produits de prêts, de
trésorerie et de titres de placement ; des charges de
financement ;
- des autres produits et charges
financiers qui comprennent l’effet de l’actualisation des
engagements de retraite et du rendement des fonds affectés à la
couverture de ceux-ci, la partie inefficace des couvertures de
change et de taux, les variations de valeur des instruments de
change et de taux pour lesquels les relations de couverture ne
remplissent pas les critères de la norme IFRS 9, et les
résultats sur cession de titres de filiales ;
- des impôts.
3. Cash-flow netLe cash-flow
net est défini comme : l’excédent/le besoin de trésorerie des
activités d’exploitation et d’investissement duquel on soustrait
les (acquisitions)/cessions de titres de participation et
d’activités (net de la trésorerie apportée), les autres variations
et les produits de cession d’actifs financiers. Le remboursement de
la dette IFRS 16 n’est pas inclus.
4. Dette financière netteLa
dette financière nette est définie comme : la dette financière
brute minorée des placements de trésorerie et disponibilités ainsi
que des instruments dérivés actifs non courants et courants. Cela
inclut les crédits-baux (dette IFRS 16).
IFRS 5 - Activités
abandonnées
Le 18 février, Faurecia a annoncé avoir
signé un protocole d’accord pour la vente de sa division AST
(Acoustics and Soft Trim) et toutes les conditions sont réunies
pour qualifier cette activité d’abandonnée, conformément à la norme
IFRS 5.
Par conséquent, les chiffres du Groupe en 2021
excluent les ventes d’AST et les périodes précédentes sont
retraitées et présentées en conséquence.
Ce retraitement n’a impact que sur :
- Interiors, en ce
qui concerne les activités,
- l’Europe, en ce qui
concerne les régions.
|
en millions d'euros |
T1 2020 |
T2 2020 |
S1 2020 |
T3 2020 |
T4 2020 |
|
S2 2020 |
FY 2020 |
|
Ventes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
comme publié |
3 739 |
2 431 |
6 170 |
3 874 |
4 610 |
|
8 484 |
14 654 |
|
retraité IFRS 5 |
3 678 |
2 406 |
6 084 |
3 823 |
4 538 |
|
8 361 |
14 445 |
|
Résultat opérationnel |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
comme publié |
|
|
(114) |
|
|
|
520 |
406 |
|
retraité IFRS 5 |
|
|
(100) |
|
|
|
518 |
418 |
Calcul du levier
opérationnel
|
VARIATION ANNUELLE DU LEVIER OPERATIONNEL (S1 2021
vs. S1 2020) |
|
Ventes en M€ |
|
|
Résultat opérationnel en M€ |
|
|
|
S1 2020 retraité IFRS 5 |
6 084 |
|
S1 2020 avant expectionnel |
(80) |
(3) |
|
Effet change |
(296) |
(1) |
Charges exceptionnelles |
|
(20) |
|
|
Effet périmètre |
60 |
|
S1 2020 retraité IFRS 5 |
(100) |
|
|
Organique |
|
1 934 |
(2) |
Impact volume |
456 |
|
|
S1 2021 |
|
7 783 |
|
Impact matières premières |
(25) |
|
|
|
|
|
|
Actions de résilience |
177 |
|
|
|
|
|
|
Périmètre & autre |
3 |
(4) |
|
|
|
|
|
S1 2021 avant expectionnel |
511 |
(5) |
|
|
|
|
|
Plan Actionnariat Salarié |
|
(14) |
|
|
|
|
|
|
Remboursement taxe Brésil |
|
13 |
|
|
|
|
|
|
S1 2021 |
|
510 |
|
|
Levier opérationnel
(5-3-4)/(1+2) |
|
|
|
36 % |
|
|
Croissance du résultat opérationnel hors effet périmètre et autres
et charges exceptionnelles |
588 |
|
|
Croissance des ventes hors effet périmètre |
1 639 |
|
Compte de résultat
|
en M€ |
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation |
|
Ventes |
6 084 |
7 783 |
+27,9% |
|
A
périmètre
et taux de change constants |
|
|
+31,8% |
|
Résultat
opérationnel |
(100) |
510 |
609 |
|
Amort. des actifs incorporels acquis dans le cadre d’un
regroupement d’entreprises |
(46) |
(45) |
|
|
Résultat
opérationnel(après
amort. des actifs incorporels
acquis) |
(145) |
465 |
|
|
Restructuration |
(89) |
(46) |
|
|
Autres produits et charges opérationnels non courants |
16 |
(6) |
|
|
Charge d’intérêts et autres charges et produits financiers |
(106) |
(106) |
|
|
Résultat avant impôt
des sociétés
intégrées |
(324) |
308 |
|
|
Impôts sur les bénéfices |
(67) |
(82) |
|
|
en % du résultat avant impôts |
n/a |
-27 % |
|
|
Résultat net des
sociétés
intégrées |
(391) |
226 |
617 |
|
Part de résultat net des sociétés liées |
(12) |
(8) |
|
|
Résultat net des
activités continues |
(403) |
219 |
|
|
Résultat net des
activités non continues |
(17) |
(31) |
|
|
Résultat net
consolidé avant
intérêts
minoritairesIntérêts minoritaires |
(420)(13) |
188(42) |
|
|
Résultat net consolidé, part du Groupe |
(433) |
146 |
578 |
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
Tableau des flux de
trésorerie
|
en M€ |
S1 2020* |
S1 2021 |
Variation |
|
Résultat opérationnel |
(100) |
510 |
610 |
|
Amortissement et provisions pour dépréciation, dont : |
613 |
599 |
|
|
- Amortissement des actifs incorporels de R&D |
247 |
228 |
|
|
- Autres amortissements et provisions pour dépréciation |
366 |
371 |
|
|
EBITDA |
513 |
1 109 |
596 |
|
% du CA |
8,4 % |
14,2 % |
|
|
Capex |
(226) |
(214) |
|
|
R&D capitalisée |
(302) |
(310) |
|
|
Variation du BFR |
(673) |
57 |
|
|
Changement de l’affacturage |
(69) |
19 |
|
|
Restructuration |
(54) |
(74) |
|
|
Frais financiers |
(92) |
(109) |
|
|
Impôts |
(109) |
(149) |
|
|
Autres (opérationnels) |
(14) |
(39) |
|
|
Cash-flow net |
(1 026) |
290 |
1 316 |
|
Dividendes versés (y c. minoritaires) |
(5) |
(160) |
|
|
Achat d’actions |
0 |
(129) |
|
|
Investissement financier net et autres |
(369) |
(53) |
|
|
Activités abandonnées |
(19) |
(26) |
|
|
Impact IFRS16 |
(91) |
(93) |
|
|
Variation de l’endettement net |
(1 510) |
(172) |
|
|
Dette nette en début d’exercice |
(2 524) |
(3 128) |
|
|
Dette nette en fin d’exercice |
(4 034) |
(3 300) |
|
|
Ratio dette nette/EBITDA |
2,3x |
1,5x |
|
|
*Chiffres du S1 2020 retraités IFRS 5 (voir en annexe) |
|
|
|
- 26072021 - H1 2021 Results Press Release vDEF FR
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Faurecia (BIT:1EO)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024
