CATANA GROUP : Poursuite de la croissance malgré la COVID-19 (+
6.7%) Résultat opérationnel solide (8.2% du CA) Structure
financière forte et renforcée Un carnet de commandes de 76 M€
synonyme de croissance pour le nouvel exercice
Communiqué de presse
Canet-en-Roussillon, le 14 décembre 2020 à 18h
RESULTATS 2019/2020
Poursuite de la croissance malgré la
COVID-19 (+ 6.7%)Résultat opérationnel solide
(8.2% du CA)Structure financière forte et
renforcéeUn carnet de commandes de 76 M€ synonyme
de croissance pour le nouvel exercice
En Millions d'euros |
2019/2020 |
2018/2019 |
CA |
82.6 |
77.4 |
Achats consommésCharges de personnelCharges externesImpôts et
taxesDotations amortissements et provisionsVariations de
stocksAutres charges et produits opérationnels courants |
- 36- 9.8- 27.2- 1.1- 4.4+ 2.6+ 0.1 |
- 33.5- 10.1- 21.7- 1.2- 3.9+ 0.7- |
Résultat Opérationnel Courant |
+ 6.8 |
+ 7.7 |
Autres charges et produits opérationnels |
|
+ 0.1 |
Résultat opérationnel |
+ 6.8 |
+ 7.8 |
Résultat financier |
- |
- |
Charge ou produit d’impôt |
-
0.8 |
+ 2 |
Résultat Net de l’ensemble consolidé |
+ 6 |
+ 9.7 |
Résultat Net part du Groupe |
+ 5.7 |
+ 9 |
Capacité d’autofinancement |
+ 10.1 |
+ 10.7 |
Investissements |
8.7 |
10 |
Cash net (+) / Dette nette (-) |
+ 5.7 |
+ 6.3 |
Dont trésorerie disponible |
+ 35 |
+ 12 |
Dont dettes financières |
-
29.3 |
-
5.7 |
Capitaux propres part du groupe |
35.9 |
30.3 |
L’exercice 2019/2020 permet à CATANA
GROUP de confirmer sa dynamique de croissance avec un chiffre
d’affaires global de 82.6 M€ contre 77.4 M€ en 2018/2019 (+ 6.7%),
dans un contexte marqué par une baisse d’activité significative de
la très grande majorité des acteurs du marché des
multicoques.
Impacts de la crise sanitaire
COVID-19
Les confinements décidés mondialement à partir
de mars 2020, ont gelé l’ensemble de la chaîne économique,
réduisant presque à néant l’activité des loueurs professionnels et
privant les constructeurs de capacité de production et de livraison
de mi-mars à début juin 2020.
Bénéficiant à la mi- exercice d’un carnet de
commandes solide aussi bien pour l’exercice 2019/2020 que pour le
suivant, cette perte de capacité de production induite par la crise
sanitaire COVID-19 a généré une perte d’activité proche de 30 M€,
(soit 25% du CA prévu). Mécaniquement, cet arrêt soudain des
chaînes de fabrication a engendré un manque à gagner opérationnel à
minima de 3 M€ et pénalisé la rentabilité du Groupe.
Le modèle très flexible de CATANA GROUP a été
salutaire pour faire face à la brutalité des événements, mais bons
nombres de frais fixes avaient été engagés pour faire face aux
accélérations de cadence industrielle prévues.
Pour limiter la perte occasionnée par l’absence
de production, le Groupe a eu très partiellement recours aux
mesures de chômage partiel proposées par l’Etat pendant la période
de fermeture. Cette mesure conservatoire n’a hélas pas été possible
pour l’usine « HACO », le dispositif de chômage partiel n’existant
pas en Tunisie.
Puis, dès que la reprise des activités
industrielles a enfin été possible, le Groupe a pu accélérer au
maximum sa production afin d’honorer les commandes qui restaient à
livrer.
De plus, l’environnement industriel a dû
également intégrer des mesures contraignantes afin de garantir
l’application des gestes barrières au sein des usines du
Groupe.
Pour faire face à ce double objectif, le Groupe
a dû avoir recours à des leviers plus coûteux qu’à l’accoutumée et
beaucoup moins productifs (heures supplémentaires plus nombreuses,
travail les jours fériés, mise en place généralisée des 2x8 pour
diminuer l’effectif présent en même temps, équipements en masques
et en combinaisons, gel hydro-alcoolique, etc…). Ces mesures ont
également pesé significativement sur le résultat opérationnel.
Des résultats qui restent
solides
Fortement perturbé dans sa structure de coûts
par la violence de la crise sanitaire et malgré un manque à gagner
de plus de 3M€ et des coûts d’exploitation nettement supérieurs du
fait des mesures sanitaires déployées, le résultat
opérationnel reste solide et s’établit à + 6.8 M€, soit plus de 8%
du chiffre d’affaires.
Conformément aux règles comptables IFRS, et
compte tenu des perspectives prévisionnelles bénéficiaires du
Groupe pour les années à venir, CATANA GROUP avait dû comptabiliser
un impôt différé actif en 2018/2019. Le rapport entre la charge
d’impôt exigible de l’exercice et ce produit net d’impôt différé
avait généré un produit d’impôt de 2 M€.
Par mesure de prudence et compte tenu du
contexte actuel, aucun produit d’impôt supplémentaire n’a été
comptabilisé cette année, justifiant l’écart défavorable sur ce
poste entre les deux exercices.Le résultat net de
l’ensemble consolidé ressort positif à + 6 M€ (7.2% du chiffre
d’affaires) et le résultat net « part du Groupe » à + 5.7
M€ (6.9% du chiffre d’affaires) confirmant la robustesse
du modèle de rentabilité du Groupe malgré un contexte très chahuté,
étant précisé que toutes les structures du Groupe sont
bénéficiaires sur cet exercice 2019/2020
Une structure financière forte et
renforcée
Avec un chiffre d’affaires global de
82.6 M€ contre 77.4 M€ en 2018/2019 (+ 6.7%), les
ventes de bateaux neufs en hausse de 11% par rapport à 2018/2019 et
représentant 90% du CA, CATANA GROUP conserve une
capacité d’autofinancement significativement positive s’établissant
à 10.1 M€
contre 10.8 M€ en 2018-2019.
Ainsi, et après une variation du besoin en fonds
de roulement négative de 0.7 M€, le flux de trésorerie lié
à l’activité ressort positif de 9.3 M€ contre un flux
positif de 13.9 M€ en 2018/2019.
Parallèlement, le Groupe a décidé de maintenir
le rythme de développement de ses gammes BALI et CATANA afin de
disposer de gammes encore plus innovantes et récentes dans un
marché aux contours remaniés.
Par ailleurs, les investissements industriels à
Canet-en-Roussillon et en Tunisie ont été poursuivis, afin
d’optimiser nos capacités et nos performances industrielles, c’est
la raison pour laquelle d’importants gains de productivité
impacteront l’exercice en cours.
Dans ce cadre d’investissements soutenus,
le flux de trésorerie lié aux investissements est négatif
de 8.7 M€ contre 10 M€ en 2018/2019.
Alors que l’essentiel des investissements
réalisés au cours des dernières années avait été en majorité
autofinancé, le Groupe a eu recours cette année à la mise en place
de lignes moyen terme pour un montant de 4.5 M€.
Par ailleurs, pour faire face aux probables
conséquences de la crise sanitaire et notamment au possible
changement de profil du BFR saisonnier, lié à de plus faibles
livraisons hivernales, le management du Groupe a jugé plus prudent
d’avoir recours au dispositif de Prêts Garantis par l’Etat
(PGE).
Dans ce cadre, et en collaboration avec ses
partenaires bancaires et la BPI, près de 19 M€ d’emprunts bancaires
ont donc été souscrits par le Groupe.
Après la mise en place de ces lignes et les
remboursements annuels, le flux net de trésorerie lié aux
opérations de financement ressort positif de 22.5 M€
contre un flux positif de 0.5 M€ en 2018/2019.
La variation annuelle de trésorerie de
CATANA GROUP ressort ainsi positive de 23 M€ portant la trésorerie
du Groupe à 34.9 M€.
Malgré un exercice complexe, CATANA GROUP
maintient sa position de trésorerie nette positive et voit
celle-ci s’établir à + 5.7 M€ (35 M€ de trésorerie face à
29.3 M€ de dettes financières) contre 6.3 M€ en 2018-2019. Il
dispose de surcroît de fonds propres solides (35.9 M€ pour
l’ensemble consolidé et 38 M€ part du Groupe)
Situation du dossier MAGIC
YACHTS
Par suite de la première vague de la COVID-19,
CATANA GROUP a dû prendre la décision de surseoir à l’acquisition
du chantier tunisien MAGIC YACHTS dès la deuxième quinzaine de
mars. Annoncé le 11 décembre 2019, le projet d’acquisition du
chantier tunisien MAGIC YACHTS visait à accompagner
industriellement la forte croissance attendue de la fabrication des
modèles de la gamme BALI ainsi que l’accélération de la stratégie
de développement de nouveaux modèles, perspectives naturellement
reconsidérées par les conséquences de la crise sanitaire. Ce projet
s’était concrétisé par la seule signature d’un avant-contrat.
Dans un premier temps, les dirigeants du Groupe
ont maintenu un processus de discussions afin que la cession
intervienne dans des conditions compatibles avec la nouvelle
situation de marché découlant de la crise sanitaire.
Ces discussions n’ayant pas abouti, ils ont donc
excipé de l’imprévision et actionné la clause d’arbitrage en
amiable composition figurant à l’avant contrat et dont
l’application permettra aux parties de trouver une issue
équitable.
Parallèlement à ce processus, le Groupe étudie
en Tunisie une solution alternative visant à renforcer ses
capacités et ses performances industrielles, afin de disposer sous
deux ans environ d’une réponse efficace aux demandes du marché,
lorsque celui-ci retrouvera un cycle favorable.
Des perspectives de croissance
confirmées par le carnet de commandes
Dans un marché dans lequel le secteur de la
location, mis à mal par la crise, reste important, la prudence doit
rester de mise pour le nouvel exercice 2020/2021, ce d’autant que
les loueurs ont été logiquement impactés dans leurs capacités de
financement et ne disposent pas encore aujourd’hui d’une visibilité
suffisante pour le printemps et l’été prochains.
L’annulation de la quasi-totalité des salons
nautiques de l’automne et de l’hiver à travers le monde ajoute à la
complexité actuelle observée.
Cependant, CATANA GROUP n’en reste pas moins
très actif commercialement avec l’organisation de nombreuses
expositions privées en France et à travers le reste du monde via
son réseau d’agents, l’objectif affiché étant de croître
significativement sur le marché des particuliers.
Grâce à une politique de développement soutenue,
le Groupe sortira sur cet exercice, 3 nouveautés (BALI 4.6, BALI
4.2 et BALI CATSPSACE MOTOR-YACHT) avec encore plus d’innovations
aussi bien dans le domaine du confort (généralisation de la porte
frontale d’accès au cockpit avant), que dans le cadre
environnemental (filtres endotoxines évitant l’usage de bouteilles
plastiques, bio génératrice traitant tous les effluents du bord et
permettant de rejeter à la mer un liquide totalement neutre pour
l’environnement), une première mondiale.
Ces efforts permettent ainsi au Groupe pour
l’exercice en cours, de disposer à ce jour et après seulement un
peu plus de 3 mois, d’un carnet de commandes de bateaux neufs de 76
M€, supérieur à la totalité de la facturation de l’exercice écoulé.
La prévision d’activité pour la totalité de l’exercice
étant d’ores et déjà en hausse de 15 % au minimum
avec une profitabilité significativement
supérieure, sous réserve évidemment qu’aucune interdiction
administrative pour raisons sanitaires, n’intervienne d’ici la fin
de l’exercice.
Alors que le Groupe avait démontré la
pertinence de son modèle de croissance rentable, cet exercice
confirme également sa capacité de résistance dans le contexte de la
crise actuelle, grâce à un modèle d’entreprise agile et réactif.
Disposant d’une structure financière solide, CATANA GROUP peut
poursuivre et accentuer son modèle de développement innovant et
ambitionner de sortir renforcé de cette crise.
CATANA Group est spécialisé dans
la conception, la construction et la commercialisation de navires
de plaisance.
CATANA Group est coté sur le compartiment
C d'Euronext Paris
Code ISIN : FR0010193052 - Code Reuters :
CATG.PA - Code Bloomberg : CATG.FP
Société de bourse : Kepler
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05
46 00 87 41 |
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