Regulatory News:
Dans un environnement toujours marqué par la crise sanitaire
(2,2 mois de fermeture cumulée sur le semestre), Carmila
(Paris:CARM) démontre l’efficacité de sa plateforme par une
commercialisation très dynamique et l’accélération des relais de
croissance, tout en s’appuyant sur son maillage, sa stratégie
omnicanale et une structure financière solide.
- Bonne reprise des chiffres d’affaires des commerçants lors
de la réouverture (chiffres d’affaires de juin 2021 à +5% par
rapport à juin 2019 en France)
- Une commercialisation très dynamique (541 baux signés en
progression de 40% par rapport au S1 2019 et de 140% par rapport au
S1 2020)
- Des réversions positives pour les nouvelles
commercialisations (+3,9% par rapport aux valeurs locatives) et
pour les renouvellements (+3,0%)
- Un taux d’occupation financier stable à 95,7%
- Une base locative solide et stable (-0,6% par rapport à
décembre 2020)
- Une valeur de patrimoine stable qui atteint 6 135 M€ droits
inclus (-0,2% à périmètre constant par rapport à décembre
2020)
- Un actif net réévalué (NTA EPRA) à 23,69 €/action en
variation de –4%
- Un résultat récurrent à 76,2 M€ (hors impact IFRS 16 covid)
en retrait de -18,9% par rapport au premier semestre 2020 et un
résultat par action à 0,53 € (hors impact IFRS 16 covid)
- Un taux de recouvrement du premier semestre 2021 de
69,3%
- Un ratio d’endettement LTV à 39,4% droits inclus au 30 juin
2021 impacté temporairement par les recouvrements des loyers du
premier semestre 2021
- Une liquidité élevée supérieure à 950 M€, pas de
refinancement important avant 2023
Marie Cheval, Présidente-Directrice Générale de Carmila, a
commenté : « Le premier semestre 2021 a été marqué à nouveau
par la crise sanitaire avec 2,2 mois de fermeture des centres
Carmila. Dans cet environnement très exigeant, Carmila a démontré
l’efficacité de sa plateforme, comme en témoigne le dynamisme
exceptionnel de la commercialisation avec 541 baux signés au
premier semestre. Carmila accélère le déploiement de ses relais de
croissance, marqué par l’ouverture, le 19 mai 2021, de l’extension
de Nice Lingostière, le déploiement de Carmila Retail Development
et le succès des ouvertures de projets Santé. Les taux de
capitalisation montrent une stabilisation pour la première fois
depuis 2017, illustrant la qualité des actifs de Carmila. Au regard
de ces résultats, nous sommes confiants dans la force du modèle
Carmila et notre capacité à gérer nos perspectives de
développement. »
1. Données financières clés
30/06/2021
Variation vs 30/06/20
Variation périmètre constant
vs 30/06/20
30/06/2020
Revenus locatifs (M€)
172,9
5,7%
163,6
Loyers nets (M€)
127,9
-13,2%
-1,7%
147,5
Résultat récurrent (M€)
74,1
-21,1%
93,9
Résultat récurrent (M€, hors impact Covid
IFRS 16)
76,2
-18,9%
93,9
Résultat récurrent (€/action, hors impact
Covid IFRS 16)
0,53
-22,4%
0,69
30/06/2021
Variation vs 31/12/20
Variation périmètre constant
vs 31/12/20
31/12/2020
Valeur du portefeuille (M€ Droits
Inclus)
6 135
-0,2%
-0,2%
6 150
NPY
6,20%
+0 bps
6,20%
Ratio Loan-to-Value (LTV Droits
Inclus)
39,4%
+240 bps
37,0%
EPRA NTA (€/action)
23,69
-4,2%
24,72
2. Performance opérationnelle
Le premier semestre 2021 a été marqué par la poursuite de
restrictions sanitaires au niveau national (en France) ou au niveau
régional (en Espagne et Italie), qui ont évolué durant cette
période selon les territoires et les surfaces des centres. Sur le
premier semestre 2021, les commerces des centres commerciaux
Carmila sont restés fermés en moyenne 2,2 mois. En comparaison, ils
étaient fermés deux mois sur le premier semestre 2020.
Des périodes de réouverture dynamiques Sur les trois
pays, les fréquentations cumulées sont en retrait de -22% en
moyenne par rapport au premier semestre 2019 (-20,4% en France,
-23,8% en Espagne et -25,7% en Italie). Les périodes de réouverture
affichent un réel rebond : les fréquentations de juin 2021
reviennent à des niveaux proches de juin 2019 à 90% en France, à
80% en Espagne et 85% en Italie.
Sur les périodes de réouverture en France, les chiffres
d’affaires des commerçants surperforment les niveaux de 2020 ainsi
que ceux de 2019 avec +5% en juin 2021 par rapport à juin 2019.
Une commercialisation très dynamique 541 baux ont été
signés sur le premier semestre (soit 9,0% de la base locative) pour
un loyer minimum garanti total de 27,6 M€ et des niveaux de loyers
supérieurs de 3,9% par rapport aux valeurs d’expertise du
portefeuille. Ce nombre de signatures est supérieur de 40% par
rapport à celui du premier semestre 2019 et de 140% par rapport à
celui du premier semestre 2020. Ces 541 baux signés se décomposent
en 266 signatures de lots vacants et 275 renouvellements. La
réversion enregistrée au titre des renouvellements de ce premier
semestre est en moyenne de +3,0%. Carmila poursuit l’évolution du
mix-merchandising des centres en signant avec des enseignes
leaders, ou futures leaders, dans leur secteur d’activité, avec par
exemple la prochaine implantation en France de deux magasins de
l’enseigne New Yorker, deux magasins Action, huit magasins Hubside
Store, deux magasins Normal, ou en Espagne trois restaurants
Popeye’s. Forte de sa présence régionale et de son ADN commerçant,
Carmila recherche en permanence de nouveaux concepts comme Miniso,
Happy Cash Eco (spécialisé dans l’achat, vente et réparation de
produits), ou le caviste Les Canons, ainsi que des commerçants
locaux. Les revenus issus du Specialty Leasing et des Boutiques
Éphémères sont en progression de +3% sur le premier semestre 2021
par rapport à la même période en 2020 dans les trois pays. Le mois
de juin 2021 témoigne d’une bonne reprise du specialty leasing
(+38% par rapport au mois de juin 2020). A date, les bonnes
perspectives commerciales se maintiennent sur le second semestre
2021, notamment mises en évidence à travers le niveau élevé de Bons
Pour Accord avec les enseignes.
Une base locative solide Au 30 juin 2021, la base
locative est stable à -0,6% par rapport au 31 décembre 2020.
Le nombre de procédures collectives ainsi que le nombre de
congés n’ont pas augmenté. L’impact des sorties des procédures
collectives au premier semestre 2021 représente -0,5% de la base
locative de Carmila et l’impact des congés reçus représente
-1,3%.
Succès des actions omnicanales Carmila développe une
stratégie omnicanale dont la priorité est d’accompagner les
commerçants dans leur transition digitale, notamment les 40%
d’indépendants et de franchisés locaux partenaires. Pour réussir
les enjeux de réouverture des commerçants, Carmila a renforcé leur
présence omnicanale, par exemple en les intégrant à la marketplace
Carrefour en Espagne, en leur proposant la solution de paiement en
ligne ShoppingPay ou en renforçant le drive-to-store grâce à
l’organisation d'événements “live shopping”. Carmila poursuit le
développement de l’animation de ses communautés de clients, en
s’appuyant notamment sur un réseau d’influenceurs locaux dont le
nombre d’abonnés a augmenté de 300% sur le premier semestre 2021
par rapport au premier semestre 2020. Dans une démarche
drive-to-store, la société a également renforcé sa visibilité en
ligne, en mobilisant une base de données clients géolocalisée
enrichie à 3,6 millions de contacts opt-in en France, Espagne et
Italie, et en développant sa présence sur Google et Facebook. Au
premier semestre 2021, les centres Carmila ont généré près de 41
millions de recherches Google (+12% vs S1 2020) et 130 millions de
vues des publications des centres sur Facebook (+29% vs S1
2020).
Ouvertures réussies de la restructuration de Cité Europe et
de l’extension de Nice Lingostière Sur le premier semestre
2021, Carmila a livré deux opérations d’extensions-restructurations
majeures :
- Cité Europe (Calais - Coquelles) a finalisé sa
restructuration. Le centre accueille depuis le 29 janvier 2021
l’enseigne Primark et propose aux clients une Cité Gourmande -
espace de loisirs-restauration - entièrement réaménagée. Le centre
a accueilli 31 nouvelles ouvertures depuis 2018 dont sept
ouvertures sur le premier semestre 2021. Le centre enregistre du 19
mai au 30 juin 2021 une fréquentation de +65% par rapport à la même
période en 2020.
- Carmila a ouvert, le 19 mai 2021, l’extension de Nice
Lingostière, commercialisée à 100%. Dans le cadre d’un projet conçu
en partenariat avec les acteurs locaux, le centre accueille 50
nouvelles boutiques sur 12 000 m² GLA additionnels : des enseignes
leaders comme H&M, Kiabi, Cultura, Mango, ainsi que des
nouveaux concepts comme Le Repaire des Sorciers, La Barbe de Papa,
Even ou Bambino. L’investissement représente 90 millions d’euros.
Cette ouverture est un succès, générant une fréquentation à +30% du
19 mai au 30 juin 2021 par rapport à la même période en 2020.
Par ailleurs, Carmila a franchi une nouvelle étape sur le projet
d’extension du centre commercial Montesson avec un avis favorable
émis par la CNAC en mai 2021. Attenant au premier hypermarché
Carrefour de France, cette extension prévoit 60 nouveaux commerces
et restaurants d’ici à 2025 dans le cadre d’un projet de
développement urbain visant à renforcer le dynamisme économique du
territoire.
Accélération de Carmila Retail Development Carmila Retail
Development, filiale de Carmila pour investir aux côtés de
commerçants innovants, a connu une nette accélération au premier
semestre 2021. Les quatre principaux partenaires de Carmila - le
coiffeur barbier La Barbe de Papa, le chausseur Indémodable,
l’enseigne de cigarette électronique Cigusto, les cliniques
esthétiques Centros Ideal en Espagne - ont ouvert 37 points de
vente au premier semestre 2021 et prévoient 44 ouvertures de plus
sur le second semestre.
Carmila Retail Development noue de nouveaux partenariats comme
avec le caviste Les Canons ou le restaurateur Di Capo. De nombreux
projets de partenariat sont actuellement en cours.
Le dynamisme de ces partenariats commerciaux se manifeste
également à travers le développement des Digital Native Vertical
Brands (DNVB). Carmila poursuit le développement de l’enseigne
Marquette, conçue avec Digital Native Group, qui distribue dans un
concept store ces marques issues du web. Carmila a lancé en juin
2021 le “Prix DNVB Ready”, qui permet d’identifier des concepts
innovants présents essentiellement sur le web afin de les
développer en physique dans ses centres.
Santé : succès des premières ouvertures Carmila a ouvert
durant le premier semestre 2021 les premiers cabinets dentaires
sous la marque Vertuo à Athis-Mons, Sartrouville, Perpignan Claira
et Nantes Beaujoire. Cinq nouvelles ouvertures sont prévues d’ici
la fin de l’année. En Espagne, Carmila a ouvert deux centres
DentalStar au premier semestre 2021 à Montigala (Barcelone) et
Cabrera del Mar.
Au total, à fin 2021, l’ensemble des partenariats de Carmila
Retail Développement représenteront près de 248 points de vente et
cabinets dentaires en France et en Espagne dont 118 sur le parc
Carmila pour un loyer de 5 M€.
Accélération des nouvelles activités immobilières Carmila
poursuit les projets de mixité urbaine initiés dans le cadre du
partenariat avec Carrefour et Altarea. Trois projets sont en cours
à Flins-Aubergenville, Nantes Beaujoire et Sartrouville. Une
vingtaine de projets est actuellement à l’étude. La société
renforce également Lou5G, son activité de foncière d’antennes, en
investissant dans la construction de pylônes (TowerCompany). A fin
2021, Lou5G atteindra un un loyer récurrent de 1,1 M€ représentant
101 baux signés.
Optimisation de l’allocation du capital Au premier
semestre 2021, Carmila a démarré un programme de rotation d’actifs
et cédé un retail park situé à Nanteuil-lès-Meaux à la valeur
d’expertise au 31 décembre 2020. Le réemploi des fonds de cette
cession servira à initier un programme de share buyback avec un
volume de 8 M€.
Poursuite d’une stratégie RSE ambitieuse Carmila continue
de déployer sa stratégie RSE autour du programme “Ici on agit”. De
nombreux projets ont été déployés autour des trois axes : Planète,
Territoires et Collaborateurs.
Les équipes de Carmila ont initié lors du premier semestre 2021
la certification Breeam in Use de 40 nouveaux sites : 21 sites en
France, 16 en Espagne et trois en Italie. L’objectif est de
certifier 100% du parc d’ici 2025.
Carmila a par ailleurs été reconnue par l'initiative Sciences
Based Target pour ses engagements pour la lutte contre le
changement climatique avec une trajectoire 1,5°C, conforme aux
accords de Paris.
3. Résultats financiers
Loyers nets Au premier semestre 2021, les loyers nets
atteignent 127,9 M€ en variation de -13,2%. Cette variation est
liée à des effets temporaires liés à la crise sanitaire pour
-12,2%. La variation organique liée à l’évolution de la base
locative est de -1,0% incluant +0,2% d’indexation, ce qui illustre
la solidité de la base locative de Carmila. L’extension de Nice
Lingostière contribue pour +1,2% à la variation et les autres
impacts pour -1,2%. Ils incluent la cession de l’actif de
Nanteuil-lès-Meaux et la vacance stratégique mise en place pour
permettre les opérations de restructuration.
Impact de la crise sanitaire au premier semestre 2021 Les
commerces ont été fermés 2,2 mois sur le premier semestre 2021 (2,8
mois en France). L’impact de la crise sanitaire comptabilisé au
premier semestre 2021 est de -33,5 M€ soit 0,9 mois de facturation.
De manière prudente, Carmila a provisionné un impact de franchise
des preneurs pendant la période de fermeture du premier semestre
pour -17,2 M€ en France et -6,5 M€ en Espagne et en Italie. Ces
provisions permettront à Carmila d’émettre des franchises ciblées
sur la période de fermeture pour accélérer le recouvrement des
loyers 2021 et rétablir le paiement systématique à échoir des
loyers. Tous les impacts estimés des fermetures du premier semestre
2021 ont été comptabilisés au premier semestre 2021.
Taux de recouvrement Le taux de recouvrement du premier
semestre qui s’établit à 69,3% au 19 juillet 2021 (en amélioration
de 5,5 points au 30 juin 2021) est en retrait du fait de l’attente
par les preneurs de la mise en place des mesures d’aides en France.
La mise en place annoncée de ces mesures constitue une excellente
nouvelle qui va accélérer le recouvrement.
Coûts de structure Les coûts de structure s’établissent à
24,4 M€, en amélioration de 0,9 M€ sur la période.
Résultat financier Le résultat financier est une charge
de 29,5 M€, en augmentation de 2,3 M€ ; l’augmentation de la charge
d’intérêt sur emprunt obligataire (+3,8 M€) est partiellement
compensée par la diminution de la charge d’intérêt sur emprunt
bancaire (-1,6 M€).
Résultat récurrent Le résultat récurrent (hors impact
IFRS 16 des franchises Covid 1 étalées sur la période) s’établit à
76,2 M€ en variation de 17,8 M€, soit -18,9% par rapport au premier
semestre 2020.
Le résultat récurrent semestriel est de 0,53 € par action (hors
impact IFRS 16) en variation de -0,16 € par action, soit
-22,4%.
4. Valorisation du portefeuille
La valorisation du portefeuille, droits inclus, s’établit au 30
juin 2021 à 6 135,2 M€, en variation de -12,7 M€ (-0,2%) par
rapport au 31 décembre 2020. La variation à périmètre constant
s’établit à -9,7 M€ (-0,2%); le premier semestre 2021 est la
première période depuis 2017 permettant de constater une
stabilisation des taux de capitalisation. Le taux de capitalisation
moyen du portefeuille s’établit à 6,20% au 30 juin 2021, stable par
rapport au 31 décembre 2020. La solidité de la base locative, la
dynamique de commercialisation ainsi que la vacance limitée et
stable expliquent la stabilité du patrimoine de Carmila au premier
semestre 2021.
5. Endettement et structure financière
La structure financière a été renforcée au cours du
premier semestre 2021. Un emprunt obligataire d’un montant de 300
M€ à échéance avril 2029 a été émis le 25 mars 2021 avec un coupon
de 1,625%. Grâce à cette émission, Carmila a procédé au
remboursement partiel de 300 M€ de l’emprunt bancaire arrivant à
échéance en juin 2024, ce qui a permis d’allonger la maturité de la
dette (4,6 années au 30 juin 2021 vs 4,5 au 31 décembre 2020) en
maintenant un taux d’intérêt moyen stable (2,0% au 30 juin 2021 vs
1,9% au 31 décembre 2020). La dette financière nette est
temporairement impactée par la situation du recouvrement du premier
semestre. Elle s’établit à 2 379 M€ au 20 juillet 2021, en nette
amélioration par rapport 2 419 M€ du 30 juin 2021. Le ratio
d’endettement LTV Droits Inclus est de 39,4% au 30 juin 2021, en
hausse de 240 bps, cette variation est la conséquence de la
variation temporaire de la dette financière nette. Au 20 juillet
2021, le ratio LTV atteint 38,9% en amélioration de 40 bps par
rapport au 30 juin 2021.
6. Conclusions et perspectives : Carmila, la plateforme au
service de la transformation du Retail
La crise sanitaire a accéléré la transformation du retail autour
des enjeux du pouvoir d’achat, de l’omnicanal, de la praticité et
de la responsabilité environnementale et sociétale. Lieux de
défense du pouvoir d’achat combinant les meilleurs atouts du
commerce physique et du e-commerce, espaces accessibles et
rassurants intégrés dans la vie économique et sociale des
territoires, les centres de Carmila sont pleinement adaptés à ces
enjeux.
Carmila déploie avec agilité une plateforme efficace, au service
de la transformation du retail.
Cette plateforme s’appuie sur les fondamentaux robustes de
Carmila : un maillage unique des territoires, permettant à plus
d’un tiers des Français et des Espagnols d’avoir accès à un centre
Carmila à moins de 20 minutes ; des sites leaders localement
cumulant 650 millions de visites annuelles ; des actifs attenants à
des hypermarchés puissants, qui ont confirmé toute leur
attractivité durant la crise sanitaire. Cette plateforme s’organise
autour de quatre piliers :
- Des lieux de commerce en mouvement
- Un partenariat privilégié avec les commerçants
- Une stratégie 100% omnicanale
- Des relais de croissance portés par l’innovation
Dans un contexte très exigeant, Carmila a su s’adapter aux
enseignements de la crise sanitaire, déployer en un temps record
des aménagements de sa plateforme, et accélère pour mieux
accompagner les évolutions du retail. Carmila ambitionne
d’améliorer la satisfaction client et fait preuve d’innovation pour
devenir le partenaire privilégié des commerçants, notamment en les
accompagnant dans leurs enjeux de développement et de
transformation omnicanale. Des relais de croissance viennent
enrichir la croissance embarquée pour les mois et années à venir,
en particulier :
- les opérations de valorisation du patrimoine : rénovations,
créations de pôles restauration et projets d’extension
- Carmila Retail Development : forte du succès du développement
des quatre enseignes partenaires et des premières ouvertures Santé,
de nouveaux projets sont en cours
- les nouvelles activités immobilières : une vingtaine de projets
de mixité urbaine sont à l’étude et Carmila déploie sa société de
TowerCo Lou5G
Une réunion investisseurs à l’automne sera l’occasion de revenir
en détail sur les relais de croissance de Carmila et sa stratégie.
Les incertitudes liées à l’environnement sanitaire, les impacts de
la quatrième vague de l’épidémie de Covid en particulier en
Espagne, le maintien de l'état d’urgence en France et les
dispositions autour du pass sanitaire incitent à la prudence en
matière de prévision financière pour l’ensemble de l’année et
conduisent Carmila à ne pas donner de guidance de résultat en 2021.
Carmila présente des caractéristiques de forte résilience et des
perspectives de croissance solides. Si l’environnement actuel reste
préoccupant, la capacité de rebond et la soutenabilité du
développement de Carmila permettent d’avoir confiance dans le
modèle.
CALENDRIER FINANCIER 21 octobre 2021 (après clôture des
marchés) : Publication d’information financière pour le 3ème
trimestre 2021
À PROPOS DE CARMILA Troisième société cotée de centres
commerciaux en Europe Continentale, Carmila a été créée par
Carrefour et de grands investisseurs institutionnels en vue de
transformer et valoriser les centres commerciaux attenants aux
magasins Carrefour en France, Espagne et Italie. Au 31 décembre
2020, son portefeuille était constitué de 215 centres commerciaux,
leaders sur leur zone de chalandise, et valorisés à 6,15 milliards
d’euros. Plaçant la proximité au cœur de toutes ses actions,
Carmila a pour ambition de simplifier la vie et d'améliorer le
quotidien des commerçants et des clients au cœur de tous les
territoires. Animées par une véritable culture commerçante, ses
équipes intègrent l’ensemble des expertises dédiées à
l’attractivité de ses actifs : opérations, direction de centre,
commercialisation, marketing digital local, new business et RSE.
Carmila est cotée au compartiment A sur Euronext-Paris sous le
symbole CARM. Elle bénéficie du régime des sociétés
d’investissements immobiliers cotées (« SIIC »). Le 18 septembre
2017, Carmila intégrait les indices FTSE EPRA/NAREIT Global Real
Estate (EMEA Region). Le 24 septembre 2018, Carmila intégrait les
indices Euronext CAC Small, CAC Mid & Small et CAC
All-tradable.
AVERTISSEMENT Certaines déclarations figurant dans ce
document ne se rapportent pas à des faits historiquement avérés,
mais constituent des projections, estimations et autres données à
caractère prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces
déclarations traduisent les opinions et hypothèses qui ont été
retenues à la date à laquelle elles ont été faites. Elles sont
sujettes à des risques et incertitudes connus et inconnus à raison
desquels les résultats futurs, la performance ou les événements à
venir peuvent significativement différer de ceux qui sont indiqués
ou induits dans ces déclarations. Nous vous invitons à vous référer
au Document d’enregistrement universel de Carmila le plus récent
déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers pour obtenir des
informations complémentaires concernant ces facteurs, risques et
incertitudes. Carmila n’a aucunement l’intention ni l’obligation de
mettre à jour ou de modifier les déclarations à caractère
prévisionnel susvisées. Carmila ne peut donc être tenue pour
responsable des conséquences pouvant résulter de l’utilisation qui
serait faite de ces déclarations.
Ce communiqué de presse, son annexe et la
présentation des résultats semestriels 2021 sont disponibles dans
la section Finance, rubrique « Communiqués financiers », du site de
Carmila :
https://www.carmila.com/finance/communiques-financiers/
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20210728005761/fr/
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES Pierre-Yves Thirion –
Directeur financier pierre_yves_thirion@carmila.com +33 6 47 21 60
49
CONTACT PRESSE Morgan Lavielle - Directeur Communication
morgan_lavielle@carmila.com +33 6 87
77 48 80
Carrefour Property Devel... (EU:CARM)
Historical Stock Chart
Von Mär 2024 bis Apr 2024
Carrefour Property Devel... (EU:CARM)
Historical Stock Chart
Von Apr 2023 bis Apr 2024