BAINS DE MER MONACO : INFORMATION FINANCIÈRE 3ÈME TRIMESTRE
2020/2021
SOCIETE DES BAINS DE MER
ET DU CERCLE DES ETRANGERS A
MONACO
Société anonyme monégasque au capital de
24 516 661 €.Siège social : Monte-Carlo - Place du
Casino, Principauté de Monaco.R.C.S. : Monaco 56 S 523 - Siren :
775 751 878.
Information financière
3ème trimestre
2020/2021
(Période du 1er
avril 2020 – 31 décembre 2020)
Baisse du chiffre d'affaires de
23 % au 3ème trimestre 2020/2021
Groupe consolidé – normes IFRS |
2019 / 2020 |
2020 / 2021 |
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Premier trimestre : |
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Secteur Jeux |
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61 711 |
9 602 |
Secteur Hôtelier |
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90 836 |
10 784 |
Secteur Locatif |
|
21 274 |
24 440 |
Autres |
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6 644 |
1 548 |
Cessions internes |
|
(3 673) |
(1 228) |
Total |
|
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176 793 |
45 146 |
Deuxième trimestre : |
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Secteur Jeux |
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89 439 |
38 510 |
Secteur Hôtelier |
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119 449 |
60 294 |
Secteur Locatif |
|
25 065 |
26 652 |
Autres |
|
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3 588 |
1 262 |
Cessions internes |
|
(5 729) |
(3 103) |
Total |
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231 813 |
123 615 |
Troisième trimestre : |
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Secteur Jeux |
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54 745 |
45 893 |
Secteur Hôtelier |
|
45 668 |
23 484 |
Secteur Locatif |
|
24 867 |
27 214 |
Autres |
|
|
1 909 |
735 |
Cessions internes |
|
(2 909) |
(1 557) |
Total |
|
|
124 280 |
95 770 |
Cumul au 31 décembre : |
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Secteur Jeux |
|
205 895 |
94 005 |
Secteur Hôtelier |
|
255 954 |
94 562 |
Secteur Locatif |
|
71 207 |
78 306 |
Autres |
|
|
12 141 |
3 545 |
Cessions internes |
|
(12 311) |
(5 887) |
Total |
|
|
532 886 |
264 531 |
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La Société des Bains de Mer et ses filiales
enregistrent un chiffre d’affaires consolidé en baisse de 23 %
au cours du troisième trimestre de l’exercice 2020/2021. Sur la
période courant du 1er octobre au 31 décembre 2020, le chiffre
d’affaires réalisé par le Groupe S.B.M. s’élève en effet à 95,8
millions d’euros contre 124,3 millions d’euros pour l’exercice
précédent.
L’épidémie de Covid-19 impacte toujours
fortement l’activité du Groupe S.B.M. Si la Principauté de Monaco
n’a pas imposé de confinement pour faire face à la deuxième vague
de l’épidémie qui sévit cet automne en Europe, les plages horaires
d’ouverture des casinos et restaurants ont néanmoins été réduites à
compter du 1er novembre et les spas, piscines et bars ont été
fermés, conformément aux décisions gouvernementales.
Le chiffre d’affaires du secteur jeux s’établit
à 45,9 millions d’euros pour le trimestre écoulé, en baisse de 16 %
par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette
diminution reste limitée compte tenu du contexte sanitaire,
l’activité jeux de table ayant bénéficié d’un aléa particulièrement
favorable au cours du mois de décembre.
Le secteur hôtelier enregistre sur le trimestre
une diminution de 49 % du chiffre d’affaires, qui s’établit à 23,5
millions d’euros contre 45,7 millions d’euros précédemment. Même si
les hôtels et les restaurants ont pu rester ouverts au cours de
cette période, le secteur est particulièrement impacté par la
pandémie de Covid-19 et la deuxième vague qui sévit en Europe.
Le secteur locatif, qui regroupe les activités
de location de boutiques et de bureaux ainsi que les activités des
résidences du Sporting, du Balmoral et du One Monte-Carlo et les
Villas du Sporting, présente un chiffre d’affaires de 27,2 millions
d’euros contre 24,9 millions d’euros précédemment.
Cette hausse résulte principalement de la mise en location
progressive des appartements du One Monte-Carlo.
Enfin, le secteur autres activités présente un
chiffre d’affaires trimestriel de 0,7 million d’euros contre
1,9 million d’euros l’an passé.
Au cumul des neuf premiers mois de l’exercice,
le chiffre d’affaires consolidé du Groupe S.B.M. s’établit à
264,5 millions d’euros contre 532,9 millions d’euros pour la même
période de l’exercice précédent, soit une baisse de 50 % par
rapport à l’an dernier. Si le Groupe S.B.M. a conservé l’essentiel
de ses revenus liés à ses activités locatives commerciales et
résidentielles, ce qui confirme le bien-fondé de la stratégie de
diversification engagée depuis plusieurs années pour développer son
patrimoine immobilier et ses activités locatives, l’épidémie de
Covid-19 impacte fortement les activité jeux et
hôtellerie/restauration du Groupe S.B.M., d’autant que les
fermetures d’établissements sont intervenues au cours du premier
semestre de l’exercice, qui est habituellement la période de plus
forte activité.
En effet, l’ensemble des casinos et restaurants
ont été fermés mi-mars conformément aux décisions gouvernementales,
puis l’Hôtel Hermitage et le Méridien Beach Plaza. Seuls l’Hôtel de
Paris et le Monte-Carlo Bay Hotel & Resort sont restés
partiellement ouverts pour héberger la clientèle, notamment les
résidents permanents, mais avec une faible occupation.
Ce n’est qu’à compter du 2 juin 2020, date à
laquelle le gouvernement monégasque a autorisé la réouverture des
restaurants et des casinos, que les établissements du Groupe S.B.M.
ont rouvert progressivement, en mettant en place des mesures
sanitaires permettant d’assurer la sécurité maximale des clients et
du personnel. Les horaires d’ouverture des établissements ont
ensuite été réduits au cours du 3ème trimestre dans le cadre des
mesures prises par les autorités gouvernementales, avec notamment
l’instauration d’un couvre-feu.
Description générale de la situation
financière et des résultats
Activité
Comme indiqué précédemment, l’épidémie de
Covid-19 impacte fortement l’activité du Groupe S.B.M. Après un
premier semestre, dont le résultat opérationnel s’est inscrit en
déficit de 43 millions d’euros, alors qu’il s’agit
traditionnellement de la période la plus favorable, le contexte
sanitaire et économique défavorable laissait envisager, pour le
second semestre, un niveau d’activité inférieur aux réalisations
des exercices précédents pour cette même période. La baisse de
chiffre d’affaires enregistrée au titre du 3ème trimestre confirme
cette anticipation.
Le Groupe S.B.M. s’attend donc à un impact
significatif de la crise sanitaire sur l’activité de l’exercice
2020/2021 et à une performance financière fortement dégradée par
rapport à celle de l’exercice record 2019/2020, avec un déficit
opérationnel au titre du second semestre qui devrait être supérieur
à celui des six premiers mois.
Mesures de réduction des coûts et de
préservation de la trésorerie
Dans ce contexte, le Groupe S.B.M. a mis en
œuvre une réduction drastique des dépenses d’exploitation. Dès la
fermeture des établissements, le Groupe S.B.M. a procédé à une
adaptation de son organisation, avec la prise de congés et le
recours au chômage partiel en s’appuyant sur le dispositif
gouvernemental de soutien mis en place en Principauté de Monaco
(Chômage Total Temporaire Renforcé).
En complément de la réduction drastique des
dépenses d’exploitation, le Groupe S.B.M. a renforcé un contrôle
strict de ses investissements. L’ensemble des projets
d’investissement ont été revus et il a été procédé à une réduction
importante des budgets avec une suspension des investissements non
essentiels.
-
Mise en œuvre d’un plan de restructuration global
La crise sanitaire liée à l’épidémie de Covid-19
et le choc économique engendré par cette dernière ont obligé la
Société des Bains de Mer à accélérer la mise en œuvre d’un plan de
restructuration global, en complément des dispositions déjà mises
en place depuis le début de la crise sanitaire.
Annoncé le 2 octobre dernier, ce plan de
restructuration est rendu particulièrement nécessaire du fait d’un
déficit chronique des exploitations hôtelières, de la restauration
et de l’activité casino, lié notamment à un niveau de charge
salariale en inadéquation avec le niveau de chiffre d’affaires
généré.
Il s’articule autour de trois principes
directeurs :
- un plan de départs volontaires, ouvert pour l’ensemble des
salariés du Groupe âgés de plus de 57 ans, à la condition
essentielle d’un non-remplacement ;
- un plan de départs collectifs ciblés sur certains départements
pour motifs de sureffectifs ou de réorganisation visant à restaurer
la compétitivité ;
- la renégociation de certains accords collectifs ou usages en
vigueur au sein du Groupe S.B.M.
Un Plan de Sauvegarde de l’Emploi a donc été
déposé dans ce sens auprès de la Direction du Travail de la
Principauté de Monaco, le 21 octobre dernier.
L’ouverture du Plan de Départ Volontaire a
rencontré un grand succès. Au jour du présent communiqué, 164
collaborateurs ont déjà confirmé leur accord sur les conditions
proposées et d’autres réponses sont attendues prochainement, afin
de finaliser l’ensemble de ce dispositif d’ici la fin du présent
exercice.
Le succès du Plan de Départ Volontaire permet de
réduire l’ampleur du Plan de Départ Contraint prévu initialement,
qui concernait un total de 161 personnes suivant le Plan de
Sauvegarde de l’Emploi déposé auprès de la Direction du Travail. Au
travers d’un processus de mobilité actuellement en cours, le Groupe
S.B.M. parviendra à réduire à son minimum le nombre de départs
contraints.
Enfin, les négociations relatives à certains
accords collectifs ou usages en vigueur au sein du Groupe S.B.M. se
poursuivent.
Il est rappelé que l’ensemble de ces mesures
viennent en complément des actions déjà engagées, et visent à
générer une réduction globale annuelle des charges d’exploitation
de l’ordre de 25 millions d’euros.
Le Groupe S.B.M. maintient un contact étroit
avec ses partenaires banquiers qui avaient mis à disposition un
encours de crédits de 230 millions d’euros. Les deux premières
échéances, de 26,4 millions d’euros chacune, ont été remboursées
fin juin et fin décembre derniers et l’encours de crédits s’établit
aujourd’hui à 177,2 millions d’euros. La prochaine échéance est
prévue en juin 2021, pour un montant identique aux précédentes.
Cependant, bien que les échéances de
remboursement de l’encours de crédits ne soient pas remises en
cause, la baisse importante de l’activité due à la crise sanitaire
a entraîné une dégradation forte des résultats et certains
engagements en termes de ratios ne peuvent être respectés au niveau
prévu initialement. Le Groupe S.B.M. a donc sollicité et obtenu de
ses partenaires bancaires un aménagement des covenants financiers
concernés.
Pour compléter ses moyens de financement à court
terme, le Groupe S.B.M. dispose d’un programme d’émission de titres
de créances négociables à court terme (NEU CP) pour un montant
maximum de 150 millions d’euros. Au 21 janvier 2021, l’encours de
titres émis dans le cadre de ce programme auprès d’investisseurs
s’élève à 65 millions d’euros. Il est rappelé que l’Etat Monégasque
s’est engagé à souscrire, dans la limite d’un montant cumulé en
principal de 120 millions d’euros, tout ou partie des titres
de créances négociables que le Groupe S.B.M. émettrait dans le
cadre de ce programme et qui ne trouveraient pas preneur sur le
marché pour quelque raison que ce soit.
Le Groupe S.B.M. dispose ainsi d’un niveau de
trésorerie disponible de près de 90 millions d’euros au 21 janvier
2021.
Monaco, le 22 janvier 2021.
www.montecarlosbm.com
ISIN : MC0000031187
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