FAITS SAILLANTS DU TRIMESTRE
(comparativement au premier trimestre de 2021):
- Ventes consolidées de 409,6 millions de dollars, en hausse
de 39,5 millions de dollars ou 10,7 %, portées par la croissance
organique(1) de 11,6 %, les trois secteurs ayant
affiché une croissance organique (1)
positive ;
- BAIIA(1) en hausse de 14,0 % pour atteindre 28,2
millions de dollars ou 6,9 % des ventes contre 24,8 millions
de dollars ou 6,7 %, grâce à des marges brutes solides qui se
sont maintenues et à des économies d'échelle liées à la masse
salariale et aux coûts d'exploitation, lesquelles ont contrebalancé
certains coûts qui ont subi des pressions inflationnistes, et le
changement d'estimation relative à l'obsolescence de stocks de 10,9
millions de dollars dans le secteur Produits automobiles
Canada. BAIIA ajusté(1)
en hausse de 51,0 % pour atteindre 45,2 millions de dollars, ou
11,0 % des ventes comparativement à 30,0 millions de dollars
ou 8,1 % des ventes ;
- Résultat net de 7,7 millions de dollars ou 0,17 $
dilué par action ordinaire, en hausse de 7,5 millions de dollars ou
0,16 $ dilué par action ordinaire ; Résultat net ajusté
(1) de 21,2 millions de dollars ou 0,43 $ dilué
par action ordinaire, une hausse de 16,2 millions de
dollars ou 0,31 $ dilué par action ordinaire.
- Réduction de la dette à long terme de 56,2 millions de
dollars; réduction du ratio de l'endettement total net sur le BAIIA
ajusté(1) à 2,02x, grâce à de solides résultats
d'exploitation.
BOUCHERVILLE, QC, le 5 mai 2022 /CNW Telbec/ - Uni-Sélect
Inc. (TSX: UNS) ("Uni-Sélect" ou la "Société") a annoncé
aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre
clos le 31 mars 2022.
« Nous avons connu un solide début d'année, avec des ventes en
hausse de 10,7 %, à 409,6 millions de dollars, un BAIIA ajusté en
croissance de plus de 50 %, à 45,2 millions de dollars, et un
résultat net en hausse pour atteindre 7,7 millions de dollars. Ces
résultats sont dus à l'amélioration de la demande, aux
augmentations de prix, aux rabais supplémentaires accordés par les
fournisseurs, aux améliorations opérationnelles mises en œuvre
l'année dernière et aux économies importantes réalisées sur les
coûts d'emprunt », a déclaré Brian
McManus, président exécutif et chef de la direction de
Uni-Select.
« Au cours du trimestre, nous avons utilisé nos liquidités pour
soutenir l'augmentation saisonnière des besoins en fonds de
roulement et réaliser des investissements stratégiques pour la
croissance de notre entreprise. Bien que l'endettement total net
ait légèrement augmenté, nous avons terminé la période dans une
situation financière solide, avec un ratio d'endettement de 2,02x,
légèrement inférieur à celui du trimestre précédent.
Nous prévoyons toujours une amélioration des ventes et de la
rentabilité en 2022 par rapport à 2021. Cependant, l'ampleur de
l'amélioration sera probablement plus importante au cours du
premier semestre de l'année, en raison du calendrier de certaines
rabais et lorsque nous commencerons à mettre en œuvre certaines
améliorations opérationnelles implantées au cours du dernier
semestre de 2021, tout en continuant de gérer les problèmes
continus de la chaîne d'approvisionnement et de la main-d'œuvre.
Nos priorités pour 2022 seront de continuer à nous concentrer sur
la croissance organique et sur l'excellence opérationnelle. En
utilisant notre bilan amélioré, nous avons l'intention de
réinvestir dans l'entreprise en augmentant les dépenses
d'investissement ainsi que les incitatifs accordés aux clients, et
de commencer à envisager des opportunités d'acquisition
stratégiques pour étendre et consolider davantage notre position
sur le marché. Nous sommes bien placés pour faire passer
l'entreprise au niveau supérieur, compte tenu de la reprise du
marché mondial, de notre bilan sain et du dévouement de notre
équipe », a conclu M. McManus.
________________________
|
(1)
Mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de
renseignements, voir la section « Mesures financières non conformes
aux PCGR ».
|
RÉSULTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
Le tableau ci-après présente les principales données financières
consolidées :
|
Premiers trimestres
clos les 31 mars
|
|
(en milliers de
$ US, à l'exception des montants par action, des pourcentages
et d'indication contraire)
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
%
|
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
|
|
|
|
Ventes
|
409 602
|
370 119
|
10,7
|
BAIIA (1)
|
28 227
|
24 756
|
14,0
|
Marge du BAIIA
(1)
|
6,9
%
|
6,7
%
|
|
BAIIA
ajusté (1)
|
45 239
|
29 965
|
51,0
|
Marge du BAIIA ajusté
(1)
|
11,0
%
|
8,1
%
|
|
BAI
(1)
|
9 777
|
507
|
1 828,4
|
Marge du BAI
(1)
|
2,4
%
|
0,1
%
|
|
BAI
ajusté (1)
|
27 873
|
6 829
|
308,2
|
Marge du BAI ajusté
(1)
|
6,8
%
|
1,8
%
|
|
Changement d'estimation relative à l'obsolescence de
stocks
|
10 927
|
--
|
|
Rémunération à base d'actions
|
4 919
|
1 783
|
|
Éléments
spéciaux
|
1 166
|
3 426
|
|
Résultat
net
|
7 739
|
213
|
3 533,3
|
Résultat
net ajusté (1)
|
21 247
|
5 048
|
320,9
|
Flux de
trésorerie disponibles (1)
|
1 915
|
(6 159)
|
131,1
|
DONNÉES PAR ACTION ORDINAIRE
|
|
|
|
Résultat
net de base par action ordinaire
|
0,18
|
0,01
|
1 700,0
|
Résultat
net dilué par action ordinaire
|
0,17
|
0,01
|
1 600,0
|
Résultat
net ajusté (1) de base par action ordinaire
|
0,49
|
0,12
|
308,3
|
Résultat
net ajusté (1) dilué par action ordinaire
|
0,43
|
0,12
|
258,3
|
Nombre
d'actions ordinaires en circulation (en milliers)
(2)
|
43 512
|
42 387
|
|
Nombre
moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation
|
|
|
|
De base (en milliers)
|
43 446
|
42 387
|
|
Dilué (en milliers)
|
51 990
|
42 387
|
|
|
Au 31 mars
|
Au
31 décembre
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
SITUATION FINANCIÈRE
|
|
|
Endettement total net (1)
|
327 216
|
309 230
|
Facilités
de crédit (incluant la facilité de crédit renouvelable et les
facilités de crédit à terme)
|
252 766
|
235 384
|
Débentures convertibles
|
80 389
|
78 327
|
(1)
|
Mesures financières non
conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la section
« Mesures financières non conformes aux PCGR ».
|
(2)
|
Le nombre d'actions en
circulation correspond aux actions ordinaires émises moins les
actions propres détenues par la Fiducie d'actions.
|
RÉSULTATS DU PREMIER
TRIMESTRE
Comparativement au premier
trimestre de 2021:
Les ventes consolidées de 409,6 millions de dollars du
trimestre ont augmenté de 10,7 %, stimulées par une croissance
organique de 11,6 %, les trois secteurs ayant affiché une
croissance organique positive allant de 9,2 % à 14,8 % pour le
trimestre. Cette hausse découle surtout d'une augmentation de la
demande et de l'incidence de la hausse des prix. La croissance
organique a été contrebalancée en partie par l'incidence
défavorable de la conversion des devises. La croissance organique
consolidée continue de s'améliorer, reflétant la reprise du marché
mondial après la pandémie de COVID-19.
La Société a comptabilisé un BAIIA de 28,2 millions de dollars
pour le trimestre, Le BAIIA a subi l'incidence de la charge
ponctuelle de 10,9 millions de dollars liée au changement
d'estimation relative à l'obsolescence de stocks dans le secteur
Produits automobiles Canada et de
la hausse de la charge de rémunération à base d'actions découlant
de l'augmentation du prix de l'action ordinaire de la Société, en
partie contrebalancée par la diminution des charges liées aux
éléments spéciaux. Si l'ont exclut ces éléments, le BAIIA ajusté et
la marge du BAIIA ajusté ont augmenté respectivement de 15,2
millions de dollars et de 2,9 % pour atteindre 45,2 millions
de dollars et 11,0 % des ventes, contre 30,0 millions de dollars et
8,1 % des ventes en 2021. Cette hausse est attribuable à des marges
brutes solides qui se sont maintenues, du fait notamment des rabais
dont ont bénéficié les trois secteurs d'activité, à l'amélioration
de la performance d'exploitation et à des économies d'échelle liées
à la masse salariale et aux coûts d'exploitation, le tout
contrebalancé par les pressions inflationnistes sur les coûts du
carburant et le prix de l'énergie, ainsi que par le calendrier de
certaines charges engagées dans le cadre de l'ouverture de nouveaux
magasins au Royaume-Uni et d'une petite acquisition au Canada.
Le résultat net du trimestre a augmenté de 7,5 millions de
dollars pour atteindre 7,7 millions de dollars et a subi
l'incidence d'une charge ponctuelle de 8,0 millions de dollars,
nette d'impôt, liée au changement d'estimation relative à
l'obsolescence de stocks dans le secteur Produits automobiles
Canada et de la hausse de la
charge de rémunération à base d'actions découlant de l'augmentation
du prix de l'action ordinaire de la Société, en partie
contrebalancée par la diminution des charges liées aux éléments
spéciaux. Si l'on exclut ces éléments, le résultat net ajusté
a augmenté de 16,2 millions de dollars pour atteindre 21,2 millions
de dollars contre un résultat net ajusté de 5,0 millions de
dollars en 2021. Cette performance est principalement
attribuable à la hausse des ventes et des rabais, ainsi que de
l'amélioration de la performance d'exploitation, y compris la
diminution des charges financières nettes, déduction faite de la
charge d'impôt sur le résultat. Le premier trimestre de 2021 a
bénéficié de mises à pied temporaires, d'une reprise de provision
pour créances douteuses et de subventions gouvernementales pour les
frais d'occupation.
Résultats sectoriels du premier
trimestre
Le secteur FinishMaster États-Unis a affiché des ventes de 172,8
millions de dollars, ou une croissance organique de 9,2 %. stimulée
par la reprise générale du marché et une augmentation des prix. Le
BAIIA s'est élevé à 18,6 millions de dollars pour le trimestre,
contre 9,7 millions de dollars en 2021
et a subi l'incidence de la hausse de la charge de
rémunération à base d'actions découlant surtout de l'augmentation
du prix de l'action ordinaire de la Société, en partie
contrebalancée par la diminution des charges liées aux éléments
spéciaux. Si l'ont exclut ces éléments, le BAIIA ajusté et la marge
du BAIIA ajusté se sont améliorés respectivement de 9,5 millions de
dollars et 4,9 % pour atteindre 19,6 millions de dollars et 11,3 %
des ventes, contre 10,1 millions de dollars et 6,4 % des ventes en
2021. Cette performance est la hausse des ventes et des rabais plus
importants du fait de la hausse des achats. De plus, ce secteur a
bénéficié d'une amélioration de l'absorption des coûts fixes qui a
contrebalancé la hausse des coûts de livraison et la charge liée
aux créances irrécouvrables.
Le secteur Produits automobiles Canada a affiché des ventes de 129,8 millions
de dollars, ou une augmentation de 12,7 %, stimulées en grande
partie par une croissance organique de 12,2 % et, dans une moindre
mesure, par les acquisitions au cours des douze derniers mois.
L'augmentation des ventes s'explique principalement par une hausse
de la demande et une augmentation des prix qui sont survenues au
cours du troisième trimestre de 2021
et se sont poursuivies au cours du premier trimestre de
2022. Ce secteur a déclaré un BAIIA et une marge du BAIIA de 5,5
millions de dollars et 4,2 % respectivement pour le trimestre, une
diminution 6,2 millions de dollars et 6,0 %, comparativement à 11,7
millions de dollars et 10,2 % en 2021, ayant subi l'incidence d'une
charge ponctuelle de 10,9 millions de dollars liée au changement
d'estimation relative à l'obsolescence de stocks et de la hausse de
la charge de rémunération à base d'actions découlant surtout de
l'augmentation du prix de l'action ordinaire de la Société, en
partie contrebalancée par la diminution des charges liées aux
éléments spéciaux. Si l'on exclut ces éléments, le BAIIA ajusté et
la marge du BAIIA ajusté ont augmenté respectivement de 5,2
millions de dollars et 2,7 % pour atteindre 17,2 millions de
dollars ou 13,2 % des ventes contre 12,0 millions de dollars
ou 10,5 % des ventes en 2021. La variation est principalement
attribuable à une hausse des rabais accordés par les fournisseurs
et à une augmentation des ventes, qui a entraîné des économies
d'échelle.
Le secteur GSF Car Parts Royaume-Uni a affiché des ventes de
107,1 millions de dollars, ou une augmentation de 10,7 %, qui
s'explique principalement par une croissance organique de
14,8 %, contrebalançant une fluctuation défavorable de la
livre sterling par rapport au dollar américain au cours du premier
trimestre de 2022. La croissance organique du secteur a continué de
s'améliorer au cours du trimestre grâce à une hausse de la demande
et à l'augmentation des prix. Ce secteur a déclaré un BAIIA et une
marge du BAIIA de 9,6 millions de dollars et 9,0 % respectivement
pour le trimestre, une diminution de 0,3 millions de dollars et 1,2
% comparativement à 9,9 millions de dollars et 10,2 % en 2021,
ayant subi l'incidence de la hausse de la charge de rémunération à
base d'actions découlant surtout de l'augmentation du prix de
l'action ordinaire de la Société et de la hausse des charges liées
aux éléments spéciaux en lien avec la refonte de la marque. Si
l'ont exclut ces éléments, le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA
ajusté ont respectivement augmenté de 0,9 millions de dollars et
diminué de 0,1 %, pour atteindre 10,9 millions de dollars et
10,2 % des ventes, contre 10,0 millions de dollars et 10,3 %
des ventes en 2021. Le premier trimestre de 2021 avait bénéficié de
subventions gouvernementales pour les coûts d'occupation de 0,4
millions de dollars ou 0,4 %. Cet élément a été contrebalancé par
la hausse des ventes et des rabais au premier trimestre de 2022,
entraînant des économies d'échelle.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Uni-Sélect tiendra le 5 mai 2022, à 8 h 00 (heure de
l'Est), une conférence téléphonique pour discuter des résultats du
premier trimestre et de l'exercice 2022 de la Société. Pour joindre
la conférence, veuillez composer le 1 888 390-0549 (ou le 1 416
764-8682 pour les appels internationaux).
Un enregistrement de la conférence sera disponible à compter de
11 h 30 (heure de l'Est) le 5 mai 2022, et ce, jusqu'à
23 h 59 (heure de l'Est), le 5 juin 2022. Pour
accéder à l'enregistrement différé de la conférence, il suffit de
composer le 1 888 390-0541, suivi de 569924#.
Vous pouvez également accéder à la webdiffusion de la conférence
des résultats du trimestre à partir de la section
« Investisseurs », de notre site web à uniselect.com. La
webdiffusion sera archivée par la suite. Les participants devraient
prévoir le temps nécessaire, avant le début de l'appel, pour
accéder à la webdiffusion et aux diapositives.
À PROPOS DE UNI-SÉLECT
Avec plus de 5 000 employés au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni,
Uni-Sélect est un chef de file de la distribution de peintures
automobile, de revêtements industriels et d'accessoires connexes en
Amérique du Nord, ainsi qu'un chef de file de la distribution de
produits automobiles destinés au marché secondaire de l'automobile
au Canada et au Royaume-Uni. Le
siège social de Uni-Sélect est situé à Boucherville (Québec) Canada et les actions de la Société sont
négociées à la Bourse de Toronto
(UNS).
Au Canada, Uni-Sélect dessert
plus de 16 000 ateliers de réparation et de carrosserie
automobile et plus de 4 000 ateliers grâce à ses bannières
d'atelier de réparation/installation et de carrosserie automobile.
Son réseau national compte plus de 1 000 grossistes
indépendants et plus de 80 magasins corporatifs, dont
plusieurs exercent leurs activités sous les programmes de bannières
de Uni-Sélect tels que BUMPER TO BUMPER®, AUTO PARTS PLUS® et
FINISHMASTER®.
Aux États-Unis, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de sa filiale
entièrement détenue FinishMaster, Inc., exploite un réseau national
de plus de 145 magasins corporatifs de produits de revêtement
automobile sous la bannière FINISHMASTER®, laquelle dessert un
réseau de plus de 30 000 clients annuellement.
Au Royaume-Uni, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de GSF Car
Parts, est un important distributeur de produits automobiles qui
dessert plus de 20 000 clients avec un réseau de plus de
170 magasins corporatifs. www.uniselect.com
MISE EN GARDE CONCERNANT LES
INFORMATIONS PROSPECTIVES
Certaines déclarations faites dans le présent communiqué
constituent des informations prospectives au sens des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières. Toutes ces informations
prospectives sont présentées conformément aux dispositions en
matière d'exonération prévues dans les lois canadiennes sur les
valeurs mobilières applicables.
Les informations prospectives comprennent toutes les
informations et déclarations concernant les intentions, les plans,
les attentes, les croyances, les objectifs, le rendement futur et
la stratégie de Uni‐Sélect, ainsi que toute autre information ou
déclaration se rapportant à des circonstances ou des événements
futurs et qui ne se rapportent pas directement et exclusivement à
des faits avérés. Les déclarations prospectives emploient souvent,
mais pas toujours, des termes comme « croire », « estimer », «
s'attendre à », « avoir l'intention », « envisager », «
prévoir », « planifier », « prédire », « projeter », « viser à », «
chercher à », « s'efforcer de », « potentiel », « continuer », «
cibler », « peut », « pourrait », « devrait », ainsi que tout autre
terme de nature semblable et toute autre forme conjuguée de ces
termes. En outre, les déclarations relatives aux attentes de la
direction en termes de ventes, de BAIIA ajusté et de BPA ajusté
pour 2022 constituent des informations prospectives et des
perspectives financières au sens des lois canadiennes sur les
valeurs mobilières.
Les informations prospectives sont fondées sur la perception
qu'a Uni‐Sélect des tendances historiques, des conditions actuelles
et des développements futurs prévus, ainsi que sur d'autres
hypothèses, tant générales que spécifiques, que Uni‐Sélect juge
raisonnables dans les circonstances. De telles informations sont,
de par leur nature même, assujetties à des risques et incertitudes
inhérents, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de
Uni‐Sélect, ce qui donne lieu à la possibilité que les résultats
réels diffèrent de façon importante des attentes exprimées ou
suggérées par Uni‐Sélect dans ces informations prospectives.
Uni‐Sélect ne peut garantir que toute déclaration prospective se
matérialisera, et nous conseillons les lecteurs de ne pas se fier
indûment à ces informations prospectives.
Ces risques et incertitudes incluent, sans s'y limiter,
les suivants : les risques associés à la pandémie de COVID‐19; une
diminution de la demande de nos produits; l'interruption de nos
relations avec nos fournisseurs, une interruption des activités de
nos fournisseurs ou le regroupement de fournisseurs; l'interruption
de nos relations avec nos clients; la concurrence au sein des
secteurs dans lesquels nous exerçons nos activités; des atteintes à
la sécurité; un dysfonctionnement en matière de sécurité de
l'information ou des enjeux d'intégration; la demande liée au
commerce électronique et l'incapacité à fournir des solutions
adéquates en matière de commerce électronique; la rétention des
employés; les coûts de main-d'œuvre; les activités syndicales et
les lois en matière de travail et d'emploi; l'incapacité à réaliser
les avantages liés à des acquisitions et à d'autres opérations
stratégiques; les réclamations en matière de responsabilité du fait
du produit; le risque de crédit; la perte du droit d'exercer nos
activités dans des emplacements clés; l'incapacité de mettre en
œuvre des initiatives commerciales; l'incapacité de maintenir des
contrôles internes efficaces; les conditions macroéconomiques comme
le chômage, l'inflation, les modifications apportées aux politiques
fiscales et l'incertitude associée aux marchés du crédit; les
activités exercées dans des territoires étrangers; l'incapacité
d'assurer le service de notre dette ou de respecter nos clauses
restrictives financières; les litiges; la législation ou les
politiques ou les règlements gouvernementaux; le respect des lois
et des règlements en matière d'environnement; le respect des lois
en matière de protection des renseignements personnels; le
changement climatique à l'échelle mondiale; les modifications aux
normes comptables; les fluctuations du cours des actions; la
responsabilité sociale et la réputation de l'entreprise, les
investisseurs activistes ainsi que d'autres risques énoncés ou
intégrés par renvoi dans le présent communiqué et dans d'autres
documents que nous rendons publics, y compris ceux que nous
déposons auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières
(sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com).
Sauf indication contraire, les informations prospectives
contenues dans le présent communiqué sont présentées en date des
présentes et Uni-Sélect décline toute intention ou obligation de
mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives
consécutivement à l'obtention de nouveaux renseignements ou à
l'arrivée d'événements nouveaux, ou pour tout autre motif, sauf
dans la mesure où les lois applicables l'exigent. Bien que nous
estimions que les hypothèses sur lesquelles reposent ces
informations prospectives étaient raisonnables à la date du présent
communiqué, les lecteurs sont invités à ne pas se fier indûment à
ces informations prospectives.
De plus, nous rappelons aux lecteurs que les informations
prospectives sont présentées dans le seul but d'aider les
investisseurs et autres personnes à comprendre les résultats
financiers prévus de Uni‐Sélect, ainsi que ses objectifs, ses
priorités stratégiques et ses perspectives d'affaires, de même que
le contexte dans lequel elle prévoit exercer ses activités. Les
lecteurs sont avertis que ces informations peuvent ne pas être
appropriées à d'autres fins et ne doivent pas être considérés comme
nécessairement indicatifs des résultats financiers futurs.
De plus amples renseignements sur les risques qui pourraient
faire en sorte que nos résultats réels diffèrent considérablement
de nos attentes actuelles se trouvent dans la rubrique intitulée «
Gestion des risques » de notre rapport de gestion, pour l'exercice
clos le 31 décembre 2021, qui est intégrée par renvoi à la présente
mise en garde.
Nous prions également les lecteurs de tenir compte du fait que
les risques susmentionnés et les risques présentés dans le rapport
de gestion pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 et
les autres documents déposés ne sont pas les seuls risques
susceptibles de nous toucher. D'autres risques et incertitudes qui
ne sont pas actuellement connus de nous ou que nous considérons
actuellement comme non significatifs pourraient également avoir une
incidence défavorable importante sur nos activités, nos résultats
d'exploitation, nos flux de trésorerie et notre situation
financière.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES
AUX PCGR
L'information comprise dans le présent communiqué comporte
certains renseignements qui ne sont pas des mesures financières du
rendement conformes aux PCGR. Les mesures financières non conformes
aux PCGR n'ont pas de signification normalisée en vertu des PCGR
et, par conséquent, il est peu probable qu'elles soient comparables
à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. La
Société est d'avis que les lecteurs du présent communiqué peuvent
tenir compte de ces mesures de rendement aux fins d'analyse.
Ce qui suit présente les mesures de la performance utilisées par la
Société qui ne sont pas définies selon les PCGR.
Croissance organique - Cette mesure consiste à
quantifier l'augmentation des ventes consolidées entre deux
périodes données, en excluant l'impact des acquisitions, de la
perte de ventes découlant du regroupement de magasins corporatifs,
des variations du taux de change et, lorsqu'il y a lieu, de la
différence du nombre de jours de facturation. Cette mesure aide
Uni-Sélect à juger l'évolution intrinsèque des ventes générées par
sa base de magasins en exploitation par rapport au reste du marché.
La croissance organique est fondée sur des constats raisonnables
aux yeux de la direction et pourrait ne pas être comparable à la
croissance organique d'autres sociétés.
BAIIA et BAIIA ajusté - Le BAIIA représente le résultat
net excluant l'amortissement, les charges financières nettes et la
charge (le recouvrement) d'impôt sur le résultat. Il s'agit d'un
indicateur financier mesurant la capacité d'une société de
rembourser ses dettes et d'en contracter de nouvelles. Les
investisseurs ne doivent pas le considérer comme un substitut des
ventes ou du résultat net, ni comme un indicateur des résultats
d'exploitation ou des flux de trésorerie, ni comme une mesure de
liquidité, mais comme une information additionnelle.
Le BAIIA ajusté comprend certains ajustements qui pourraient
avoir une incidence sur la comparabilité des résultats financiers
de la Société. Ces ajustements comprennent, entre autres, les frais
de restructuration et autres charges, la rémunération à base
d'actions, la radiation d'actifs ainsi que le changement
d'estimation relative à l'obsolescence de stocks.
Marge du BAIIA et marge du BAIIA ajusté - La marge
du BAIIA est un pourcentage qui correspond au BAIIA divisé par les
ventes. La marge du BAIIA ajusté est un pourcentage qui correspond
au BAIIA ajusté divisé par les ventes.
BAI, BAI ajusté, résultat net ajusté, résultat net ajusté de
base par action ordinaire et résultat net ajusté dilué par action
ordinaire - La direction utilise le résultat avant impôt
« BAI » ajusté, le résultat net ajusté, le résultat net
ajusté de base par action ordinaire ainsi que le résultat net
ajusté dilué par action ordinaire pour évaluer le résultat avant
impôt, le résultat net et le résultat net par action ordinaire
provenant des activités d'exploitation de base, comprenant certains
ajustements, nets d'impôt pour le résultat net ajusté et le
résultat net ajusté par action ordinaire, qui pourraient avoir une
incidence sur la comparabilité des résultats financiers de la
Société. La direction considère que ces mesures facilitent
l'analyse et permettent une meilleure compréhension de la
performance des activités de la Société. L'objectif de ces mesures
est de fournir de l'information additionnelle.
Ces ajustements comprennent, entre autres, les frais de
restructuration et autres, la rémunération à base d'actions, le
changement d'estimation relative à l'obsolescence de stocks, la
radiation de frais de financement différés ainsi que
l'amortissement des immobilisations incorporelles relatives à
l'acquisition de Parts Alliance (maintenant connue sous le nom de
GSF Car Parts). Pour le résultat net ajusté dilué, le résultat net
ajusté est également rajusté pour exclure les intérêts sur les
débentures convertibles, nets d'impôts. Le fait d'exclure ces
éléments ne veut pas dire qu'ils sont non récurrents.
Marge du BAI et marge du BAI ajusté - La marge du BAI est
un pourcentage qui correspond au BAI divisé par les ventes. La
marge du BAI ajusté est un pourcentage qui correspond au BAI ajusté
divisé par les ventes.
Flux de trésorerie disponibles - Cette mesure
correspond aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
selon les tableaux consolidés des flux de trésorerie, ajustés des
éléments suivants : les acquisitions nettes d'immobilisations
corporelles, les avances nettes aux marchands membres et incitatifs
aux clients, ainsi que les acquisitions nettes et le développement
d'immobilisations incorporelles. Uni-Sélect considère les flux de
trésorerie disponibles comme un indicateur de la solidité
financière et du rendement des activités, car ils révèlent le
montant des fonds disponibles pour gérer la croissance, rembourser
la dette, réinvestir dans la Société et profiter des différentes
opportunités de marché qui se présentent.
Les flux de trésorerie disponibles ne tiennent pas compte de
certains autres fonds générés et utilisés selon les tableaux
consolidés des flux de trésorerie. Par conséquent, ils ne devraient
pas être considérés comme un substitut des flux de trésorerie selon
les tableaux consolidés des flux de trésorerie ou comme une mesure
de liquidité, mais comme une information additionnelle.
Endettement total net - Cette mesure correspond à la
somme de la facilité de crédit renouvelable, des facilités de
crédit à terme et des obligations locatives (incluant la portion
courante), nette des frais de financement différés et de la
trésorerie.
Ratio de l'endettement total net sur le BAIIA
ajusté - Ce ratio correspond à l'endettement total net
(tel qu'il est défini ci-dessus) divisé par le BAIIA ajusté.
Le tableau suivant présente un rapprochement de la croissance
organique.
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
FinishMaster
États-Unis
|
172 756
|
158 203
|
Produits automobiles
Canada
|
129 764
|
115 162
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
107 082
|
96 754
|
Ventes
|
409 602
|
370 119
|
|
|
%
|
Variation des
ventes
|
39 483
|
10,7
|
Incidence
de la conversion du dollar canadien et de la livre
sterling
|
3 169
|
0,9
|
Incidence
du nombre de jours de facturation
|
479
|
0,1
|
Perte de
ventes découlant du regroupement de magasins corporatifs
|
485
|
0,1
|
Acquisitions
|
(675)
|
(0,2)
|
Croissance organique
consolidée
|
42 941
|
11,6
|
Le tableau suivant présente le rapprochement du BAIIA et du
BAIIA ajusté :
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
%
|
Résultat
net
|
7 739
|
213
|
|
Charge
d'impôt sur le résultat
|
2 038
|
294
|
|
Charges
financières nettes
|
4 540
|
8 878
|
|
Amortissement
|
13 910
|
15 371
|
|
BAIIA
|
28 227
|
24 756
|
14,0
|
Marge du
BAIIA
|
6,9
%
|
6,7
%
|
|
Changement d'estimation relative à l'obsolescence de
stocks
|
10 927
|
--
|
|
Rémunération à base d'actions
|
4 919
|
1 783
|
|
Éléments
spéciaux
|
1 166
|
3 426
|
|
BAIIA
ajusté
|
45 239
|
29 965
|
51,0
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
11,0
%
|
8,1
%
|
|
Le tableau suivant présente un rapprochement du BAI et du BAI
ajusté :
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
%
|
Résultat
net
|
7 739
|
213
|
|
Charge
d'impôt sur le résultat
|
2 038
|
294
|
|
BAI
|
9 777
|
507
|
1 828,4
|
Marge du
BAI
|
2,4
%
|
0,1
%
|
|
Changement d'estimation relative à l'obsolescence de
stocks
|
10 927
|
--
|
|
Rémunération à base d'actions
|
4 919
|
1 783
|
|
Éléments
spéciaux
|
1 166
|
3 426
|
|
Amortissement des immobilisations incorporelles relatives à
l'acquisition de GSF Car Parts
|
1 084
|
1 113
|
|
BAI
ajusté
|
27 873
|
6 829
|
308,2
|
Marge du BAI
ajusté
|
6,8
%
|
1,8
%
|
|
Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net, du
résultat net ajusté et du résultat net utilisé pour le calcul du
résultat net ajusté dilué par action ordinaire :
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
%
|
Résultat
net
|
7 739
|
213
|
3 533,3
|
Changement d'estimation
relative à l'obsolescence de stocks, net d'impôt
|
8 031
|
--
|
|
Rémunération à base
d'actions, nette d'impôt
|
3 658
|
1 317
|
|
Éléments spéciaux, nets
d'impôt
|
941
|
2 616
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles relatives à l'acquisition de GSF Car
Parts, net d'impôt
|
878
|
902
|
|
Résultat net
ajusté
|
21 247
|
5 048
|
320,9
|
Incidence de la
conversion des débentures convertibles, nette d'impôt
(1)
|
1 197
|
--
|
|
Résultat net utilisé
pour le calcul du résultat net ajusté dilué par action
ordinaire
|
22 444
|
5 048
|
344,6
|
Résultat net de base
par action ordinaire
|
0,18
|
0,01
|
1 700,0
|
Changement d'estimation
relative à l'obsolescence de stocks, net d'impôt
|
0,19
|
--
|
|
Rémunération à base
d'actions, nette d'impôt
|
0,08
|
0,03
|
|
Éléments spéciaux, nets
d'impôt
|
0,02
|
0,06
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles relatives à l'acquisition de GSF Car
Parts, net d'impôt
|
0,02
|
0,02
|
|
Résultat net ajusté
de base par action ordinaire
|
0,49
|
0,12
|
308,3
|
Incidence de la
conversion des débentures convertibles, nette d'impôt
(1)
|
(0,06)
|
--
|
|
Résultat net ajusté
dilué par action ordinaire
|
0,43
|
0,12
|
258,3
|
Le tableau suivant présente un rapprochement du nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers) utilisé
pour le calcul du résultat net ajusté dilué par action
ordinaire :
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
2022
|
2021
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation utilisé pour le calcul du
résultat de base par action ordinaire
|
43 446
|
42 387
|
Incidence de la
conversion des débentures convertibles (1)
|
8 106
|
--
|
Incidence des options
d'achat d'actions (2)
|
438
|
--
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation utilisé pour le calcul du
résultat net ajusté dilué par action ordinaire
|
51 990
|
42 387
|
(1)
|
Pour le trimestre clos
le 31 mars 2021, l'incidence de la conversion des
débentures convertibles a été exclue du calcul du résultat net
dilué par action ordinaire, car cette incidence était
anti-dilutive. Aux fins du calcul du résultat net dilué par action
ordinaire, l'incidence après impôt des intérêts sur les débentures
convertibles comptabilisés au cours du trimestre a été
exclue.
|
(2)
|
Pour le trimestre clos
le 31 mars 2022, des options visant l'acquisition de
60 322 actions ordinaires (1 244 163 en 2021)
ont été exclues du calcul du résultat net dilué par action
ordinaire puisque le prix d'exercice des options était plus élevé
que la moyenne du prix du marché des actions.
|
Le tableau suivant présente la conciliation des flux de
trésorerie disponibles.
|
Premiers
trimestres
clos les
31 mars
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
7 803
|
(540)
|
Avances
aux marchands membres et incitatifs accordés aux clients
|
(2 564)
|
(4 687)
|
Remboursements d'avances à des marchands membres et produit de
liquidation des incitatifs accordés aux clients
retournés
|
1 208
|
716
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles
|
(3 672)
|
(1 220)
|
Produit
de la disposition d'immobilisations corporelles
|
430
|
246
|
Acquisitions et développement d'immobilisations
incorporelles
|
(1 290)
|
(674)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
1 915
|
(6 159)
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
DES RÉSULTATS
(en milliers de
$ US, sauf les données par action, non audités)
|
|
Premiers trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
Ventes
|
|
409 602
|
370 119
|
Achats, nets de la
fluctuation des stocks
|
|
281 826
|
253 486
|
Marge brute
|
|
127 776
|
116 633
|
|
|
|
|
Salaires et avantages
sociaux
|
|
68 902
|
62 475
|
Autres dépenses
d'exploitation
|
|
29 481
|
25 976
|
Éléments
spéciaux
|
|
1 166
|
3 426
|
Résultat avant charges
financières, amortissement et impôt sur le résultat
|
|
28 227
|
24 756
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
13 910
|
15 371
|
Charges financières
nettes
|
|
4 540
|
8 878
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
|
9 777
|
507
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
|
2 038
|
294
|
Résultat
net
|
|
7 739
|
213
|
|
|
|
|
Résultat net par
action ordinaire
|
|
|
|
De
base
|
|
0,18
|
0,01
|
Dilué
|
|
0,17
|
0,01
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation (en milliers)
|
|
|
|
De
base
|
|
43 446
|
42 387
|
Dilué
|
|
51 990
|
42 387
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES DU
RÉSULTAT GLOBAL
(en milliers de
$ US, non audités)
|
|
Premiers trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
|
7 739
|
213
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
Éléments qui seront
reclassés ultérieurement au résultat net :
|
|
|
|
Portion
efficace des variations de la juste valeur des couvertures de flux
de trésorerie
(nette d'impôt de 1 276 $ (4 $ en
2021))
|
|
3 576
|
11
|
|
|
|
|
Variation
nette de la juste valeur des instruments financiers dérivés
désignés comme couvertures de flux de
trésorerie reclassée au résultat net (nette d'impôt de 64 $ (60 $ en
2021))
|
|
176
|
162
|
|
|
|
|
Gains (pertes) de change latent(e)s sur la conversion des
états financiers à la monnaie de
présentation
|
|
(7 095)
|
1 058
|
|
|
|
|
Gains de change latents sur la conversion de la dette
désignée comme couverture des
investissements nets dans des filiales
étrangères
|
|
4 868
|
1 425
|
|
|
1 525
|
2 656
|
|
|
|
|
Éléments qui ne seront
pas reclassés ultérieurement au résultat net :
|
|
|
|
Réévaluations des obligations au titre des prestations
définies à long terme (nettes
d'impôt de 2 353 $ (2 924 $ en 2021))
|
|
6 527
|
8 109
|
|
|
|
|
Total des autres
éléments du résultat global
|
|
8 052
|
10 765
|
Résultat
global
|
|
15 791
|
10 978
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
DES VARIATIONS DE CAPITAUX PROPRES
(en milliers de
$ US, non audités)
|
|
Actions
ordinaires
|
Actions
propres
|
Surplus
d'apport
|
Composante
capitaux propres
des débentures
convertibles
|
Résultats
non distribués
|
Cumul des
autres éléments
du résultat global
|
Total
|
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre
2020
|
|
100 244
|
--
|
8 404
|
8 232
|
378 196
|
(21 021)
|
474 055
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
213
|
--
|
213
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
8 109
|
2 656
|
10 765
|
Résultat
global
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
8 322
|
2 656
|
10 978
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contributions et
distributions aux actionnaires :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rémunération à base d'actions
|
|
--
|
--
|
188
|
--
|
--
|
--
|
188
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
31 mars 2021
|
|
100 244
|
--
|
8 592
|
8 232
|
386 518
|
(18 365)
|
485 221
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre
2021
|
|
116 051
|
(4 169)
|
11 016
|
7 244
|
388 241
|
(22 418)
|
495 965
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
7 739
|
--
|
7 739
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
6 527
|
1 525
|
8 052
|
Résultat
global
|
|
--
|
--
|
--
|
--
|
14 266
|
1 525
|
15 791
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contributions et
distributions aux actionnaires :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition d'actions propres par la Fiducie
d'actions
|
|
--
|
(4 091)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(4 091)
|
Transfert à la suite de l'exercice d'options d'achat
d'actions
|
|
3 101
|
--
|
(4 227)
|
--
|
--
|
--
|
(1 126)
|
Rémunération à base d'actions
|
|
--
|
--
|
914
|
--
|
--
|
--
|
914
|
|
|
3 101
|
(4 091)
|
(3 313)
|
--
|
--
|
--
|
(4 303)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au
31 mars 2022
|
|
119 152
|
(8 260)
|
7 703
|
7 244
|
402 507
|
(20 893)
|
507 453
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
DES FLUX DE TRÉSORERIE
(en milliers de
$ US, non audités)
|
|
Premiers trimestres
clos les
31 mars
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
Résultat net
|
|
7 739
|
213
|
Ajustements
pour :
|
|
|
|
Éléments
spéciaux et autres
|
|
12 093
|
3 426
|
Amortissement
|
|
13 910
|
15 371
|
Charges
financières nettes
|
|
4 540
|
8 878
|
Charge
d'impôt sur le résultat
|
|
2 038
|
294
|
Amortissement et réserves liés aux incitatifs accordés aux
clients
|
|
3 565
|
4 680
|
Rémunération à base d'actions
|
|
4 919
|
1 783
|
Autres
éléments
|
|
775
|
(962)
|
Variation des éléments
du fonds de roulement
|
|
(36 978)
|
(26 901)
|
Rémunération à base
d'actions payée
|
|
(2 689)
|
--
|
Intérêts
payés
|
|
(2 820)
|
(6 906)
|
Impôt sur le résultat
recouvré (payé)
|
|
711
|
(416)
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
7 803
|
(540)
|
|
|
|
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
|
Acquisition
d'entreprise
|
|
(4 412)
|
--
|
Solde de prix d'achat,
montant net
|
|
--
|
(58)
|
Trésorerie détenue en
mains tierces
|
|
294
|
--
|
Avances aux marchands
membres et incitatifs accordés aux clients
|
|
(2 564)
|
(4 687)
|
Remboursements
d'avances à des marchands membres et produit de liquidation des
incitatifs accordés aux clients retournés
|
|
1 208
|
716
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
|
(3 672)
|
(1 220)
|
Produit de la
disposition d'immobilisations corporelles
|
|
430
|
246
|
Acquisitions et
développement d'immobilisations incorporelles
|
|
(1 290)
|
(674)
|
Autres provisions
payées
|
|
--
|
(216)
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
|
(10 006)
|
(5 893)
|
|
|
|
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
|
Augmentation de la
dette à long terme
|
|
127 238
|
2 793
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
|
(116 018)
|
(15 122)
|
Augmentation
(diminution) nette des dépôts de garantie des marchands
membres
|
|
186
|
(438)
|
Acquisition d'actions
propres par la Fiducie d'actions
|
|
(4 091)
|
--
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
|
7 315
|
(12 767)
|
Incidences des
fluctuations des taux de change sur la trésorerie
|
|
(560)
|
293
|
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie
|
|
4 552
|
(18 907)
|
Trésorerie au début de
la période
|
|
28 156
|
54 379
|
Trésorerie à la fin de
la période
|
|
32 708
|
35 472
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES DE
LA SITUATION FINANCIÈRE
(en milliers de
$ US, non audités)
|
|
Au
31 mars
|
Au
31 décembre
|
|
|
2022
|
2021
|
ACTIFS
|
|
$
|
$
|
Actifs
courants :
|
|
|
|
Trésorerie
|
|
32 708
|
28 156
|
Trésorerie détenue en mains tierces
|
|
214
|
503
|
Débiteurs
et autres créances
|
|
200 333
|
195 490
|
Impôt sur
le résultat à recevoir
|
|
2 834
|
4 502
|
Stocks
|
|
361 095
|
343 759
|
Frais
payés d'avance
|
|
9 601
|
6 324
|
Instruments financiers dérivés
|
|
218
|
75
|
Total des
actifs courants
|
|
607 003
|
578 809
|
Investissements,
avances aux marchands membres et autres actifs
|
|
22 072
|
23 565
|
Immobilisations
corporelles
|
|
154 536
|
147 654
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
169 000
|
171 814
|
Goodwill
|
|
342 816
|
339 910
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
5 279
|
223
|
Actifs d'impôt
différé
|
|
37 015
|
38 842
|
TOTAL DES
ACTIFS
|
|
1 337 721
|
1 300 817
|
PASSIFS
|
|
|
|
Passifs
courants :
|
|
|
|
Créditeurs et charges à payer
|
|
326 736
|
328 122
|
Solde de
prix d'achat, montant net
|
|
2 666
|
43
|
Provision
pour les frais de restructuration
|
|
363
|
1 060
|
Impôt sur
le résultat à payer
|
|
10 133
|
6 872
|
Portion
courante de la dette à long terme et des dépôts de garantie des
marchands membres
|
|
27 494
|
27 108
|
Instruments financiers dérivés
|
|
1 195
|
5
|
Total des
passifs courants
|
|
368 587
|
363 210
|
Obligations au titre
des prestations définies à long terme
|
|
15 819
|
20 360
|
Dette à long
terme
|
|
332 545
|
310 371
|
Débentures
convertibles
|
|
80 389
|
78 327
|
Dépôts de garantie des
marchands membres
|
|
5 781
|
5 492
|
Solde de prix
d'achat
|
|
400
|
--
|
Autres
provisions
|
|
3 258
|
3 092
|
Passifs d'impôt
différé
|
|
23 489
|
24 000
|
TOTAL DES
PASSIFS
|
|
830 268
|
804 852
|
TOTAL DES CAPITAUX
PROPRES
|
|
507 453
|
495 965
|
TOTAL DES PASSIFS ET
DES CAPITAUX PROPRES
|
|
1 337 721
|
1 300 817
|
|
|
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|
SOURCE Uni-Sélect inc.