Produits en hausse de 25 %; croissance du
BAIIA ajusté1 de 23 %
Hausse des
perspectives pour l'exercice complet par suite du solide
rendement au premier semestre de 2022
MARKHAM,
ON, le 9 août
2022 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la «
Société ») (TSX: PET), principal détaillant spécialisé en
nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au
Canada, a annoncé aujourd'hui ses
résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 2 juillet
2022.
Faits saillants du deuxième
trimestre
- Les ventes à l'échelle du réseau2 se sont
élevées à 312,5 M$, en hausse de 35,0 % par rapport à celles de la
période correspondante de l'exercice précédent. Compte non tenu de
Chico3, les ventes à l'échelle du réseau ont
progressé de 24,4 %, et les ventes des magasins
comparables2 ont augmenté de 21,2 %, grâce tant à
l'offre de produits qu'à la hausse de l'achalandage.
- Les produits se sont élevés à 227,7 M$, une augmentation de
25,0 % par rapport à ceux de la période correspondante de
l'exercice précédent. Compte non tenu de Chico, les produits ont
augmenté de 23,6 %, sous l'effet de la croissance des ventes à
l'échelle du réseau.
- Le BAIIA ajusté1 s'est établi à 52,1 M$, en
hausse de 23,0 %, et a représenté 22,9 % des produits.
- Le résultat d'exploitation a atteint 39,3 M$, une augmentation
de 48,0 % par rapport à celui de la période correspondante de
l'exercice précédent.
- Le résultat net s'est établi à 25,3 M$, une diminution de 44,3
M$ par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice
précédent.
- Le résultat net ajusté1 s'est établi à 28,1
M$, ou 0,39 $ par action après dilution, en hausse respectivement
de 222,7 % et 225,0 %, par rapport à celui de la période
correspondante de l'exercice précédent.
- La Société a ouvert 13 nouveaux magasins et clôturé le
trimestre avec un réseau de 717 magasins.
- Le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,06 $
par action ordinaire.
Perspectives pour 2022
- La Société prévoit maintenant pour 2022 des produits se situant
entre 912 M$ et 928 M$, grâce à une croissance des ventes des
magasins comparables de 13 % à 15 % et l'ouverture de 35 à 45
nouveaux magasins, un BAIIA ajusté s'établissant entre 203 M$
et 207 M$ de même qu'un résultat net ajusté par action après
dilution1 de 1,47 $ à 1,51 $.
« Pet Valu a dégagé un rendement très solide au
deuxième trimestre, mis en évidence par une croissance robuste
de l'industrie conjuguée à l'attrait croissant de notre marque au
sein du marché canadien, a indiqué Richard
Maltsbarger, président et chef de la direction. Les
résultats impressionnants en termes de chiffre d'affaires ont une
fois de plus marqué le trimestre, en plus de la forte croissance
observée à l'exercice précédent, les ventes à l'échelle du réseau
ayant maintenant augmenté de près de 75 % par rapport aux
niveaux d'avant la pandémie du deuxième trimestre de
2019 ».
« Après un solide rendement au premier semestre de
l'exercice, nous avons relevé nos perspectives pour 2022, a
poursuivi M. Maltsbarger. Grâce à un assortiment de produits
orientés vers les produits de base ainsi qu'à la valeur offerte par
notre vaste portefeuille de marques exclusives et notre programme
de fidélisation récompensant les acheteurs assidus, nous estimons
être bien placés pour continuer à gagner des parts de marché en
poursuivant notre programme de croissance multidimensionnel dans le
contexte macroéconomique difficile d'aujourd'hui. »
Résultats financiers pour le deuxième
trimestre de l'exercice 2022
Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de
13 semaines close le 2 juillet 2022, en comparaison avec
celles de la période de 13 semaines close le 3 juillet
2021.
Les produits ont augmenté de 25,0 % pour atteindre
227,7 M$, contre 182,2 M$ au deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Les données du trimestre considéré
comprennent des produits tirés des franchises et autres produits de
2,5 M$ découlant de l'acquisition de Chico. L'augmentation des
produits est attribuable à la hausse des ventes au détail, ainsi
que des produits tirés des franchises et autres produits.
La croissance des ventes des magasins
comparables s'est élevée à 21,2 % au T2-2022 du fait
principalement d'une hausse de 19,3 % des transactions des
magasins comparables et d'une augmentation de 1,5 % des
dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. En
comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables a
été de 28,4 % au T2-2021 et
découle principalement de la hausse de 25,6 % des transactions
des magasins comparables et d'une augmentation de 2,2 % des
dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. Les
transactions des magasins comparables et les dépenses moyennes par
transaction des magasins comparables au T2-2021 avaient subi les
répercussions d'une modification du comportement des consommateurs
associée aux restrictions liées à la COVID-19.
Le profit brut a augmenté de 18,2 M$, ou
27,1 %, pour s'établir à 85,4 M$ au T2 2022, contre
67,2 M$ au T2 2021. La marge bénéficiaire brute s'est
établie à 37,5 % au T2 2022, contre 36,9 % au
T2 2021. La hausse de la marge bénéficiaire brute s'explique
principalement par i) l'effet de levier obtenu sur les coûts
fixes en raison de l'augmentation des produits;
ii) l'acquisition de Chico; le tout contrebalancé en partie
par iii) la hausse des ventes de gros découlant du
rétablissement des restrictions d'exploitation liées à la pandémie
en Ontario au T2 2021 et de
la pénétration accrue de franchises; et iv) une légère baisse des
marges sur les produits, les ajustements de prix ayant été plus que
contrebalancés par la hausse des coûts, y compris les coûts
supplémentaires de transport.
Les charges de vente et d'administration
ont augmenté de 13,4 % pour s'établir à 46,1 M$, par
rapport à 40,6 M$ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Les charges de ventes et d'administration ont représenté
20,2 % des produits, comparativement à 22,3 % des
produits pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La
hausse de 5,5 M$ des charges de ventes et d'administration
s'explique principalement par i) une augmentation de la charge
de rémunération découlant des investissements faits dans
l'effectif; ii) une hausse des charges de publicité;
iii) une assurance complémentaire en raison des exigences
applicables aux sociétés ouvertes; iv) une augmentation des
dépenses en technologie et en télécommunications afin de continuer
la modernisation de notre infrastructure technologique et
l'expansion de nos capacités omnicanal; v) une baisse des
profits sur la vente de magasins appartenant à la Société;
vi) une hausse de l'amortissement, le tout contrebalancé en
partie par vii) une baisse des honoraires professionnels du
fait que le T2 2021 comprenait des honoraires professionnels
en appui à la préparation du premier appel public à l'épargne (le
« placement ») et les activités de séparation.
Le BAIIA ajusté s'est établi à 52,1 M$, ou
22,9 % des produits, comparativement à 42,3 M$, ou
23,2 % des produits, au deuxième trimestre de l'exercice
précédent.
Les charges d'intérêts nettes se sont chiffrées
à 4,6 M$ au T2 2022, une baisse de
15,4 M$, ou 77,2 %, contre 20,0 M$ au
T2 2021. La baisse s'explique essentiellement par i) la
diminution des charges d'intérêts sur la facilité à terme
de 2021 (définie dans le rapport de gestion de la Société pour
le deuxième trimestre clos le 2 juillet 2022 [« le
rapport de gestion »]) en raison de la baisse des taux
d'intérêt et de la diminution du total de l'encours de la dette par
rapport à l'emprunt à terme de 2016 (défini dans le rapport de
gestion), lequel a été remboursé à la fin du T2 2021; et ii)
la diminution de l'amortissement des coûts de financement différés.
La baisse des charges d'intérêts nettes s'explique également par la
radiation, à l'exercice précédent, des coûts de financement
différés non amortis de 5,7 M$ à titre de coûts d'extinction
de la dette par suite du remboursement de l'entente de crédit de
2016 (définie dans le rapport de gestion) à la fin du
T2 2021.
Les impôts sur le résultat se sont établis à
9,5 M$ au T2 2022, en regard de 5,2 M$ au
T2 2021, une hausse de 4,3 M$ d'un exercice à l'autre. La
hausse des impôts sur le résultat découle principalement de
l'accroissement des bénéfices imposables au T2 2022. Le taux
d'imposition effectif a été de 27,3 % au T2 2022, contre
10,5 % au T2 2021. Le taux d'imposition effectif au
T2 2022 est plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de
26,5 %, en raison surtout des charges non déductibles. Le taux
d'imposition effectif du T2 2021 est inférieur au taux prévu
par la loi combiné de 26,5 %, ce qui s'explique
essentiellement par les traitements fiscaux avantageux à l'égard
des profits de change liés au remboursement des emprunts à terme de
2016 (définis dans le rapport de gestion).
Le résultat net s'est chiffré à 25,3 M$, une
diminution de 19,0 M$ par rapport à 44,3 M$ au
deuxième trimestre de l'exercice précédent. Outre les facteurs
susmentionnés, la variation du résultat net s'explique également
par une hausse de 42,3 M$ du profit de change au T2 2021
attribuable au remboursement des emprunts à terme de 2016 et au règlement d'un contrat de change à
terme.
Le résultat net ajusté a augmenté
de 19,4 M$ pour s'établir à 28,1 M$ au T2 2022,
par rapport à 8,7 M$ au T2 2021. Le résultat net
ajusté en pourcentage des produits a été de 12,3 % au
T2 2022 et de 4,8 % au T2 2021.
Le résultat net ajusté par action après dilution
s'est établi à 0,39 $, comparativement à 0,12 $ pour
le deuxième trimestre de l'exercice précédent.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie
totalisaient 39,5 M$ à la fin du deuxième trimestre de
2022.
Les flux de trésorerie
disponibles1 se sont établis
à 20,4 M$ pour le T2 2022, comparativement à des
flux de trésorerie disponibles de 18,9 M$ au
T2 2021.
Les stocks totalisaient 116,8 M$ à la fin du
deuxième trimestre de 2022, comparativement à 91,7 M$ à la fin
de l'exercice 2021, soit une augmentation de 25,1 M$
attribuable essentiellement à une hausse de la demande, à
l'inflation des coûts des produits, à un niveau accru de stocks de
sécurité et à l'achat accéléré de produits saisonniers, compte tenu
des défis mondiaux liés à la chaîne d'approvisionnement et des
livraisons initiales requises pour les lancements de produits de
marque exclusifs à Chico.
1)
|
Mesure financière non
conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont
pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS et
pourraient ne pas être comparables à des mesures financières
similaires présentées par d'autres émetteurs. Se reporter aux
rubriques « Mesures non conformes aux IFRS et mesures
financières supplémentaires » et « Principales
informations financières consolidées » ci-après pour un
rapprochement entre les mesures non conformes aux IFRS utilisées
dans le présent communiqué de presse et les mesures IFRS les plus
directement comparables. Se reporter également aux rubriques
« Comment nous évaluons la performance de notre
entreprise », « Mesures non conformes aux IFRS et mesures
financières supplémentaires » et « Principales
informations financières consolidées et mesures sectorielles »
du rapport de gestion, intégré par renvoi dans les présentes, pour
plus de renseignements concernant le BAIIA ajusté, le résultat net
ajusté, le résultat net ajusté par action après dilution et les
flux de trésorerie disponibles, y compris les définitions et les
rapprochements aux mesures conformes aux IFRS pertinentes
présentées.
|
2)
|
Mesure financière
supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes
aux IFRS et mesures financières supplémentaires » ci-dessous
ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance
de notre entreprise » du rapport de gestion pour les
définitions des mesures financières supplémentaires.
|
3)
|
Le 25 février 2022, la
Société a fait l'acquisition de la totalité des actions émises et
en circulation de Les Franchises Chico Inc. et de
9353-0145 Québec Inc. (collectivement, « Chico »), un
franchiseur de magasins spécialisés dans les produits pour animaux
de compagnie au Québec, Canada.
|
Dividendes
Le 8 août 2022, le conseil d'administration de la Société a
déclaré un dividende de 0,06 $ par action ordinaire payable le
15 septembre 2022 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à
la fermeture des bureaux le 31 août 2022.
Perspectives
Les informations suivantes, à l'exception de la croissance des
ventes des magasins comparables, tiennent compte de l'incidence de
l'acquisition de Chico, conclue le 25 février 2022.
Compte tenu de son solide rendement pour le premier semestre de
l'exercice et des attentes pour le reste de l'exercice, la Société
prévoit maintenant réaliser ce qui suit pour l'exercice 2022
complet :
- des produits s'établissant entre 912 M$ et 928 M$, soutenus par
une croissance des ventes des magasins comparables de 13 % à 15 %,
et l'ouverture de 35 à 45 nouveaux magasins;
- un BAIIA ajusté se situant entre 203 M$ et 207 M$, tenant
compte des coûts associés au fait d'être une société ouverte pour
un exercice complet ainsi que d'investissements additionnels dans
la main‑d'œuvre de même que dans la capacité d'entreposage et de
production, communiqués à la fin de 2021;
- un résultat net ajusté par action après dilution de 1,47 $ à
1,51 $;
- des dépenses en technologie de l'information d'environ 8 M$ et
une rémunération fondée sur des actions d'environ 7 M$, l'un et
l'autre étant exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par
action après dilution;
- des dépenses d'investissement nettes4 se
situant entre 35 M$ et 40 M$, dont environ 15 M$ en paiements
anticipés et en améliorations locatives liés à la construction du
nouveau centre de distribution dans la région du Grand
Toronto.
En raison de l'incidence de diverses formes de restrictions
gouvernementales imposées au début de 2021, la Société prévoit que
la croissance d'un exercice à l'autre ralentira au deuxième
semestre de 2022, par rapport à la croissance d'un exercice à
l'autre observée au premier semestre de l'exercice. La répartition
relative des produits par trimestre devrait mieux correspondre à
celle des années prépandémiques, comme 2019.
4)
|
Les dépenses
d'investissement nettes correspondent à l'acquisition
d'immobilisations corporelles, à l'acquisition d'immobilisations
incorporelles, au produit de la cession d'immobilisations
corporelles et aux incitatifs à la location.
|
Détails concernant la conférence
téléphonique
Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du
deuxième trimestre de la Société aura lieu le 9 août 2022 à
8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de
Pet Valu, veuillez composer le 1-888-350-3870 (code d'accès :
5518274). Une webémission en direct de la conférence téléphonique
sera également accessible dans la section Events &
Presentations du site Web de la Société à l'adresse :
https://investors.petvalu.com/.
Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à
la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre
disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera
accessible en composant le 1-800-770-2030 (code d'accès :
5518274#) jusqu'au 16 août 2022. La webémission sera
également archivée et accessible dans la section Events &
Presentations du site Web de la Société à l'adresse :
https://investors.petvalu.com/.
À propos de Pet Valu
Pet Value est le principal détaillant en nourriture et en
accessoires pour animaux au Canada
avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des
franchisés partout au pays. Depuis plus de 40 ans,
Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des
propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la
clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et
à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité de
Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix
concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de
luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus
amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.com.
Mode de présentation - Information
financière détachée
Avant le placement, la Société n'exerçait pas ses activités en
tant qu'entité autonome et, par conséquent, l'information
financière des périodes antérieures au 30 juin 2021 est
présentée sur une base détachée en tenant compte seulement des
entités juridiques représentant les activités canadiennes de Pet
Valu Holdings Ltd. (désignée le « Groupe », avant la
distribution de ses activités américaines à son actionnaire). Pour
de plus amples renseignements, se reporter aux états financiers
consolidés résumés non audités et au rapport de gestion connexe de
la Société pour les périodes de 13 semaines et de
26 semaines closes le 2 juillet 2022 et le 3 juillet 2021.
Mesures non conformes aux IFRS et
mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures non
conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS
et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci.
Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures
semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt
présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS
afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats
d'exploitation de la Société du point de vue de la
direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être
considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de
l'information financière de la Société présentée conformément aux
IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS,
notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le
« résultat net ajusté », le « résultat net ajusté
par action après dilution » et les « flux de trésorerie
disponibles ». Le présent communiqué de presse renvoie
également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées
couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les
« magasins à l'échelle du réseau », les « ventes à
l'échelle du réseau », les « ventes des magasins
comparables » et la « croissance des ventes des magasins
comparables ». Ces mesures non conformes aux IFRS et mesures
financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs
d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et
ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base
qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant
uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société
est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les
investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à
des mesures non conformes aux IFRS et à des mesures financières
supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de
la Société a recours à des mesures non conformes aux IFRS pour
faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une
période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel,
ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la
direction. Se reporter au rapport de gestion pour le deuxième
trimestre clos le 2 juillet 2022 pour de plus amples
renseignements sur les mesures non conformes aux IFRS et les
mesures sectorielles, y compris leur définition et un rapprochement
des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus
comparables.
Information prospective
Certaines informations figurant dans le présent communiqué de
presse constituent de l'information prospective. L'information
prospective est fournie à la date d'établissement du présent
communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et
hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience
et de sa perception des tendances historiques, des tendances
actuelles, des conditions courantes et des événements futurs
attendus, de même que divers autres facteurs que la direction
estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. Pet Valu
ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information
prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou
événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois sur les
valeurs mobilières applicables au Canada ne l'exigent. Les résultats réels et le
calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui
sont prévus dans l'information prospective en raison de divers
facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos
attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la
performance, des perspectives et des occasions, y compris
l'information figurant à la rubrique « Perspectives » du
présent communiqué de presse, constituent de l'information
prospective, fondée sur des facteurs et des hypothèses et
assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la
Société datée du 8 mars 2022. Souvent, mais pas de façon
systématique, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de
verbes comme « s'attendre à », « croire »,
« estimer », « planifier »,
« anticiper », « prévoir »
« continuer » au futur ou au conditionnel, et à l'emploi
de termes comme « perspective », « projection »
« éventualité » à la forme affirmative ou négative, de
variantes de tels termes, ou d'une terminologie similaire.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats
réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses
réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses
perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont
exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y
compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique
« Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et
les autres documents déposés publiquement par Pet Value sont
disponibles sous le profil de la Société sur le site Web du Système
électronique de données, d'analyse et de recherche (« SEDAR »), au
www.sedar.com.
La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de
risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est
pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir
une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont
priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses
attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information
prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à
cette information.
PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES
CONSOLIDÉES
États du résultat et du résultat global consolidés
intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de
dollars canadiens, à l'exception des montants par action)
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
le
|
|
2
juillet
2022
13 semaines
|
|
3
juillet
2021
13 semaines
|
|
2
juillet
2022
26 semaines
|
|
3
juillet
2021
26 semaines
|
|
Produits
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes au
détail
|
97 055
|
$
|
82 161
|
$
|
190 130
|
$
|
161 805
|
$
|
Franchises et autres
produits
|
130 621
|
|
100 021
|
|
250 799
|
|
190 449
|
|
Total des
produits
|
227 676
|
|
182 182
|
|
440 929
|
|
352 254
|
|
Coût des
ventes
|
142 305
|
|
115 022
|
|
278 478
|
|
225 431
|
|
Profit
brut
|
85 371
|
|
67 160
|
|
162 451
|
|
126 823
|
|
Charges de vente et
d'administration
|
46 062
|
|
40 603
|
|
87 981
|
|
77 644
|
|
Total du résultat
d'exploitation
|
39 309
|
|
26 557
|
|
74 470
|
|
49 179
|
|
Charges d'intérêts
nettes
|
4 560
|
|
19 981
|
|
8 541
|
|
37 978
|
|
Perte (profit) de
change
|
120
|
|
(42 936)
|
|
99
|
|
(43 034)
|
|
Autres
produits
|
(152)
|
|
--
|
|
(124)
|
|
--
|
|
Résultat avant
impôts sur le résultat
|
34 781
|
|
49 512
|
|
65 954
|
|
54 235
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
9 503
|
|
5 218
|
|
18 055
|
|
6 532
|
|
Résultat
net
|
25 278
|
|
44 294
|
|
47 899
|
|
47 703
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Moins :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
|
--
|
|
1 649
|
|
--
|
|
3 430
|
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires de
la Société
|
25 278
|
|
42 645
|
|
47 899
|
|
44 273
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global, après impôts :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écart de change
reclassé au résultat net
|
--
|
|
(29 665)
|
|
--
|
|
(29 665)
|
|
Écart de change pouvant
être reclassé au résultat net,
|
|
|
|
|
|
|
|
|
après
impôts
|
5
|
|
11 455
|
|
3
|
|
21 070
|
|
Résultat global pour la
période attribuable
aux actionnaires de la
Société
|
25 283
|
$
|
24 435
|
$
|
47 902
|
$
|
35 678
|
$
|
Résultat net par
action de base attribuable aux
actionnaires ordinaires
|
0,36
|
$
|
0,61
|
$
|
0,68
|
$
|
0,63
|
$
|
Résultat net par
action dilué attribuable
aux actionnaires ordinaires
|
0,35
|
$
|
0,60
|
$
|
0,67
|
$
|
0,62
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rapprochement du résultat net avec le BAIIA et le BAIIA
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens,
sauf indication contraire)
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
2 juillet
2022
|
|
3 juillet
2021
|
|
2 juillet
2022
|
|
3 juillet
2021
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26
semaines
|
|
26
semaines
|
|
Rapprochement du
résultat net et du BAIIA ajusté :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
25 278
|
$
|
44 294
|
$
|
47 899
|
$
|
47 703
|
$
|
Amortissement
|
9 270
|
|
8 554
|
|
18 146
|
|
16 643
|
|
Charges d'intérêts
nettes
|
4 560
|
|
19 981
|
|
8 541
|
|
37 978
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
9 503
|
|
5 218
|
|
18 055
|
|
6 532
|
|
BAIIA
|
48
611
|
|
78
047
|
|
92
641
|
|
108
856
|
|
Ajustements au
BAIIA :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de
gestion1
|
--
|
|
439
|
|
--
|
|
679
|
|
Coûts de
transformation des technologies de
l'information2
|
1 007
|
|
1 305
|
|
2 077
|
|
2 557
|
|
Coûts de préparation
au PAPE et de séparation3
|
--
|
|
2 191
|
|
--
|
|
3 520
|
|
Coûts de
transformation de l'entreprise4
|
381
|
|
1 100
|
|
381
|
|
1 719
|
|
Autres honoraires
professionnels5
|
348
|
|
275
|
|
996
|
|
1 463
|
|
Rémunération fondée
sur des actions6
|
1 492
|
|
1 882
|
|
2 519
|
|
2 556
|
|
Perte (profit) de
change7
|
120
|
|
(42 936)
|
|
99
|
|
(43 034)
|
|
Quote-part de la perte
d'une entreprise associée
|
92
|
|
--
|
|
120
|
|
--
|
|
BAIIA
ajusté
|
52
051
|
$
|
42
303
|
$
|
98
833
|
$
|
78
316
|
$
|
BAIIA ajusté en
pourcentage des produits
|
22,9
|
%
|
23,2
|
%
|
22,4
|
%
|
22,2
|
%
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux frais
de gestion versés aux entités affiliées à Roark Capital Management,
LLC (« Roark »). Parallèlement à la clôture du placement,
la Société a résilié l'entente de gestion avec Roark.
|
2)
|
Correspondent aux coûts
d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et
de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des
initiatives de transformation à l'appui de la planification des
marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des
capacités de commerce électronique et omnicanal, de la gestion des
relations clients et d'autres processus clés.
|
3)
|
Correspondent aux
charges engagées en lien avec ce qui suit : i) frais de
consultation, juridiques et de comptabilité pour les projets et
l'amélioration des processus engagés dans le cadre de la
préparation du placement et de la restructuration juridique en vue
de séparer la Société du Groupe et ii) primes de maintien en
poste octroyées à certains principaux dirigeants en lien avec le
placement.
|
4)
|
Pour l'exercice 2022,
représentent les charges associées aux initiatives de
transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le
nouveau centre de distribution. Pour l'exercice 2021, correspondent
principalement aux indemnités de départ, aux charges de recrutement
et aux charges de consultation en lien avec la réorganisation
stratégique de l'équipe de haute direction et des principales
fonctions dans le cadre de la séparation de la Société du
Groupe.
|
5)
|
Honoraires
professionnels principalement engagés dans le cadre i) de
l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la
Société pour l'exercice 2016 et ii) des coûts d'acquisition et
d'intégration engagés en lien avec Chico à
l'exercice 2022.
|
6)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
|
7)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
Rapprochement du résultat net avec le résultat net
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens,
sauf indication contraire)
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
2 juillet
2022
|
|
3 juillet
2021
|
|
2 juillet
2022
|
|
3 juillet
2021
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26
semaines
|
|
26
semaines
|
|
Rapprochement du
résultat net et du résultat
net ajusté :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
25 278
|
$
|
44 294
|
$
|
47 899
|
$
|
47 703
|
$
|
Ajustements au résultat
net :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de
gestion1
|
--
|
|
439
|
|
--
|
|
679
|
|
Coûts de
transformation des technologies de
l'information2
|
1 007
|
|
1 305
|
|
2 077
|
|
2 557
|
|
Coûts de préparation
au PAPE et de séparation3
|
--
|
|
2 191
|
|
--
|
|
3 520
|
|
Coûts de
transformation de l'entreprise4
|
381
|
|
1 100
|
|
381
|
|
1 719
|
|
Autres honoraires
professionnels5
|
348
|
|
275
|
|
996
|
|
1 463
|
|
Rémunération fondée
sur des actions6
|
1 492
|
|
1 882
|
|
2 519
|
|
2 556
|
|
Perte (profit) de
change7
|
120
|
|
(42 936)
|
|
99
|
|
(43 034)
|
|
Quote-part de la perte
d'une entreprise associée
|
92
|
|
--
|
|
120
|
|
--
|
|
Incidence fiscale des
ajustements au résultat net
|
(663)
|
|
145
|
|
(1 217)
|
|
(1 176)
|
|
Résultat net
ajusté
|
28
055
|
$
|
8 695
|
$
|
52
874
|
$
|
15
987
|
$
|
Résultat net ajusté
en pourcentage des produits
|
12,3
|
%
|
4,8
|
%
|
12,0
|
%
|
4,5
|
%
|
Résultat net ajusté
par action après dilution
|
0,39
|
$
|
0,12
|
$
|
0,74
|
$
|
0,22
|
$
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux frais
de gestion versés aux entités affiliées à Roark. Parallèlement à la
clôture du placement, la Société a résilié l'entente de gestion
avec Roark.
|
2)
|
Correspondent aux coûts
d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et
de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des
initiatives de transformation à l'appui de la planification des
marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des
capacités de commerce électronique et omnicanal, de la gestion des
relations clients et d'autres processus clés.
|
3)
|
Correspondent aux
charges engagées en lien avec ce qui suit : i) frais de
consultation, juridiques et de comptabilité pour les projets et
l'amélioration des processus engagés dans le cadre de la
préparation du placement et de la restructuration juridique en vue
de séparer la Société du Groupe et ii) primes de maintien en
poste octroyées à certains principaux dirigeants en lien avec le
placement.
|
4)
|
Pour l'exercice 2022,
représentent les charges associées aux initiatives de
transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le
nouveau centre de distribution. Pour l'exercice 2021, correspondent
principalement aux indemnités de départ, aux charges de recrutement
et aux charges de consultation en lien avec la réorganisation
stratégique de l'équipe de haute direction et des principales
fonctions dans le cadre de la séparation de la Société du
Groupe.
|
5)
|
Honoraires
professionnels principalement engagés dans le cadre i) de l'examen
par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société
pour l'exercice 2016 et ii) des coûts d'acquisition et
d'intégration engagés en lien avec Chico à
l'exercice 2022.
|
6)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
|
7)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires
résumés
(non audités, en milliers de dollars
canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
2
juillet
2022
|
|
3
juillet
2021
|
|
2
juillet
2022
|
|
3
juillet
2021
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26
semaines
|
|
26
semaines
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités suivantes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net de la
période
|
25 278
|
$
|
44 294
|
$
|
47 899
|
$
|
47 703
|
$
|
Ajustements pour les
éléments sans incidence sur la trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
9 270
|
|
8 554
|
|
18 146
|
|
16 643
|
|
Redevances de
franchisage reportées
|
(46)
|
|
116
|
|
(94)
|
|
329
|
|
Profit à la cession
d'immobilisations corporelles
|
(34)
|
|
(297)
|
|
(42)
|
|
(428)
|
|
Perte (profit) à la
vente d'actifs au titre de droits d'utilisation
|
122
|
|
(137)
|
|
160
|
|
(176)
|
|
Perte (profit) de
change
|
120
|
|
(42 936)
|
|
99
|
|
(43 034)
|
|
Profit sur instruments
financiers
|
(244)
|
|
--
|
|
(244)
|
|
--
|
|
Charge de rémunération
fondée sur des actions
|
1 492
|
|
22
|
|
2 519
|
|
22
|
|
Quote-part de la perte
d'une entreprise associée
|
92
|
|
--
|
|
120
|
|
--
|
|
Charges d'intérêts
nettes
|
4 560
|
|
19 981
|
|
8 541
|
|
37 978
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
9 503
|
|
5 218
|
|
18 055
|
|
6 532
|
|
Impôts sur le résultat
payés
|
(6 248)
|
|
(2 464)
|
|
(25 573)
|
|
(7 679)
|
|
Dépôts de garantie
payés
|
(5 073)
|
|
--
|
|
(5 073)
|
|
--
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
(3 964)
|
|
(1 965)
|
|
(3 679)
|
|
(4 603)
|
|
Stocks
|
(16 319)
|
|
(1 444)
|
|
(24 556)
|
|
(8 777)
|
|
Charges payées
d'avance
|
(1 167)
|
|
(352)
|
|
(1 837)
|
|
180
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
15 947
|
|
3 079
|
|
8 319
|
|
(16 063)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'exploitation
|
33 289
|
|
31 669
|
|
42 760
|
|
28 627
|
|
Activités de
financement :
Émission d'actions
ordinaires, déduction faite des coûts
de transaction
|
--
|
|
295 210
|
|
--
|
|
295 210
|
|
Produit tiré de
l'exercice d'options sur actions
|
3 596
|
|
--
|
|
4 183
|
|
--
|
|
Dividendes payés sur
actions ordinaires
|
(8 440)
|
|
--
|
|
(8 440)
|
|
--
|
|
Produit tiré de la
facilité à terme de 2021
|
--
|
|
355 000
|
|
--
|
|
355 000
|
|
Remboursement de la
facilité à terme de 2021
|
(2 220)
|
|
--
|
|
(4 438)
|
|
--
|
|
Produit tiré de la
facilité de crédit renouvelable de 2021
|
--
|
|
40 000
|
|
--
|
|
40 000
|
|
Remboursement des
emprunts à terme de 2016
|
--
|
|
(676 717)
|
|
--
|
|
(680 424)
|
|
Intérêts payés sur la
dette à long terme
|
(4 216)
|
|
(13 800)
|
|
(7 171)
|
|
(36 415)
|
|
Remboursement du
capital au titre des obligations locatives
|
(12 046)
|
|
(11 620)
|
|
(23 815)
|
|
(23 806)
|
|
Intérêts payés sur les
obligations locatives
|
(2 911)
|
|
(2 881)
|
|
(5 818)
|
|
(5 761)
|
|
Coûts de
financement
|
--
|
|
(5 672)
|
|
--
|
|
(6 589)
|
|
Commission
d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien
|
--
|
|
(613)
|
|
(314)
|
|
(4 303)
|
|
Distributions
nettes
|
--
|
|
(2 007)
|
|
--
|
|
(16 983)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
(26 237)
|
|
(23 100)
|
|
(45 813)
|
|
(84 071)
|
|
Activités
d'investissement :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition
d'entreprise, déduction faite de la trésorerie
|
--
|
|
--
|
|
(12 829)
|
|
--
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(4 532)
|
|
(6 120)
|
|
(9 652)
|
|
(10 280)
|
|
Acquisition
d'immobilisations incorporelles
|
(1 360)
|
|
(925)
|
|
(1 973)
|
|
(1 133)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
713
|
|
1 639
|
|
775
|
|
2 203
|
|
Coûts directs initiaux
liés aux actifs au titre de droits d'utilisation
|
(278)
|
|
(457)
|
|
(618)
|
|
(837)
|
|
Incitatifs à la
location
|
57
|
|
--
|
|
555
|
|
271
|
|
Billets à
recevoir
|
108
|
|
161
|
|
298
|
|
221
|
|
Créances
locatives
|
6 707
|
|
5 901
|
|
13 229
|
|
11 632
|
|
Intérêt reçu sur les
créances locatives et autres
|
1 903
|
|
1 676
|
|
3 815
|
|
3 357
|
|
Participation dans une
entreprise associée
|
(1 134)
|
|
--
|
|
(1 134)
|
|
--
|
|
Flux de
trésorerie nets liés aux activités d'investissement
|
2 184
|
|
1 875
|
|
(7 534)
|
|
5 434
|
|
Incidence des taux
de change sur la trésorerie
|
3
|
|
(16)
|
|
(14)
|
|
11
|
|
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie
|
9 239
|
|
10 428
|
|
(10 601)
|
|
(49 999)
|
|
Trésorerie au début
de la période
|
30 228
|
|
11 054
|
|
50 068
|
|
71 481
|
|
Trésorerie à la fin
de la période
|
39 467
|
$
|
21 482
|
$
|
39 467
|
$
|
21 482
|
$
|
Flux de trésorerie disponibles
(non audités, en
milliers de dollars canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
2
juillet
2022
|
|
3
juillet
2021
|
|
2
juillet
2022
|
|
3
juillet
2021
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26
semaines
|
|
26
semaines
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie nets
provenant des activités d'exploitation
|
33 289
|
$
|
31 669
|
$
|
42 760
|
$
|
28 627
|
$
|
Flux de trésorerie nets
provenant des (affectés aux) activités
d'investissement
|
2 184
|
|
1 875
|
|
(7 534)
|
|
5 434
|
|
Remboursement du
capital au titre des obligations locatives
|
(12 046)
|
|
(11 620)
|
|
(23 815)
|
|
(23 806)
|
|
Intérêts payés sur les
obligations locatives
|
(2 911)
|
|
(2 881)
|
|
(5 818)
|
|
(5 761)
|
|
Billets à
recevoir
|
(108)
|
|
(161)
|
|
(298)
|
|
(221)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
20
408
|
$
|
18
882
|
$
|
5 295
|
$
|
4 273
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
États de la situation financière consolidés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)
|
Au 2
juillet
|
|
Au 1er
janvier
|
|
|
2022
|
|
2022
|
|
Actif
|
|
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
|
|
Trésorerie
|
39 467
|
$
|
50 068
|
$
|
Créances clients et
autres débiteurs
|
19 621
|
|
14 398
|
|
Stocks, montant
net
|
116 773
|
|
91 699
|
|
Charges payées
d'avance et autres actifs
|
14 130
|
|
10 432
|
|
Partie courante des
créances locatives
|
27 517
|
|
26 621
|
|
Total des actifs
courants
|
217 508
|
|
193 218
|
|
Actifs non
courants
|
|
|
|
|
Créances
locatives
|
125 007
|
|
121 936
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation, montant net
|
83 987
|
|
80 757
|
|
Immobilisations
corporelles, montant net
|
63 791
|
|
62 067
|
|
Immobilisations
incorporelles, montant net
|
52 072
|
|
37 359
|
|
Goodwill
|
98 061
|
|
92 938
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
5 565
|
|
5 601
|
|
Participation dans une
entreprise associée
|
3 500
|
|
2 179
|
|
Autres
actifs
|
7 902
|
|
3 118
|
|
Total des actifs non
courants
|
439 885
|
|
405 955
|
|
Total de
l'actif
|
657 393
|
$
|
599 173
|
$
|
Passif et capitaux
propres négatifs
|
|
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
100 718
|
$
|
86 977
|
$
|
Impôts sur le résultat
à payer
|
6 704
|
|
13 553
|
|
Partie courante des
redevances de franchisage reportées
|
1 148
|
|
1 032
|
|
Partie courante des
obligations locatives
|
48 795
|
|
41 960
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
13 312
|
|
8 875
|
|
Total des passifs
courants
|
170 677
|
|
152 397
|
|
Passifs non
courants
|
|
|
|
|
Redevances de
franchisage reportées à long terme
|
3 472
|
|
3 183
|
|
Obligations locatives
à long terme
|
196 760
|
|
196 954
|
|
Dette à long
terme
|
328 345
|
|
336 621
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
6 973
|
|
4 540
|
|
Autres
passifs
|
600
|
|
--
|
|
Total des passifs
non courants
|
536 150
|
|
541 298
|
|
Total du
passif
|
706 827
|
|
693 695
|
|
Capitaux propres
négatifs
|
|
|
|
|
Actions
ordinaires
|
311 680
|
|
307 497
|
|
Surplus
d'apport
|
3 222
|
|
1 779
|
|
Déficit
|
(364 160)
|
|
(403 619)
|
|
Réserve pour les
écarts de conversion
|
(176)
|
|
(179)
|
|
Total des capitaux
propres négatif
|
(49 434)
|
|
(94 522)
|
|
Total du passif et
des capitaux propres négatifs
|
657 393
|
$
|
599 173
|
$
|
SOURCE Pet Valu Canada Inc.