DAR Datron AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen:	DATRON AG
ISIN:	DE000A0V9LA7
Anlass der Studie:	Vorläufige Zahlen GJ 2024, Kurzanalyse
Empfehlung:	Kaufen
seit:	24.02.2025
Kursziel:	€ 12,69
Kursziel auf Sicht von:	12 Monate
Letzte Ratingänderung:	Keine
Analyst:	Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

2024 übertrifft unsere Erwartung leicht, Ausblick 2025 bleibt unverändert

Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit den gemeldeten vorläufigen 2024er Kennzahlen unsere Erwartungen leicht übertroffen, beim EPS auch die eigene Prognosespanne. Dennoch spiegeln die 2024er Zahlen auch das anspruchsvolle Makroumfeld, insbesondere im Heimatmarkt [dessen Anteil am Konzernauftragseingang auf 38% (46%) sank].  Die Q4-Book-to-Bill-Ratio, die leicht über 1 lag [GJ 2024: 0,93 (BilRUG-bereinigt)] impliziert leichtes Wachstum, denn auch in Q1 2025 dürfte der Wert über 1 liegen. Die nach der Bundestagswahl wegfallende Unsicherheit (bzgl. Konjunkturprogrammen, Investitionsförderung) könnte das vom Branchenverband VDW erwartete starke H2 2025 bringen. Die Konjunktur in den USA bleibt stark – wobei mögliche US-Zölle für Unsicherheit sorgen. Unter der Annahme, dass die konjunkturelle Talsohle in Deutschland nach zwei Jahren mit leicht negativem Wachstum bald durchschritten sein wird, ist DATRON mit einem 2025er EV/EBIT von 8,8 (BankMe) attraktiv bewertet.

Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 12,69 und bestätigen unser Anlageurteil „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31835.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de