WENDEL : Activité des 9 premiers mois de l’année 2022 - Bonne
performance des sociétés du portefeuille depuis le début de l’année
COMMUNIQUÉ – 28 octobre 2022
Activité des 9 premiers mois de l’année
2022
Bonne performance des sociétés du portefeuille
depuis le début de l’année
Chiffre d’affaires consolidé 9 mois
2022 : 6 507,8 M€, en hausse de 17,9 % en
données publiées et en augmentation de 10,9 % en
organique.
- Forte croissance des chiffres d’affaires des sociétés du
portefeuille au 3ème trimestre : +20,9 % de croissance totale dont
12,1 % en organique pour le périmètre consolidé
- Croissance organique à deux chiffres pour ACAMS, CPI,
Constantia Flexibles et Tarkett au 3ème trimestre et sur les 9 mois
2022
- Solides performances organiques de Bureau Veritas (+7,3 %)
et de Stahl (+7,8 %) sur 9 mois
- Effets de change favorables au sein du portefeuille
(+5,0 % sur le périmètre consolidé sur 9 mois)
Actif net réévalué au 30 septembre
2022 : 6 885 M€, soit 155,2 € par action
- Retraité du dividende par action de 3 euros payé en juin 2022,
l’ANR est en baisse de -4,5 % depuis fin juin et de -15,9 % depuis
le début de l’année. Cette évolution s’explique essentiellement par
la baisse des marchés boursiers, tandis que la performance
meilleure qu’anticipée des sociétés non cotées et un effet de
change ont contribué positivement.
- Pour mémoire, la valorisation des actifs non cotés est mise à
jour trimestriellement sur la base des multiples de comparables
calculés à la fin de chaque trimestre
Rotation du portefeuille et déploiement de
capitaux sur les neuf premiers mois de l’année 2022
- Cession de Cromology réalisée le 21 janvier 2022, générant pour
Wendel un produit net de cession de 896 M€
- 304 M€1 investis en fonds propres le 10 mars 2022 pour
l’acquisition de la société ACAMS
- Wendel Lab : 51 M€ supplémentaires engagés auprès de
fonds depuis le début de l’année 2022, portant le montant total des
capitaux engagés à environ 167 M€
Une structure financière solide
- Ratio LTV de 6,0 % au 30 septembre 2022
-
Maturité moyenne de la dette obligataire allongée à 6,62 ans et
coût moyen pondéré de 1,7 %
- Liquidité totale de 1,7 Md€ au 30 septembre 2022, dont 973 M€
de trésorerie disponible et 750 M€ de ligne de crédit durable
(non tirée)
Gouvernance : Nomination de Laurent Mignon en
tant que Président du Directoire de Wendel à compter du 2 décembre
2022
- André François-Poncet, actuel Président du Directoire de
Wendel, assure ses fonctions jusqu’à l’arrivée de Laurent
Mignon
André François-Poncet, Président du Directoire de Wendel,
déclare :« Les sociétés de notre portefeuille
ont réalisé de belles performances en règle générale, dans un
contexte macroéconomique qui se détériore. Ceci résulte de leurs
initiatives de maitrise des coûts et d’augmentation des prix et
elles poursuivent leurs actions dans les domaines de l’ESG.
L’opération de détourage d’ACAMS se déroule comme prévu. Nous avons
cédé notre siège social à un très bon prix et nous avons refinancé
nos échéances obligataires et bancaires à des conditions qui ne se
représenteront pas avant longtemps.Le bilan solide de Wendel
permettra à notre société de réaliser des acquisitions,
conformément à notre feuille de route, tout en restant vigilants
sur les prix. À court terme, nous continuons de soutenir les
projets de nos sociétés, notamment en matière de croissance
externe, et nous poursuivons activement les nombreuses opportunités
qui se présentent désormais pour le Wendel Lab. » |
Chiffre d’affaires des sociétés du Groupe sur
9 mois 2022
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois
2022
(en
millions d’euros) |
9 mois 2021 |
9 mois 2022 |
Croissance |
Croissance Organique |
Bureau Veritas |
3 664,1 |
4 150,5 |
+
13,3 % |
+ 7,3
% |
Constantia Flexibles |
1 168,3 |
1 537,9 |
+
31,6 % |
+
23,7 % |
Stahl |
624,4 |
696,4 |
+
11,5 % |
+ 7,8
% |
Crisis Prevention Institute |
63,9 |
83,5 |
+
30,7 % |
+
17,7 % |
ACAMS (1) |
n.a |
39,6 |
n.a |
n.a |
Chiffre d’affaires consolidé |
5 520,6 |
6 507,8 |
+ 17,9 % |
+ 10,9 % |
|
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- Les comptes d’ACAMS sont consolidés par intégration globale à
compter du 11 mars 2022. Le chiffre d’affaires inclut un impact de
retraitement au titre de l’allocation du prix d’acquisition (PPA)
de -11,0 M€, hors ce retraitement le chiffre d’affaires est de 50,6
M€.
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois 2022
des sociétés mises en équivalence
(en
millions d’euros) |
9 mois 2021 |
9 mois 2022 |
Croissance |
Croissance Organique |
Tarkett |
2 070,6 |
2 569,4 |
+ 24,1 % |
+
13,1 % |
Chiffre d’affaires des sociétés du Groupe au
3e trimestre 2022
Chiffre d’affaires consolidé du 3e trimestre
2022
(en
millions d’euros) |
T3 2021 |
T3 2022 |
Croissance |
Croissance Organique |
Bureau Veritas |
1 245,7 |
1 457,1 |
+
17,0 % |
+ 8,7
% |
Constantia Flexibles |
416,2 |
552,7 |
+
32,8 % |
+
25,7 % |
Stahl |
204,6 |
225,5 |
+
10,2 % |
+ 5,3
% |
Crisis Prevention Institute |
27,4 |
35,3 |
+
28,8 % |
+
13,0 % |
ACAMS (1) |
n.a |
19,8 |
n.a |
n.a |
Chiffre d’affaires consolidé |
1 893,8 |
2 290,3 |
+ 20,9 % |
+ 12,1 % |
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- Les comptes d’ACAMS sont consolidés par intégration globale à
compter du 11 mars 2022. Le chiffre d’affaires inclut un impact de
retraitement au titre de l’allocation du prix d’acquisition (PPA)
de -1,5 M€, hors ce retraitement le chiffre d’affaires du T3 est de
21,3 M€.
Chiffre d’affaires consolidé du 3e trimestre
2022 des sociétés mises en équivalence
(en
millions d’euros) |
T3 2021 |
T3 2022 |
Croissance |
Croissance Organique |
Tarkett |
809,4 |
1 005,4 |
+ 24,2 % |
+
12,0 % |
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe
Bureau Veritas - Forte croissance
organique du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2022;
Perspectives 2022 confirmées
(Intégration globale)
Le chiffre d’affaires a atteint
1 457,1 M€ au troisième trimestre 2022, soit une hausse
de 17,0 % par rapport au T3 2021 et une croissance organique
de 8,7 %. La croissance organique sur 9 mois est de 7,3 %.
La croissance organique de 8,7 % s’explique
notamment par une forte performance dans les activités Bâtiment
& Infrastructures (+ 11,0 % au T3), Industrie (+ 10,6 % au T3),
Marine & Offshore (+ 9,7 %) et Agroalimentaire & Matières
Premières (+ 9,6 % au T3). La diversité du portefeuille de Bureau
Veritas, leur solide pipeline de ventes et leur leadership en
matière de solutions liées à la durabilité et à l’ESG contribuent à
leur croissance soutenue à moyen terme. Environ 55 % des ventes de
Bureau Veritas sur les neuf premiers mois sont liées à la
durabilité au travers des services et solutions de la Ligne Verte
BV.
Sur le plan géographique, les activités en
Amériques affichent une performance largement supérieure à celle du
reste du Groupe (29 % du chiffre d’affaires ; hausse de
15,0 % sur une base organique), portée par une croissance de
9,5 % en Amérique du Nord (grâce à l’activité Bâtiment &
Infrastructures) et par une croissance de 25,3 % en Amérique
Latine (grâce au Brésil notamment). L’activité en Asie-Pacifique
(31 % du chiffre d’affaires ; hausse de 4,6 % sur
une base organique) a bénéficié d'une croissance solide en
Australie ainsi que d'une croissance forte dans les pays d’Asie du
Sud-Est (au Vietnam, notamment). L’Europe (31 % du chiffre
d’affaires) affiche une croissance homogène à tous les
niveaux ; en hausse de 6,0 % sur une base organique, avec
une performance supérieure à la moyenne en Italie et en France,
notamment. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (9 % du
chiffre d'affaires), l'activité a enregistré une croissance de
16,2 % sur une base organique, essentiellement tirée par
l’activité Bâtiment & Infrastructures et les projets dans le
secteur de l’énergie au Moyen-Orient.
L’effet périmètre ressort positif à 1,3 %,
reflétant les quatre acquisitions bolt-on réalisées depuis le début
de l’année 2022, ainsi que celles de l’exercice précédent.
Les variations des taux de change ont eu un
impact positif de 7,0 %, principalement du fait de
l’appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à
l’euro, mais dont l’impact a été partiellement compensé par la
dépréciation des devises de certains pays émergents.
Perspectives 2022 confirmées :
Sur la base des performances depuis le début de
l’année, des opportunités de croissance significatives liées à son
offre de services et de solutions de durabilité, et en excluant
l’impact annuel des confinements liés à la Covid-19 en Chine,
Bureau Veritas prévoit toujours pour 2022 :
- d’atteindre une croissance organique modérée à un chiffre de
son chiffre d’affaires ;
- d’améliorer la marge opérationnelle ajustée ;
- de générer des flux de trésorerie maintenus à un niveau élevé,
avec un taux de conversion du cash supérieur à 90 %.
Pour plus d’informations :
https://group.bureauveritas.com
Constantia Flexibles – Croissance totale
+ 31,6 %, accompagnée d’une croissance organique record de + 23,7%,
principalement due à des augmentations de prix ainsi qu'à une
croissance des volumes et un mix produit favorables.
(Intégration globale)
Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de
2022 s’élève à 1 537,9 M€, en hausse de +23,7 % en
organique avec de fortes performances des deux divisions (Consumer
et Pharma ont toutes deux généré des croissances organiques
supérieures à 20%). En données publiées, le chiffre d’affaires est
en croissance de +31,6 %, en raison principalement des hausses
nécessaires de prix appliquées pour compenser la pression
inflationniste sur les coûts de production. Depuis le début de
l’année, en dépit des pénuries de matières premières, Constantia
Flexibles a bénéficié de gains de parts de marché, confirmant ainsi
la bonne dynamique insufflée par les initiatives commerciales de la
nouvelle équipe de direction. Cependant, en Inde, le marché reste
difficile, et le management a lancé le programme « Restoring
Success » pour redevenir rentable, tout en étudiant plusieurs
options stratégiques pour cette division.
L’activité des neuf premiers mois 2022 a
bénéficié d’un effet périmètre de +4,0 % lié à l’acquisition
de Propak en juin 2021 et de l’acquisition de FFP Packaging en août
2022. Les effets de change ont également positivement impacté le
chiffre d’affaires de +4,0%.
Constantia Flexibles gère avec précaution
l’environnement inflationniste, ainsi que la disponibilité de
matières premières et l’approvisionnement en énergie. La société
concentre ses efforts sur la préservation de sa rentabilité à la
fois en travaillant sur la répercussion des coûts des matières
premières et en poursuivant son programme de contrôle des coûts. De
plus, elle travaille activement sur sa base d’approvisionnement et
sur ses sources d’énergie dans le contexte d’une potentielle
pénurie de gaz en Europe dans les mois à venir.
En août 2022, Constantia Flexibles a signé un
accord pour l’acquisition de 100% du capital de FFP Packaging
Solutions. Basée à Northampton, au Royaume-Uni, cette société est
un leader de l’emballage flexible durable (film) à destination du
marché de la grande consommation. Cette acquisition s'inscrit en
ligne avec la stratégie de croissance de Constantia, Vision 2025,
qui consiste à investir dans des entreprises compétitives
présentant un potentiel de croissance future. L’entrée de FFP
Packaging Solutions dans le Groupe Constantia Flexibles constitue
une avancée pour sa position de marché. Son expérience et sa
crédibilité sont également des atouts pour le développement des
relations commerciales de Constantia au Royaume-Uni. La transaction
a été clôturée en août.
Stahl – Chiffre d’affaires en augmentation
de + 11,5 % avec une croissance organique de +7,8 %
principalement due à des augmentations de prix destinées à
compenser l'inflation des coûts de production(Intégration
globale)
Stahl, le leader mondial des revêtements et
traitements de surface pour les matériaux souples, réalise un
chiffre d’affaires de 696,4 M€ sur les neuf premiers mois
2022, en hausse de +11,5 % sur la période. La croissance
organique atteint +7,8 %. L’effet des variations des taux de change
est positif et s’élève à +3,7 % en raison principalement de
l’appréciation du dollar américain.
L’activité sur la période a été supérieure aux
attentes, avec de fortes performances des divisions Coatings et
Leather sur les neuf premiers mois de l’année. La croissance a été
essentiellement portée par les effets prix-mix, les volumes
s’inscrivant pour leur part en retrait en raison principalement
(i) du ralentissement de certains marchés finals, (ii) des
confinements en Chine, (ii) des perturbations continues
d’approvisionnement dans le secteur automobile.
Dans toutes les divisions, des augmentations de
prix ont été appliquées depuis le début de l’année pour atténuer le
fort impact de la hausse des coûts des intrants. La société a déjà
pris des mesures pour protéger sa marge et est prête à en prendre
de nouvelles si nécessaire. L’équipe de direction suit de près
l’environnement inflationniste ainsi que les tensions sur les
chaînes logistiques et les perturbations potentielles de
l’approvisionnement énergétique.
Le carnet de commandes reste à un niveau élevé
en comparaison avec les standards historiques, quoiqu’il s’inscrive
en légère baisse après une activité commerciale très soutenue au
premier semestre 2022.
Le 5 juillet 2022, Stahl a annoncé avoir soumis
un objectif de réduction de ses émissions de gaz à effet de serre
(GES) aligné sur les dernières lignes directrices fournies par la
Science Based Targets initiative (SBTi).
L’objectif présenté par Stahl à la SBTi comprend
un engagement spécifique portant sur les émissions amont de scope 3
du groupe, que Stahl entend réduire d’au moins 25 % au cours
des dix prochaines années par rapport à l’année de base (2021). Les
émissions de scope 3 de Stahl représentent actuellement plus de 90
% de son empreinte carbone. Cette réduction serait principalement
mise en œuvre en remplaçant les matières premières d’origine
fossile utilisées par Stahl par des alternatives plus sobres en
carbone. Cette ambition représente une étape importante dans
l’alignement de Stahl sur l’objectif visant à limiter la hausse de
la température mondiale à 1,5°C par rapport aux niveaux
préindustriels à horizon 2050, tel que défini dans l’Accord de
Paris sur le climat (2015).
Cet engagement de Stahl renforce ses objectifs
existants de réduction de ses émissions des scopes 1 et 2, fixés
peu après l’Accord de Paris en 2015. Depuis lors, Stahl a déjà
réduit de plus de 30 % ses émissions (directes) de GES de
scopes 1 et 2, grâce à des gains d’efficacité opérationnelle et à
la décarbonation de son approvisionnement en énergie.
En septembre 2022, Stahl s'est vu décerner par
EcoVadis une médaille Platinum, la plus haute distinction décernée,
faisant figurer Stahl dans le Top 1% des entreprises évaluée par
cet organisme. Cette récompense démontre l'engagement de Stahl à
collaborer avec ses partenaires pour réduire son impact
environnemental et construire une chaîne d'approvisionnement plus
responsable et transparente.
Crisis Prevention Institute – Chiffre
d’affaires 9 mois en croissance de + 16,1% par rapport à 2021, et
de + 17,7% en organique
(Intégration globale depuis le 11 mars 2022)
Le chiffre d’affaires de Crisis Prevention
Institute (CPI) s’est élevé à 88,8 M$ sur les 9 premiers mois
de l’année 2022, en hausse de + 16,1 % par rapport la
même période de l’année dernière. La croissance organique s’est
élevée à +17,7 %, et les effets de change ont eu un effet
légèrement négatif de -1,6 %.
Cette belle performance est le reflet de
plusieurs facteurs :
- Le retour « à la normale » de conditions de travail,
rendant la vie plus simple aux clients, particulièrement dans les
domaines scolaires et hospitaliers. Cela permet aux Formateurs
Certifiés (Certified Instructors) de former leurs collègues en
interne.
- Le succès des nouveaux programmes lancés, notamment, sur des
sujets spécialisés tels que les traumatismes, l’autisme ou
l’entraînement à des techniques physiques avancées, se confirme.
Ces formations représentent plus de 20 % des certifications
initiales sur les neuf premiers mois de l’année.
- La stratégie d’expansion internationale de CPI hors d’Amérique
du Nord qui porte ses fruits, notamment dans les pays anglophones
où le taux de croissance est de près de 23 %.
- CPI continue de bénéficier d’une évolution du mix vers les
solutions digitales à destination des formateurs certifiés nouveaux
et existants, tout en maintenant une composante en présentiel. La
part des ventes de supports d’apprentissage au format virtuel est
restée importante, représentant environ 44 % du total des
ventes de supports d’apprentissage.
Au cours du troisième trimestre, Susan Driscoll,
Présidente de CPI et Jérôme Richard, un des Operating Partners de
Wendel, ont rejoint le Conseil de CPI. Au cours de sa carrière,
Susan Driscoll a occupé de nombreuses fonctions exécutives au sein
d’entreprises dans l’éducation et la formation. Elle a notamment
été Présidente des divisions professional and education and
nurse learning chez Wolters Kluwer Health. Susan est Présidente de
CPI depuis 2017.
ACAMS – Solide performance depuis le
début d’année, avec une croissance du chiffre d’affaires3
de + 7,8 % et + 17,8% pro forma l’ajustement de calendrier
de conférences. Processus de détourage en bonne
voie
(Intégration globale depuis le 11 mars
2022)
Le 10 mars 2022, Wendel a finalisé l’acquisition
d’ACAMS, leader mondial de la formation et de la certification dans
le domaine de la prévention de la criminalité financière. Le
processus de détourage est en cours. Une transition complète vers
une gestion opérationnelle indépendante est attendue pour le début
d’année 2023.
Sur neuf mois, ACAMS réalise un chiffre
d’affaires de 69,5 M$4, en hausse de +7,8 % par rapport à
la même période de 2021. Sur les neuf premiers mois de l’année
2022, la croissance organique s’établit à +8,0 % et l’effet de
change est de -0,3 %. La conférence phare d'ACAMS à Las Vegas,
la plus grande conférence organisée par la société, s'est tenue en
octobre 2022, soit un mois plus tard que celle de l'année
précédente en septembre 2021, ce qui fausse la comparaison d'une
année sur l'autre. Normalisée pour tenir compte du calendrier de
cet événement, la croissance pro forma sur les 9 premiers mois
aurait été de 17,8 %.
La progression du chiffre d’affaires pro forma
est portée par la reprise des événements en présentiel et par les
activités Certification, Adhésion, et de l’activité Formation, en
partie en raison d’une augmentation des ventes aux grands comptes
existants. La croissance du second semestre devrait être moins
élevée et revenir à des niveaux normatifs sur le reste de l’année
2022 et en 2023.
Tarkett - Croissance du chiffre
d’affaires T3 portée par la bonne performance du Sport et les
hausses de prix de vente
(Mise en équivalence depuis le 07/07/2021)
La société a publié son communiqué d’activité du
3ème trimestre 2022 le 25 octobre 2022. Pour plus
d’information :
https://www.tarkett-group.com/fr/investisseurs/
Le chiffre d’affaires net du groupe s’est élevé
à 1 005 M€, en hausse de + 24,2 % par rapport au troisième
trimestre 2021. La croissance organique s’établit à + 12,0 % en
incluant les hausses de prix de vente dans la région CEI déployées
en début d’année5. L’effet total des hausses de prix de vente mises
en œuvre dans l’ensemble des segments est en moyenne de + 11,9 %
par rapport au troisième trimestre 2021.
Par segment :
- Comme attendu, l’activité du segment Sport est
en très forte croissance pour le troisième trimestre consécutif. Le
chiffre d’affaires s’est élevé à 343 M€, en hausse de + 46,4 % dont
+ 30,5 % de croissance organique par rapport au troisième trimestre
2021. Le marché est extrêmement dynamique en Amérique du Nord tant
pour les terrains de sport en gazon artificiel que pour les pistes
d’athlétisme, deux segments où Tarkett bénéficie d’une position de
leader
- Le segment Amérique du Nord a réalisé un
chiffre d’affaires de 251 M€, en hausse de + 29,5 % par rapport au
troisième trimestre 2021, reflétant une solide croissance à taux de
change et périmètre constants de +11,5% et un effet de change
positif lié à l’appréciation du dollar contre l’euro (+
18,0%).
- Le segment EMEA a réalisé un chiffre
d’affaires de 220 M€, en hausse de + 1,4 % par rapport au troisième
trimestre 2021, incluant un effet change défavorable de - 1,3 %
soit une croissance organique de + 2,7 %.
- Le chiffre d’affaires du segment CEI, APAC et Amérique
latine s’est élevé à 191 M€ en hausse de + 16,5 % par
rapport au troisième trimestre 2021 grâce à un effet de change
positif lié principalement à l’appréciation du rouble (+ 18,0
%).
Fin octobre, Claude Ehlinger, Senior Advisor de
Wendel SE, a été nommé au Conseil de Tarkett Participation et
Charles Goulet, Directeur Senior de Wendel SE, Censeur au Conseil
de Tarkett SA.
IHS Towers – IHS Towers publiera son
chiffre d’affaires consolidé du troisième trimestre 2022 au mois de
novembre
Actif net réévalué de Wendel :
155,2 € par action au 30 septembre 2022
En application de sa méthodologie, la
valorisation du portefeuille non coté de Wendel est mise à jour sur
une base trimestrielle avec les multiples des comparables à la fin
de chaque période. Les investissements dans des fonds sont évalués
selon la dernière évaluation reçue de la part des gérants des
fonds. Les participations cotées sont valorisées en retenant la
moyenne des cours de clôture des vingt dernières séances à la date
de valorisation.
L’actif net réévalué s’élève à 6 885 M€,
soit 155,2 € par action au 30 septembre 2022 (détails
annexes 1 et 2 ci-après), en baisse de 17,5 % par rapport à
188,1 € par action au 31 décembre 2021 et en baisse de
15,9 % en réintégrant le dividende payé en juin 2022 (3€ par
action). La décote sur l’ANR au 30 septembre 2022 ressort à
50,9 % par rapport à la moyenne 20 jours du cours de Wendel au
30 septembre 2022.
Retraité du dividende par action de 3 euros payé
en juin 2022, l’ANR est en baisse de -4,5% depuis fin juin et de
-15,9 % depuis le début de l’année. Cette évolution s’explique
essentiellement par la baisse des marchés boursiers, tandis que la
performance meilleure qu’anticipée des sociétés non cotées et un
effet de change ont contribué positivement.
Structure financière solide : liquidité
importante et amélioration de la structure de la dette
- Ratio LTV à 6,0 % au 30 septembre 2022
-
Liquidité totale s’élevant à 1,7 Md€ au 30 septembre 2022,
dont 973 M€ de trésorerie disponible et 750 M€ de ligne
de crédit (non tirée)
-
Extension de la maturité de la ligne de crédit syndiqué à juillet
2027
-
Maturité moyenne de la dette allongée à 6,6 ans et coût moyen
pondéré à 1,7 %. Cela reflète le succès d’une émission obligataire
de 300 M€ à 12 ans avec un coupon de 1,375 % le 13
janvier 2022, et à l’exercice de l’option de remboursement anticipé
de l’intégralité des obligations à échéance octobre 2024, réalisée
le 19 avril 2022.
-
Notations de catégorie « investment grade » :
Moody’s à Baa2 avec perspective stable ; S&P à BBB avec
perspective stable
Événements importants depuis le début de
l’année 2022
Laurent Mignon est nommé Président du Directoire
de Wendel, à compter du 2 décembre
Le Conseil de surveillance de Wendel, réuni le
16 septembre 2022 sous la Présidence de Nicolas ver Hulst, a nommé
Laurent Mignon en qualité de membre et Président du Directoire de
Wendel avec effet au plus tard le 1er janvier 2023. A compter du 2
décembre, il succèdera à André François-Poncet, Président du
Directoire de Wendel, qui assure ses fonctions jusqu’à son arrivée
chez Wendel. Le Directoire de Wendel sera alors composé de Laurent
Mignon, son Président, et de David Darmon, Directeur général et
membre du Directoire depuis 2019.
Allongement de la maturité du crédit syndiqué
non tiré d’un montant de 750 millions d’euros à 2027
Wendel a signé le 27 juillet 2022 un avenant à
son crédit syndiqué d’un montant de 750 millions d’euros et de
maturité octobre 2024 afin d’allonger la maturité à juillet 2027
avec deux options d’allonger encore d’une année (1+1), sous réserve
de l’approbation des banques pour chaque prolongation
supplémentaire. Cette facilité de crédit syndiquée intègre des
critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Des
éléments mesurables de la performance extra-financière de Wendel et
de ses sociétés en portefeuille sont pris en compte dans le calcul
du coût de financement de ce crédit syndiqué. Ils sont alignés avec
certains objectifs ESG quantitatifs que le Groupe a fixés dans sa
feuille de route ESG 2023.
Wendel réalise la cession de son siège
social
Wendel annonce avoir réalisé la cession de son
siège social rue Taitbout. Generali Vie s’est porté acquéreur de
l’ensemble immobilier. Le montant de la vente extériorise une
valeur supérieure de 1,5€ par action par rapport à l'ANR de Wendel.
La transaction a été finalisée au deuxième semestre 2022.
Acquisition par Wendel d’ACAMS (« Association of
Certified Anti-Money Laundering Specialists »), la plus grande
organisation au monde dédiée à la lutte contre la criminalité
financière
Le 10 mars 2022, Wendel a finalisé l’acquisition
d’ACAMS (« Association of Certified Anti-Money Laundering
Specialists » ou la « Société ») auprès d’Adtalem
Global Education (NYSE : ATGE), transaction qui avait été
annoncée le 24 janvier 2022. Wendel a investi environ 338 M$
en fonds propres et détient environ 98 % du capital de la
société, aux côtés du management de la société et d’un actionnaire
minoritaire.
ACAMS est le leader mondial de la formation et
de la certification dans les domaines de la lutte contre le
blanchiment d’argent (« Anti Money Laundering/AML ») et de la
prévention de la criminalité financière. ACAMS a développé un très
vaste réseau mondial avec plus de 90 000 membres dans 175
juridictions. Parmi ces membres, plus de
50 000 professionnels ont obtenu une certification CAMS -
une qualification AML reconnue – qui promeut l’éducation continue
en participant à des conférences, à des webinaires et à d’autres
opportunités de formation.
La société emploie environ 275 personnes,
principalement aux États-Unis, à Londres et à Hong Kong, au service
de sa base de clients internationaux.
Finalisation de la cession de Cromology
À la suite de l’obtention des autorisations
réglementaires nécessaires, Wendel a finalisé le 21 janvier 2022 la
cession de Cromology à DuluxGroup, une filiale de Nippon Paint
Holdings Co. Ltd. Cette transaction a généré pour Wendel un produit
net de cession de 896 M€, soit 358 M€ de plus que sa
valorisation de la société dans l’ANR publié avant l’annonce de la
transaction, soit le 30 juin 2021.
Cette transaction est une étape importante dans
la feuille de route 2021-2024 de Wendel, et sa stratégie de
redéploiement de son capital vers des actifs de croissance.
Agenda
1er décembre 2022
Journée investisseurs 2022
17 mars 2023
Résultats annuels 2022 —
Publication de l’ANR au 31 décembre 2022 (avant bourse).
28 avril 2023
Activité du 1er trimestre 2023
— Publication de l’ANR au 31 mars 2023 (avant bourse).
15 juin 2023
Assemblée générale
28 juillet 2023
Résultats du 1er semestre 2023
— Publication de l’ANR au 30 juin 2023 et des états financiers
consolidés semestriels condensés (avant bourse)
27 octobre 2023
Activité du 3è trimestre 2023 —
Publication de l’ANR au 30 septembre 2023 (avant bourse)
7 décembre 2023
Journée investisseurs 2023
À propos de Wendel
Wendel est l’une des toutes premières sociétés
d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe et en
Amérique du Nord, dans des sociétés leaders dans leur
secteur : Bureau Veritas, ACAMS, Constantia Flexibles, Crisis
Prevention Institute, IHS Towers, Stahl et Tarkett. Elle joue
souvent un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou significatif
dans les sociétés de son portefeuille. Elle cherche à mettre en
œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à
amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin
d’accroître leurs positions de leader.
Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext
Paris.
Notation attribuée par Standard &
Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court
terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019
Notation attribuée par Moody’s : Long
terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2
depuis le 5 septembre 2018
Wendel est le Mécène Fondateur du Centre
Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années
en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de
la Culture en 2012
Pour en savoir plus : wendelgroup.com
Suivez-nous sur Twitter
@WendelGroup
Contacts
journalistes
Contacts analystes et investisseurs
Christine Anglade Pirzadeh : + 33 1 42 85
63
24
Olivier Allot : +33 1 42 85 63 73
c.anglade@wendelgroup.com
o.allot@wendelgroup.com
Caroline Decaux : +33 1 42 85 91
27
Lucile Roch : +33 (0)1 42 85 63 72
c.decaux@wendelgroup.com
l.roch@wendelgroup.com
Alexis de Maigret / Sara-Louise Boukara: +33
(0)6 17 76 79 71 Vae Solis Communications
wendel@vae-solis.com
Todd Fogarty : + 1 212 521 4854 Kekst
CNC
todd.fogarty@kekstcnc.com
Annexe 1 : ANR au 30 septembre 2022
de 155,2 € par action
(en millions d’euros) |
|
|
30.09.2022 |
31.12.2021 |
Participations cotées |
Nombre de titres |
Cours (1) |
4 370 |
5 599 |
Bureau
Veritas |
160,8/160,8 M |
24,0
€ / 28,7 € |
3
860 |
4
616 |
IHS
Towers |
63,0/63,0 M |
6,4
$ / 13,5 $ |
412 |
748 |
Tarkett |
|
12,5
€ / 18,6 € |
98 |
195 |
Participations non cotées (2) |
2 938 |
3 732 |
Autres
actifs et passifs de Wendel et de ses holdings (3) |
|
17 |
97 |
Trésorerie et placements financiers (4) |
|
|
973 |
650 |
Actif Brut Réévalué |
|
|
8 299 |
10 038 |
Dette
obligataire Wendel et intérêts courus |
|
|
- 1
414 |
- 1
619 |
Actif Net Réévalué |
|
|
6 885 |
8 419 |
Dont
dette nette |
|
|
-
441 |
-
969 |
Nombre
d’actions au capital |
|
|
44 370 620 |
44 747 943 |
Actif Net Réévalué par action |
|
|
155,2 € |
188,1 € |
Moyenne des 20 derniers cours de bourse de Wendel |
76,1
€ |
|
102,3
€ |
Prime (Décote) sur l’ANR |
|
|
- 50,9% |
-
45,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Moyenne des 20 derniers cours de clôture de bourse calculée au
30 septembre 2022 et au 31 décembre 2021.
- Participations non cotées (Cromology (au 31 décembre 2021),
Stahl, Constantia Flexibles, CPI, ACAMS (au 30 septembre 2022) et
Wendel Lab). Les multiples et les agrégats comptables utilisés pour
calculer l’Actif Net Réevalué ne tiennent pas compte des impacts
IFRS 16. La valorisation d’ACAMS est fondée à 66,7% sur le multiple
d’acquisition et à 33,3% sur les multiples de sociétés comparables
cotées, selon les principes établis dans la méthodologie.
- Dont 997 494 actions propres Wendel au 30 septembre 2022 et
1 116 456 au 31 décembre 2021.
- Trésorerie et placements financiers de Wendel et de ses
holdings, ils comprennent au 30 septembre 2022 0,7 Md€ de
trésorerie disponible et 0,3 Md€ de placements financiers liquides
disponibles.
Les conversions de change des actifs et passifs
libellés dans d’autres devises que l’euro sont réalisées sur la
base du taux de change de la date de l’ANR.
La matérialisation des conditions de
co-investissement pourrait avoir un effet dilutif sur la
participation de Wendel. Ces éléments sont pris en compte dans le
calcul de l’ANR. Voir page 374 du document d’enregistrement
universel 2021.
1 Environ 338 M$ à un taux de 1,112 EUR/USD
2 Au 30 septembre 2022
3 Hors impact de l’écriture d’allocation du prix
d’acquisition relative aux produits constatés d’avance.
4 Hors impact de l’écriture d’allocation du prix
d’acquisition relative aux produits constatés d’avance.
5 Les ajustements de prix de ventes dans les
pays de la CEI sont historiquement déployés pour compenser les
variations des devises et donc exclus de l’indicateur « croissance
organique ». En excluant ces hausses de prix, la croissance
organique s’établit à +9.7%
Wendel (EU:MF)
Historical Stock Chart
Von Feb 2024 bis Mär 2024
Wendel (EU:MF)
Historical Stock Chart
Von Mär 2023 bis Mär 2024