Données ajustées pour l'exercice 2021

  • Le chiffre d’affaires de l'exercice 2021 s'élève à 379,8 millions € (-8% par rapport à 2020)
  • L'EBITDA récurrent de l'exercice 2021 s'améliore à -31,2 millions € (+13% par rapport à 2020) malgré la baisse des ventes
  • L'EBITDA récurrent du second semestre 2021 montre une forte amélioration par rapport au premier semestre 2021 (-8,2 millions € contre -23,1 millions €)
  • Des mesures importantes ont été prises pour que Latécoère sorte renforcé lors de la reprise à venir du marché :
    • Renforcement du bilan du groupe : augmentation de capital de 222,4 millions € et obtention de 130 millions € de prêts garantis par l'État français (« PGE »)
    • Renforcement de l'équipe de direction - avec Thierry Mootz comme DG du Groupe et Philippe Salats comme Directeur financier du Groupe
    • Organisation rationalisée en termes de coûts et d'empreinte industrielle.
    • Finalisation des acquisitions de TAC en Belgique, des composites Shimtech et des systèmes de câblage et d'interconnexion de Bombardier tous deux basés au Mexique

Perspectives pour l'exercice 2022

  • Croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires
  • Forte amélioration de l'EBITDA récurrent attendue pour l'exercice 2022, portée par le plein effet des économies de coûts, l'augmentation des cadences de production et la croissance externe

Regulatory News:

Latécoère (Paris:LAT), partenaire de « rang 1 » des principaux constructeurs aéronautiques internationaux, a annoncé aujourd'hui que son Conseil d'Administration, sous la Présidence de Pierre Gadonneix, lors de sa réunion du 15 mars 2022, a adopté et autorisé la publication des comptes du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2021.

Thierry Mootz, Directeur Général du Groupe, a déclaré : « Les performances de Latécoère continuent de s'améliorer conformément aux objectifs. En 2021, le groupe a participé activement à la consolidation du marché. La croissance se poursuivra en 2022 portée par la stratégie de croissance externe et l'augmentation des cadences de production. Grâce à l'amélioration de notre compétitivité, le Groupe est bien positionné pour servir le secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable. »

Résultats 2021 en données ajustées

Préambule

Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe a décidé de communiquer, en parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté. L’explicitation des retraitements est présentée en annexes du présent communiqué.

Toutes les données chiffrées sont exprimées en données ajustées, sauf mention contraire.

(Données ajustées - en millions €) S1 S2

2020

 

S1 S2

2021

 

Chiffre d'affaires

231.9

 

181.3

 

413.2

 

181.1

 

198.7

 

379.8

 

Croissance en valeur

-37.6

%

-46.9

%

-42.1

%

-21.9

%

9.6

%

-8.1

%

Croissance organique

-36.8

%

-44.8

%

-40.7

%

-31.7

%

-14.6

%

-24.1

%

EBITDA courant *

(14.0

)

(21.2

)

(35.2

)

(23.0

)

(8.2

)

(31.2

)

Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires

-6.0

%

-11.7

%

-8.5

%

-12.7

%

-4.1

%

-8.2

%

Résultat opérationnel courant

(30.8

)

(36.3

)

(67.1

)

(39.3

)

(21.6

)

(61.0

)

Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires

-13.3

%

-20.0

%

-16.2

%

-21.7

%

-10.9

%

-16.1

%

Eléments non courants

(34.6

)

(63.7

)

(98.3

)

(2.8

)

(7.2

)

(9.9

)

Dépréciation d'actifs

(28.2

)

(11.9

)

(40.1

)

Autres éléments non courant

(6.4

)

(51.8

)

(58.2

)

(2.8

)

(7.2

)

(9.9

)

Résultat opérationnel

(65.4

)

(100.0

)

(165.4

)

(42.1

)

(28.8

)

(70.9

)

Coût de l’endettement financier net

(1.6

)

(2.3

)

(3.9

)

(1.4

)

(21.5

)

(23.0

)

Autres produits et charges financiers

(10.7

)

(4.7

)

(15.4

)

(8.4

)

(7.9

)

(16.3

)

Résultat financier

(12.3

)

(7.0

)

(19.2

)

(9.8

)

(29.4

)

(39.3

)

Impôts sur les bénéfices

(12.1

)

(2.0

)

(14.1

)

(1.7

)

(0.5

)

(2.2

)

Résultat net

(89.8

)

(108.9

)

(198.7

)

(53.6

)

(58.8

)

(112.4

)

Free cash flow des opérations

(5.2

)

(17.3

)

(22.5

)

(16.7

)

(55.0

)

(71.7

)

* EBITDA courant = Résultat opérationnel courant + amortissement et dépréciation d'immobilisations corporelles et incorporelles et perte de valeur d'actifs

* L’EBITDA courant ajusté correspond au résultat opérationnel courant ajusté avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.

Le chiffre d'affaires du Groupe a atteint 379,8 millions € pour l'ensemble de l'exercice 2021, contre 413,2 millions € en 2020, soit une baisse de -8,1%. L’ensemble de l’année 2021 a été impacté par la crise du Covid-19, alors que 2020 n'avait été affectée qu'à partir du deuxième trimestre. A cela s'ajoute la forte baisse des livraisons de Boeing 787 (-75% par rapport à 2020) suite à l'arrêt temporaire de la chaîne d'assemblage de l’avionneur. Le chiffre d'affaires du second semestre 2021 a progressé de +9,6 % par rapport au premier semestre, malgré la situation du Boeing 787 (-48 %).

En excluant l'impact des livraisons de Boeing 787, le chiffre d'affaires organique 2021 est en baisse de -10,5% par rapport à l'année précédente. Sur la même base, la croissance organique du second semestre 2021 est de +4,6% par rapport au second semestre 2020, et de +6,6% par rapport au premier semestre 2021.

L'EBITDA récurrent pour 2021 a augmenté de +4,0 millions € pour atteindre -31,2 millions €, grâce aux améliorations opérationnelles continues mises en œuvre depuis 2020 qui ont plus que compensé la baisse des ventes.

L'EBITDA récurrent du second semestre 2021 a atteint -8,2 millions €, une forte amélioration par rapport au second semestre 2020 (+13 millions €) et par rapport au premier semestre 2021 (+14,8 millions €). L'amélioration au S2 2021 est portée par l'adaptation de la base de coûts et par la croissance externe.

Dans ce contexte, le résultat d'exploitation courant de l'exercice 2021 s'élève à -61,0 millions €, contre -67,1 millions € pour la même période de 2020.

Les éléments non récurrents de l'exercice 2021, d'un montant de -9,9 millions €, proviennent principalement des frais d'acquisitions de -7,9 millions €.

Le résultat financier s'élève à -39,3 millions € en 2021, contre -19,2 millions € en 2020.

Le résultat financier de l'exercice 2021 comprend un coût net de la dette de -23,0 millions € qui est principalement dû à la comptabilisation de la totalité des charges d'intérêts du prêt d'actionnaire de SCP (entièrement remboursé) pour un montant de -16,4 millions € et d'autres produits et charges financiers pour -16,3 millions € qui comprennent le dénouement du portefeuille de couvertures pour un montant de -14,6 millions €.

Le résultat net du Groupe s'élève à -112,4 millions contre -198,7 millions € en 2020.

Le cash flow libre des opérations pour 2021, de -71,7 millions €, est dû au cash flow des activités opérationnelles avant paiement de l’impôt de -22,1 millions € et à des investissements de -49,6 millions € incluant le prix d'acquisition de TAC et Shimtech pour -32,9 millions €.

L'endettement net s'élève à 65,1 millions €, en baisse de -82,5 millions € en raison du cash flow libre des opérations de -71,7 millions €de l'augmentation de capital (détaillée ci-après) de -222,4 millions d'euros liée à la recapitalisation réalisée en août 2021, du coût de la dette payée pour -18,8 millions €, du débouclage du portefeuille de couvertures de -14,6 millions €, des locations IFRS16 de -25,5 millions € et du paiement de l'impôt de -4,7 millions €.

A fin décembre 2021, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élèvent à 277,6 millions €.

Recapitalisation et renforcement de la liquidité du Groupe

Une augmentation de capital de 222,4 millions e a été réalisée en août 2021 et le Groupe a obtenu 130 millions € supplémentaires sous forme de prêts garantis par l'État français (PGE). Le produit de cette recapitalisation a été utilisé pour rembourser le prêt d'actionnaire pour un montant de 52,5 millions € et pour financer l'acquisition de Technical Airborne Components. Le solde du produit de l'augmentation de capital sera utilisé pour réaliser des opérations de croissance externe et le produit du PGE sera utilisé pour financer les besoins de financement opérationnels généraux du Groupe, à court et moyen terme.

Couverture du risque de change

En novembre 2021, la direction a décidé de mettre en œuvre une nouvelle politique de couverture visant à réduire l'exposition au risque de change. Cette nouvelle politique est qualifiée de comptabilité de couverture conformément aux normes IFRS. En conséquence, le portefeuille de dérivés de couverture a été débouclé, ce qui a généré une perte financière de -14,6 millions €. Le nouveau portefeuille d'instruments de couverture en place se compose principalement de tunnels €/$ couvrant l'exposition nette aux devises pour 2022 et 2023. La limite supérieure moyenne pondérée de ces tunnels est de 1,15 pour 2022 et de 1,18 pour 2023.

Rationalisation de la structure de coûts

Suite aux annonces faites précédemment, Latécoère a poursuivi l'ajustement de sa base de coûts et de son empreinte industrielle afin d'assurer sa pérennité sur le long terme.

Croissance externe

Trois acquisitions ciblées ont été réalisées en 2021 :

  • L'activité de câblage électrique et de systèmes d'interconnexion de Bombardier à Querétaro (Mexique) consolidée à compter du 1er février 2021
  • Technical Airborne Components (TAC) consolidée à partir du 1er mai 2021
  • Shimtech de Mexico (SDM) consolidée à compter du 1er octobre 2021

En outre, en décembre 2021, le Groupe a conclu un accord définitif pour l'acquisition d'une société espagnole appelée Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems (MADES) qui renforcera son activité de systèmes d'interconnexion et ses capacités dans le domaine de la défense. L'acquisition devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2022.

Aérostructures

Le chiffre d'affaires de la division Aérostructures pour l'exercice 2021 s’est inscrit en recul de -23,2 %, passant de 228,4 millions € en 2020 à 175,5 millions €. En excluant les livraisons liées au B787, la croissance publiée aurait été de 10%.

Le chiffre d'affaires du second semestre 2021 est en baisse de -11,7% à 92,7 millions €, contre 105,0 millions € au second semestre 2020. En excluant les livraisons liées au B787, la croissance du chiffre d'affaires publié aurait été d'environ 30%.

En excluant l'impact de la baisse des livraisons liées au Boeing 787, la croissance organique du second semestre 2021 est de +5,8% par rapport au second semestre 2020 et de +12,1% par rapport au premier semestre 2021.

L'EBITDA courant 2021 de la division a légèrement augmenté de +0,9 million € pour atteindre -16,2 millions € grâce à des améliorations opérationnelles continues dans un contexte de faible niveau de production.

Au second semestre 2021, l'EBITDA a augmenté de manière significative de +7,8 millions € pour atteindre -2,7 millions € par rapport au second semestre de 2020, grâce à la réduction des coûts. La croissance externe réalisée en 2021 a également contribué à l'amélioration de l'EBITDA, en particulier au cours du second semestre 2021.

Aérostructures(Données ajustées - en M€) S1 S2

2020

 

S1

S2

2021

 

Chiffres d'affaires consolidé

123.5

 

105.0

 

228.4

 

82.8

 

92.7

 

175.5

 

Croissance organique

-41.7

%

-44.5

%

-43.1

%

-36.5

%

-27.9

%

-32.5

%

Chiffre d'affaires intersectoriel

11.1

 

11.5

 

22.6

 

10.2

 

9.3

 

19.5

 

Chiffre d'affaires

134.6

 

116.4

 

251.0

 

93.1

 

101.9

 

195.0

 

EBITDA courant *

(6.6

)

(10.5

)

(17.1

)

(13.5

)

(2.7

)

(16.2

)

Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires

-4.9

%

-9.1

%

-6.8

%

-14.5

%

-2.7

%

-8.3

%

Résultat opérationnel courant

(15.1

)

(19.5

)

(34.6

)

(21.0

)

(12.2

)

(33.2

)

Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires

-11.2

%

-16.8

%

-13.8

%

-22.6

%

-12.0

%

-17.0

%

* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.

Systèmes d'interconnexion

Le chiffre d’affaires de l'exercice 2021 des systèmes d'interconnexion a augmenté de +10,5 %, passant de 184,8 millions € en 2020 à 204,3 millions €. Le chiffre d’affaires de la division au second semestre, qui s'élève à 106,0 millions €, représente une augmentation de +38,9% par rapport aux 76,4 millions € réalisés au second semestre 2020. La croissance du chiffre d'affaires est principalement due à la croissance externe, à savoir la consolidation des activités de câblage de Bombardier.

L'EBITDA courant 2021 pour les systèmes d'interconnexion a augmenté de +3,2 millions € pour atteindre -14,9 millions €.

L'EBITDA courant du second semestre 2021 a augmenté de +5,1 millions € pour atteindre -5,5 millions €, grâce au redressement du niveau de production.

Interconnection Systems(Données ajustées - en M€) S1 S2

2020

 

S1

S2

2021

 

Chiffres d'affaires consolidé

108.5

 

76.4

 

184.8

 

98.3

 

106.0

 

204.3

 

Croissance organique

-30.2

%

-45.2

%

-37.5

%

-26.3

%

3.6

%

-13.7

%

Chiffre d'affaires intersectoriel

0.5

 

0.7

 

1.2

 

0.5

 

0.6

 

1.1

 

Chiffre d'affaires

108.9

 

77.1

 

186.0

 

98.8

 

106.6

 

205.4

 

EBITDA courant *

(7.5

)

(10.6

)

(18.1

)

(9.5

)

(5.5

)

(14.9

)

Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires

-6.9

%

-13.8

%

-9.7

%

-9.6

%

-5.1

%

-7.3

%

Résultat opérationnel courant

(15.7

)

(16.8

)

(32.5

)

(15.6

)

(12.2

)

(27.8

)

Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires

-14.5

%

-21.7

%

-17.5

%

-15.7

%

-11.5

%

-13.5

%

* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.

Perspectives pour l'exercice 2022

Pour l'exercice 2022, Latécoère prévoit de réaliser :

  • Une croissance du chiffre d'affaires supérieure à +20% en données publiées et une croissance comprise entre 15 et 19% sur une base organique
  • Une amélioration significative de l'EBITDA courant grâce au plein effet de l'optimisation de l'empreinte industrielle et de la réduction des coûts, malgré la volatilité de la demande des clients ; l'EBITDA devrait être proche de l'équilibre mais toujours négatif
  • Le cash-flow libre opérationnel sera affecté par les coûts restants de la restructuration, l'augmentation du fonds de roulement due à la croissance des ventes et les investissements clés pour renforcer la position concurrentielle de Latécoère

________________________________________________________

A propos de Latécoère

Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands avionneurs mondiaux (Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault, Embraer et Mitsubishi Aircraft), Latécoère sert le secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde durable. Le Groupe intervient dans tous les segments de l’aéronautique (avions commerciaux, régionaux, d’affaires et militaires), dans deux domaines d’activités:

  • Aérostructures (46 % du CA) : tronçons de fuselage et portes.
  • Systèmes d’Interconnexion (54 % du CA) : câblage, meubles électriques et équipements embarqués.

Le Groupe employait au 31 décembre 2021, 4764 personnes dans 14 pays. Latécoère, société anonyme au capital de 132 745 925 € divisé en 530 983 700 actions d’un nominal de 0,25 €, est cotée sur Euronext Paris - Compartiment B, Codes ISIN : FR0000032278 - Reuters : LAEP.PA - Bloomberg : LAT.FP

Annexes

Tableau de passage du compte de résultat consolidé (IFRS) au compte de résultat ajusté

Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe présente, en parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté :

- des gains et pertes résultant de l'exercice des instruments de couverture du Groupe sur la période. Le chiffre d'affaires net des achats en dollars couverts par des instruments est donc évalué en utilisant le taux de couverture obtenu sur la période. Le reste de l'exposition en dollars non couverte est évalué au cours moyen de la période. Ce résultat présenté en résultat financier dans les comptes consolidés est reclassé en chiffres d’affaires (résultat opérationnel) dans le les comptes ajustés, - des variations de juste valeur qui comprennent la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés non éligibles à la comptabilité de couvertures et afférentes aux flux des périodes futures et la revalorisation au cours couvert des positions bilancielles (clients et fournisseurs libellés en USD) dont le montant est présenté en résultat opérationnel. - Les variations d’impôts différés résultant de ces éléments sont également ajustées si nécessaire.

Compte de résultat 2021

En milliers d'euros Compte de résultat consolidé31/12/2021 Couverture de change Compte de résultat ajusté 31/12/2021 Résultat de change Variation de juste valeur   Chiffre d’affaires

375,877

3,886

379,763

Autres produits de l’activité

954

954

Production stockée

-9,878

-9,878

Achats consommés et charges externes

-239,485

-239,485

Charges de personnel

-158,432

-158,432

Impôts et taxes

-3,818

-3,818

Dotations aux amortissements et pertes de valeur

-29,814

-29,814

Dotations nettes aux provisions d’exploitation

-12,395

-12,395

Dotations nettes aux actifs circulants

-678

-678

Autres produits

13,621

-839

12,782

Autres charges

12

12

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

-64,035

3,886

-839

-60,988

Résultat opérationnel / chiffre d’affaires

-17.04%

-16.06%

  Autres produits opérationnels non courants

15,551

15,551

Autres charges opérationnelles non courantes

-25,476

-25,476

RESULTAT OPERATIONNEL

-73,959

3,886

-839

-70,912

  Coût de l’endettement financier net

-22,953

-22,953

Gains et pertes de change

-9,263

-3,886

-422

-13,571

Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés

141

-141

0

Autres produits et charges financières

-2,741

-2,741

RESULTAT FINANCIER

-34,815

-3,886

-563

-39,265

  Impôts sur les bénéfices

-2,200

-2,200

RESULTAT NET

-110,975

0

-1,402

-112,377

• dont attribuable aux propriétaires de la société mère

-110,975

0

-1,402

-112,377

• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

0

0

0

0

Compte de résultat 2020

En milliers d'euros Compte de résultat consolidé31/12/2020 Couverture de change Compte de résultat ajusté 31/12/2020 Résultat de change Variation de juste valeur   Chiffre d’affaires

413,232

413,232

Autres produits de l’activité

497

497

Production stockée

-24,426

-24,426

Achats consommés et charges externes

-263,544

-263,544

Charges de personnel

-158,200

-158,200

Impôts et taxes

-5,940

-5,940

Dotations aux amortissements et pertes de valeur

-31,879

-31,879

Dotations nettes aux provisions d’exploitation

-12,246

-12,246

Dotations nettes aux actifs circulants

155

155

Autres produits

13,486

7,416

20,902

Autres charges

-5,615

-5,615

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

-74,478

0

7,416

-67,062

Résultat opérationnel / chiffre d’affaires

-18.02%

-16.23%

  Autres produits opérationnels non courants

4,196

4,196

Autres charges opérationnelles non courantes

-102,500

-102,500

RESULTAT OPERATIONNEL

-172,782

0

7,416

-165,366

  Coût de l’endettement financier net

-3,854

-3,854

Gains et pertes de change

-13,470

-342

-13,812

Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés

16,240

-16,240

0

Autres produits et charges financières

-1,574

-1,574

RESULTAT FINANCIER

-2,657

0

-16,582

-19,239

  Impôts sur les bénéfices

-14,127

-14,127

RESULTAT NET

-189,566

0

-9,166

-198,732

• dont attribuable aux propriétaires de la société mère

-189,566

0

-9,166

-198,732

• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

0

0

0

0

États financiers consolidés (IFRS)

Compte de résultat consolidé

En milliers d'euros 31 déc. 2021 31 déc. 2020   Chiffre d’affaires

375,877

413,232

Autres produits de l’activité

954

497

Production stockée

-9,878

-24,426

Achats consommés et charges externes

-239,485

-263,544

Charges de personnel

-158,432

-158,200

Impôts et taxes

-3,818

-5,940

Dotations aux amortissements et pertes de valeur

-29,814

-31,879

Dotations nettes aux provisions d’exploitation

-12,395

-12,246

Dotations nettes aux actifs circulants

-678

155

Autres produits

13,621

13,486

Autres charges

12

-5,615

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

-64,035

-74,478

Résultat opérationnel / chiffre d’affaires

-17.04%

-18.02%

  Autres produits opérationnels non courants

15,551

4,196

Autres charges opérationnelles non courantes

-25,476

-102,500

RESULTAT OPERATIONNEL

-73,959

-172,783

  Coût de l’endettement financier net

-22,953

-3,854

Gains et pertes de change

-9,263

-13,470

Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés

141

16,240

Autres produits et charges financières

-2,741

-1,574

RESULTAT FINANCIER

-34,815

-2,657

  Impôts sur les bénéfices

-2,200

-14,127

RESULTAT NET

-110,975

-189,566

• dont attribuable aux propriétaires de la société mère

-110,975

-189,566

• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

0

0

Bilan consolidé

En milliers d'euros 31 déc. 2021 31 déc. 2020   Ecart d’acquisition

16,431

0

Actifs incorporels

67,541

56,022

Actifs corporels

155,433

154,155

Autres actifs financiers

5,105

4,291

Impôts différés

913

684

Instruments financiers dérivés

4,299

0

Autres actifs long terme

775

129

TOTAL ACTIF NON COURANT

250,497

215,282

  Stocks et en-cours

124,298

115,122

Clients et autres débiteurs

85,771

65,269

Créances d’impôt

9,829

11,509

Instruments financiers dérivés

2,574

3,347

Autres actifs courants

1,613

1,816

Trésorerie et équivalents de trésorerie

277,659

77,614

TOTAL ACTIF COURANT

501,746

274,676

  TOTAL ACTIF

752,243

489,957

  PASSIF ET CAPITAUX PROPRES En milliers d'euros 31 déc. 2021 31 déc. 2020   Capital

132,746

189,637

Primes liées au capital

326,064

213,658

Actions propres

-477

-455

Autres réserves

-196,695

-176,119

Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs

323

509

Résultat de la période

-110,975

-189,566

CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE

150,986

37,664

PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE

0

0

TOTAL CAPITAUX PROPRES

150,986

37,664

  Emprunts et dettes financières

325,453

215,546

Avances remboursables

20,886

22,359

Engagements envers le personnel

16,060

16,294

Provisions non courantes

25,281

26,445

Impôts différés

3,012

29

Instruments financiers dérivés

4,568

0

Autres passifs non courants

6,297

3,650

TOTAL PASSIF NON COURANT

401,557

284,323

  Emprunts et concours bancaires

17,353

9,707

Avances remboursables

2,966

2,254

Provisions courantes

15,046

18,096

Fournisseurs et autres créditeurs

122,729

89,480

Impôt exigible

1,811

2,745

Passifs sur contrats

33,700

38,982

Autres passifs courants

4,262

3,844

Instruments financiers dérivés

1,832

2,863

TOTAL PASSIF COURANT

199,700

167,970

  TOTAL DES PASSIFS

601,257

452,293

  TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS

752,243

489,957

Tableau des flux de trésorerie consolidé

En milliers d'euros 31 déc. 2021 31 déc. 2020 Résultat net de la période

-110,975

-189,566

  Ajustement pour : Amortissements et provisions

26,153

85,126

Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur)

-20

-16,240

(Plus)/moins values sur cessions d'actifs

200

116

Autres éléments sans impact de trésorerie

240

770

Autres (*)

15,378

675

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT

-69,024

-119,119

  Charge d’impôts

2,200

14,127

Coût de l’endettement financier

20,795

3,854

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER ET IMPÔT

-46,029

-101,139

  Variation des stocks nets de provisions

14,419

57,799

Variation des clients et autres débiteurs nets de provisions

-13,240

93,490

Variation des fournisseurs et autres créditeurs

22,760

-60,098

Impôt payé

-4,710

-2,628

TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

-26,801

-12,575

  Incidence des variations de périmètre (**)

-32,926

51

Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (dont variation des fournisseurs d'immobilisations)

-16,045

-12,687

Acquisition d’actifs financiers

-941

0

Variation des prêts et avances consentis

248

-583

Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles

97

669

Dividendes reçus

0

3

TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT

-49,567

-12,547

  Augmentation de capital

221,139

0

Acquisitions ou cessions d’actions propres

-22

1,388

Emission d’emprunts

129,670

124,362

Remboursement d’emprunts

-36,162

0

Remboursement des dettes sur obligations locatives

-5,911

-5,817

Intérêts financiers versés

-18,636

-3,761

Flux liés aux avances remboursables

-761

-846

Autres flux liés aux opérations de financement (***)

-13,291

-45,516

TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

276,025

69,809

  +/- incidence des variations de change

375

-860

  VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE

200,031

43,827

Trésorerie et équivalents de trésorerie d’ouverture

77,589

33,762

Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture

277,620

77,589

(*) En 2021, reclassement en flux provenant des activités de financement concernant principalement les intérets courus sur avances remboursables (+1,6M€) ainsi que l'impact du dénouement anticipé du portefeuille de couverture (+14,6M€). (**) Composé du prix d'acquisition de Technical Airborne Components (TAC) net de la trésorerie acquise pour -31,4 M€ et de l'acquisition de la société Shimtec de Mexico pour -1,6 M€ (***) Composé principalement du paiement de l'impact du dénouement anticipé du portefeuille de couverture pour -14,6m€

Glossaire

Croissance organique

La croissance organique est obtenue en neutralisant l’incidence du taux de change EUR/USD (utilisation d’un taux de change constant sur les périodes concernées) et en appliquant un périmètre d’activité constant.

Résultat opérationnel courant

Afin de mieux refléter les performances opérationnelles courantes, le Groupe utilise un sous-total nommé «résultat opérationnel courant» qui exclut du résultat opérationnel les éléments (charges ou produits) non courants qui, par nature, ont un degré de prévisibilité insuffisant, compte tenu de leur caractère inhabituel, anormal ou peu fréquent et qui sont présentés en autres produits et autres charges. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.

EBITDA

L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’actifs.

EBITDA courant

L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’actifs. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.

Free cash-flow des opérations

Le free cash-flow des opérations correspond au flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles et des activités d’investissement après neutralisation de l’impôt payé.

Dette nette

La dette nette comprend les emprunts et dettes financières (de plus d’un an), les emprunts et concours bancaires (moins d’un an) qui incluent la dette d’affacturage, les découverts bancaires sous déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La dette nette inclut également la dette financière des contrats de location financement.

Taddeo Antoine Denry / Relations Investisseurs +33 (0)6 18 07 83 27 Marie Gesquière / Relations Media +33 (0)6 26 48 97 98 teamlatecoere@taddeo.fr

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