JCQ Jacquet Metals

Chiffre d’affaires : 2 118 m€ (+46,8 % vs 30.09.2021) EBITDA courant : 269 m€ (12,7 % du chiffre d'affaires) Résultat net part du Groupe : 160 m€

Regulatory News:

Jacquet Metals (Paris:JCQ):

Au cours des 9 premiers mois de l’année 2022, l’activité et les résultats du Groupe ont globalement bénéficié de conditions de marché favorables.

Cependant depuis le 2e trimestre, plus particulièrement dans la distribution des produits longs inoxydables, un fléchissement de la demande s’est opéré.

De même, après 18 mois de hausse, les prix des matières premières ont commencé à baisser, tendance qui devrait se poursuivre sur la fin de l’année.

La valorisation des stocks au 30 septembre 2022 et les niveaux de marge brute du 3e trimestre 2022 intègrent ces évolutions, avec d’une part l’enregistrement d’une dépréciation représentant 19,7 % de la valeur brute des stocks contre 17,1 % fin 2021, et d’autre part une marge brute moyenne au 3e trimestre 2022 représentant 22,5 % du chiffre d'affaires, inférieure d’environ 5 points à celle enregistrée au 1er semestre 2022.

Au 30 septembre 2022 (9 mois d’activité), le chiffre d’affaires progresse ainsi de +46,8 % à 2 118 millions d’euros (T3 +26 % à 638 millions d’euros) et la marge brute de +41 % à 548 millions d'euros, représentant 25,9 % du chiffre d’affaires (T3 22,5 %) contre 26,9 % un an plus tôt.

Dans ces conditions, l’EBITDA courant s’établit à 269 millions d’euros, représentant 12,7 % du chiffre d’affaires (T3 9,5 % à 60 millions d’euros) contre 10,1 % au 30 septembre 2021.

Le Résultat Net Part du Groupe s’établit à 160 millions d’euros (T3 34 millions d’euros), contre 82 millions d’euros un an auparavant.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel a évolué avec la croissance de l’activité et représente 29 % du chiffre d’affaires au 30 septembre 2022 contre 28 % au 30 juin 2022 et 26 % fin 2021.

Au cours des 9 premiers mois, le Groupe a généré 25 millions d’euros de cash flows d’exploitation et consolidé sa structure financière avec, à fin septembre 2022, des capitaux propres de 661 millions d’euros et un ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) de 36 % (35 % fin 2021).

Le Conseil d’administration du 9 novembre 2022 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 septembre 2022.

 

m€

T3 2022

T3 2021

30.09.22

9 mois

30.09.21

9 mois

Chiffre d’affaires

638

506

2 118

1 443

Marge brute

en % du chiffre d'affaires

144

22,5 %

141

27,9 %

548

25,9 %

389

26,9 %

EBITDA courant 1

en % du chiffre d'affaires

60

9,5 %

64

12,7 %

269

12,7 %

145

10,1 %

Résultat Opérationnel Courant 1

en % du chiffre d'affaires

51

8,0 %

54

10,6 %

234

11,0 %

117

8,1 %

Résultat opérationnel

51

54

230

115

Résultat net part du Groupe

34

39

160

82

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Résultats au 30 septembre 2022

Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 2 118 millions d’euros, supérieur de 46,8 % à celui du 30 septembre 2021 avec les effets suivants :

- volumes distribués : -0,6 % (T3 2022 -6,1 % vs T3 2021) ; - prix : +46,5 % (T3 2022 +30,8 % vs T3 2021 et -5,4 % vs T2 2022) ; - périmètre : +0,9 % (T3 2022 +1,3 % vs T3 2021) à la suite de l’acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s’élève à 548 millions d’euros soit 25,9 % du chiffre d’affaires (T3 144 millions d’euros soit 22,5 % du chiffre d’affaires) contre 389 millions d’euros un an plus tôt (26,9 % du chiffre d’affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s’élèvent à 279 millions d'euros (13,2 % du chiffre d’affaires) contre 243 millions d'euros au 30 septembre 2021 (16,9 % du chiffre d’affaires). La hausse des coûts de l’énergie a contribué pour environ 4 millions d’euros à l’augmentation des charges opérationnelles courantes.

* hors amortissements et provisions (40) m€.

L’EBITDA courant s’établit ainsi à 269 millions d’euros et représente 12,7 % du chiffre d’affaires (T3 9,5 %) contre 145 millions d'euros au 30 septembre 2021 (10,1 % du chiffre d’affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant lui à 234 millions d’euros (11 % du chiffre d’affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s’établit à 160 millions d’euros contre 82 millions d’euros au 30 septembre 2021.

Structure financière au 30 septembre 2022

Au cours des 9 premiers mois de l’année, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 25 millions d’euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à 770 millions d’euros (29 % du chiffre d’affaires) contre 520 millions d’euros fin 2021 (26 % du chiffre d’affaires), en raison notamment de la hausse des stocks (798 millions d’euros contre 588 millions d’euros fin 2021).

Après versement du dividende et financement des investissements et de l’acquisition de Fidelity PAC Metals (Canada), l’endettement net s’élève à 239 millions d’euros contre 171 millions d’euros fin 2021. Le ratio d’en- dettement net sur capitaux propres (gearing) s’établit à 36 % contre 35 % fin 2021.

La trésorerie au 30 septembre 2022 s’élève à 233 millions d’euros et les lignes de crédits à 804 millions d’euros (dont 332 millions non utilisés).

Résultats au 30 septembre 2022 par division

1 Hors impacts IFRS 16. Au 30 septembre 2022, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l’application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 11 millions d’euros et 14 millions d’euros. 2 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com. n.a. : Non applicable.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 63 % de son activité en Europe et 32 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d’affaires s’établit à 486 millions d’euros contre 311 millions d’euros au 30 septembre 2021, soit une évolution de +56,3 % :

- volumes distribués : -0,2 % (T3 2022 -2,6 % vs T3 2021) ; - prix : +52,4 % (T3 2022 +34,6 % vs T3 2021 et -9,3 % vs T2 2022) ; - périmètre : +4,1 % (T3 2022 +6,1 % vs T3 2021) à la suite de l’acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s’élève à 165 millions d’euros et représente 33,9 % du chiffre d’affaires (T3 45 millions d’euros soit 29,8 % du chiffre d’affaires) contre 108 millions d’euros au 30 septembre 2021 (34,8 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 85 millions d’euros représentant 17,4 % du chiffre d’affaires (T3 20 millions d’euros soit 13 % du chiffre d’affaires) contre 43 millions d’euros au 30 septembre 2021 (13,8 % du chiffre d’affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 43 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 631 millions d’euros contre 459 millions d’euros au 30 septembre 2021, soit une évolution de +37,4 % :

- volumes distribués : -5,6 % (T3 2022 -12,1 % vs T3 2021) ; - prix : +43 % (T3 2022 +26,7 % vs T3 2021 et -10,5 % vs T2 2022).

La marge brute s’élève à 129 millions d’euros et représente 20,4 % du chiffre d’affaires (T3 29 millions d’euros soit 15,8 % du chiffre d’affaires) contre 98 millions d’euros au 30 septembre 2021 (21,4 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 56 millions d’euros représentant 8,8 % du chiffre d’affaires (T3 8 millions d’euros soit 4,3 % du chiffre d’affaires) contre 32 millions d’euros au 30 septembre 2021 (7 % du chiffre d’affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d’aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 49 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 1 018 millions d’euros contre 684 millions d’euros au 30 septembre 2021, soit une évolution de +48,8 % :

- volumes distribués : +2,9 % (T3 2022 -3,5 % vs T3 2021) ; - prix : +45,9 % (T3 2022 +31,9 % vs T3 2021 et -0,4 % vs T2 2022).

La marge brute s’élève à 254 millions d’euros et représente 25 % du chiffre d’affaires (T3 69 millions d’euros soit 22,7 % du chiffre d’affaires) contre 182 millions d’euros au 30 septembre 2021 (26,6 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 104 millions d’euros représentant 10,3 % du chiffre d’affaires (T3 25 millions d’euros soit 8,2 % du chiffre d’affaires) contre 52 millions d’euros au 30 septembre 2021 (7,6 % du chiffre d’affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€

T3 2022

T3 2021

30.09.22

9 mois

30.09.21

9 mois

Chiffre d’affaires

638

506

2 118

1 443

Marge brute

144

141

548

389

en % du chiffre d'affaires

22,5 %

27,9 %

25,9 %

26,9 %

EBITDA courant 1

60

64

269

145

en % du chiffre d'affaires

9,5 %

12,7 %

12,7 %

10,1 %

Résultat Opérationnel Courant 1

51

54

234

117

en % du chiffre d'affaires

8,0 %

10,6 %

11,0 %

8,1 %

Résultat opérationnel

51

54

230

115

Résultat financier

(5)

(3)

(12)

(10)

Impôts sur les résultats

(10)

(10)

(48)

(18)

Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

(2)

(2)

(9)

(5)

Résultat net part du Groupe

34

39

160

82

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€

30.09.22

9 mois

30.09.21

9 mois

Capacité d'autofinancement

Variation du BFR

242

(217)

138

(88)

Flux de trésorerie d'exploitation

25

50

Investissements

(21)

(24)

Cession d'actifs

1

1

Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA

(23)

(9)

Intérêts versés

(9)

(9)

Autres mouvements

(39)

(16)

Variation de l'endettement net

(68)

(7)

 

 

 

Endettement net à l'ouverture

171

106

Endettement net à la clôture

239

113

Bilans

m€

30.09.22

31.12.21

Écarts d'acquisition

68

66

Actif immobilisé net

178

168

Droits d’utilisation

74

63

Stocks nets

798

588

Clients nets

277

209

Autres actifs

140

121

Trésorerie

233

246

Total Actif

1 768

1 460

Capitaux propres

661

495

Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)

95

101

Fournisseurs

305

277

Dettes financières

472

417

Autres passifs

157

104

Obligations locatives

77

67

Total Passif

1 768

1 460

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com Résultats 2022 : 14 mars 2023 - 18H00

Réunion analystes financiers : 9 novembre 2022 - 18H15 CET

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JACQUET METALS est un leader européen de la distribution d’aciers spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 3 081 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d’un réseau de 106 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP

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JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu