Société Générale : Résultats du troisième trimestre 2021
RÉSULTATS AU 30
SEPTEMBRE
2021 |
|
|
|
Communiqué de presseParis, le 4
novembre 2021
AU
T3-21 : EXCELLENT
TRIMESTRE, RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE
SOUS-JACENT
À
1,4
MD
EUR(1)
(1,6 MD EUR EN PUBLIÉ)
Revenus en hausse
de
+14,9%
/ T3-20
(+15,0%*)
portés par la croissance de l’ensemble des métiers notamment une
dynamique très soutenue des Services Financiers et des activités de
Financement et Conseil, une très bonne tenue des Activités de
marché, et une progression continue des activités de banque de
détail
Résultat brut d’exploitation
sous-jacent :
2,4
milliards
d’euros(1)
en hausse de 32,8%(1) / T3-20, avec un effet de ciseaux positif
Coût du risque
toujours
bas :
15 points de base au T3-21, sans reprise significative de
provision
Rentabilité
(ROTE) :
10,9%(1)
en sous-jacent et 12,7% en publié
au T3-21
SUR 9M-21 : RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE SOUS-JACENT
À 4,0
MDS
EUR(1)
(X5 / 9M-20)
Résultat brut
d’exploitation
sous-jacent :
6,6 milliards
d’euros(1),
+61% / 9M-20, tiré par la croissance des revenus combinée au
maintien d’une bonne discipline sur les coûts
Coût du
risque : 16 points de base
Rentabilité
(ROTE) :
10,4%(1)
en sous-jacent et 10,0% en publié
sur 9M-21
POSITION DE CAPITAL
SOLIDE
Ratio de
CET 1
solide :
13,4%2(2)
à fin septembre 2021, après provision pour distribution et incluant
l’impact du programme de rachat d’actions, soit environ 440 points
de base au-dessus l’exigence réglementaire
Génération organique de
capital : 61
points de base sur les 9 premiers mois de l’année
2021
Retour aux actionnaires
attractif
-
Lancement du programme de
rachat d’actions, d’un montant d’environ
470 M EUR, prévu le 4 novembre avec une finalisation attendue fin
2021
- Provision
pour distribution par action
de 2,03 euros
sur 9M-21 (finançant le dividende et le rachat d’actions)
cohérente avec un taux de distribution de 50% du résultat net part
du Groupe sous-jacent3(3)
BONNE
ÉXECUTION DE
NOS
PROJETS
STRATÉGIQUES
Présentation
détaillée de la
nouvelle Banque de détail en
France (un projet de fusion
totale progressant conformément au calendrier
fixé)Mise en œuvre très satisfaisante de la
stratégie dans la Banque de Grande Clientèle et
Solutions
InvestisseursDéveloppement
de nos actifs
différenciants
(Boursorama, ALD, KB)
Fréderic
Oudéa, Directeur Général du Groupe, a
commenté : « Le groupe Société Générale réalise un
excellent trimestre avec des performances commerciales et
financières élevées dans tous les métiers et une amélioration du
coefficient d’exploitation. Le groupe continue par ailleurs à
bénéficier de la qualité de son portefeuille de crédits avec un
coût du risque bas associé à une politique de provisionnement qui
reste très prudente. Grâce à l’engagement sans faille des équipes,
les différents projets stratégiques annoncés, notamment la création
d’une nouvelle banque de détail en France issue de la fusion des
réseaux Société Générale et Crédit du Nord, se déroulent tous en
ligne avec les objectifs fixés. Le groupe prépare d’ores et déjà sa
nouvelle étape stratégique 2022-2025 en s’appuyant sur ses métiers
forts, innovants et en croissance et sur son leadership reconnu en
matière de responsabilité sociale et environnementale.»
-
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
6 672 |
5 809 |
+14,9% |
+15,0%* |
19 178 |
16 275 |
+17,8% |
+20,0%* |
Frais de gestion |
(4 170) |
(3 825) |
+9,0% |
+9,0%* |
(13 025) |
(12 363) |
+5,4% |
+6,6%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4 272) |
(4 002) |
+6,8% |
+6,7%* |
(12 594) |
(12 186) |
+3,3% |
+4,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
2 502 |
1 984 |
+26,1% |
+26,7%* |
6 153 |
3 912 |
+57,3% |
+63,4%* |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
2 400 |
1 807 |
+32,8% |
+33,5%* |
6 584 |
4 089 |
+61,0% |
+67,0%* |
Coût net du risque |
(196) |
(518) |
-62,2% |
-62,4%* |
(614) |
(2 617) |
-76,5% |
-76,0%* |
Résultat d'exploitation |
2 306 |
1 466 |
+57,3% |
+58,7%* |
5 539 |
1 295 |
x 4,3 |
x 4,6* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
2 204 |
1 289 |
+70,9% |
+72,7%* |
5 970 |
1 472 |
x 4,1 |
x 4,3* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
175 |
(2) |
n/s |
n/s |
186 |
82 |
x 2,3 |
x 2,3* |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
0 |
0 |
n/s |
n/s |
0 |
(684) |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(699) |
(467) |
+49,7% |
+50,9%* |
(1 386) |
(1 079) |
+28,4% |
+31,4%* |
Résultat net |
1 781 |
992 |
+79,5% |
+80,9%* |
4 343 |
(386) |
n/s |
n/s |
Dont participations ne donnant pas le contrôle |
(180) |
(130) |
+38,5% |
+38,7%* |
(489) |
(342) |
+43,0% |
+43,5%* |
Résultat net part du Groupe |
1 601 |
862 |
+85,7% |
+87,3%* |
3 854 |
(728) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe
sous-jacent(1) |
1 391 |
742 |
+87,4% |
+89,3%* |
4 038 |
803 |
x 5,0 |
x 5,5* |
ROE |
11,1% |
5,7% |
|
|
8,7% |
-3,0% |
|
|
ROTE |
12,7% |
6,5% |
|
|
10,0% |
-1,4% |
|
|
ROTE
sous-jacent(1) |
10,9% |
5,5% |
|
|
10,4% |
1,0% |
|
|
(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21Le Conseil
d’administration de Société Générale, réuni le 3 novembre 2021,
sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats
du troisième trimestre et des 9 mois 2021 du Groupe Société
Générale.
Les différents retraitements permettant le
passage des données sous-jacentes aux données publiées sont
présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).
Produit net
bancaire Le produit
net bancaire progresse de +14,9%
(+15,0%*) / T3-20 porté
par une très bonne dynamique de l’ensemble des métiers et le début
de la comptabilisation de la seconde bonification du TLTRO pour
environ 0,1 milliard d’euros.
Les activités de la Banque de détail en France
poursuivent leur croissance initiée depuis plusieurs
trimestres ; le produit net bancaire hors provision PEL/CEL
progresse ainsi de +5,7% / T3-20 porté par le redressement de la
marge nette d’intérêt et des commissions.
Les revenus de la Banque de détail et Services
Financiers Internationaux sont en forte croissance de +12,8%* /
T3-20, portés par l’excellente dynamique des Services financiers
aux entreprises (+39,9%* / T3-20) et de l’Assurance (+10,2%* /
T3-20). La Banque de détail à l’International poursuit également la
croissance de son activité à +4,0%* / T3-20.
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs affiche également une très bonne performance avec des
revenus en hausse de +16,1% / T3-20. Les Activités de Financements
et Conseil enregistrent une croissance très soutenue de +30,7% /
T3-20 et les Activités de Marché restent solides à +8,4% /
T3-20.
Sur les 9
mois, le Groupe affiche une progression soutenue de +17,8%
(+20,0%*) / 9M-20 avec une contribution positive de l’ensemble des
métiers et retrouve un niveau de revenus supérieur à celui du 9M-19
(18,5 milliards d’euros).
Frais de
gestion Au T3-21, les frais de gestion
ressortent à 4 170 millions d’euros en publié et 4 272
millions d’euros en sous-jacent (retraité de la linéarisation de
l’IFRIC 21 et des charges de transformation pour 97 millions
d’euros), soit une hausse de +6,8% par rapport au T3-20.
Portés par un effet de ciseaux
positif, le résultat brut d’exploitation sous-jacent
s’accroît de +32,8% à 2 400 millions d’euros et le coefficient
d’exploitation sous-jacent s’améliore de près de 5 points (64% vs.
69% au T3-20).
Sur les 9
mois, les coûts s’établissent à
13 025 millions d’euros en publié et 12 594 millions
d’euros en sous-jacent, en hausse de +3,3% / 9M-20. Cette
croissance limitée s’explique par l’augmentation des coûts
variables liée à la croissance des revenus (+595 millions d’euros)
et la hausse de la charge d’IFRIC 21 (+67 millions d’euros). Les
autres frais de gestion affichent, quant à eux, une baisse de 207
millions d’euros, hors effet périmètre.
Coût du
risque
Sur le T3-21, le coût
du risque commercial s’établit à un niveau bas de
15 points de base, soit
196 millions d’euros, en baisse par rapport à T3-20 (40 points de
base) et en légère hausse par rapport au T2-21 (11 points de base).
Il se décompose en une provision sur encours douteux de 266
millions d’euros et une reprise de provision sur encours sains de
70 millions d’euros.
Le Groupe dispose aujourd’hui d’un stock de
provision sur encours sains de 3 486 millions d’euros.
Dans le cadre de l’accompagnement de ses clients
pendant la crise, le Groupe a accordé des prêts garantis d’état. Au
30 septembre 2021, le montant résiduel des prêts garantis d’Etat
représente environ 17 milliards d’euros. En France, le montant
total des prêts garantis par l’Etat (« PGE ») s’élève à environ 15
milliards d’euros et l’exposition nette est inférieure à 2
milliards d’euros.
Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,1%(4)
au 30 septembre 2021, stable par rapport à fin juin 2021. Le taux
de couverture brut des encours douteux du Groupe reste également
stable à 52%(5) au 30 septembre 2021 par rapport au 30 juin
2021.
Sur l’année 2021, le coût du risque ne devrait
pas excéder 20 points de base.
Résultat net
part du Groupe
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
9M-21 |
9M-20 |
Résultat net part du Groupe comptable |
1 601 |
862 |
3 854 |
(728) |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(6) |
1 391 |
742 |
4 038 |
803 |
En % |
T3-21 |
T3-20 |
9M-21 |
9M-20 |
ROTE |
12,7% |
6,5% |
10,0% |
-1,4% |
ROTE sous-jacent(1) |
10,9% |
5,5% |
10,4% |
1,0% |
Le bénéfice net par action s’établit à 4,02
euros au 9M-21 (-1,38 euros au 9M-20). Le bénéfice net par action
sous-jacent ressort à 4,06 euros sur la même période (0,42 euro au
9M-20).
-
STRUCTURE FINANCIÈRE DU
GROUPE
Au 30 septembre 2021, les capitaux propres part
du Groupe s’élèvent à 63,6 milliards d’euros (61,7 milliards
d’euros au 31 décembre 2020), l’actif net par action est de 65,5
euros et l’actif net tangible par action est de 57,8 euros.
Le total du bilan consolidé s’établit à
1 526 milliards d’euros au 30 septembre 2021 (1 462
milliards d’euros au 31 décembre 2020). Le montant net des encours
de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30
septembre 2021 est de 468 milliards d’euros (440 milliards d’euros
au 31 décembre 2020) – hors valeurs et titres reçus en pension.
Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 487 milliards
d’euros, contre 451 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (hors
valeurs et titres donnés en pension).
Au 20 octobre 2021, la maison mère a émis 31,5
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 5,4 ans et un spread moyen de 38 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 1,4 milliard d’euros. Au total, le Groupe a émis
32,9 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Ainsi,
la maison mère a achevé son programme annuel de financement 2021
sur la dette vanille aussi bien que sur les émissions
structurées.
Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien
au-dessus des exigences réglementaires à 130% à fin septembre 2021,
contre 149% à fin décembre 2020. Parallèlement, le NSFR (Net Stable
Funding Ratio) est à un niveau de 105% à fin septembre 2021,
au-dessus de l’exigence réglementaire de 100%.
Les encours
pondérés par les risques du Groupe (RWA), incluant
le phasage IFRS9, s’élèvent à 363,5 milliards d’euros au 30
septembre 2021 (contre 351,9 milliards d’euros à fin décembre 2020)
selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 82,5% du total, à 300,0 milliards d’euros,
en hausse de 4,4% par rapport au 31 décembre 2020.
Au 30 septembre 2021, le ratio
Common Equity Tier
1 du Groupe s’établit à 13,4%, soit environ 440 points de
base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1 au 30
septembre 2021 inclut un effet de +19 points de base au titre du
phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé
s’élève à 13,2%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,6% à fin septembre
2021 (16% à fin décembre 2020) et le ratio global de solvabilité
s’établit à 18,6% (19,2% à fin décembre 2020).
Le ratio de levier atteint 4,5%
au 30 septembre 2021 (4,8% à fin décembre 2020).
Avec un niveau de 29,9% des RWA et 8,6% de
l’exposition levier à fin septembre 2021, le Groupe présente un
TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2021 et 2022. Au 30
septembre 2021, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL
2022 qui sont de 25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier.
Le Groupe est noté par quatre agences de
notation : (i) FitchRatings - notation long terme
« A- », rating stable, notation dette senior préférée « A
», notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme
(dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation
court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette
senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P
Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
-
BANQUE DE DÉTAIL
EN FRANCE
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 976 |
1 836 |
+7,6% |
5 729 |
5 470 |
+4,7% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 963 |
1 857 |
+5,7% |
5 711 |
5 511 |
+3,6% |
Frais de gestion |
(1 351) |
(1 292) |
+4,6% |
(4 101) |
(3 975) |
+3,2% |
Résultat brut d'exploitation |
625 |
544 |
+14,9% |
1 628 |
1 495 |
+8,9% |
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
612 |
565 |
+8,3% |
1 610 |
1 536 |
+4,8% |
Coût net du risque |
5 |
(130) |
-103,8% |
(124) |
(821) |
-84,9% |
Résultat d'exploitation |
630 |
414 |
+52,2% |
1 504 |
674 |
x 2,2 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(2) |
3 |
-166,7% |
2 |
139 |
-98,6% |
Résultat net part du Groupe |
451 |
283 |
+59,4% |
1 092 |
562 |
+94,3% |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
414 |
274 |
+50,9% |
1 107 |
613 |
+80,6% |
RONE |
16,4% |
9,5% |
|
13,0% |
6,5% |
|
RONE
s/jacent(1) |
15,0% |
9,2% |
|
13,2% |
7,1% |
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL Les réseaux Société
Générale et Crédit du Nord :
Les encours moyens de crédits sont en recul de
-2% par rapport au T3-20 à 207 milliards d’euros, ils sont en
hausse de +9% par rapport au T3-19. Les encours moyens de crédits
aux particuliers sont en hausse de +1% soutenus par une croissance
de la production des prêts immobiliers de +58% /T3-20. La
croissance de la production des crédits moyen long terme aux
entreprises et professionnels s’établit en hausse de +48% hors PGE
/T3-20.
Les encours moyens de dépôts au bilan7(2) sont
en hausse de +7% par rapport au T3-20 à 240 milliards d’euros,
toujours portés par les dépôts à vue dont le rythme de croissance
décélère néanmoins.
Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi
à 87% au T3-21 vs. 95% au T3-20.
Les actifs sous gestion de l’assurance ont
atteint 91 milliards d’euros à fin septembre 2021. La collecte
brute de l’assurance-vie s’élève à 1,9 milliards d’euros au T3-21
dont 36% en unités de compte.
Les actifs sous gestion de la banque privée ont
atteint 76 milliards d’euros à fin septembre 2021. La collecte
nette demeure soutenue à 1,1 milliards d’euros sur le T3-21.
Les primes d’assurance dommages sont en hausse
de +3% /T3-20 tout comme celles de la prévoyance (+3% /T3-20).
Boursorama :
La banque consolide sa position de leader de la
banque en ligne en France, atteignant plus de 3,1 millions de
clients à fin septembre 2021, grâce à une conquête de 163 000
nouveaux clients au T3-21 (+26% /T3-20). Boursorama a franchi le
cap de 3 millions de client en avance sur son plan de conquête.
Ce trimestre, Boursorama s’est distinguée en
obtenant le Trophée 2022 de la meilleure banque en ligne en France
décerné par Moneyvox. Boursorama obtient également la première
place dans le classement de la meilleure banque pour étudiants en
France 2021 décerné par Selectra. La banque a également été primée
pour son PER (« MATLA ») par Challenges mais également
par Le Particulier (Victoire d’or). Aussi la banque a obtenu le
label excellence 2022 du prêt personnel décerné par les Dossiers de
l’Epargne.
Les encours moyens de crédits progressent de
+28% par rapport au T3-20 à 13 milliards d’euros. Les encours de
prêts immobiliers sont en hausse de +30% / T3-20.
Les encours moyens d’épargne incluant les dépôts
et l’épargne financière sont en hausse de +30% par rapport au T3-20
à 35 milliards d’euros, les encours de dépôts étant en hausse de
+29% /T3-20. Les encours d’assurance vie sont en hausse de +14%
/T3-20 alors que les encours d’OPCVM ont augmenté de +35%
/T3-20.
Produit net bancaire hors
PEL/CEL
Sur le trimestre, les revenus
hors PEL/CEL ressortent à 1 963 millions d’euros en hausse de
+5,7% /T3-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse
de +5,9% par rapport au T3-20. Les commissions sont en hausse de
+5,2% par rapport au T3-20, à la faveur notamment d’une hausse des
commissions financières dans le contexte de reprise.
Sur les neuf
mois, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 5 711
millions d’euros en hausse de +3,6% /9M-20. La marge nette
d’intérêt hors PEL/CEL est stable (+0,5%) par rapport aux neuf
premiers mois 2020. Les commissions sont en progression de +5,1%
par rapport aux 9M-20 bénéficiant de la progression soutenue des
commissions financières.
Frais de
gestion
Sur le trimestre, les frais de
gestion s’établissent à 1 351 millions d’euros (+4,6% par
rapport au T3-20) et 1 390 millions d’euros en sous-jacent. Le
coefficient d’exploitation (retraité de la provision PEL/CEL)
s’établit à 68,8% en amélioration de 0,8 point /T3-20.
Sur les neuf
mois, les frais de gestion ressortent à
4 101 millions d’euros (+3,2% par rapport au 9M-20) et à
4 062 millions d’euros en sous-jacent. Le coefficient
d’exploitation (retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 71,8%
en amélioration de 0,3 point /9M-20.
Coût du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial est en reprise de 5 millions d’euros soit -1
point de base, en forte amélioration par rapport au T3-20 (24
points de base), et quasi-stable comparé au T2-21 (1 point de
base).
Sur les neuf
mois, le coût du risque commercial s’établit à 124
millions d’euros soit 8 points de base, en fort recul par rapport
au 9M-20 (52 points de base).
Résultat net part du
Groupe
Sur le trimestre, le résultat
net part du Groupe s’établit à 451 millions d’euros versus 283
millions d’euros au T3-20 (+59% /T3-20). La rentabilité (après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision
PEL/CEL) ressort à un niveau de 15,0% sur T3-21 (9,2% au T3-20) et
16,1% en excluant Boursorama.
Sur les neuf
mois, le résultat net part du Groupe s’établit à
1 092 millions d’euros (+94% /9M-20). La rentabilité (après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision
PEL/CEL) ressort à 13,2% sur les 9M-21 (7,1% aux 9M-20) et 14,2% en
excluant Boursorama.
-
BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 107 |
1 891 |
+11,4% |
+12,8%* |
5 958 |
5 605 |
+6,3% |
+9,8%* |
Frais de gestion |
(1 015) |
(999) |
+1,6% |
+2,3%* |
(3 115) |
(3 124) |
-0,3% |
+2,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 092 |
892 |
+22,4% |
+24,7%* |
2 843 |
2 481 |
+14,6% |
+19,0%* |
Coût net du risque |
(145) |
(331) |
-56,2% |
-56,7%* |
(408) |
(978) |
-58,3% |
-57,0%* |
Résultat d'exploitation |
947 |
561 |
+68,8% |
+75,0%* |
2 435 |
1 503 |
+62,0% |
+69,0%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
4 |
(2) |
n/s |
n/s |
10 |
9 |
+11,1% |
+11,1%* |
Résultat net part du Groupe |
584 |
337 |
+73,3% |
+80,0%* |
1 498 |
928 |
+61,4% |
+69,4%* |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
570 |
323 |
+76,5% |
+83,7%* |
1 512 |
942 |
+60,5% |
+68,3%* |
RONE |
22,6% |
12,9% |
|
|
19,7% |
11,6% |
|
|
RONE
s/jacent(1) |
22,1% |
12,3% |
|
|
19,9% |
11,8% |
|
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21 Dans la Banque de détail à
l’International, la production de crédits et de
dépôts enregistre une progression sur l’ensemble des
géographies. Les encours de crédits s’établissent à 90,9 milliards
d’euros ; ils progressent de +4,3%* par rapport à fin septembre
2020. Les encours de dépôts sont en hausse de +9,6%* par rapport à
septembre 2020 à 90,1 milliards d’euros.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits
sont en hausse de +5,1%* par rapport à septembre 2020 à 58,1
milliards d’euros, tirés par toutes les régions : +4,4%* en
République Tchèque, +7,5%* en Roumanie, et +5,2%* en Europe de
l’Ouest. Les encours des dépôts sont en hausse de +12,1%*.
En Russie, les encours de crédits enregistrent
une bonne progression de +8,0%* avec une performance solide sur les
crédits immobiliers pour les particuliers et sur le segment des
entreprises avec des encours de crédits respectivement en hausse de
+15%* et +7%* par rapport au T3-20. Les encours de dépôts
progressent également de +3,6%*.
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer,
les encours de crédits progressent de +0,9%*. Les encours de
dépôts, en hausse de +7,2%*, affichent une bonne dynamique.
Dans l’activité Assurances,
l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des
encours à fin septembre 2021 de +8%* par rapport à septembre 2020
pour atteindre 132 milliards d’euros avec une part d’unités de
compte de 35%, en hausse de +5 points par rapport à septembre
2020.
Les Services Financiers aux
Entreprises affichent également une bonne dynamique. Le
métier de location longue durée et de gestion de flottes de
véhicules présente un parc de 1,7 million de contrats, dont 1,4
million de véhicules financés en croissance de 0,6% par rapport à
fin septembre 2020. Les activités de Financement de biens
d’équipement professionnels enregistrent une production en hausse
de +11%* par rapport au T3-20 (+12%* sur 9 mois 2021) et des
encours stables par rapport à fin septembre 2020, à 14,3 milliards
d’euros (hors affacturage).
Produit net
bancaire
Au T3-21, le produit net bancaire s’élève à 2
107 millions d’euros, en hausse de +12,8%* par rapport au T3-20.
Sur 9 mois, les revenus s’élèvent à 5 958 millions d’euros, en
hausse de +9,8%* par rapport au 9M-20.
Dans la Banque de détail à
l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 271
millions d’euros sur le trimestre, en hausse de +4,0%* par rapport
au T3-20. Grace à un bon dynamisme commercial et des commissions en
croissance (+17%* par rapport au T3-20), les revenus en Europe sont
en hausse de +6,2%* par rapport au T3-20). L’activité sur le
segment des particuliers reste particulièrement solide dans le
crédit à la consommation spécialisé avec des revenus en hausse de
+14%* par rapport au T3-20. Sur l’ensemble SG Russie(8), les
revenus sont en baisse de -4,8%* (-1,4%* par rapport au 9M-20)
malgré une bonne dynamique sur le segment des entreprises et du
crédit immobilier pour les particuliers. Le périmètre Afrique,
Bassin méditerranéen et Outre-Mer affiche des revenus en hausse de
+4,4%* par rapport au T3-20. Sur les 9 mois, le produit net
bancaire de la Banque de détail à l’International s’élève à 3 689
millions d’euros, en hausse de +2,6%* par rapport au 9M-20.
L’activité Assurances affiche
une hausse du produit net bancaire de +10,2%* par rapport au T3-20,
à 246 millions d’euros au T3-21. Sur le trimestre, les primes
brutes de l’activité d’assurance vie-épargne sont en hausse de
+59%* par rapport au T3-20, avec une part attractive d’unité de
compte à hauteur de 43%. L’activité Protection affiche une hausse
de +7%* par rapport au T3-20. Les primes dommages sont en hausse de
+10%* (dont +8%* en France et +17%* à l’International), tout comme
l’activité de prévoyance (+5%* par rapport au T3-20). Sur les 9
mois, le produit net bancaire des activités Assurances s’inscrit en
hausse de +8,8%* à 720 millions d’euros par rapport au 9M-20.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, le produit net bancaire est en forte hausse
de +39,9%*, par rapport au T3-20, à 590 millions d’euros. Cette
performance est tirée notamment par les activités d’ALD qui
enregistre une croissance des marges de location (+12%(9) par
rapport au T3-20) et du résultat de revente de véhicules (1 126
euros par unité sur les 9 mois). Sur les 9 mois, le produit net
bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1 549
millions d’euros, en hausse de +32,6%* par rapport au 9M-20.
Frais de
gestion
Les frais de gestion s’élèvent à 1 015 millions
d’euros, en hausse +2,3%* en publié et +2,3%* également en
sous-jacent par rapport au T3-20, accompagnant la croissance des
revenus. Le trimestre extériorise en conséquence un effet de
ciseaux positif. Le coefficient d’exploitation s’établit à 48,2% au
T3- 21. Sur les 9 mois, les frais de gestion atteignent 3 115
millions d’euros, en hausse de +2,6%* par rapport au 9M-20.
Dans la Banque de détail à
l’International, les frais généraux affichent une hausse
de +3,4*% par rapport au T3-20. Sur les 9 mois, les frais de
gestion sont en légère hausse de +2,0%* par rapport au 9M-20.
Dans l’activité Assurances, les
frais de gestion accompagnent les ambitions de développement et
sont en hausse de +4,5%* par rapport au T3-20 et de +4,3%* par
rapport au 9M-20. Dans les Services Financiers aux
Entreprises, les frais de gestion progressent de +2,0%*
par rapport au T3-20 et de +4,1%* par rapport au 9M-20.
Coût du
risque
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial est de 43 points de base (soit 145 millions
d’euros), par rapport à 37 points de base au T2-21 et 102 points de
base au T3-20.
Sur les 9 mois, le coût du
risque est de 41 points de base (408 millions d’euros) ; il était
de 98 points de base au 9M-20.
Résultat net part du
Groupe
Le résultat net part du groupe ressort à 584
millions d’euros au T3-21 (+80,0%* par rapport au T3-20) et 1 498
millions d’euros sur 9 mois (+69,4%* par rapport au 9M-20). La
rentabilité sous-jacente ressort à un niveau de 22,1% au T3-21
(versus 12,3% au T3-20) et de 19,9% sur 9M-21 (11,8% sur 9M-20)
respectivement.
-
BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS
INVESTISSEURS
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 361 |
2 034 |
+16,1% |
+15,4%* |
7 210 |
5 541 |
+30,1% |
+32,5%* |
Frais de gestion |
(1 608) |
(1 478) |
+8,8% |
+8,2%* |
(5 307) |
(5 025) |
+5,6% |
+6,9%* |
Résultat brut d'exploitation |
753 |
556 |
+35,4% |
+34,5%* |
1 903 |
516 |
x 3,7 |
x
4,0* |
Coût net du risque |
(57) |
(57) |
- |
- |
(83) |
(818) |
-89,9% |
-89,5%* |
Résultat d'exploitation |
696 |
499 |
+39,5% |
+38,4%* |
1 820 |
(302) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe |
563 |
381 |
+47,8% |
+46,6%* |
1 441 |
(223) |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
467 |
295 |
+58,0% |
+56,4%* |
1 537 |
(137) |
n/s |
n/s |
RONE |
14,7% |
10,3% |
|
|
13,1% |
-2,1% |
|
|
RONE
s/jacent(1) |
12,2% |
7,9% |
|
|
14,0% |
-1,3% |
|
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21 Produit net
bancaire
Sur le trimestre, la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs affiche une bonne
dynamique sur ses métiers avec des revenus à 2 361 millions
d’euros, en forte hausse de +16,1% /T3-20.Sur les neuf premiers
mois de l’année, les revenus progressent de +30,1% /9M-20 (7 210
millions d’euros versus 5 541 millions d’euros), et s’établissent
au-dessus des revenus 9M-19 (6 518 millions d’euros).
Dans les Activités de Marché et Services
aux Investisseurs, le produit net bancaire s’établit à
1 349 millions d’euros, +8,4% / T3-20. Sur le 9M-21, il
s’élève à 4 388 millions d’euros, +46,1% /9M-20.
Le marché Actions a été actif, porté avec une
activité commerciale restée soutenue tout au cours du trimestre. Le
métier affiche des revenus à 814 millions d’euros, en hausse de
+53% par rapport au T3-20, avec une bonne performance de toutes les
activités. Les volumes ont été notamment élevés sur les produits
investment solutions (produits structurés et produits listés) et
sur les produits prime services.Sur le 9M-21, les revenus
s’établissent à 2 423 millions d’euros (contre 682 millions
d’euros sur le 9M-20).
Les conditions de marché ont été moins
favorables pour le modèle de la franchise Fixed income : forte
compression des spreads sur le financement, couplée à une demande
client réduite sur les marchés de Taux. L’environnement a également
été défavorable en Asie. L’activité commerciale est restée
toutefois résiliente sur la franchise Corporates. Les métiers Taux,
Crédit et Change enregistrent au T3-21 des revenus à 380 millions
d’euros en baisse de -33% par rapport à un bon T3-20. Sur le 9M-21,
les revenus sont en baisse de -21% par rapport à un 9M-20
exceptionnellement élevé.
Les revenus du Métier Titres affichent de
nouveau une progression, avec des revenus en hausse de +6,9%
/T3-20, à 155 millions d’euros. Sur le 9M-21, ils sont en hausse de
+10% /9M-20, à 490 millions d’euros.Les actifs en conservation du
Métier Titres atteignent 4 475 milliards d’euros, légèrement
en hausse par rapport à fin juin 2021. Sur la même période, les
actifs administrés sont en hausse de +2,9%, à 680 milliards
d’euros.
Les Activités de Financement et
Conseil montrent la meilleure performance historique avec
des revenus s’établissant à 757 millions d’euros sur le T3-21, en
hausse de +31% par rapport à T3-20. Sur le 9M-21, ils s’inscrivent
à 2 110 millions d’euros, en nette hausse de +13% /9M-20 (+15%* à
périmètre et change constants).
La banque d’investissement présente un excellent
trimestre, porté par le fort dynamisme des activités de conseil, de
fusions et acquisitions et de Leverage Buyout. Les revenus des
activités de Financement d’Actifs, de Ressources Naturelles et
Infrastructures et de la plateforme Asset-Backed Products montrent
également une forte progression.
Le métier Global Transaction et Payment Services
continue de présenter une croissance élevée, en hausse de +23% par
rapport au T3-20.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque
Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 255 millions
d’euros au T3-21, +21% / T3-20. Sur 9M-21, il s’inscrit en hausse
de +6%.
La Banque Privée affiche une forte progression
de ses revenus de +20% /T3-20 (à 184 millions d’euros). Le métier
bénéficie d’un environnement de marché favorable et d’une forte
activité commerciale. La collecte nette s’élève à +2,2 milliards
d’euros sur le trimestre. Sur le 9M-21, le produit net bancaire
s’élève à 528 millions d’euros, en hausse de +2,3% /9M-20 (retraité
d’un impact exceptionnel de +29 millions d’euros lié à une
indemnité d'assurance reçue en 2020, il est en hausse de +8,4%). La
collecte nette est élevée (+6,8 milliards d’euros sur les neuf
premiers mois) et positive sur toutes les géographies.Les actifs
sous gestion s’établissent à 127 milliards d’euros. Ils ont
progressé de +11% par rapport à fin septembre 2020.
Le produit net bancaire de Lyxor atteint 64
millions d’euros, en hausse de +21% par rapport au T3-20. Les
actifs sous gestion sont en hausse de +28% par rapport à fin
septembre 2020, à 169 milliards d’euros. Sur le 9M-21, les revenus
sont en hausse de +17% par rapport au 9M-20 et la collecte nette
est de +14 milliards d’euros.
Frais de
gestion Sur le trimestre, les
frais de gestion ressortent à 1 608 millions d’euros et à
1 733 millions d’euros en sous-jacent. La hausse des coûts
sous-jacents de +9,3% /T3-20 s’explique par l’augmentation des
coûts variables liée à la croissance des résultats et des charges
d’IFRIC 21. Grâce à un effet de ciseaux très positif, le
coefficient d’exploitation est en amélioration de 5 points (68%
versus 73% au T3-20).Sur les neuf premiers mois de
l’année, les frais de gestion sont en hausse de +5,6% en
publié et +5,4% en sous-jacent.
Coût net du
risque Sur le trimestre, le coût
du risque commercial ressort à 14 points de base (soit 57 millions
d’euros), au même niveau que le T3-20.Sur les neuf premiers
mois de l’année, il s’inscrit à un niveau bas de 7 points
de base, très en-deçà de 9M-20 (66 points de base) pénalisé par la
crise sanitaire.
Résultat net part du
Groupe Sur le
trimestre, le résultat net part du Groupe ressort à 563
millions d’euros en publié (+48% par rapport au T3-20) et à 467
millions d’euros sous-jacent ( +58% par rapport au T3-20).
Sur les neuf premiers mois de l’année, il est
respectivement à 1 441 millions d’euros et 1 537 millions
d’euros.
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs affiche une forte rentabilité sous-jacente à 12,2%
sur le trimestre et 14,0% sur les neuf premiers mois de
l’année.
-
HORS PÔLES
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
9M-21 |
9M-20 |
Produit net bancaire |
228 |
48 |
281 |
(341) |
Frais de gestion |
(196) |
(56) |
(502) |
(239) |
Frais de gestion sous-jacents (1) |
(110) |
(69) |
(259) |
(226) |
Résultat brut d'exploitation |
32 |
(8) |
(221) |
(580) |
Résultat d'exploitation sous-jacent (1) |
118 |
(21) |
22 |
(567) |
Coût net du risque |
1 |
- |
1 |
- |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
(684) |
Impôts sur les bénéfices |
(166) |
(84) |
(6) |
(534) |
Résultat net part du Groupe |
3 |
(139) |
(177) |
(1 995) |
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1) |
(69) |
(137) |
(132) |
(586) |
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21 Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège
social du Groupe,
- le portefeuille de participations
du Groupe,
- les fonctions de centrale
financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets
transversaux ainsi que certains coûts engagés par le Groupe et non
refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles
s’élève à 228 millions
d’euros au T3-21 contre 48 millions d’euros au T3-20 et à
281 millions d’euros au 9M-21 contre -341 millions d’euros au
9M-20.
Les frais de gestion s’élèvent à 196
millions d’euros au T3-21 contre 56 millions d’euros au
T3-20. Ilsintègrent les charges de transformation du Groupe pour un
montant total de 97 millions d’euros portant sur les activités de
Banque de détail en France (46 millions d’euros), de la Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (23 millions d’euros)
et du Hors Pôles (28 millions d’euros). Les coûts sous-jacents
ressortent à 110 millions d’euros au T3-21 par rapport à 69
millions d’euros au T3-20.
Sur 9M-21, les frais de gestion s’élèvent à 502
millions d’euros contre 239 millions d’euros sur 9M-20.
Ilsintègrent les charges de transformation du Groupe pour un
montant total de 232 millions d’euros portant sur les activités de
Banque de détail en France (106 millions d’euros), de la Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (66 millions d’euros)
et du Hors Pôles (60 millions d’euros). Les coûts sous-jacents
ressortent à 259 millions d’euros sur 9M-21 par rapport à 226
millions d’euros sur 9M-20.
Le résultat brut d’exploitation s’élève
à 32 millions d’euros au
T3-21 contre -8 millions
d’euros au T3-20 et à -221 millions d’euros sur 9M-21 contre -580
millions d’euros sur 9M-20. Le résultat brut d’exploitation
sous-jacent ressort à +22 millions d’euros sur 9M-21.
Le résultat net part du Groupe du
Hors-Pôles s’élève à 3 millions
d’euros au T3-21 contre -139 millions d’euros au T3-20 et
à -177 millions d’euros sur 9M-21 contre -1 995 millions d’euros
sur 9M-20. Il comprend une plus-value de cession immobilière de 185
millions d’euros, avant prise en compte de la fiscalité (132
millions d’euros en net d’imposition).
-
CONCLUSION
Le Groupe affiche une excellente performance sur
les 9 premiers mois de l’année 2021. L’ensemble des métiers
bénéficie d’une bonne progression de leurs revenus, par rapport aux
9 premiers mois 2020, et d’une amélioration de leur coefficient
d’exploitation grâce à une gestion disciplinée des coûts.
A fin septembre 2021, le Groupe présente un
niveau de ratio CET1 de 13,4%(10), confortablement au-dessus de son
exigence réglementaire, après prise en compte de la provision pour
distribution de 2,03 euros(11) (finançant le dividende et le rachat
d’actions) et de l’impact en capital du programme de rachat
d’actions annoncé d’environ 470 millions d’euros. Autorisé par la
BCE en date du 30 septembre 2021, le Groupe entend réaliser ce
dernier à compter du 4 novembre et d’ici fin 2021. Pendant cette
période, le groupe prévoit la suspension du contrat de liquidité
jusqu’à la finalisation du rachat d’actions.
Par ailleurs, le Groupe poursuit l’exécution de
sa stratégie avec la réalisation, ce trimestre, d’une nouvelle
étape clé. En effet, le Groupe a précisé le 12 octobre le modèle et
l’organisation détaillée de sa nouvelle banque de détail en France.
Le projet de fusion des réseaux progresse ainsi conformément au
calendrier annoncé. Les autres métiers déploient avec succès leur
stratégie présentée lors des journées investisseurs dédiées.
-
CALENDRIER FINANCIER 2021
Calendrier de communication financière 2021 |
10 février 2022
Résultats du quatrième trimestre et de l’année 202105 mai 2022
Résultats du premier trimestre 202217 mai 2022 Assemblée générale
202203 août 2022 Résultats du deuxième trimestre et du premier
semestre 202204 novembre 2022 Résultats du troisième trimestre et
des neuf premiers mois de 2022 |
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations plus détaillées sur les risques
potentiels susceptibles d’affecter les résultats financiers de
Société Générale sont consultables dans le chapitre « Facteurs
de risque » de notre Document d’enregistrement universel
déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (accessible sur
https://investors.societegenerale.com/fr). Il est recommandé aux
investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de
risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils
examinent les informations contenues dans les éléments de
projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société
Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. |
-
ANNEXE 1 : DONNÉES
CHIFFRÉES
RÉSULTAT
NET PART DU GROUPE PAR
MÉTIER
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
451 |
283 |
59,4% |
1 092 |
562 |
94,3% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
584 |
337 |
73,3% |
1 498 |
928 |
61,4% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
563 |
381 |
47,8% |
1 441 |
(223) |
n/s |
Total Métiers |
1 598 |
1 001 |
59,6% |
4 031 |
1 267 |
x 3,2 |
Hors Pôles |
3 |
(139) |
n/s |
(177) |
(1 995) |
91,1% |
Groupe |
1 601 |
862 |
85,7% |
3 854 |
(728) |
n/s |
BILAN
CONSOLIDÉ
|
30/09/2021 |
31/12/2020 |
Caisse et banques centrales |
176 531 |
168 179 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
436 594 |
429 458 |
Instruments dérivés de couverture |
14 021 |
20 667 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
45 780 |
52 060 |
Titres au coût amorti |
18 687 |
15 635 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
66 144 |
53 380 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
475 923 |
448 761 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
172 |
378 |
Placements des activités d'assurance |
174 240 |
166 854 |
Actifs d'impôts |
4 307 |
5 001 |
Autres actifs |
78 469 |
67 341 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
390 |
6 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
95 |
100 |
Immobilisations corporelles et incorporelles |
31 180 |
30 088 |
Ecarts d'acquisition |
3 821 |
4 044 |
Total |
1 526 354 |
1 461 952 |
|
30/09/2021 |
31/12/2020 |
Banques centrales |
6 684 |
1 489 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
386 465 |
390 247 |
Instruments dérivés de couverture |
9 576 |
12 461 |
Dettes représentées par un titre |
133 194 |
138 957 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
148 430 |
135 571 |
Dettes envers la clientèle |
497 155 |
456 059 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
4 250 |
7 696 |
Passifs d'impôts |
1 683 |
1 223 |
Autres passifs |
96 568 |
84 937 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
125 |
- |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
152 619 |
146 126 |
Provisions |
4 491 |
4 775 |
Dettes subordonnées |
15 826 |
15 432 |
Total dettes |
1 457 066 |
1 394 973 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Actions ordinaires et réserves liées |
22 364 |
22 333 |
Autres instruments de capitaux propres |
7 534 |
9 295 |
Réserves consolidées |
30 866 |
32 076 |
Résultat de l'exercice |
3 854 |
(258) |
Sous-total |
64 618 |
63 446 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(980) |
(1 762) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
63 638 |
61 684 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
5 650 |
5 295 |
Total capitaux propres |
69 288 |
66 979 |
Total |
1 526 354 |
1 461 952 |
-
NOTES
MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments
financiers présentés au titre du troisième et neuf
premiers mois 2021 ont été examinés par le Conseil
d’administration en date du 3 novembre
2021 et ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne et applicable à cette date. Ces éléments n’ont pas été
audités.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 41 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale. Les termes «
Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment.
Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de
chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs
mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2020
(pages 466 et s. du Document d’enregistrement universel 2021 de
Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour
faire référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 41 du Document d’enregistrement
universel 2021 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des
charges constatées en comptabilité dans leur intégralité dès leur
exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part
relative au trimestre en cours, soit un quart du total. Il consiste
à lisser la charge ainsi constatée sur l’exercice afin de donner
une idée plus économique des coûts réellement imputables à
l’activité sur la période analysée.
5 –
Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.
Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et
résultats du pilier de Banque de détail en France les dotations ou
reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux
identifier les revenus et résultats relatifs à l’activité du
pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à
l’épargne réglementée.
La réconciliation permettant de passer des
données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée
dans le tableau ci-dessous :
T3-21 (en
MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les
bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(4 170) |
175 |
0 |
(699) |
1 601 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(199) |
|
|
46 |
(149) |
|
(+) Charges de transformation12(*) |
97 |
|
|
(27) |
70 |
Hors Pôle13(1) |
(+) Plus-value immobilière Haussmann(*) |
|
(185) |
|
53 |
(132) |
Hors Pôles |
Sous-jacent |
(4 272) |
(10) |
0 |
(627) |
1 391 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T3-20 (en
MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les
bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(3 825) |
(2) |
0 |
(467) |
862 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(177) |
|
|
53 |
(120) |
|
Sous-jacent |
(4 002) |
(2) |
0 |
(414) |
742 |
|
9M-21 (en
MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les
bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(13 025) |
186 |
0 |
(1 386) |
3 854 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
199 |
|
|
(46) |
149 |
|
(+) Charges de transformation(*) |
232 |
|
|
(65) |
167 |
Hors Pôle14(2) |
(+) Plus-value immobilière Haussmann(*) |
|
(185) |
|
53 |
(132) |
Hors Pôles |
Sous-jacent |
(12 594) |
1 |
0 |
(1 444) |
4 038 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9M-20 (en
MEUR) |
Frais de gestion |
Gains nets sur autres actifs |
Pertes de valeur desécarts
d'acquisition |
Impôts sur les
bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(12 363) |
82 |
(684) |
(1 079) |
(728) |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
177 |
|
|
(53) |
120 |
|
(+) Cessions |
|
77 |
|
|
77 |
Hors Pôles |
(-) Dépréciation des écarts d'acquisition(*) |
684 |
|
684 |
Hors Pôles |
(-) Dépréciat ion des impôts différés actifs(*) |
|
650 |
650 |
Hors Pôles |
Sous-jacent |
(12 186) |
159 |
0 |
(482) |
803 |
|
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours
douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 43 et 635 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale. Cet indicateur
permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en
pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris
locations simples.
|
(En M EUR) |
T3-21 |
T3-20 |
9M-21 |
9M-20 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net du Risque |
(5) |
130 |
124 |
821 |
Encours bruts de crédits |
217 332 |
217 156 |
217 549 |
208 604 |
Coût du risque en pb |
(1) |
24 |
8 |
52 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net du Risque |
145 |
331 |
408 |
978 |
Encours bruts de crédits |
134 725 |
129 838 |
132 088 |
133 240 |
Coût du risque en pb |
43 |
102 |
41 |
98 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net du Risque |
57 |
57 |
83 |
818 |
Encours bruts de crédits |
167 410 |
162 429 |
161 432 |
165 389 |
Coût du risque en pb |
14 |
14 |
7 |
66 |
Gestion propre |
Coût Net du Risque |
(1) |
0 |
(1) |
0 |
Encours bruts de crédits |
14 244 |
12 400 |
13 589 |
10 800 |
Coût du risque en pb |
(1) |
(1) |
(1) |
1 |
Groupe Société Générale |
Coût Net du Risque |
196 |
518 |
614 |
2 617 |
Encours bruts de crédits |
533 711 |
521 822 |
524 659 |
518 033 |
Coût du risque en pb |
15 |
40 |
16 |
67 |
Le taux de couverture brut des
encours douteux est déterminé en
rapportant les provisions constatées au titre du risque de crédit
aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la
réglementation, sans tenir compte des éventuelles garanties
apportées. Ce taux de couverture mesure le risque résiduel maximal
associé aux encours en défaut (« douteux »).
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 43 et 44 du Document d’enregistrement
universel 2021 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier
le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de
Société Générale.Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le
rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers
du Groupe, selon les principes présentés en page 44 du Document
d’enregistrement universel 2021 de Société Générale.Le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat
net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le
résultat est également retraité des dépréciations des écarts
d’acquisition.Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T3-21 |
T3-20 |
9M-21 |
9M-20 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 638 |
60 593 |
63 638 |
60 593 |
Titres super subordonnés (TSS) |
(7 820) |
(7 873) |
(7 820) |
(7 873) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
|
(274) |
|
(274) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(34) |
(4) |
(34) |
(4) |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(613) |
(875) |
(613) |
(875) |
Provision pour dividende15(1) |
(1 726) |
(178) |
(1 726) |
(178) |
Fonds propres ROE fin de période |
53 445 |
51 389 |
53 445 |
51 389 |
Fonds propres ROE moyens |
52 947 |
51 396 |
52 215 |
52 352 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(3 927) |
(3 928) |
(3 927) |
(4 253) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 599) |
(2 464) |
(2 549) |
(2 417) |
Fonds propres ROTE moyens |
46 421 |
45 004 |
45 739 |
45 682 |
Résultat net part du Groupe (a) |
1 601 |
862 |
3 854 |
(728) |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
1 391 |
742 |
4 038 |
803 |
Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs
de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c) |
(130) |
(127) |
(439) |
(447) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
|
|
|
684 |
Résultat net Part du Groupe corrigé
(e)=(a)+(c)+(d) |
1 471 |
735 |
3 415 |
(491) |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
1 261 |
615 |
3 599 |
356 |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
46 421 |
45 004 |
45 739 |
45 682 |
ROTE [trimestre: (4*e/g), 9 mois: (4/3*e/g)] |
12,7% |
6,5% |
10,0% |
-1,4% |
|
|
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacents) (h) |
46 210 |
44 884 |
45 923 |
47 213 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 9 mois: (4/3*f/h)] |
10,9% |
5,5% |
10,4% |
1,0% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
En M EUR |
T3-21 |
T3-20 |
Variation |
9M-21 |
9M-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 025 |
11 879 |
-7,2% |
11 201 |
11 507 |
-2,7% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
10 340 |
10 468 |
-1,2% |
10 154 |
10 627 |
-4,5% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
15 327 |
14 868 |
3,1% |
14 687 |
14 306 |
2,7% |
Total Métier |
36 693 |
37 215 |
-1,4% |
36 042 |
36 440 |
-1,1% |
Hors Pôles |
16 254 |
14 180 |
14,6% |
16 173 |
15 912 |
1,6% |
Groupe |
52 947 |
51 396 |
3,0% |
52 215 |
52 352 |
-0,3% |
8 - Actif net
et Actif net tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 46 du Document d’enregistrement
universel 2021 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer
sont présentés ci-après :
Fin de période |
9M-21 |
S1-21 |
2020 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 638 |
63 136 |
61 684 |
Titres Super Subordonnés (TSS) |
(7 820) |
(8 905) |
(8 830) |
Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
0 |
(62) |
(264) |
Intérêts net d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(34) |
(1) |
19 |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
(45) |
(46) |
301 |
Actif Net Comptable |
55 739 |
54 122 |
52 910 |
Ecarts d'acquisition |
(3 927) |
(3 927) |
(3 928) |
Immobilisations incorporelles |
(2 641) |
(2 556) |
(2 484) |
Actif Net Tangible |
49 171 |
47 639 |
46 498 |
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA* |
850 430 |
850 429 |
848 859 |
Actif Net par Action |
65,5 |
63,6 |
62,3 |
Actif Net Tangible par Action |
57,8 |
56,0 |
54,8 |
* Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2021, hors actions
propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading
détenues par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
45 du Document d’enregistrement universel 2021 de Société
Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe
pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements
effectués pour la détermination du ROE et du ROTE. Ainsi que
précisé en page 45 du Document d’enregistrement universel 2021 de
Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de
l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés
en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice
Net par Action est décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers |
9M-21 |
S1-21 |
2020 |
Actions existantes |
853 371 |
853 371 |
853 371 |
Déductions |
|
|
|
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions
gratuites attribuées aux salariés |
3 335 |
3 466 |
2 987 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
|
|
|
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
850 036 |
849 905 |
850 385 |
Résultat net part du Groupe |
3 854 |
2 253 |
(258) |
Intérêts sur TSS et TSDI |
(439) |
(309) |
(611) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
|
|
|
Résultat net part du Groupe corrigé |
3 415 |
1 944 |
(869) |
BNPA (en EUR) |
4,02 |
2,29 |
(1,02) |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
4,06 |
2,40 |
0,97 |
(*) Calculé sur la base d’un résultat net part
du Groupe sous-jacent hors linéarisation d’IFRIC 21. Soit 4,23
euros tenant compte de la linéarisation d’IFRIC 21 sur 9M-21.(**)
Nombre d’actions pris en compte : nombre d’actions ordinaires
au 30 septembre 2021, hors actions propres et d’auto-contrôle, mais
y compris les actions de trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common
Equity Tier 1 du Groupe Société
Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR2/CRD5 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est également déterminé selon les règles CRR2/CRD5 applicables
intégrant la notion de phasage suivant la même logique que pour les
ratios de solvabilité.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin
d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les
transformations positives des sociétés et des économies.
Acteur de l’économie réelle depuis plus de
150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du
monde, Société Générale emploie plus de 133 000 collaborateurs dans
61 pays et accompagne au quotidien 30 millions de clients
particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à
travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de
solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles
métiers complémentaires :
- la Banque de
détail en France avec les enseignes Société Générale,
Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de
services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de
l’innovation digitale ;
- la Banque de
détail à l’international, l’assurance et les services
financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en
Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers
spécialisés leaders dans leurs marchés ;
- la Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses
expertises reconnues, positions internationales clés et solutions
intégrées
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World et Europe),
FTSE4Good (Global etEurope), Bloomberg Gender-Equality Index,
Refinitiv Diversity and Inclusion Index, Euronext Vigeo (Europe et
Eurozone),STOXX Global ESG Leaders indexes et MSCI Low Carbon
Leaders Index (World and Europe).
En cas de doute sur l’authenticité de ce
communiqué de presse, rendez-vous au bas de la newsroom de
societegenerale.com.Les communiqués émanant de Société Générale
sont certifiés par la technologie blockchain. Un lien vous
permettra d’yvérifier de l’intégrité de cette information.
Pour plus d’information, vous pouvez suivre le
compte twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com.
(1) Données sous-jacentes (Cf note
méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données
sous-jacentes)(2) Ratio phasé ; ratio non-phasé à 13,2%(3)
Après déduction des intérêts sur les TSS et TSDILe renvoi * dans ce
document correspond à des données à périmètre et taux de change
constants(4) Ratio de NPL calculé selon la méthodologie de l’EBA
publiée le 16 juillet 2019(5) Ratio entre le montant des provisions
sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours(6)
Données sous-jacentes (Cf note méthodologique 5 pour le passage des
données comptables aux données sous-jacentes)(2) y compris BMTN(8)
SG Russie regroupe les entités Rosbank, Rosbank Insurance, ALD
Automotive et leurs filiales consolidées(9) Basé sur les données
locales ALD(10) Ratio phasé ; ratio non-phasé à 13,2%(11) Basé
sur un taux de distribution de 50% du Résultat net part du Groupe
sous-jacent après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI(*)
élément exceptionnel(1) Charges de transformation
et/ou de restructuration au T3-21 relatif aux pôles Banque de
détail en France (46 M EUR), Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs (23 M EUR) et Hors-Pôles (28 M
EUR)(2) Charges de transformation et/ou de
restructuration au 9M-21 relatif aux pôles Banque de détail en
France (106 M EUR), Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs (66 M EUR) et Hors-Pôles (60 M EUR)
(1) La provision est calculée sur un taux de
distribution de 50% du résultat net part du Groupe sous-jacent,
hors linéarisation d’IFRIC 21, après déduction des intérêts sur les
TSS et TSDI
- Société Générale_
Resultats-financiers-communique-de-presse-T3-2021
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