Valeo renforce sa position de leader sur le marché à très forte croissance de l’électrification - Signature d’un accord en vue de détenir 100 % de Valeo Siemens eAutomotive
09 Februar 2022 - 09:00PM
Valeo renforce sa position de leader sur le marché à très forte
croissance de l’électrification - Signature d’un accord en vue de
détenir 100 % de Valeo Siemens eAutomotive
Communiqué de presse
Paris, le 09 février 2022
Valeo renforce sa
position de leader sur le marché à très forte croissance de
l’électrificationSignature d’un accord
en vue de détenir 100 %
de Valeo Siemens
eAutomotive
Intégration de Valeo Siemens
eAutomotive au sein de l’activité
“Systèmes de Propulsion” de Valeo, après le
1er juillet 2022
Le
nouvel ensemble “Valeo
Systèmes de Propulsion” a
pour ambition :
-
Croissance supérieure à 12% par an sur la période
2021/2025
- Objectif de synergies
annuelles de 120 millions
d’euros qui représentent
1,9% du chiffre d’affaires -
Synergies pleinement réalisées à partir de
2025
-
Marge d’EBITDA
proforma en progression rapide
de 5,8% en 2021
à plus de 8% en 2022
et plus de 11% en 2025
- Cash
flow libre avant impôts
proforma à l’équilibre dès 2022 pour
atteindre environ 350 millions
d’euros en 2025 qui permettra au nouvel ensemble
d’autofinancer sa croissance
Acquisition
des 50% détenus par Siemens dans Valeo
Siemens eAutomotive pour un
montant de 277 millions d’euros sur une base sans
endettement - Impact
de 741 millions
d’euros (1)
sur l’endettement net de
Valeo
Christophe Périllat, Directeur Général du groupe
Valeo, déclare “L'électrification de la mobilité automobile
accélère. Valeo accélère aussi. Grâce à cette opération et à
l'intégration de Valeo Siemens eAutomotive au sein de notre
activité Systèmes de Propulsion, nous renforçons notre position
d'acteur majeur de l'électrification en créant un champion
disposant de l'ensemble des technologies. Nous devenons ainsi plus
innovants, plus compétitifs et plus profitables, au service de la
décarbonation de la mobilité. Je remercie Siemens pour ces années
de collaboration qui ont permis de faire de Valeo Siemens
eAutomotive un champion de l'électrification haute tension.”
Valeo annonce la signature d’un accord avec
Siemens pour le rachat de la participation de 50% détenue par
Siemens dans Valeo Siemens eAutomotive. Après le 1er juillet 2022,
Valeo intégrera 100 % de Valeo Siemens eAutomotive au sein de son
activité Systèmes de Propulsion.
La finalisation de cette opération se traduira
pour Valeo par un décaissement net de 277 millions d’euros pour
l’acquisition de la participation de Siemens sur une base sans
endettement. Ce décaissement sera financé par la trésorerie
disponible du Groupe. Au plan comptable, l’endettement net
augmentera de 741 millions d’euros (1) sans modifier
substantiellement les grands équilibres du bilan de Valeo. Le
Groupe prévoit, dès 2023, une baisse de son endettement suivant une
feuille de route qui sera présentée le 25 février 2022, à
l’occasion de sa présentation stratégique et financière
2022/2025.
Le marché de l’électrification haute tension,
dont la valeur va significativement augmenter dans les prochaines
années, représentera 92 milliards d’euros en 2030 (croissance
annualisée de 17,5% sur la période 2021/2030), dont 40% est
accessible aux équipementiers. En 2030, le marché des véhicules
équipés d’une propulsion électrique haute tension (BEV et PHEV)
représentera, à l’échelle mondiale, 35% de la production
automobile.
Valeo Siemens eAutomotive est un leader
technologique et industriel reconnu, présent (2) sur les
principales plateformes généralistes et premium de 21 constructeurs
automobiles. D’ici fin 2022, plus de 90 modèles de voitures
électriques et hybrides rechargeables seront équipés de ses
systèmes de propulsion électrique, moteurs, onduleurs ou chargeurs
embarqués.
Grâce à l’intégration de Valeo Siemens
eAutomotive au sein de son Pôle Système de Propulsion, Valeo
renforce sa position sur le marché en forte croissance de
l’électrification. Alors que le chiffre d’affaires proforma de
Systèmes de Propulsion s'élevait à 5,4 milliards d’euros en 2021,
le Groupe ambitionne dorénavant pour cette activité, une croissance
annuelle des ventes supérieure à 12%. L’entité combinée devrait
ainsi atteindre un chiffre d’affaires supérieur à 8,5 milliards
d’euros en 2025.
Cette intégration devrait permettre au nouvel
ensemble :
- d’accélérer sa
feuille de route technologique afin de proposer des solutions
toujours plus performantes à ses clients,
- de viser un
objectif de synergies d’un montant total annuel de 120 millions
d’euros qui sera atteint à horizon 2025. Ces synergies devraient
être atteintes progressivement avec un plein bénéfice en 2025 (50%
en 2023, 75% en 2024 et 100% en 2025),
- d'accélérer sa
croissance.
L’entité combinée devrait dégager une marge
d’EBITDA supérieure à 11% et un cash flow libre avant impôt
d’environ 350 millions d’euros en 2025 (cash flow libre avant impôt
proforma à l’équilibre dès 2022).
A l’issue de cette opération et sur la base des
hypothèses de production d’IHS, Valeo fixe les objectifs suivants
pour le nouvel ensemble Valeo Systèmes de Propulsion proforma :
|
2022 |
2025 |
Chiffre d’affaires |
Environ 6,3 Md€ |
>8,5 Md€ |
Marge d’EBITDA |
>8% du chiffre d’affaires |
>11% du chiffre d’affaires |
Cash flow libre avant impôt |
A l’équilibre |
Environ 350m€ |
Compte tenu du calendrier de réalisation de
l’opération et d’une réduction attendue en 2022, de 50% des pertes
de Valeo Siemens e-Automotive par rapport à 2021, l’impact de la
consolidation de Valeo Siemens eAutomotive sur le résultat net du
Groupe sera inférieur à celui constaté en 2021.
Ce projet, qui a été approuvé à l'unanimité par
le Conseil d’administration, et dont la réalisation sera soumise à
l’obtention des autorisations des autorités de la concurrence
compétentes, fera l’objet d’une information et d’une consultation
des institutions représentatives du personnel concernées.
Prochains rendez-vous :Le jeudi 10 février 2022 à 10h00 CETRéunion
Webcast animée par Christophe Périllat, Directeur Général de
ValeoLe communiqué de presse et la présentation sont disponibles
sur le site internet suivant : www.valeo.comLe vendredi 25
février 2022 à 10h00 CET - Automobile Club de France 6 Place de la
Concorde F - 75008 ParisPrésentation stratégique et financière
2022/2025 et publication des résultats financiers 2021 |
(1) Après prise en compte (i) du paiement net
pour l’acquisition des actions auprès de Siemens (277 millions
d’euros), (ii) de l’élimination en consolidation de la valeur
résiduelle des prêts accordés par Valeo à Valeo Siemens eAutomotive
(345 millions d’euros déjà pris en compte par les agences de
rating) et, (iii) de la reprise des contrats de leasing portés par
la société (119 millions d’euros)
(2) en production série ou en développement
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