Porté par une très bonne croissance
organique et un fort dynamisme commercial mais doublement impacté
sur ses marges par la pandémie et désormais l’inflation, Elior met
en œuvre un vigoureux plan de redressement
Regulatory News:
Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR
0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des
services, publie ses résultats du premier semestre de l’exercice
fiscal 2021-2022 clos au 31 mars 2022.
Résultats du premier semestre 2021-2022
– Chiffre d’affaires de 2 239 M€, en croissance organique de +18
% par rapport au premier semestre de l’an dernier, porté à hauteur
de +9,9 % par le développement commercial ;
– Taux de rétention de 91,3 %, stable comparé au 31 décembre
2021 ;
– EBITA ajusté des activités poursuivies du Groupe de -16 M€,
comparé à -25 M€ un an plus tôt ;
– Free cash-flow de -59 M€ contre +31 M€ au premier semestre
2020-2021 ;
– Liquidité disponible au 31 mars 2022 de 444 M€, comparée à 500
M€ au 31 décembre 2021 ;
– « Covenant holiday » : prochain test sur la base des résultats
financiers au 31 mars 2023 ;
– Décision d’une sortie volontaire de l’activité industrielle
Preferred Meals aux Etats-Unis.
Perspectives 2021-2022 et ambitions à horizon 2024 :
- Pour l’exercice 2021-2022, Elior anticipe :
– Croissance organique du chiffre d’affaires d’au moins 16 %
;
– EBITA ajusté autour de l’équilibre (en excluant les pertes de
Preferred Meals estimées à 35 M€ sur l’exercice en cours) ;
– Capex inférieurs à 2 % du chiffre d’affaires.
- Ambitions à horizon 2024 :
– Croissance organique annuelle moyenne du CA d’au moins 7 % sur
les deux prochains exercices ;
– Marge d’EBITA ajusté d’environ 4,0 % en 2023-2024 ;
– Croissance organique / Capex en pourcentage du CA entre 2 x et
3 x ;
– Reprise de la distribution de dividendes au titre de
l’exercice 2023-2024.
Bernard Gault, directeur général d’Elior Group, commente
: « En dépit des perturbations liées au variant Omicron,
l’activité rebondit, portée notamment par un fort dynamisme
commercial. En revanche, l’intensification des pressions
inflationnistes pèse sur nos marges opérationnelles, déjà dégradées
par la pandémie. Nous mettons donc en œuvre un vigoureux plan de
redressement de celles-ci. Il s’appuie sur quatre axes : (1) un
programme mondial et systématique de renégociation avec nos clients
de toutes nos grilles tarifaires, (2) la construction avec nos
clients de nouvelles offres plus durables, (3) le réexamen
systématique du portefeuille de contrats (4) le contrôle encore
plus strict des coûts opérationnels. Dans ce contexte, le Conseil
d’administration a entériné la décision de fermer Preferred Meals
aux Etats-Unis, une activité industrielle trop éloignée de notre
cœur de métier et qui pèse très lourdement sur les comptes du
Groupe. Après deux années difficiles, je tiens à saluer les efforts
et la détermination sans faille de nos équipes. J’ai toute
confiance dans notre capacité collective à redresser la rentabilité
opérationnelle du Groupe et atteindre les ambitions que nous fixons
pour 2024.
Activité commerciale
Au cours du premier semestre, des contrats significatifs ont été
signés ou renouvelés en restauration collective et services, parmi
lesquels :
- en France, Siemens, Safran, 3 centres du CNRS, les écoles des
villes de Lyon, Brest et Thonon-les-Bains, l’Institut Curie ainsi
que la Clinique des Peupliers à Villeneuve-d'Ascq; pour Elior
Services, PepsiCo, Safran, l’Université de Dijon, l’École de police
de Rouen-Oissel, l’Hôpital Européen de Paris et la Clinique de
l'Infirmerie Protestante de Lyon ;
- au Royaume Uni, Allianz Insurance, The Lloyd’s of London, les
clubs sportifs Glasgow Warriors et Hibernian Edinburgh ainsi que
les campus de London Business School et West London University
;
- aux États-Unis, l’association caritative Jewish Federation de
Sarasota-Manatee en Floride, les services correctionnels des comtés
de Cobb en Géorgie et Rutherford dans le Tennessee, une soixantaine
d’écoles Harmony au Texas, l’hôpital public Whitfield au
Mississippi, plusieurs centres de santé gérés par l’État de
Louisiane et les repas caritatifs de l’association Catholic
Charities Acadiana en Louisiane.
- en Italie, Lactalis, plusieurs hôtels dont NH Porta Nueva à
Milan et Best Western City à Bologne, les services sociaux de la
ville de Venise et le Ministère de la Défense dans plusieurs
provinces;
- en Espagne, Webhelp, le palais présidentiel Moncloa à Madrid,
le Théâtre National de Catalogne à Barcelone, la polyclinique
Comarcal del Vendrell à Tarragone et la résidence sénior Oms à
Palma de Majorque.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies du Groupe
s’élève à 2 239 millions d’euros pour le premier semestre de
l’exercice 2021-2022, contre 1 869 millions d’euros un an plus tôt.
La progression de l’activité de +19,8 % par rapport à l’exercice
précédent reflète une croissance organique de +18 %, un effet de
change positif de +2,3 % et une variation de périmètre de
-0,5%.
Sur une base comparable, le chiffre d’affaires augmente de +16,8
%, un net rebond comparé au recul de -18,0 % enregistré un an plus
tôt.
En outre, le développement commercial contribue à faire
progresser le chiffre d’affaires de +9,9 %, une nette amélioration
par rapport à +4,4 % il y a un an.
Enfin, la perte de contrats représente une réduction de chiffre
d’affaires de -8,7 %. Le taux de rétention ressort ainsi à 91,3 %
au 31 mars 2022, stable par rapport au 31 décembre 2021.
La part du chiffre d’affaires réalisée à l’international atteint
56 % pour le semestre clos le 31 mars 2022, contre 52 % un an plus
tôt.
Chiffre d’affaires par secteur
géographique :
En France, le chiffre d’affaires s’élève à 985 millions
d’euros, soit une croissance organique de +10,7 % comparée au
premier semestre de l’exercice précédent. Malgré un nouveau recours
plus important au télétravail pendant la vague Omicron, le rebond
d’activité a été particulièrement marqué sur le marché Entreprises
et est resté plus modéré sur le marché Santé et Social du fait d’un
effet de base moins favorable. Le marché éducation a reculé du fait
des protocoles sanitaires particulièrement contraignants mis en
place par les pouvoirs publics dans le cadre de la lutte contre la
propagation du variant Omicron.
À l’international, le chiffre d’affaires progresse de
+27,5 % pour s’établir à 1 248 millions d’euros. Cette variation se
décompose d’une croissance organique de +24,1 %, d’un effet de
change positif de +4,3 % et d’une variation de périmètre de -0,9 %.
L’ensemble des zones géographiques dans lesquelles Elior opère ont
contribué à ce rebond. Le Royaume-Uni enregistre le plus fort taux
de croissance organique, relativement peu impacté par Omicron en
comparaison aux confinements stricts en vigueur lors du premier
semestre 2020-21, sauf lors des fêtes de fin d’année.
Le chiffre d’affaires du segment Corporate et autres, qui
comprend les activités résiduelles de concession non cédées avec
Areas, est de près de 6 millions d’euros au premier semestre
2021-2022, contre une contribution quasi nulle au premier semestre
de l’année précédente.
Chiffre d’affaires par marché :
Le marché Entreprises a généré 858 millions d’euros, soit
une augmentation de +38,8 % par rapport au premier semestre de
l’exercice précédent, dont une croissance organique de +38,2 %. Au
deuxième trimestre, le chiffre d’affaires est équivalent à 74 % de
celui du deuxième trimestre 2018-2019 (pré Covid-19), soit un léger
recul comparé à 75 % au premier trimestre, reflétant l’impact du
variant Omicron.
Le marché Enseignement a généré 794 millions d’euros,
soit une augmentation de +16,9 % par rapport au premier semestre de
l’exercice précédent, dont une croissance organique de +14,4 %. Au
deuxième trimestre, le chiffre d’affaires est équivalent à 101 % de
celui du deuxième trimestre 2018-2019 (pré Covid-19), soit un net
rebond comparé à 92% au premier trimestre. Toutes les zones
géographiques ont contribué à ce rebond, à l’exception de la
France, particulièrement impactée par les protocoles sanitaires mis
en place par les pouvoirs publics dans les établissements
scolaires.
Le marché Santé et social a généré 587 millions d’euros,
soit une augmentation de +2,6% par rapport au premier semestre de
l’exercice précédent, dont une croissance organique de +0,6 %. Au
deuxième trimestre, le chiffre d’affaires est équivalent à 94 % de
celui du deuxième trimestre 2018-2019 (pré Covid-19), en légère
progression comparé à 93% au premier trimestre.
Le tableau ci-dessous résume le chiffre d’affaires par marché
exprimé en pourcentage de celui de l’exercice 2018-2019 (pré-Covid)
pour les 8 derniers trimestres écoulés, en base organique et à taux
de change constants.
Chiffre d’affaires exprimé en % de
2018-2019
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1
T2
2019-20
2019-20
2020-21
2020-21
2020-21
2020-21
2021-22
2021-22
Entreprises
38 %
67 %
54 %
55 %
58 %
75 %
75 %
74 %
Enseignement
45 %
85 %
84 %
85 %
87 %
99 %
92 %
101 %
Santé et Social
92 %
95 %
93 %
93 %
91 %
92 %
93 %
94 %
TOTAL GROUPE
54 %
79 %
73 %
73 %
74 %
85 %
85 %
87 %
EBITA ajusté et résultat opérationnel courant
L’EBITA ajusté consolidé des activités poursuivies du
Groupe pour le premier semestre de l’exercice en cours
correspond à une perte de -16 millions d’euros, comparé à une perte
de -25 millions d’euros un an plus tôt. Le taux de marge d’EBITA
ajusté ressort à -0,7 %, contre -1,3 % pour le premier semestre de
l’exercice précédent. L’accélération des pressions inflationnistes
n’a pas permis un rebond de la rentabilité opérationnelle à la
hauteur du rebond d’activité.
En France, l’EBITA ajusté correspond à une perte de -11
millions d’euros, contre une perte de -4 millions d’euros un an
plus tôt, reflétant, outre l’inflation, l’impact des protocoles
sanitaires restrictifs, plus particulièrement dans le marché
Enseignement, avec de fortes perturbations opérationnelles causées
par des fermetures de classes et des absences sans préavis. Le taux
de marge d’EBITA ajusté est de -1,1 %, comparé à -0,4 % un an plus
tôt.
À l’International, l’EBITA ajusté représente un profit de
5 millions d’euros, comparé à une perte de -12 millions d’euros sur
le premier semestre de l’exercice précédent. Le taux de marge
d’EBITA ajusté est de +0,4 %, comparé à -1,2 % un an plus tôt.
L’activité Preferred Meals a réalisé une perte de -21 millions
d’euros lors du premier semestre 2021-22. La marge s’est redressée
dans tous les pays sauf aux Etats-Unis et le rebond a été
particulièrement notable au Royaume-Uni.
Pour Corporate et autres, l’EBITA ajusté représente une
perte de -10 millions d’euros, contre une perte de -9 millions
d’euros sur le premier semestre de l’exercice précédent. Ceci
inclut les activités résiduelles de concession non cédées à Areas à
hauteur de près de -1 millions d’euros.
Le résultat opérationnel courant des activités
poursuivies (incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées) correspond à une perte de -27 millions d’euros au
premier semestre 2021-2022, contre une perte de -34 millions
d’euros un an plus tôt.
Les charges opérationnelles nettes non courantes
s’élèvent à -181 millions d’euros, contre -3 millions un an plus
tôt. Elles comprennent des provisions pour dépréciation d’écarts
d’acquisition en France et en Espagne à hauteur de 119 millions
d’euros ainsi que des provisions pour dépréciation d’actifs (hors
écarts d’acquisition) aux Etats-Unis pour un montant de 62 millions
d’euros relatives à l’activité de Preferred Meals qui fait l’objet
d’une sortie volontaire.
Le résultat financier représente une perte de -21
millions d’euros, quasiment inchangée par rapport à une perte de
-20 millions d’euros un an plus tôt.
L’impôt sur les résultats est une charge de -46 millions
d’euros, contre un produit de 4 millions d’euros au premier
semestre de l’exercice précédent. Ceci s’explique essentiellement
par la reprise d’impôts différés actifs en France et en
Espagne.
Compte tenu des éléments ci-dessus, le résultat net part du
Groupe s’élève à -266 millions d’euros, contre une perte de -53
millions d’euros un an plus tôt.
Cash-flow, endettement et liquidité
Le free cash-flow est de -59 millions d’euros au premier
semestre 2021-2022, contre +31 millions d’euros l’an dernier,
principalement lié à la forte croissance du chiffre d’affaires aux
Etats-Unis et à la poursuite de l’apurement des charges différées
pendant la période Covid et ce malgré une légère hausse de l’EBITDA
et des dépenses d’investissement quasi-stables.
L’endettement financier net s’établit à 1 220 millions
d’euros au 31 mars 2022, contre 1 108 millions d’euros fin
septembre 2021.
À fin mars 2022, la liquidité disponible d’Elior s’élève
à 444 millions d’euros, comparée à 500 millions d’euros au 31
décembre 2021. Elle inclut 38 millions d’euros de trésorerie ainsi
que 320 millions d’euros disponibles sur la facilité de crédit
renouvelable d’un total de 350 millions d’euros. Les lignes de
crédit disponibles restantes s’élèvent à 86 millions d’euros.
Évènements postérieurs à la clôture
Un « covenant holiday» a été obtenu auprès des banques. Le
prochain test de covenant aura lieu sur la base des résultats au 31
mars 2023.
Le Groupe a décidé de volontairement sortir de son activité
industrielle Preferred Meals aux Etats-Unis de production et
distribution de plats préparés, frais et surgelés, acquise en
2016.
Ce désengagement devrait être pleinement effectif d’ici la fin
de l’exercice en cours. L’activité d’Elior North America se
concentrera ainsi sur son cœur de métier et ses activités rentables
et sera en mesure de saisir de nouvelles opportunités de croissance
interne en adéquation avec son modèle d’affaires. Cette cessation
aura par ailleurs un impact relutif sur la marge opérationnelle
consolidée.
En 2020-21, Preferred Meals a généré un chiffre d’affaires
annuel de 211 millions de dollars et un EBITA de -52 millions de
dollars. Lors du premier semestre de l’exercice 2021-22, le chiffre
d’affaires a atteint 139 millions de dollars, avec un EBITA de -24
millions de dollars.
Perspectives
Depuis le début du troisième trimestre de l’exercice en cours,
l’activité du Groupe reste bien orientée. En avril, le chiffre
d’affaires continue à se redresser, à hauteur de 90% des niveaux
d’avant-Covid, comparé à 87% au second trimestre.
Le marché Entreprises retrouve une progression plus marquée vers
les niveaux de 2018-19, grâce à la régression de l’épidémie dans
les marchés où nous opérons. Le marché Education se maintient
au-dessus de 100%, niveau atteint au second trimestre. En France,
la dynamique sur le marché Santé et Social reste affectée par le
maintien de protocoles sanitaires stricts ainsi que des taux
occupation sous-optimaux en milieu hospitalier et dans les
résidences dédiées aux seniors.
Les pressions inflationnistes sont telles qu’elles nécessitent
une renégociation vigoureuse de nos contrats, au-delà des clauses
usuelles d’indexation. La vitesse de déploiement des mesures
d’atténuation et de redressement que nous avons mises en place
dépendra des opportunités de renégociation de nos contrats clients.
Dans ce contexte difficile, nous mettons tout en œuvre pour trouver
des solutions au cas par cas satisfaisantes pour nos clients, nos
convives et le Groupe mais nous n’excluons pas de mettre fin à des
contrats qui ne permettraient pas au Groupe de retrouver un niveau
de rentabilité opérationnelle satisfaisant.
Prenant en compte ces considérations, et dans l’hypothèse où la
situation ne requerrait pas la restauration de protocoles
sanitaires restrictifs, nos anticipations pour l’exercice 2021-2022
s’établissent ainsi :
– Croissance organique du chiffre d’affaires d’au moins 16 %
;
– EBITA ajusté autour de l’équilibre (en excluant les pertes de
Preferred Meals estimées à 35 millions d’euros sur l’exercice en
cours) ;
– Dépenses d’investissement inférieures à 2 % du chiffre
d’affaires.
A horizon 2024, nos ambitions sont les suivantes :
– Croissance organique annuelle moyenne du CA d’au moins 7 % sur
les deux prochains exercices ;
– Marge d’EBITA ajusté d’environ 4,0 % en 2023-2024;
– Croissance organique / Capex en pourcentage du CA entre 2 x et
3 x;
– Reprise de la distribution de dividendes au titre de
l’exercice 2023-2024.
Par ailleurs, Elior reste particulièrement attentif à la santé
et au bien-être de ses convives, à la satisfaction de ses clients,
au développement et à l’engagement de l’ensemble de ses
collaborateurs, ainsi qu’à l’impact de ses activités sur
l’environnement. Nous réaffirmons ainsi nos engagements en matière
de responsabilité sociétale :
– Réduction de -12 % de nos émissions de gaz à effet de serre
par repas d’ici 2025, par rapport à 2020 (scopes 1-2-3) ;
– Réduction de -30 % de gaspillage alimentaire par repas d’ici
2025 par rapport à 2020 ;
– 80 % d’électricité renouvelable d’ici 2025 et réduction des
consommations énergétiques.
Deux conférences téléphoniques auront lieu le mercredi 18 mai
:
« Equity » à 9h00, heure de Paris
« Credit » à 15h00, heure de Paris
Les conférence téléphones seront également accessibles par
webcast sur le site internet d'Elior Group et par téléphone en
composant l'un des numéros suivants
France : + 33 (0) 1 33 70 37 71 66
Royaume-Uni : + 44 (0) 33 0551 0200
États-Unis : + 1 212 999 6659
Code d’accès : Elior
Agenda financier :
- 27 juillet 2022 : chiffre d’affaires 9 mois de l’exercice
2021-2022 - communiqué de presse avant bourse
- 23 novembre 2022 : résultats annuels de l’exercice 2021-2022 -
communiqué de presse avant bourse et conférence téléphonique
Annexe 1 : Évolution du chiffre d’affaires par secteur
géographique
Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par marché
Annexe 3 : EBITA ajusté par secteur géographique
Annexe 4 : Tableau de flux de trésorerie simplifié
Annexe 5 : États financiers consolidés
Annexe 6 : Définition des indicateurs alternatifs de
performance
À propos d’Elior Group
Créé en 1991, Elior Group est un des leaders mondiaux de la
restauration collective et des services, et une référence dans le
monde de l’entreprise, de l’enseignement, de la santé et des
loisirs. En s’appuyant sur des positions solides dans 6 pays, le
Groupe a réalisé en 2020 un chiffre d’affaires de 3 967 millions
d’euros.
Ses 105 000 collaborateurs et collaboratrices nourrissent chaque
jour plus de 5 millions de personnes dans 22 700 restaurants sur
trois continents, et assurent des prestations de services dans 2
300 sites en France.
Le Groupe s’appuie sur un modèle économique construit autour de
l’innovation et la responsabilité sociétale. Depuis 2004, Elior
Group est adhérent au Global Compact des Nations unies, dont il a
atteint le niveau advanced en 2015.
Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior
Group sur Twitter : @Elior_GroupFR
Annexe 1 : Évolution du
chiffre d’affaires par secteur géographique
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
France
489
447
9,5 %
-
-
9,5 %
International
623
498
22,5 %
-0,9%
3,5 %
25,1 %
Restauration Collective et Services
1 112
945
16,4 %
-0,5%
1,8 %
17,7 %
Corporate et Autres
4
-
n.s.
-
-
n.s.
TOTAL GROUPE
1 116
945
16,7 %
-0,5%
1,8 %
18,1 %
2em trim.
2em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
France
496
443
11,9 %
0,1%
-
12,0 %
International
625
481
25,8 %
-0,9%
5,1 %
29,9 %
Restauration Collective et Services
1 121
924
19,1 %
-0,5%
2,7 %
21,3 %
Corporate et Autres
2
-
n.s.
-
-
n.s.
TOTAL GROUPE
1 123
924
19,4 %
-0,5%
2,7 %
21,6 %
1er sem.
1er sem.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
France
985
890
10,7 %
-
-
10,7 %
International
1 248
979
24,1 %
-0,9 %
4,3 %
27,5 %
Restauration Collective et Services
2 233
1 869
17,7 %
-0,5 %
2,3 %
19,5 %
Corporate et Autres
6
-
n.s.
-
-
n.s.
TOTAL GROUPE
2 239
1 869
18,0 %
-0,5 %
2,3 %
19,8 %
n.s. : non significatif
Annexe 2 : Évolution du
chiffre d’affaires par marché
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
443
316
39,6 %
-1,3 %
1,9 %
40,2 %
Enseignement
380
341
9,7 %
-
2,0 %
11,7 %
Santé et Social
293
288
-0,1 %
-
1,6 %
1,4 %
TOTAL GROUPE
1 116
945
16,7 %
-0,5 %
1,8 %
18,1 %
2em trim.
2em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
415
301
36,6 %
-1,5 %
2,4 %
37,6 %
Enseignement
414
339
19,2 %
-
3,1 %
22,3 %
Santé et Social
294
284
1,4 %
-
2,4 %
3,8 %
TOTAL GROUPE
1 123
924
19,4 %
-0,5 %
2,7 %
21,6 %
1er sem.
1er sem.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2021-2022
2020-2021
organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
858
618
38,2 %
-1,4 %
2,0 %
38,8 %
Enseignement
794
679
14,4 %
-
2,5 %
16,9 %
Santé et Social
587
572
0,6 %
-
2,0 %
2,6 %
TOTAL GROUPE
2 239
1 869
18,0 %
-0,5 %
2,3 %
19,8 %
Annexe 3 : EBITA ajusté par
secteur géographique
(en millions d'euros)
Semestre clos le 31
mars
Variation
Ebita ajusté
Marge d'Ebita ajusté
2022
2021
2022
2021
France
(11)
(4)
(7)
(1,1) %
(0,4) %
International
5
(12)
17
0,4 %
(1,2) %
Restauration collective et services
(6)
(16)
10
(0,3) %
(0,8) %
Corporate et autres
(10)
(9)
(1)
-
-
TOTAL GROUPE
(16)
(25)
9
(0,7) %
(1,3) %
Annexe 4 : Tableau de flux de
trésorerie simplifié
(en millions d'euros)
Semestre clos le 31 mars
2022 Non audité
Semestre clos le 31 mars
2021 Non audité
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA)
64
57
Acquisitions et cessions d'immobilisations
corporelles et incorporelles
(33)
(29)
Variation des besoins en fonds de
roulement
(69)
12
Autres flux opérationnels
(22)
(11)
Free Cash-Flow Opérationnel
(60)
29
Impôts encaissés (versés)
1
2
Free Cash-Flow
(59)
31
Annexe 5 : États financiers
consolidés
Compte de résultat
consolidé
(En millions d'euros)
Semestre clos le 31
mars 2022 Non audité
Semestre clos le 31
mars 2021 Non audité
Chiffre d’affaires
2 239
1 869
Achats consommés
(704)
(578)
Charges de personnel
(1 184)
(1 003)
Charges de personnel relatives aux plans
de rémunération en actions
(2)
-
Autres frais opérationnels
(243)
(195)
Impôts et taxes
(42)
(36)
Amortissements et provisions opérationnels
courants
(81)
(81)
Dotations nettes sur actifs incorporels
reconnus en consolidation
(9)
(9)
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies
(26)
(33)
Quote-part du Groupe dans les résultats
des entreprises associées
(1)
(1)
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies incluant la quote-part de résultat des
entreprises associées
(27)
(34)
Autres produits et charges opérationnels
non courants
(181)
(3)
Résultat opérationnel des activités
poursuivies incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées
(208)
(37)
Charges financières
(26)
(26)
Produits financiers
5
6
Résultat avant impôt des activités
poursuivies
(229)
(57)
Impôt sur les résultats
(46)
4
Résultat net des activités
poursuivies
(275)
(53)
Résultat net des activités arrêtées ou
en vue de la vente
-
(3)
Résultat net
(275)
(56)
Attribuable aux :
Actionnaires de la société mère
(266)
(53)
Participations ne donnant pas le
contrôle
(9)
(3)
(En euros)
Semestre clos le 31
mars 2022 Non audité
Semestre clos le 31
mars 2021 Non audité
Résultat net par action
Résultat net par action des activités
poursuivies
de base
(1,55)
(0,29)
dilué
(1,55)
(0,29)
Résultat net par action des activités
arrêtées ou en vue de la vente
de base
-
(0,02)
dilué
-
(0,02)
Résultat net total par action
de base
(1,55)
(0,31)
dilué
(1,55)
(0,31)
Bilan consolidé actif
(En millions d'euros)
Au 31 mars 2022 Non
audité
Au 30 septembre 2021
Audité
Ecarts d'acquisition
1 627
1 731
Immobilisations incorporelles
154
197
Immobilisations corporelles
262
278
Droits d'utilisation
218
240
Autres actifs non courants
2
4
Actifs financiers non courants
122
119
Participations dans les entreprises
associées
-
-
Juste valeur des instruments financiers
dérivés (*)
1
-
Impôts différés
39
86
Total actif non courant
2 425
2 655
Stocks
103
96
Clients et autres créances
d’exploitation
705
632
Actifs sur contrat client
-
-
Actif d'impôt exigible
-
9
Autres actifs courants
59
51
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(*)
38
80
Actifs classés comme détenus en vue de la
vente
6
13
Total actif courant
911
881
Total actif
3 336
3 536
(*) Inclus dans le calcul de l'endettement
financier net
Bilan consolidé passif
(En millions d'euros)
Au 31 mars 2022 Non
audité
Au 30 septembre 2021
Audité
Capital
2
2
Réserves et résultats accumulés
837
1 068
Écarts de conversion
(14)
(11)
Total capitaux propres – part du
groupe
825
1 059
Participations ne donnant pas le
contrôle
(15)
(8)
Total capitaux propres
810
1 051
Emprunts et dettes financières (*)
970
905
Dettes de loyers (*)
177
188
Juste valeur des instruments financiers
dérivés (*)
1
-
Impôts différés
1
-
Engagements de retraite et avantages au
personnel
74
89
Provisions non courantes
27
24
Autres passifs non courants
12
17
Total passif non courant
1 262
1 223
Fournisseurs et comptes rattachés
560
521
Dettes sur immobilisations
9
10
Dettes fiscales et sociales
469
484
Dette d'impôt sur le résultat
2
2
Emprunts et dettes financières (*)
40
22
Dettes de loyers (*)
58
58
Provisions courantes
54
77
Passif sur contrat client
46
49
Autres passifs courants
20
22
Passifs classés comme détenus en vue de la
vente
6
17
Total passif courant
1 264
1 262
Total passif
2 526
2 485
Total du passif et des capitaux
propres
3 336
3 536
Endettement financier net
1 208
1 094
Endettement financier net hors juste
valeur des instruments financiers dérivés et frais d'émission
d'emprunt
1 220
1 108
(*) Inclus dans le calcul de l'endettement
financier net
Tableau de flux de
trésorerie
(En millions d'euros)
Semestre clos le 31
mars 2022 Non audité
Semestre clos le 31 mars
2021 Non audité
Flux de trésorerie liés aux activités
poursuivies
Résultat opérationnel courant incluant la
QP de résultat des entreprises associées
(28)
(34)
Dotations aux amortissements(1)
106
93
Dotations aux provisions
(14)
(2)
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA)
64
57
Quote-part de résultat des entreprises
associées
1
1
Variation des besoins en fonds de
roulement liés à l'activité
(69)
12
Autres produits et charges opérationnels
non courants ayant un impact sur la trésorerie
(26)
(13)
Intérêts et charges financières versés
(23)
(18)
Impôts encaissés (versés)
1
2
Autres flux sans impact sur la
trésorerie
3
1
Flux nets de trésorerie liés aux
activités d'exploitation poursuivies
(49)
42
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement des activités poursuivies
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(35)
(32)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
2
3
Acquisitions d'actifs financiers
(6)
(1)
Cessions d'actifs financiers
-
-
Acquisitions de sociétés consolidées après
déduction du montant de la trésorerie acquise
(1)
-
Autres flux liés aux opérations
d'investissements
-
-
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement des activités poursuivies
(40)
(30)
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement des activités poursuivies
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
-
-
Achats d'actions propres
-
-
Émissions d'emprunts et dettes
financières
63
231
Remboursements d'emprunts et dettes
financières
-
(215)
Remboursements de la dette locative (IFRS
16)
(33)
(32)
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement des activités poursuivies
30
(16)
Incidence de la variation des taux de
change
(1)
(2)
Variation de la trésorerie nette des
activités
(60)
(6)
Variation Nette de la Trésorerie des
activités non poursuivies
(1)
(4)
Trésorerie nette à
l'ouverture (2)
63
40
Trésorerie nette à la
clôture (2)
2
30
(1) Dont 1 million d’euros relatifs aux
amortissements des avances sur contrats clients au 31 mars 2021 et
au 31 mars 2022.
(2) Les découverts bancaires détenus à des
fins de gestion de la trésorerie sont considérés comme des éléments
de trésorerie et sont de fait déduit de la trésorerie dans le
tableau de flux nonobstant leur classement en Emprunts et dettes
financières courants. Ces découverts, d’un montant de 36 millions
d’euros au 31 mars 2022 et de 9 millions d’euros au 31 mars 2021
constituent la seule différence entre la trésorerie présentée à
l’actif du bilan et la trésorerie nette à la clôture présentée dans
le tableau de flux de trésorerie.
Annexe 6 : Définition des indicateurs
alternatifs de performance
Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé :
pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté
de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la
méthode de calcul décrite au paragraphe 4.2 du Document
d’Enregistrement Universel, (ii) des changements de principes
comptables et (iii) des variations de périmètre.
Taux de rétention : pourcentage du chiffre d’affaires de
l’exercice précédent ajusté de la variation annuelle cumulée du
chiffre d’affaires des contrats ou sites perdus depuis le début de
l’exercice précédent.
EBITA ajusté : résultat opérationnel courant incluant la
quote-part de résultat des entreprises associées retraité de la
charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des
actions de performance attribuées par les sociétés du Groupe ainsi
que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en
consolidation. Cet indicateur reflète le mieux selon le groupe la
performance opérationnelle des activités puisqu’il inclut les
amortissements induits par les dépenses d’investissement inhérentes
au business model du Groupe. Indicateur le plus usité dans
l’industrie, il permet une comparaison du Groupe avec ses
pairs.
Taux de marge d’EBITA ajusté : rapport de l’EBITA ajusté
sur le chiffre d’affaires consolidé.
Free cash flow opérationnel : somme des éléments
suivants, tels qu’ils sont définis par ailleurs et enregistrés dans
des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de
rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des
états financiers consolidés :
- excédent brut d’exploitation (Ebitda) ;
- acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
nettes des cessions ;
- variation des besoins en fonds de roulement opérationnels nets
;
- autres flux, constitués pour l’essentiel des sommes décaissées
(i) au titre des éléments non récurrents du compte de résultat et
(ii) au titre des passifs provisionnés lors de la mise en juste
valeur des acquisitions de sociétés consolidées.
Cet indicateur reflète la trésorerie générée par les
opérations.
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Elior (EU:ELIOR)
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Von Mär 2024 bis Apr 2024
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Von Apr 2023 bis Apr 2024