BUREAU VERITAS : Forte performance opérationnelle et financière
délivrée en 2022 ; Perspectives solides pour 2023
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Neuilly-sur-Seine, France – 23 février 2023
Forte performance opérationnelle et
financière délivrée en 2022 ;
Perspectives solides pour 2023
Chiffres clés1
2022
- Chiffre d'affaires (CA) de 5 650,6
millions d’euros en 2022, en hausse de 7,8 % sur une base organique
(dont 9,3 % au quatrième trimestre), et de 13,4 % en données
publiées
- Résultat opérationnel ajusté de
902,1 millions d’euros, en hausse de 12,5 % par rapport à 801,8
millions d’euros en 2021. La marge opérationnelle ajustée atteint
16,0 % et est en hausse d’environ 10 points de base en excluant
l’impact des confinements en Chine
- Résultat opérationnel de 799,3
millions d’euros, soit une hausse de 11,2 % par rapport à 718,8
millions d’euros en 2021
- Résultat net part du Groupe de
466,7 millions d'euros, en progression de 10,9 % par rapport à
420,9 millions d’euros en 2021
- Résultat net ajusté de 533,9
millions d’euros (1,18 euros par action) en hausse de 11,0 % par
rapport à 480,8 millions d’euros en 2021
- Flux de trésorerie disponible de
657,0 millions d’euros (11,6 % du CA du Groupe), en hausse de 9,0%
par rapport à 2021, du fait d’une politique disciplinée en matière
de dépenses d'investissement (2,2 % du CA du Groupe), ainsi que
d’un besoin en fonds de roulement contrôlé (6,0 % du CA du Groupe)
malgré une forte hausse du CA au quatrième trimestre
- Ratio dette nette ajustée / EBITDA2
en repli à 0,97x au 31 décembre 2022 contre 1,10x lors de
l’exercice précédent
- Dividende proposé de 0,77 euro par
action3, en hausse de 45,3 % par rapport à l'année précédente,
payable en numéraire
Faits marquants 2022
- Croissance organique de 7,8 % en
2022, tirée par l’ensemble du portefeuille dans toutes les régions
d’activité, malgré les perturbations liées à la Covid-19 en Chine
et les conséquences de la guerre Russie / Ukraine
- Maintien de la dynamique des
solutions liées à la Durabilité et à l’ESG sur l’ensemble du
portefeuille ; représentant 55% du CA du Groupe à travers la
Ligne Verte BV de services et de solutions
- Fort taux de conversion4 du cash à
93 %, supérieur à l’objectif de 90 %
- Renforcement du bilan et poursuite
de la réduction du ratio d’endettement du Groupe ; 100 % de la
dette à taux fixe
- Augmentation du taux de
distribution du dividende à 65 % (vs. 50 %) proposée par le Conseil
d’administration afin de refléter la situation financière solide de
Bureau Veritas. A l'avenir, le Groupe prévoit de maintenir un
dividende d'environ 65 % de son bénéfice net ajusté.
- Quatre acquisitions bolt-on dans
des domaines stratégiques (Biens de Consommation, Bâtiment &
Infrastructures et vérification de la qualité et de la conformité
liée à la Durabilité) pour un chiffre d’affaires total annualisé
d’environ 74 millions d’euros
- Progrès des ambitions RSE à horizon
2025 et l’engagement de Bureau Veritas de nouveau reconnu par
plusieurs notations extra-financières
Perspectives 2023Sur la base
d’un solide pipeline de ventes et des opportunités de croissance
significatives liées à la Durabilité, et compte tenu des
incertitudes macro-économiques actuelles, Bureau Veritas prévoit
pour 2023 d’atteindre :
- une croissance organique modérée à
un chiffre de son chiffre d’affaires ;
- une marge opérationnelle ajustée
stable ;
- des flux de trésorerie à un niveau
élevé, avec un taux de conversion5 du cash supérieur à 90 %.
Didier Michaud-Daniel, Directeur Général,
commente :
« Les résultats annuels du Groupe montrent
la force de notre portefeuille d’activités diversifié et de notre
empreinte géographique. Nous avons enregistré une croissance
organique très solide de 7,8 %, protégé notre marge et
continué à réduire le ratio d’endettement de l’entreprise, malgré
les conséquences de la guerre Russie / Ukraine et les perturbations
liées à la Covid-19 en Chine. Le Groupe a une structure financière
solide et saine. Son modèle éprouvé lui assure une forte capacité
de croissance et de retour aux investisseurs. L’augmentation du
dividende proposé par le Conseil d’administration témoigne de la
confiance inspirée par les perspectives de croissance du Groupe.En
étant plus résilient, plus diversifié et davantage tourné vers le
numérique, Bureau Veritas a toutes les cartes en main pour
consolider sa position de leader du secteur du TIC, surtout en
matière d’ESG. Je suis fier du travail accompli avec l’ensemble de
nos parties prenantes et je suis très optimiste quant à l’avenir du
Groupe. Hinda Gharbi a les qualités de leader et la vision
nécessaires pour porter BV au niveau supérieur.Je souhaiterais
exprimer ma reconnaissance à l’ensemble de nos collaborateurs dans
les 140 pays où nous sommes présents, pour leur engagement, leur
agilité et les efforts considérables qu'ils ont déployés pour
réaliser cette performance exceptionnelle ».
Hinda Gharbi, Directrice Générale Adjointe, a
ajouté :
« Je tiens également à féliciter nos
collègues à l'échelle mondiale pour leurs contributions à nos
solides résultats tant opérationnels que financiers, ainsi que pour
avoir travaillé avec diligence à la réalisation de nos objectifs
ESG et pour avoir continué à gagner la confiance de nos clients.
C'est avec beaucoup d'ambition et d'anticipation que je me réjouis
de bâtir l'avenir de Bureau Veritas.En nous appuyant sur un
portefeuille solide et sur un historique d'exécution fiable et de
gestion résiliente, nous voulons être le partenaire privilégié de
nos clients pour répondre aux impératifs de Durabilité, de
conformité réglementaire et d'excellence dans leurs secteurs. Pour
répondre à ces impératifs, nous continuerons à développer et à
tirer parti de la diversité des connaissances, des compétences et
de la réflexion de nos collaborateurs pour façonner notre
portefeuille en plaçant la Durabilité au cœur de ce dernier. Plus
important encore, l'innovation et le numérique seront au cœur de la
façon dont nous créerons une nouvelle valeur pour nos clients, nos
employés et nos actionnaires. »
-
Principaux éléments financiers de 2022
Le Conseil d’administration de Bureau Veritas,
réuni le 22 février 2023, a arrêté les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2022. Les principaux éléments financiers consolidés
sont présentés ci-dessous :
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VARIATION |
À TAUX CONSTANT |
|
Chiffre d’affaires |
5 650,6 |
4 981,1 |
+ 13,4 % |
+ 8,7 % |
|
Résultat opérationnel ajusté
(a) |
902,1 |
801,8 |
+ 12,5 % |
+ 8,4 % |
|
Marge opérationnelle ajustée
(a) |
16,0 % |
16,1 % |
(13) pb |
(19) pb |
|
Résultat opérationnel |
799,3 |
718,8 |
+ 11,2 % |
+ 7,2 % |
|
Résultat net ajusté (a) |
533,9 |
480,8 |
+ 11,0 % |
+ 7,3 % |
|
Résultat net part du Groupe |
466,7 |
420,9 |
+ 10,9 % |
+ 7,2 % |
|
Bénéfice net ajusté par action
(a) |
1,18 |
1,07 |
+ 10,7 % |
+ 7,0 % |
|
Bénéfice par action |
1,03 |
0,93 |
+ 10,6 % |
+ 7,4 % |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
834,9 |
790,7 |
+ 5,6 % |
+ 1,4 % |
|
Flux de trésorerie disponible
(a) |
657,0 |
603,0 |
+ 9,0 % |
+ 4,2 % |
|
Dette financière nette ajustée (a) |
975,3 |
1 051,4 |
(7,2) % |
|
|
Ratio dette nette ajustée/EBITDA (b) |
0,97x |
1,10x |
(13) pb |
|
|
(a) Indicateurs alternatifs de performance
présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS en
annexes 6 et 7 du présent communiqué de presse.
(b) Ratio de la dette financière nette ajustée
divisée par l’EBITDA consolidé (résultat avant intérêts, impôts,
dépréciations, amortissements et provisions) ajusté pour toutes les
entités acquises au cours des 12 derniers mois |
Forte croissance organique du chiffre
d'affaires en 2022
En 2022, le chiffre d'affaires du Groupe a
augmenté de 7,8 % sur une base organique, bénéficiant de solides
tendances dans la plupart des activités et des régions. Au
quatrième trimestre, la croissance organique a atteint un taux
élevé de 9,3 %.
Cette évolution se traduit comme suit par
activité :
- Plus de la moitié
du portefeuille (Marine & Offshore, Bâtiment &
Infrastructure et Agroalimentaire & Matières Premières) a
enregistré une croissance organique moyenne de 8,5 % au cours de
l’exercice. Marine & Offshore, en hausse de 9,4 % en organique,
figure parmi les activités les plus performantes en 2022, grâce aux
activités Navires en service et Nouvelles constructions,
essentiellement alimentées par la décarbonation. L’activité
Agroalimentaire & Matières Premières (en hausse de 9,3 %
en organique) a délivré une performance supérieure à la moyenne du
Groupe grâce à des conditions de marché très favorables dans le
segment des Métaux & Minéraux, l’amélioration des produits
Pétroliers et Pétrochimiques et la forte croissance des Services
aux gouvernements. La croissance de l’activité Bâtiment &
Infrastructures (en hausse de 7,6% en organique) a bénéficié d’une
forte dynamique de ses plateformes situées dans les Amériques mais
a été impactée par les confinements en Chine ;
- Un cinquième du
portefeuille (l’activité Industrie) a enregistré une croissance à
deux chiffres sur une base organique au cours de l’exercice, à 11,4
%, grâce à une forte activité commerciale dans le secteur de
l’énergie, et en particulier les énergies renouvelables et Pétrole
& Gaz ;
- Le dernier
cinquième du portefeuille (les activités Biens de consommation et
Certification) a connu une croissance organique du chiffre
d’affaires de 2,6 % en moyenne. L’activité Certification (en hausse
de 5,5 %) a bénéficié de la demande croissante pour les services
liés à la Durabilité et aux enjeux ESG, malgré des comparables
élevés. La croissance de l’activité Biens de consommation a, quant
à elle, été impactée par les multiples perturbations en Chine et la
baisse des dépenses des consommateurs.
Hinda
Gharbi a
rejoint Bureau Veritas en mai
2022
Le 24 février 2022, le Conseil d’administration
de Bureau Veritas a annoncé la reconduction du mandat du Directeur
Général, Didier Michaud-Daniel, jusqu’à l’Assemblée générale
annuelle de juin 2023, appelée à statuer sur les comptes de
l’exercice 2022.
Depuis le 1er mai 2022, Hinda Gharbi a rejoint
Bureau Veritas en tant que Chief Operating Officer et est devenue
membre du Comité exécutif du Groupe. Cette décision du Conseil
d’administration a été l’aboutissement d’un processus de sélection
et de recrutement rigoureux, dans le cadre de la succession du
Directeur Général, piloté collégialement par le Comité des
nominations et rémunérations et Didier Michaud-Daniel.
Au 1er janvier 2023, Hinda Gharbi a pris le
poste de Directrice Générale Adjointe de Bureau Veritas. Le Conseil
d’administration la nommera Directrice Générale à l’issue de
l’Assemblée générale annuelle, qui se tiendra le 22 juin 2023.
Diplômée en génie électrique de l’École
Nationale Supérieure d’Ingénieurs Électriciens de Grenoble, et d’un
master en Sciences en traitement des signaux de l’Institut
Polytechnique de Grenoble, Hinda a intégré le groupe Schlumberger
en 1996, un leader mondial des technologies dans le secteur de
l’énergie.
Au cours de ses 26 années dans le groupe, Hinda
a occupé diverses fonctions de direction générale d’envergure
mondiale et régionale dans les opérations dans des activités cœur
pour Schlumberger. Elle a également évolué dans des responsabilités
transversales telles que les Ressources Humaines, le Développement
de Technologies ou encore la Santé, la Sécurité et l’Environnement.
Depuis 2017, elle était membre du Comité Exécutif de Schlumberger
et depuis juillet 2020 elle était Exécutive Vice-Présidente
Services and Equipment. Dans ces fonctions, elle était en charge
des divisions para pétrolières pour le groupe, ainsi que des enjeux
digitaux.
-
BUREAU VERITAS S’ENGAGE EN MATIÈRE DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
La stratégie RSE de Bureau Veritas à horizon
2025, alignée avec les Objectifs de Développement Durables des
Nations Unies, vise à « Bâtir un Monde Meilleur ». Cette
stratégie s’articule autour de trois axes : « Bâtir un
Meilleur Environnement de travail », « Contribuer à une Meilleure
Protection de l’Environnement » et « Promouvoir les Meilleures
Pratiques des Affaires » ; et de trois piliers de
Durabilité : « Le capital social et humain », « Le capital
naturel » et « La gouvernance ».
Bureau Veritas suit et communique annuellement
ses performances en matière de RSE au moyen de 19 indicateurs clés
de performance. En 2022, Bureau Veritas a progressé vis-à-vis de
ses ambitions RSE à horizon 2025, comme le démontre le tableau
ci-dessous.
Responsabilité sociétale de
l’entreprise : indicateurs clés et performance
|
|
ODD desNations Unies |
Exercice 2022 |
Exercice 2021 |
Exercice 2020 |
Exercice 2019 |
Ambition 2025 |
|
LE CAPITAL SOCIAL ET HUMAIN |
|
|
|
|
|
|
|
Taux total d’accidents (TAR) 6 |
N° 3 |
0,26 |
0,27 |
0,26 |
0,38 |
0,26 |
|
Taux de féminisation des postes de direction 7 |
N° 5 |
29,1 % |
26,5 % |
27,5 % |
24,4 % |
35 % |
|
Nombre d’heures de formation par employé (par an) |
N° 8 |
32,5 |
29,9 |
23,9 |
19,0 |
35,0 |
|
LE CAPITAL NATUREL |
|
|
|
|
|
|
|
Émissions de CO2 par employé (tonnes par an) 8 |
N° 13 |
2,31 |
2,49 |
2,44 |
2,85 |
2,00 |
|
LA GOUVERNANCE |
|
|
|
|
|
|
|
Part des collaborateurs formés au Code d’éthique 9 |
N° 16 |
97,1 % |
95,8 % |
98,5 % |
97,1 % |
99 % |
-
UNE APPROCHE BOLT-ON SÉLECTIVE ET DISCIPLINÉE EN MATIÈRE DE FUSIONS
ET ACQUISITIONS (M&A) EN 2022
En 2022, Bureau Veritas a poursuivi son approche
bolt-on en matière de fusions-acquisitions, réalisant quatre
transactions sur des axes prioritaires de sa stratégie pour un
total d’environ 74 millions d’euros de chiffre d’affaires annualisé
(soit 1,3 % du chiffre d’affaires 2022). Ces acquisitions
s’ajoutent à celle de PreScience réalisée le 29 décembre 2021
(représentant environ 25 millions d’euros de chiffre d’affaires
annualisé).
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUALISÉ |
PAYS |
DATE |
DOMAINE D’EXPERTISE |
|
Bâtiment & Infrastructures |
|
|
|
|
|
C.A.P Government, Inc. (C.A.P) |
env. 30 m€ |
États-Unis (Floride) |
Sept. 2022 |
Services de gestion de construction (Mise en conformité complexe,
technologie de pointe pour l’analyse de plans électroniques) |
|
Biens de consommation |
|
|
|
|
|
Galbraith Laboratories |
env. 9 m€ |
États-Unis (Tennessee) |
Sept. 2022 |
Solutions de tests analytiques dans la santé |
|
Advanced Testing Laboratory (ATL) |
env. 32 m€ |
États-Unis (Ohio) |
Juin 2022 |
Leader des services de sourcing scientifique des produits de santé
grand public, des cosmétiques et soins personnels et des
équipements médicaux |
|
AMSfashion |
env. 3 m€ |
Espagne |
Juin 2022 |
Services dédiés à la Durabilité, à la qualité et à la conformité
pour l’industrie de la mode, incluant la vérification des
composants organiques / vegan et les tests de Durabilité |
Bâtiment &
Infrastructures
-
C.A.P Government, Inc. (C.A.P)
C.A.P Government, Inc., société basée aux
États-Unis, opère en tant qu’entreprise de services de construction
de haute qualité en Floride. Fondée en 1989, elle est réputée pour
sa capacité à fournir des services fiables, de la mise en
conformité complexe jusqu’au déploiement de technologies de pointe
pour l’analyse de plans électroniques. Cette expertise aide les
gouvernements locaux de Floride à fonctionner plus efficacement et
à assurer la sécurité du public. Cette prise de participation
majoritaire est une nouvelle étape dans l’exécution de la feuille
de route de Bureau Veritas ; elle vient compléter
l’acquisition de PreScience, un leader américain des services de
gestion de projet et de gestion de la construction, spécialisé dans
le domaine des Infrastructures de Transport, réalisée en décembre
2021.
Biens de consommation
-
Galbraith Laboratories, Inc.
Basé à Knoxville dans le Tennessee, Galbraith
Laboratories Inc., est un expert américain en tests analytiques
dans le domaine de la santé. Il offre des solutions de tests
analytiques à un large éventail d’industries. Cette opération
permettra de renforcer la position de Bureau Veritas dans la chaîne
d'approvisionnement de la Santé grand public, des Soins personnels
et de la Chimie industrielle.
-
Advanced Testing Laboratory (ATL)
Basé à Cincinnati, dans l'Ohio, Advanced Testing
Laboratory (ATL) est un leader américain des services
de sourcing scientifique pour les marchés nord-américains
des produits de Santé grand public, des cosmétiques & soins
personnels et des équipements médicaux. Avec cette acquisition,
Bureau Veritas accélère la diversification de la division Biens de
consommation en renforçant sa présence en Amérique du Nord et en
permettant au Groupe d'entrer sur le marché en forte croissance de
la Santé grand public.
Basé en Espagne, AMSfashion est un expert dans
les services de Durabilité, de qualité et de conformité dans le
secteur de la mode. Cette acquisition renforce la présence de
Bureau Veritas dans la péninsule ibérique, un hub clé pour
l’expansion de ses activités Biens de Consommation, soutenant la
croissance continue du near shoring depuis l’Europe du Sud et
l’Afrique.
Le pipeline d’opportunités reste fourni et le
Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions bolt-on
très sélective, dans des domaines stratégiques (notamment dans les
activités Bâtiment & Infrastructures, les Biens de
consommation, l’Assurance en matière de Durabilité, les Énergies
Renouvelables et la Cybersécurité) et des zones géographiques
ciblées (Amérique du Nord notamment).
-
IMPACT DES CONFINEMENTS EN CHINE SUR L’ANNÉE 2022
À la suite de la mise en place de la politique
« zéro Covid » par le gouvernement chinois, le Groupe a
fait face à des vagues de confinement dans plusieurs villes du pays
depuis fin mars 2022.
Compte tenu de l’exposition de Bureau Veritas en
Chine (16 % du chiffre d’affaires 2022), les mesures de confinement
ont eu un impact matériel sur les performances depuis le deuxième
trimestre 2022. Cet impact varie selon les activités :
-
sur l’activité Biens de consommation, qui représente environ la
moitié du chiffre d’affaires du Groupe en Chine, Bureau Veritas a
montré une résilience et s’est adapté aux contraintes. L’impact au
deuxième trimestre a été contenu car les équipes sont parvenues à
transférer les échantillons d’un site à l’autre à travers le pays,
voire hors de Chine dans les laboratoires du Groupe en Asie du Sud
(Vietnam, Bangladesh, Inde et Sri Lanka). Au quatrième trimestre,
l’activité a été impactée par des confinements locaux et un niveau
d’absentéisme accru en raison de la propagation de
l’épidémie ;
-
sur l’activité Bâtiment & Infrastructures (représentant environ
un quart du chiffre d’affaires du Groupe en Chine, et uniquement
centré sur des actifs d’infrastructure dans les domaines du
transport et de l’énergie), l’activité a été impactée par des
fermetures de sites. La croissance organique du chiffre d’affaires
a ainsi diminué de 9,2 % en 2022. Ce fut notamment le cas lors du
deuxième trimestre suite aux restrictions en matière de mobilité
imposées dans plusieurs zones (Shanghai et Shenzhen notamment). Une
fois ces restrictions levées, le Groupe a opéré dans une situation
de « stop and go » avec des sites dans l’obligation de
fermer dès la moindre suspicion de cas de Covid-19. Depuis le
troisième trimestre, les sites de construction ont graduellement
rouvert, mais l’activité reste perturbée par les cas positifs à la
Covid-19 et l’absentéisme en résultant ;
-
sur l’activité Certification, les audits à distance ont permis de
délivrer les services et une croissance organique du chiffre
d’affaires 2022 de 7,2 % a été atteinte, principalement grâce aux
services liés à l’ESG ;
-
l’activité Marine & Offshore est restée bien orientée (en
hausse organique de 8,1 % en 2022) et a fait face à des
perturbations très limitées.
Excluant l’impact des confinements en Chine, la
marge 2022 du Groupe aurait été en hausse d’environ 10 points de
base à 16,2 %, comparativement au niveau de 2021.
-
EXPOSITION LIMITÉE À LA GUERRE RUSSIE / UKRAINE
Le Groupe a réalisé environ 1 % de son chiffre
d'affaires à fin 2022 en Russie et en Ukraine confondues,
principalement avec une exposition aux marchés des matières
premières.
En Ukraine (0,2 % du chiffre d'affaires du
Groupe), le Groupe a placé la sécurité de ses collaborateurs au
cœur de la gestion de la crise. Depuis le début de la guerre en
cours entre la Russie et l'Ukraine, Bureau Veritas évalue et
surveille régulièrement sa position en Russie en fonction des
sanctions internationales. En application de ces dernières, le
Groupe a réduit ses activités.
- UNE
BONNE DISCIPLINE EN MATIÈRE DE PRIX
Le Groupe a globalement une bonne dynamique sur
les prix avec des variations en fonction des secteurs et des zones
géographiques : la réalisation des prix est plus favorable sur le
marché Grand Public et sur les activités hautement réglementées, et
plus complexe, avec un impact différé, pour les contrats
pluriannuels et les grands contrats. À la fin de l’année 2022,
l’augmentation des prix du Groupe a eu un impact positif de 1,5 à
2,0 % sur son chiffre d’affaires. Pour 2023, le Groupe s’attend à
un impact prix plus élevé.
Durant toute l’année, Bureau Veritas, en tant
que société de services, a principalement été impacté par
l’inflation des salaires. Le Groupe a adapté sa stratégie de prix
avec diligence et a maintenu sa discipline de gestion des
coûts.
-
UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE
À fin décembre 2022, la dette financière nette
ajustée du Groupe a baissé par rapport au niveau enregistré le 31
décembre 2021. Bureau Veritas bénéficie d'une structure financière
solide, avec l'essentiel de ses échéances se situant au-delà de
2024 et 100 % de la dette à taux fixe. Le Groupe disposait
d’une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,7
milliard d'euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de
600 millions d'euros.
Au 31 décembre 2022, le ratio dette financière
nette ajustée / EBITDA a diminué pour s’établir à 0,97x (à comparer
à 1,10x au 31 décembre 2021) et le ratio EBITDA / charges
financières nettes consolidées était de 18,25x. Au 31 décembre
2022, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA devait être
inférieur à 3,5x et, uniquement pour les US Private Placements, le
ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées devait être
supérieur à 5,5x.
Le 30 septembre 2022, Bureau Veritas a levé avec
succès 200 millions d’euros sur le marché des US Private Placements
via une émission bilatérale à 10 ans à 3,6 %. Bureau Veritas
est un émetteur récurrent sur ce marché depuis 2008. Avec cette
émission, le Groupe a bénéficié de conditions de marché
intéressantes pour refinancer rapidement et partiellement ses
obligations 2023. Cette opération a également permis d’allonger la
maturité de la dette du Groupe à 3,9 ans avec un coût moyen au
cours de l’exercice de 2,1 % hors impact IFRS 16 (contre 2,3 % en
2021, hors impact IFRS 16).
Le Conseil d’administration de Bureau Veritas
propose un dividende de 0,77 euro par action pour 2022, en
hausse de 45,3 % par rapport à l’exercice précédent. Cela
correspond à une augmentation du taux de distribution à environ 65
% de son bénéfice net ajusté (contre 50 % précédemment), un niveau
que le Groupe prévoit de maintenir à l'avenir. Bureau Veritas
dispose d’une flexibilité financière importante pour réaliser des
acquisitions afin de saisir les opportunités de croissance à long
terme.
La proposition de dividende sera soumise à
l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, qui se
tiendra le 22 juin 2023 à 15 h 00 au siège de Bureau
Veritas, Immeuble Newtime, au 40-52 Boulevard du Parc, 92200
Neuilly-sur-Seine, France. La mise en paiement du dividende en
numéraire sera effectuée le 6 juillet 2023 (les actionnaires sur le
registre au 5 juillet 2023 auront droit au dividende et l’action
sera cotée ex-dividende le 4 juillet 2023).
Sur la base d’un solide pipeline de ventes et
des opportunités de croissance significatives liées à la
Durabilité, et compte tenu des incertitudes macro-économiques
actuelles, Bureau Veritas prévoit pour 2023 d’atteindre :
- une croissance organique modérée à
un chiffre de son chiffre d’affaires ;
- une marge opérationnelle ajustée
stable ;
- des flux de
trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion10 du cash
supérieur à 90 %.
-
LES ÉVOLUTIONS RSE CHEZ BUREAU VERITAS EN 2022
Bureau Veritas aide les entreprises, les
gouvernements et les autorités publiques à réduire leurs risques en
termes de santé, de qualité, de sécurité, de protection de
l'environnement et de responsabilité sociale. Ces défis sont au
cœur des aspirations sociétales. Être une entreprise Business to
Business to Society s'accompagne d'un devoir : être exemplaire en
termes de Durabilité en interne et être un modèle pour l'industrie
en termes d'impact positif sur les personnes et la planète.
L’engagement RSE de Bureau Veritas
reconnu par les notations extra-financières
L’engagement du Groupe est d'agir de manière
responsable afin de Bâtir un Monde Meilleur. Cet engagement a été
une nouvelle fois reconnu par plusieurs notations extra-financières
au cours de l’année 2022, témoignant ainsi des efforts constants de
Bureau Veritas en matière de Durabilité.
Les notations extra-financières mises à jour au
cours de l’exercice 2022 sont les suivantes :
- Moody’s
ESG Solutions a classé
Bureau Veritas en tête du secteur européen des services aux
entreprises en août 2022, sur 99 entreprises. Bureau Veritas a
obtenu un score de 70/100, contre 66 en 2021, selon 38 critères
ESG ;
-
Sustainalytics a classé Bureau Veritas premier
parmi 69 entreprises du secteur de la Recherche et du Conseil en
octobre 2022. Bureau Veritas a obtenu la note de 10,1 points à
l’évaluation de l’exposition aux risques ESG (faible risque) ;
cela représente une amélioration de 3,8 points par rapport à
l’évaluation précédente ;
- L'évaluation
S&P Global Corporate
Sustainability Assessment a
attribué à Bureau Veritas le score de 85/100 en septembre 2022 pour
la deuxième année consécutive ; la moyenne de l’industrie étant de
26/100 sur 88 entreprises. Cette évaluation sert de base à l’indice
Dow Jones Sustainability Index (DJSI) ;
-
Institutional Investor a classé
le Groupe deuxième dans la catégorie Best ESG dans le secteur des
services aux entreprises et pour l’emploi, qui comprenait 60
sociétés au total ;
Bureau Veritas est listé dans l’indice CAC 40
ESG depuis septembre 2021. Le CAC 40 ESG est un indice Euronext
destiné à identifier les 40 sociétés qui démontrent les meilleures
pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
-
ANALYSE DES RÉSULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE
Un chiffre
d’affaires en hausse de
13,4 % par rapport à
l’exercice précédent (7,8 %
sur une base organique)
Le chiffre d’affaires en 2022 atteint
5 650,6 millions d’euros, soit une hausse de 13,4 %
par rapport à 2021. La croissance organique a été de 7,8 %,
bénéficiant de tendances solides dans la plupart des activités et
des régions géographiques.
Quatre activités affichent une croissance
organique élevée à un chiffre ou faible à deux chiffres :
Industrie en hausse de 11,4 %, Marine & Offshore de
9,4 %, Agroalimentaire & Matières premières de 9,3 %
et Bâtiment & Infrastructures (B&I) de 7,6 %. Le reste
du portefeuille affiche une croissance organique faible à modérée,
en hausse de 5,5 % pour l’activité Certification et de
1,0 % pour l’activité Biens de consommation.
Sur le plan géographique, les activités en
Amériques affichent une performance largement supérieure à celle du
reste du Groupe (27 % du chiffre d’affaires ; hausse de
17,4 % sur une base organique), portée par une croissance de
11,8 % en Amérique du Nord (poussée par B&I) et par une
croissance de 27,8 % en Amérique Latine (grâce au Brésil).
L'Europe (34 % du chiffre d'affaires ; en hausse de 4,8 %
sur une base organique) a été principalement portée par des niveaux
d'activité forts en Europe du Sud et aux Pays-Bas. L’activité en
Asie-Pacifique (30 % du chiffre d’affaires ; hausse de
2,2 % sur une base organique) a bénéficié d'une croissance
solide en Australie ainsi que d'une croissance forte dans les pays
d’Asie du Sud-Est (Vietnam et Inde, notamment), bien qu’elle ait
été impactée par les nombreux confinements en Chine. Enfin, en
Afrique et au Moyen-Orient (9 % du chiffre d'affaires),
l'activité a enregistré une croissance de 14,5 % sur une base
organique, essentiellement tirée par l’activité B&I et les
projets dans le secteur de l’énergie au Moyen-Orient.
L’effet périmètre ressort positif à 0,9 %
(dont 1,6 % au dernier trimestre), reflétant les quatre
acquisitions bolt-on réalisées en 2022, ainsi que celles de
l’exercice précédent.
Les variations des taux de change ont eu un
impact positif de 4,7 % (dont un impact positif de 3,0 %
au quatrième trimestre), principalement du fait de la forte
appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à
l’euro, mais dont l’impact a été partiellement compensé par la
dépréciation de certaines devises de pays émergents.
Un résultat opérationnel ajusté de 902,1
millions d'euros, en hausse de 12,5 %
Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a
augmenté de 12,5 %, atteignant 902,1 millions d’euros. La
marge opérationnelle ajustée s’élève à 16,0 % en 2022, en
baisse de 13 points de base, comprenant un effet de change positif
de 6 points de base et un effet périmètre négatif de 1 point de
base. En excluant l’impact de la Chine, la marge opérationnelle
ajustée a augmenté d’environ 10 points de base pour s’établir à
16,2 %.
|
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Marge opérationnelle ajustée au 31 décembre
2021 |
16,1 % |
|
Variation organique |
(18) pb |
|
Marge opérationnelle ajustée organique |
15,9 % |
|
Effet périmètre |
(1) pb |
|
Marge opérationnelle ajustée à taux de change
constant |
15,9 % |
|
Effet de change |
+6 pb |
|
Marge opérationnelle ajustée au 31 décembre
2022 |
16,0 % |
Deux activités ont connu des marges organiques
supérieures grâce à l'effet de levier opérationnel dans un contexte
de reprise du chiffre d’affaires et à un effet de mix
positif : Marine & Offshore (24,1 %, une marge en
hausse de 166 points de base) et Agro-alimentaire & Matières
premières (14,4 %, une marge en hausse de 98 points de base).
Deux autres activités ont maintenu une bonne marge : Biens de
consommation et Certification. Deux activités ont vu leur marge
baisser, à savoir Bâtiment & Infrastructures et Industrie, car
elles ont été impactées par les mesures de confinement en Chine,
les résiliations de contrats et l’effet de mix du portefeuille.
Les éléments d’ajustement ont augmenté à 102,8
millions d’euros contre 83,0 millions d’euros en 2021. Ceux-ci
incluent :
- 65,7 millions
d’euros d’amortissement des actifs incorporels issus des
acquisitions (64,1 millions d’euros en 2021) ;
- 10,2 millions
d’euros de dépréciation et de mise au rebut d’actifs immobilisés
liés à la consolidation de laboratoires (4,9 millions d’euros en
2021) ;
- 31,2 millions
d’euros de charges de restructurations (6,9 millions d’euros en
2021) ;
- 4,3 millions
d’euros de produits nets liés aux cessions et acquisitions (à
comparer à une charge nette de 7,1 millions d’euros en 2021).
Le résultat opérationnel s’élève à 799,3
millions d’euros, à comparer aux 718,8 millions d’euros en 2021,
soit une hausse de 11,2 %.
Le bénéfice net ajusté par action a
atteint 1,18 euro, soit une hausse de
10,7 % par rapport à
l’exercice précédent
Le coût financier net est en baisse à 72,4
millions d’euros (contre 74,7 millions d’euros en 2021), reflétant
principalement l’augmentation des produits de trésorerie et
d’équivalents de trésorerie en conséquence des hausses des taux
d'intérêts en 2022.
Les effets de change sont positifs avec 4,6
millions d’euros (contre 6,6 millions d’euros en 2021) du fait de
l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro et de
l’appréciation du dollar américain et de l’euro par rapport aux
devises de la plupart des pays émergents.
Les autres éléments (dont le coûdes régimes de
retraite et les autres charges financières) s’élèvent à un niveau
négatif de 13,6 millions d’euros, en hausse par rapport à un niveau
négatif de 5,2 millions d’euros en 2021.
Par conséquent, les charges financières nettes
ont augmenté pour atteindre 81,4 millions d’euros en 2022 contre
73,3 millions d’euros en 2021.
La charge d’impôt sur les résultats consolidés
s’élève à 233,4 millions d’euros en 2022 contre
199,3 millions d’euros en 2021.
Le taux effectif d’impôt (TEI), représentant la
charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt, est
de 32,5 % en 2022 (contre 30,9 % en 2021). Le taux effectif d’impôt
ajusté est de 31,6 % en 2022, en hausse de 150 points de base par
rapport à 2021. La hausse observée résulte principalement de
l’augmentation des déficits sur la période sans reconnaissance
d’impôt différé actif et des coûts fiscaux tels que les retenues à
la source qui ne sont pas directement calculées sur le résultat
taxable.
Le résultat net part du Groupe en 2022 constitue
un profit de 466,7 millions d’euros, contre un profit de 420,9
millions d’euros en 2021.
Le Bénéfice Par Action (BPA) est de 1,03 euro,
par rapport à un BPA de 0,93 euro en 2021.
Le résultat net ajusté part du Groupe s’élève au
total à 533,9 millions d’euros, en hausse de 11,0 % par
rapport aux 480,8 millions d’euros en 2021.
Le BPA ajusté est de 1,18 euro, soit une hausse
de 10,7 % par rapport à 2021 (1,07 euro).
Un flux de trésorerie disponible élevé à
657 millions d’euros grâce à la
performance opérationnelle
Pour l’exercice 2022, le flux net de trésorerie
généré par l’activité a augmenté de 5,6 %, atteignant ainsi
834,9 millions d’euros, contre 790,7 millions d’euros en 2021. Il a
bénéficié de l'augmentation du résultat avant impôts, en grande
partie contrebalancée par la hausse des impôts, des charges de
restructurations et du Capex. Même si la performance du chiffre
d’affaires au quatrième trimestre a été forte, la variation du
besoin en fonds de roulement est restée sous contrôle (à 12,5
millions d’euros, par rapport à une variation de 13,6 millions
d’euros lors de l’exercice précédent).
Le besoin en fonds de roulement (BFR) s’élève à
341,1 millions d’euros au 31 décembre 2022, contre 313,3 millions
d’euros au 31 décembre 2021. Celui-ci, exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, a enregistré une légère baisse de 30 points de
base et s'établit ainsi à 6,0 %, à comparer à 6,3 % en
2021, qui constituait un niveau record dans un contexte de
croissance limitée du chiffre d'affaires. Cela démontre l'attention
forte et persistante de l’ensemble de l’organisation autour des
mesures prises concernant la trésorerie, avec les initiatives clés
déployées dans le cadre du programme Move For Cash (l’optimisation
du processus invoice to cash - de la facturation au règlement -
l’accélération de la facturation et de l’encaissement dans tout le
Groupe, renforcés au niveau central par un groupe de travail, ainsi
que par le suivi quotidien du niveau d’encaissement).
Le montant total des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, net des cessions
(Capex nets), est de 125,4 millions d’euros en 2022, soit une
augmentation par rapport aux 114,5 millions d’euros de 2021. Ainsi,
le montant net des investissements du Groupe exprimé en pourcentage
du chiffre d’affaires est maîtrisé à 2,2 %, globalement stable par
rapport au niveau enregistré en 2021.
Le flux de trésorerie disponible (flux net de
trésorerie généré par l’activité après impôts, intérêts financiers
et acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles)
s’élève à 657,0 millions d’euros contre 603,0 millions d’euros en
2021, soit une hausse de 9,0 % par rapport à l’exercice
précédent, qui s’explique notamment par les variations de change,
un renversement de tendance par rapport à 2021. Sur une base
organique, le flux de trésorerie disponible a progressé de
2,6 % par rapport à l’exercice précédent.
|
ÉVOLUTION DU FLUX DE LA TRÉSORERIE DISPONIBLE |
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2021 |
603,0 |
|
Variation organique |
15,9 |
|
Flux de trésorerie disponible organique |
618,9 |
|
Effet périmètre |
9,2 |
|
Flux de trésorerie disponible à taux de change
constant |
628,1 |
|
Effet de change |
28,9 |
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2022 |
657,0 |
Au 31 décembre 2022, la dette financière nette
ajustée s’élève à 975,3 millions d’euros, soit 0,97 fois l’EBITDA
des douze derniers mois, tel que défini pour le calcul des ratios
bancaires, contre 1,10 fois au 31 décembre 2021. La diminution de
la dette financière nette ajustée de 76,1 millions d’euros par
rapport au 31 décembre 2021 (1 051,4 millions d’euros)
résulte :
- du flux de
trésorerie disponible de 657,0 millions d’euros ;
- du paiement de
dividendes à hauteur de 280,9 millions d’euros ;
- des acquisitions
(nettes) et du remboursement de sommes dues aux actionnaires,
représentant 95,1 millions d’euros ;
- du remboursement
des dettes de location (liées à l’application d’IFRS 16),
représentant 139,0 millions d’euros ;
- d’autres éléments
venant augmenter l’endettement du Groupe de 65,9 millions d’euros
(effets de change et rachat d’actions inclus).
-
REVUE DES ACTIVITÉS DE L’EXERCICE 2022
MARINE &
OFFSHORE
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
418,3 |
375,2 |
+ 11,5 % |
+ 9,4 % |
- |
+ 2,1 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
100,7 |
84,1 |
+ 19,7 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
24,1% |
22,4 % |
+ 166 pb |
+ 130 pb |
- |
+ 36 pb |
L’activité Marine & Offshore a enregistré
une forte croissance de 9,4 % sur une base organique en 2022.
Au quatrième trimestre, la croissance organique a atteint un niveau
exceptionnel de 15,8 %, reflétant une croissance très élevée
pour l’activité Core In-service. La performance de la croissance
organique de l’exercice s’explique par :
- Une croissance élevée à un chiffre
dans le segment Nouvelles constructions (39 %
du chiffre d’affaires de la division), qui a bénéficié de la
dynamique des nouvelles prises de commandes au cours de l’exercice
précédent, notamment en Asie et pour les navires au gaz naturel
liquéfié ;
- Une croissance
faible à deux chiffres dans l’activité Core
In-service (46 % du chiffre d’affaires de la
division), résultant de plusieurs facteurs positifs : i) un
niveau d’activité exceptionnel sur les contrôles occasionnels en
raison du report des contrôles périodiques, notamment lors du
dernier trimestre, suite aux confinements liés à la Covid-19 en
Chine ; ii) un avantage réglementaire one-off lié aux services
de gestion des eaux de ballast (avec une échéance fixée à décembre
2022 pour la réalisation de contrôles des eaux de ballast pour
certains navires) ; iii) une bonne gestion de la
politique de prix ; iv) la croissance modeste de la flotte. La
flotte classée par Bureau Veritas a continué à augmenter en 2022 (+
0,7 % sur une base annuelle) dans tous les segments. En fin
d’année, la flotte était composée de 11 609 navires,
représentant 143,6 millions de tonneaux bruts (GRT) ;
- Une croissance
modérée à un chiffre pour l’activité Services (15
% du chiffre d’affaires de la division, Offshore inclus), qui a
bénéficié de la diversification des services et d’un développement
commercial solide sur les services non liés aux activités de
classe, incluant les services de conseil liés à l’efficacité
énergétique. En 2022, le Groupe a renforcé ses équipes chargées du
développement commercial et ouvert des succursales en Australie et
en Corée. À l’inverse, la demande de services d’évaluation des
risques sur le marché Pétrole & Gaz Offshore a été mitigée
alors que l’année a confirmé une nette augmentation des
investissements des acteurs pétroliers dans les projets éoliens
offshore, à la fois terrestres et flottants.
Le marché du transport maritime a conservé une
très bonne dynamique en 2022, avec un niveau de nouvelles commandes
mondiales (en GRT) légèrement supérieur à la moyenne des 25
dernières années. Cela a été tiré par un investissement massif dans
les transporteurs de gaz naturel liquéfié et les porte-conteneurs.
En fin d’année, plus de 60 % des commandes de nouveaux navires
étaient basées sur des systèmes à double propulsion, un point
positif pour Bureau Veritas compte tenu de sa position de leader
dans ce secteur. Ainsi, les nouvelles commandes du Groupe s’élèvent
au total à 9,0 millions de tonneaux bruts en 2022, soit une hausse
de 12,5 % par rapport aux 8,0 millions de tonneaux bruts à la
même période de l’exercice précédent. Le carnet de commandes, qui
reste très diversifié, se chiffre à 20,1 millions de tonneaux bruts
à la fin de l’année, soit une hausse de 23,3 % par rapport à
l’exercice précédent, et à comparer à 16,3 millions de tonneaux
bruts en 2021.
La marge opérationnelle ajustée de l’exercice
s’est améliorée de 166 points de base par rapport à 2021,
atteignant 24,1 %. Sur une base organique, elle a augmenté de
130 points de base, bénéficiant du levier opérationnel et d'un mix
positif.
Réalisations en matière de
Durabilité
Dans un monde où les technologies et les
réglementations sont en constante évolution, le Groupe a continué à
relever les défis de la Durabilité et de la transition énergétique
en définissant des règles et directives liées à la sécurité, aux
risques et aux exigences de performance en vue d’innover dans les
carburants et systèmes de propulsion futurs. Le Groupe a aidé ses
clients à s’aligner sur les réglementations environnementales, à
mettre en œuvre des solutions durables et à mesurer leurs progrès
en matière de décarbonation.
Parmi les services et solutions fournis en 2022,
le Groupe a continué à apporter son soutien au déploiement de parcs
éoliens offshore en développant un protocole, menant à une
certification, pour aider à réduire les risques liés aux câbles
électriques sous-marins. Bureau Veritas Marine & Offshore a
également publié un livre blanc qui décrit en détail les carburants
alternatifs pour l’industrie du transport maritime, en tenant
compte de la maturité de la technologie, de la disponibilité, de la
sécurité, des émissions et des réglementations.
Le Groupe estime que la décarbonation du
transport maritime continuera à générer de nombreuses opportunités
de marché en 2023.
AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES
PREMIÈRES
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 224,8 |
1 065,2 |
+ 15,0 % |
+ 9,3 % |
(0,2) % |
+ 5,9 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
176,0 |
142,5 |
+ 23,5 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
14,4% |
13,4 % |
+ 98 pb |
+ 103 pb |
+ 1 pb |
(6) pb |
L’activité Agroalimentaire & Matières
Premières a atteint une croissance organique de 9,3 % en 2022,
avec des tendances fortes pour toutes les activités hormis
l’Agroalimentaire. Le quatrième trimestre a enregistré une
croissance organique de 10,2 %.
Le segment Produits pétroliers et
pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d’affaires
de la division) a connu une reprise constante durant l’exercice,
une tendance qui s’est confirmée au cours du dernier trimestre. Les
activités liées aux échanges O&P (Trade) ont atteint une
croissance organique élevée à un chiffre et bénéficié d'une
augmentation des volumes de tests en raison d'une hausse de la
consommation de carburant, notamment en kérosène / essence utilisé
dans l’aviation, et des initiatives d’augmentation des prix. La
croissance a été particulièrement bonne aux États-Unis (gains de
parts de marché), en Europe et au Moyen-Orient (nouveaux services).
Les deux régions ont bénéficié des flux commerciaux liés aux
changements de routes entraînés par la guerre Russie / Ukraine. Une
croissance organique à deux chiffres a été maintenue pour les
services non liés aux échanges et les segments à valeur ajoutée, un
domaine dans lequel le Groupe a poursuivi le repositionnement de
son portefeuille : analyse des huiles lubrifiantes, programme
de marquage de carburant, biocarburants (fabriqués à partir d’huile
animale ou d'huile de cuisson, par exemple), kérosène durable ou
gaz naturel liquéfié.
Métaux & Minéraux (M&M,
33 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré au
global une croissance organique à deux chiffres, sur l’ensemble de
la chaîne de valeur. Les activités en amont (Upstream, qui
représentent près des deux tiers de M&M) ont encore enregistré
une forte croissance, dans les principaux pôles du Groupe (Amérique
latine, Canada et Australie). Dans les tests liés à l’activité
minière, les perspectives de croissance sont restées solides en
raison de la demande autour des métaux pour soutenir la transition
énergétique. Le ralentissement de la demande de services de
géochimie a été provoqué par le resserrement des conditions
financières pour les sociétés d’exploration
« greenfields » juniors (notamment concernant l’or), bien
que la situation se soit améliorée au cours du dernier trimestre.
Le Groupe a continué à développer avec succès son activité de
laboratoires sur site avec des réussites majeures dans l’ensemble
des principales régions minières. Cela a contribué à la croissance
et à une meilleure visibilité du chiffre d’affaires. Les activités
liées aux échanges ont enregistré une croissance organique à deux
chiffres grâce à l’Asie, à l’Amérique latine et au Moyen-Orient
& Afrique. Cette croissance a été alimentée par les principaux
métaux et le charbon, pour lequel la demande est restée très élevée
en tant que substitut au gaz naturel. Les mégatendances à
l’électrification dans de nombreux secteurs ont également continué
à soutenir la forte demande de cuivre et de métaux de base. Le
segment Agroalimentaire (21 % du chiffre
d’affaires de la division) a réalisé une performance organique
faible à un chiffre durant l’exercice, tirée par les produits
agricoles. Les activités d'inspection agricole ont enregistré une
forte croissance, alimentée principalement par le Brésil, qui a
notamment bénéficié d'un niveau record d’exportations de récoltes
de soja et de maïs. Cette croissance a également été alimentée par
l’Asie (niveau d’activité important concernant le sucre et le riz
notamment) et par le Moyen-Orient. En Europe, l’activité a connu
une amélioration au second semestre, bien qu’elle ait encore été
perturbée par l’impact de la guerre Russie / Ukraine sur les
exportations en Mer Noire. À l’inverse, l’Agro-industrie (en
amont), incluant les services liés aux engrais, a pâti des tensions
continues depuis le début de la guerre dans la région de la Mer
Noire. L’activité Alimentaire a enregistré une légère baisse
organique. Celle-ci résulte d'une situation géographique
contrastée : une performance solide au Moyen-Orient et en
Afrique ainsi qu’aux États-Unis (ouverture de nouveaux laboratoires
greenfield), mais faible dans les principaux pôles du Groupe, à
savoir le Canada (résiliations de contrats en partie compensées par
un nouveau site) et l’Australie (perturbations liées à la
Covid-19).
Les Services aux gouvernements
(15 % du chiffre d’affaires de la division) ont atteint une
croissance organique forte à deux chiffres durant l’exercice (dont
une croissance de 20,2 % au quatrième trimestre), dans la
plupart des régions. Le bon niveau d’activité sur les contrats
existants (bénéficiant de l’augmentation de la valeur des produits
inspectés), ainsi que la montée en puissance de plusieurs nouveaux
contrats, ont favorisé la croissance. Cela inclut l’important
développement des contrats de vérification de conformité en
République démocratique du Congo (RDC), au Nigeria, au Zimbabwe et
en Tanzanie, ainsi que les contrats de guichet unique en RDC. Au
Moyen-Orient, l’activité a également connu une amélioration avec la
montée en puissance d'un contrat en Irak.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a bondi d’environ 100 points de base pour atteindre 14,4 %, à
comparer à 13,4 % en 2021. Cela s’explique par un levier
opérationnel important, favorisé par un retour de la croissance, le
bénéfice d’une meilleure excellence opérationnelle et un mix
positif.
Réalisations en matière de
Durabilité
Le Groupe contribue à la transparence et promeut
la Durabilité de la ferme à l’assiette, grâce à son expertise sur
l’ensemble de la chaîne de valeur au niveau mondial : services
d’inspection, d’essais, d’audit et de certification. Il s’engage à
soutenir l’utilisation responsable des ressources naturelles et le
bien-être animal, et à garantir la fiabilité de chaînes
d’approvisionnement complexes, permettant ainsi au consommateur
final de prendre des décisions éclairées.
INDUSTRIE
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 181,0 |
1 013,5 |
+ 16,5 % |
+ 11,4 % |
(0,6) % |
+ 5,7 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
139,1 |
126,6 |
+ 9,9 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
11,8 % |
12,5 % |
(71) pb |
(102) pb |
+ 16 pb |
+ 15 pb |
L’activité Industrie fait partie des activités
qui ont enregistré la meilleure performance dans le portefeuille du
Groupe au cours de l’exercice, avec une croissance organique de
11,4 %. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires de
l’activité Industrie a augmenté de 13,2 % sur une base
organique.
La plupart des régions ont enregistré une forte
croissance au cours de l’exercice, l’Amérique latine étant en tête
avec l’Asie et l’Amérique du Nord. La croissance a été moins
marquée en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient.
Au niveau des marchés, le segment Power
& Utilities (13 % du chiffre d’affaires de la
division) a enregistré une croissance constante en 2022, soutenue à
la fois par les services Opex et Capex. L’activité a été solide en
Amérique latine (Argentine et Colombie) avec la montée en puissance
continue d'importants contrats remportés auprès de divers clients
dans la distribution d’énergie (maintenance du réseau électrique et
lecture des compteurs domestiques), bien que le Groupe se soit
montré plus sélectif sur la rentabilité des contrats. En Europe, la
croissance a été principalement alimentée par la France et le
Royaume-Uni (avec des niveaux d’activité élevés dans les centrales
nucléaires), ainsi qu’en Espagne (production d'énergie). Dans le
contexte actuel de crise énergétique, la production d’énergie
nucléaire regagne du terrain et offre des opportunités Capex avec
des niveaux de croissance intéressants à moyen terme pour le
Groupe.
En raison de la crise énergétique, les tendances
relatives à la production d’énergies renouvelables (solaire,
éolien, hydrogène) se sont accélérées, avec une performance
organique à deux chiffres en 2022. Les opportunités de croissance
sont restées concentrées sur les projets Capex, avec de nombreux
projets éoliens offshore et onshore et de stockage d’énergie par
batterie. Aux États-Unis, Bradley Construction Management (projets
de construction liés à l’énergie solaire) a vu son pipeline de
ventes s’améliorer grâce à une réduction des problèmes de chaîne
d’approvisionnement liés à la pénurie de composants, et à la loi
sur la réduction de l’inflation (Inflation Reduction Act -
incitations fiscales) au second semestre. L’activité de production
d’énergie bas carbone du Groupe (nucléaire et énergies
renouvelables) est à présent nettement supérieure au chiffre
d’affaires des projets Capex Pétrole & Gaz.
L’activité Pétrole & Gaz
(33 % du chiffre d’affaires de la division) est restée bien
orientée et a connu une croissance organique à deux chiffres durant
l’exercice. Les deux tiers de l’activité reposent sur des activités
liées aux Opex qui ont réalisé une croissance de 22,4 % car
elles ont bénéficié de la conversion d'un pipeline de ventes solide
ainsi que d’un effet de rattrapage des projets qui avaient été mis
en suspens ou reportés en 2021. Cela a été déclenché par la volonté
des entreprises de gérer leurs actifs d’une manière plus durable
(stratégie bas carbone pour atteindre l’objectif de zéro émission
nette). Des contrats importants sont montés en puissance en Asie
(Chine, principalement), au Moyen-Orient (activités de contrôle des
externalisations) et en Amérique latine, en particulier, au Brésil
(gains de parts de marché) et en Argentine (sous l’effet des
volumes et des prix). Au Canada, les activités en lien avec
l’évaluation des sites et des réhabilitations ont contribué à la
croissance (météo favorable dans la plupart des régions).
Les investissements Pétrole & Gaz ont
accéléré au cours de l’exercice, poussés par la hausse des prix du
pétrole. Les activités du Groupe liées aux Capex, y compris les
Services d’approvisionnement (environ 2 % du chiffre
d’affaires du Groupe) ont atteint une croissance organique élevée à
un chiffre, grâce à plusieurs contrats de taille intermédiaire
remportés auprès d’entreprises internationales du secteur de
l’énergie. Cette croissance a été principalement alimentée par
l’Asie-Pacifique (Chine, essentiellement) et l’Amérique latine. Aux
États-Unis, l’activité de forage a été soutenue par l’augmentation
du nombre de plateformes.
Ailleurs, le flux de revenus a diminué pour
l’activité aérospatiale suite à la décision du Groupe de sortir du
marché en Russie. L’activité automobile, quant à elle, a peu
augmenté car elle reste impactée par les perturbations sur la
chaîne d’approvisionnement.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a perdu 71 points de base pour descendre à 11,8 % par rapport
aux 12,5 % de 2021. Cela s’explique par la résiliation de
contrats Opex à faible marge et à la sortie de l’unité aérospatiale
en Russie.
Réalisations en matière de
Durabilité
Bureau Veritas est un acteur majeur dans la
transition énergétique, présent à chaque étape cruciale de la
chaîne de production d’énergies alternatives et renouvelables. En
2022, le Groupe a été choisi pour entreprendre de nombreux projets.
Parmi ceux-ci, la certification de Gray Whale 3 de Bada Energy, un
projet majeur de parc éolien offshore flottant à Ulsan, en Corée
(capacité d’environ 500 MW), dans le cadre duquel le Groupe,
en partenariat avec Korean Register, fournira des services de
certification de projet (évaluation de conformité liée à la
conception, à la fabrication, au transport, à l’installation et à
l’exploitation). Au cours du dernier trimestre, le Groupe a
également remporté un contrat auprès de Woodfibre LNG LTD, au
Canada, pour assister le contrôle qualité de l’ensemble du projet
GNL en apportant une solution de guichet unique pour tous les
besoins qualité du client supervisant l’EPC et les
fournisseurs.
BÂTIMENT & INFRASTRUCTURES
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 664,0 |
1 458,4 |
+ 14,1 % |
+ 7,6 % |
+ 2,2 % |
+ 4,3 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
228,7 |
208,7 |
+ 9,6 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
13,7 % |
14,3 % |
(56) pb |
(65) pb |
(2) pb |
+ 11 pb |
L’activité Bâtiment & Infrastructures
(B&I) a enregistré une forte croissance organique de 7,6 %
durant l’exercice, portée principalement par les Amériques et le
Moyen-Orient. Le chiffre d'affaires au quatrième trimestre a
progressé de 11,5 % sur une base organique.
Une croissance organique à deux chiffres a été
atteinte dans les activités liées à la Construction (Capex,
55 % du chiffre d’affaires de la division) tandis qu’une
croissance modérée à un chiffre a été enregistrée dans les
activités des Bâtiments en service (45 % du chiffre d’affaires
de la division).
La région Amériques (27 % du chiffre
d’affaires de la division) a connu une très forte croissance à deux
chiffres, alimentée principalement par les États-Unis et le Brésil.
Aux États-Unis, une forte dynamique a été maintenue tout au long de
l’exercice (+18,4 % sur une base organique) sur l’ensemble du
portefeuille diversifié du Groupe : les services de mise en
exploitation de data centers (+21,8 %), où le Groupe jouit
d’une performance inégalée et bénéficie de la verticalisation du
marché et de son déploiement international ; l’aide à la
gestion de projets pour les services liés à l’Opex, avec la montée
en puissance de vastes contrats sur le marché de la Grande
distribution ; les services de contrôle technique et de conformité
des produits de station pour les stations de recharge de véhicules
électriques, bénéficiant toujours des succès remportés auprès de
nombreux opérateurs en Amérique du Nord. L'intégration des récentes
acquisitions, PreScience et C.A.P, qui se concentrent sur les
infrastructures de transports, avance comme prévu et toutes deux
bénéficient d’un pipeline croissant. En Amérique latine, le Groupe
a enregistré une croissance très forte sous l’effet principalement
du Brésil grâce à la montée en puissance de contrats Capex
importants pour des installations industrielles, des aciéries ainsi
que des projets d'infrastructure. L'Argentine a également contribué
à la croissance, bénéficiant notamment d'un vaste projet pour
l’installation de canalisations du réseau domestique de
distribution d’eau.
En Asie-Pacifique (20 % du chiffre
d’affaires de la division), l’activité a pâti des perturbations
liées à la Covid-19 en Chine. Les opérations du Groupe en Chine ont
connu une baisse organique de 9,2 % durant l’exercice, du fait
de l’impact des mesures de confinement au second trimestre et de la
politique de stop and go au second semestre, imposant la fermeture
de tout site dès la moindre suspicion de cas de Covid-19. Il a
notamment été enregistré une baisse de 11,7 % au quatrième
trimestre en raison des cas positifs et du niveau d’absentéisme
important qui en a découlé. Bien que la visibilité à court terme
soit limitée, le Groupe reste confiant à moyen terme et espère
toujours bénéficier du soutien apporté par le gouvernement chinois
à l’économie du pays à travers des dépenses d’infrastructure à long
terme. Ailleurs, l’activité a fortement augmenté au Japon (grâce
aux services de conformité à la réglementation) et en Inde (hausse
de 26,1 % sur une base organique).
En Europe (50 % du chiffre d’affaires de la
division), la croissance a été globalement modérée. Elle a été
forte en Italie (montée en puissance d’importants contrats
remportés dans le réseau autoroutier) tout comme aux Pays-Bas
(grâce aux Opex) et en Espagne (sous l’effet des réglementations).
La France, premier contributeur de la région, a connu une
croissance organique de 2,7 %. La dynamique est restée forte
dans l’activité en service (près des trois-quarts des opérations
françaises), principalement sous l’effet des réglementations. Elle
résulte également de l’exécution d'un solide carnet de commandes.
Bureau Veritas Solutions (assistance technique et services de
conseil) a enregistré une croissance organique à deux chiffres
grâce à l’augmentation des effectifs et à une dynamique soutenue
dans les services liés aux programmes d’efficacité énergétique
(incluant les certificats blancs pour les projets éligibles). Les
activités du Groupe liées aux Capex ont connu un léger rebond, sur
un marché des nouvelles constructions en phase d’amélioration,
bénéficiant d’un mix d’activité plus centré sur les infrastructures
et les travaux publics. Le pipeline de ventes lié aux nombreux
programmes d'investissement dans l’Union Européenne (parmi lesquels
le Pacte vert et les prochains Jeux Olympiques 2024 en France) a
continué de croître et d’améliorer la visibilité du chiffre
d’affaires.
Enfin, dans la région Moyen-Orient & Afrique
(3 % du chiffre d’affaires de la division), le Groupe a
enregistré une très forte croissance car il a continué à bénéficier
du développement de nombreux projets parallèlement au rebond des
prix du pétrole (Arabie saoudite).
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a diminué de 56 points de base pour s’établir à 13,7 %, à
comparer à 14,3 % en 2021. Cette baisse est due à l’impact des
mesures de confinement en Chine durant l’exercice et à l’effet de
mix du portefeuille.
Réalisations en matière de
Durabilité
Au cours de l’exercice, le Groupe a été le
partenaire d'un projet majeur d'infrastructure de transport en
France (avec SGP pour la phase 2 du projet de ligne 18 du métro de
Paris) au travers du contrôle environnemental, de la mise en œuvre
d’échantillonnage et de campagne d’analyse (sur plusieurs
polluants), permettant au chef de projet de contrôler la conformité
des travaux par rapport à sa politique environnementale. Lors du
dernier trimestre, le Groupe a remporté plusieurs contrats EVCS
avec des sites pilotes à travers les États-Unis et le Canada dans
le secteur automobile pour un programme de concession, des études
de sites et l’ingénierie.
CERTIFICATION
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
428,3 |
398,2 |
+ 7,6 % |
+ 5,5 % |
+ 0,1 % |
+ 2,0 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
81,4 |
75,5 |
+ 7,9 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
19,0 % |
19,0 % |
+ 6 pb |
(2) pb |
(3) pb |
+ 11 pb |
L’activité Certification affiche une croissance
organique de 5,5 % sur l’exercice, dont 7,0 % lors du
dernier trimestre. La croissance a été soutenue à la fois par le
volume et des fortes hausses de prix dans la plupart des régions et
des programmes. Des niveaux d’activité importants ont notamment été
atteints dans les solutions axées sur la Durabilité.
Toutes les régions géographiques ont connu une
croissance organique. L’Amérique latine, l’Afrique, le Moyen-Orient
et l’Asie-Pacifique ont réalisé une performance supérieure à la
moyenne de la division, tirées par un développement commercial
solide et un intérêt fort pour les services axés sur la Durabilité.
Le Groupe a tiré parti de sa stratégie de diversification, la
croissance la plus forte ayant été enregistrée dans les pays où le
mix d’activités a été considérablement diversifié au cours des
dernières années (transition des schémas QHSE traditionnels vers de
nouveaux services). Ainsi, le Brésil (audits en qualité de seconde
partie), l’Australie, le Vietnam, l’Inde (axé sur l’ESG), la
Thaïlande et le Royaume-Uni (axé sur la Durabilité) ont tous connu
une croissance organique à deux chiffres pendant l’exercice.
L’Amérique du Nord et l’Europe (l'Allemagne, notamment), davantage
orientés sur les schémas QHSE et Transports, ont réalisé une
performance inférieure à la moyenne, impactée notamment par des
comparables élevés suite à plusieurs plans de recertification en
2021.
Pendant l’exercice, l’activité Certification a
encore été portée par la demande croissante des clients en matière
de protection de leur marque, de traçabilité et d’engagements en
termes de responsabilité sociale sur toute la chaîne
d’approvisionnement. Dans le portefeuille du Groupe, une croissance
à deux chiffres a été enregistrée dans les sous-segments
Responsabilité sociale et Durabilité, Risques d’entreprise (grâce à
la cybersécurité) et les services de Formation &
Personnel ; et une croissance élevée à un chiffre a été
atteinte dans la Certification alimentaire (grâce aux produits
biologiques et à la sécurité alimentaire) dans la plupart des
régions géographiques. Au quatrième trimestre, le Groupe a remporté
le contrat de contrôle de la sécurité alimentaire pour la Coupe du
monde de la FIFA 2022.
Les services de Durabilité de Bureau Veritas
pour l’activité Certification ont enregistré une forte croissance
tout au long de l’exercice, avec une hausse de 18 % sur une
base organique, conséquence d’une forte demande en ce qui concerne
la vérification des émissions carbone, les audits ESG des chaînes
d’approvisionnement, l’assurance du reporting en matière de
Durabilité et la certification des systèmes de gestion de la
filière du bois. Bien que le marché soit principalement porté par
les contrôles volontaires des entreprises, la réglementation jouera
un rôle plus important à l’avenir (directive européenne, loi
allemande sur les chaînes d’approvisionnement, etc.). En Amérique
latine, la croissance a été très forte car le Groupe a bénéficié du
renforcement des équipes de ventes locales dédiées ainsi que du
développement de plans locaux (« BV ESG 360 » au
Brésil, « Casa Colombia » en Colombie) et de
l’exploitation de plans internationaux (certification des systèmes
de gestion de l’énergie et des forêts).
Les bénéfices tirés de la diversification du
portefeuille ont encore contribué à la croissance. La dynamique a
été particulièrement forte sur les solutions essentielles et à
haute valeur dédiées à la lutte contre la corruption, la gestion
des actifs, la protection des données et les systèmes de management
de l’informatique et de sécurité de l’information, et à la
continuité d’activité, et ce dans toutes les régions géographiques.
En 2022, l’offre de cybersécurité a engendré une croissance
organique de 30 %, principalement grâce à l’Europe, et à une
demande croissante de transparence et de contrôle des systèmes
informatiques et de sécurité.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a été maintenue à un bon niveau de 19,0 %, en hausse de 6
points de base par rapport à l’exercice précédent. Cela est la
conséquence du levier opérationnel, d'un contrôle strict des coûts
et des bénéfices tirés de certains audits à distance (en Chine,
essentiellement).
Réalisations en matière de
Durabilité
À travers Clarity, la première solution de
management qui aide les entreprises à gérer leur stratégie ESG
ainsi qu’à mesurer sa performance et suivre sa mise en œuvre,
Bureau Veritas permet aux entreprises d’apporter de la transparence
et de la crédibilité à leurs engagements ESG et à réaliser leur
stratégie de Durabilité.
Lors du dernier trimestre 2022, Bureau Veritas a
remporté un contrat de pré-audit auprès de Teleperformance dans
sept pays (incluant la Colombie), suite à l’ouverture d’une enquête
sur les activités de modération du groupe. En tant que tierce
partie, Bureau Veritas a délivré à l’entreprise une attestation
indépendante de conformité sur l’utilisation et l’inclusion de la
norme internationale ISO 26000 - Lignes directrices relatives à la
responsabilité sociétale. Au début de l’année 2023, le pré-audit a
été étendu à 6 autres pays. Le Groupe a également été rappelé par
Nestlé pour lui délivrer une attestation indépendante de conformité
sur le reporting de la Durabilité. En Autriche, le Groupe a été
choisi par le numéro un du marché dans l’industrie des matériaux
réfractaires pour mener des audits ESG des fournisseurs sur
site.
BIENS DE CONSOMMATION
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
734,2 |
670,6 |
+ 9,5 % |
+ 1,0 % |
+ 3,2 % |
+ 5,3 % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
176,2 |
164,4 |
+ 7,2 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
24,0 % |
24,5 % |
(52) pb |
+ 3 pb |
(49) pb |
(6) pb |
Après avoir été la division la plus performante
du portefeuille du Groupe en 2021, la division Biens de
consommation a dû faire face à des difficultés importantes en 2022
en raison des restrictions de mobilité en Chine (57 % du
chiffre d’affaires de la division) aux deuxième et troisième
trimestres. Ainsi, la croissance organique a été de 1,0 %,
celle-ci ayant été impactée par les restrictions régionales liées à
la mobilité en Chine et par la hausse des cas de Covid-19 au
quatrième trimestre, ainsi que par la récession économique qui a
entraîné une baisse des lancements de produits et l’augmentation
des stocks chez les clients. Le chiffre d’affaires au dernier
trimestre a diminué de 4,4 % sur une base organique.
Au niveau géographique, le Moyen-Orient a été la
région la plus performante, et les Amériques ainsi que l’Europe ont
enregistré une croissance modérée à un chiffre au cours de
l’exercice. Les pays d’Asie du Sud et du Sud-Est, qui affichent des
croissances à deux chiffres ou modérée à un chiffre, ont bénéficié
de la stratégie de diversification mise en place par le Groupe qui
a permis le transfert des échantillons, en particulier au Vietnam,
Bangladesh, Inde et au Sri Lanka.
Le segment Textiles (34 %
du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une performance
supérieure à la moyenne de la division au cours de l’exercice,
démontrant ainsi l’agilité du modèle économique porté par la
stratégie de diversification. La Chine a subi d'importantes
perturbations liées à la Covid-19, causées par les mesures de
confinements ainsi que par la hausse des nouveaux cas en fin
d’année. Cependant, la croissance a été principalement alimentée
par les pays d’Asie du Sud et du Sud-Est, qui ont continué à
bénéficier d’un approvisionnement hors de Chine, ainsi que par la
réorientation plus conjoncturelle des échantillons depuis les
régions de Chine impactées par les restrictions sur la mobilité à
certaines périodes de l’année. L’Europe de l’Ouest a été plus
performante en bénéficiant à la fois des tendances à la
localisation de proximité des détaillants, et des solides
dynamiques des marques de luxe, en particulier en Allemagne et en
Italie.
Les segments Biens durables
(10 % du chiffre d’affaires de la division) et
Cosmétiques, Hygiène et Beauté (4 % du
chiffre d’affaires de la division) ont enregistré une performance
inférieure à la moyenne de la division, avec une baisse modérée à
un chiffre au cours de l’exercice, conséquence du ralentissement
général de la demande des consommateurs qui impacte principalement
les activités en Chine. Le sous-segment Jouets
(7 % du chiffre d’affaires de la division) a connu une
performance quasiment stable durant l’exercice.
Les services d’Inspection et
d’Audit (12 % du chiffre d’affaires de la division)
affichent une bonne performance avec une croissance organique
élevée à un chiffre, alimentée principalement par l’excellente
dynamique des audits RSE autour des enjeux de Durabilité comme le
textile vert, dans tous les pays.
Enfin, le segment
Technologies11 (33 % du
chiffre d’affaires de la division) a réalisé une performance
globalement dans la moyenne de la division, avec une croissance
organique à deux chiffres dans l’Automobile, grâce à une bonne
dynamique sur les nouvelles mobilités (tests sur des moteurs de
véhicules électriques, tableaux de bord ou stations de recharge),
en particulier en Chine, en Europe de l’Ouest et en Amérique du
Nord. Les tests dans le Wireless (produits de technologies sans fil
/ de l’Internet des objets, IoT) ont réalisé une performance
inférieure à la moyenne de la division à cause de retards de
projets et de perturbations liées à la Covid-19, affectant
principalement certains pays d’Asie.
L’intégration des trois sociétés acquises cette
année (ATL, AMSfashion et Galbraith Laboratories), dans le cadre de
la stratégie de diversification, est toujours en cours, avec une
accélération des performances conformément aux attentes. Le Groupe
s’efforcera de poursuivre sa stratégie d'acquisitions de façon
disciplinée et sélective afin de tirer pleinement profit des
opportunités de développement liées aux tendances à la localisation
de proximité et à l'extension de sa présence mondiale sur les
nouveaux marchés à croissance rapide.
La marge opérationnelle ajustée pour la division
Biens de consommation a été maintenue à un bon niveau, 24,0 %,
montrant une stabilité organique malgré une faible croissance du
chiffre d’affaires et l’impact négatif des perturbations liées à la
Covid-19 en Chine. À données publiées, elle a baissé de 52 points
de base à cause de l’effet de dilution lié aux acquisitions.
Réalisations en matière de
Durabilité
En 2022, l’une des plus grandes marques
mondiales d’athleisure a rejoint le programme de Bureau Veritas
consacré à la gestion durable des produits chimiques, et utilise
désormais la solution BVE3 pour gérer ses émissions
environnementales. L'outil d’évaluation des émissions
environnementales BVE3 est à la fois une solution numérique
reconnue pour le Zéro rejet de produits chimiques dangereux (ZDHC)
et un outil numérique de gestion des stocks de produits chimiques.
Il a été créé spécialement pour l’industrie du textile, de
l’habillement et des chaussures. L'outil permet aux usines
d’ajouter des informations sur les stocks de produits chimiques et
aide les entreprises à comprendre les contrôles liés à ces
produits, tout en contribuant à la réalisation de l’objectif
« Zéro rejet de produits chimiques dangereux ».
-
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
- Les résultats
annuels 2022 seront présentés le 23 février 2023 à 15h00 (heure de
Paris)
- Une vidéo
conférence sera retransmise en direct, accessible via : Lien vers
la conférence
- Les diapositives de
la présentation seront disponibles sur :
https://group.bureauveritas.com/fr
- Les supports de
communication seront disponibles sur le site Internet du Groupe
- Numéro
téléphoniques (direct) :
- France : +33 (0)1
70 37 71 66
- Royaume-Uni : +44
(0) 33 0551 0200
- États-Unis : +1 786
697 3501
- International : +44
(0) 33 0551 0200
- Mot de passe :
Bureau Veritas
-
CALENDRIER FINANCIER
- Chiffre d’affaires
du 1ème trimestre 2023 : 20 avril 2023
- Assemblée générale
des actionnaires : 22 juin 2023
- Résultats du 1er
semestre 2023 : 26 juillet 2023
- Chiffre d’affaires
du 3ème trimestre 2023 : 25 octobre 2023
À propos de Bureau Veritas
Bureau Veritas est un leader mondial de l’inspection, de la
certification et des essais en laboratoire. Créé en 1828, le Groupe
emploie plus de 82 000 collaborateurs dans plus de 1 600 bureaux et
laboratoires dans le monde entier. Bureau Veritas aide ses 400 000
clients à améliorer leurs performances, en offrant des services et
des solutions innovantes pour s'assurer que leurs actifs, produits,
infrastructures et processus répondent aux normes et
réglementations relatives à la qualité, la santé, la sécurité, la
protection de l’environnement et la responsabilité sociale.Bureau
Veritas est coté sur Euronext Paris et fait partie de l’indice Next
20.Compartiment A, code ISIN FR 0006174348, mnémonique : BVI.Pour
en savoir plus www.bureauveritas.com. Suivez-nous aussi sur Twitter
(@bureauveritas) et LinkedIn.
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CONTACTS ANALYSTES / INVESTISSEURS |
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CONTACTS PRESSE |
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Karine Ansart+33 (0)1 55 24 76 19 |
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Ce communiqué de presse (y compris ses annexes)
contient des informations et déclarations de nature prospective
basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction de
Bureau Veritas. Ces informations et déclarations de nature
prospective sont inévitablement soumises à un certain nombre de
facteurs de risque et d’incertitude importants tels que ceux
décrits dans le Document d’enregistrement universel enregistré
auprès de l’Autorité des marchés financiers qui font que les
résultats finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n’ont de valeur
qu’au jour de leur formulation et Bureau Veritas n’assume aucune
obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit
en raison de nouvelles informations qui seraient à sa disposition,
de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de
la réglementation applicable.
-
ANNEXE 1 : CHIFFRE D’AFFAIRES DU 4ÈME TRIMESTRE (T4) ET DE
L’EXERCICE 2022 PAR ACTIVITÉ
|
EN MILLIONS D'EUROS |
T4 / 2022 |
T4 / 2021 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Marine & Offshore |
109,1 |
93,7 |
+ 16,4 % |
+ 15,8 % |
+ 0,0 % |
+ 0,6 % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
312,9 |
274,1 |
+ 14,2 % |
+ 10,2 % |
+ 0,0 % |
+ 4,0 % |
|
Industrie |
310,7 |
267,2 |
+ 16,3 % |
+ 13,2 % |
(0,6) % |
+ 3,7 % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
461,9 |
392,2 |
+ 17,8 % |
+ 11,5 % |
+ 3,1 % |
+ 3,2 % |
|
Certification |
117,9 |
109,3 |
+ 7,9 % |
+ 7,0 % |
+ 0,0 % |
+ 0,9 % |
|
Biens de consommation |
187,6 |
180,5 |
+ 3,9 % |
(4,4) % |
+ 6,2 % |
+ 2,1 % |
|
Chiffre d'affaires du 4ème
trimestre |
1 500,1 |
1 317,0 |
+ 13,9 % |
+ 9,3 % |
+ 1,6 % |
+ 3,0 % |
|
Marine & Offshore |
418,3 |
375,2 |
+ 11,5 % |
+ 9,4 % |
+ 0,0 % |
+ 2,1 % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
1 224,8 |
1 065,2 |
+ 15,0 % |
+ 9,3 % |
(0,2) % |
+ 5,9 % |
|
Industrie |
1 181,0 |
1 013,5 |
+ 16,5 % |
+ 11,4 % |
(0,6) % |
+ 5,7 % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
1 664,0 |
1 458,4 |
+ 14,1 % |
+ 7,6 % |
+ 2,2 % |
+ 4,3 % |
|
Certification |
428,3 |
398,2 |
+ 7,6 % |
+ 5,5 % |
+ 0,1 % |
+ 2,0 % |
|
Biens de consommation |
734,2 |
670,6 |
+ 9,5 % |
+ 1,0 % |
+ 3,2 % |
+ 5,3 % |
|
Chiffre d’affaires de l’exercice |
5 650,6 |
4 981,1 |
+ 13,4 % |
+ 7,8 % |
+ 0,9 % |
+ 4,7 % |
-
ANNEXE 2 : CHIFFRE D’AFFAIRES 2022 PAR TRIMESTRE
| |
CHIFFRE D'AFFAIRES 2022 PAR TRIMESTRE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
Marine & Offshore |
101,4 |
103,1 |
104,7 |
109,1 |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
280,7 |
307,3 |
323,9 |
312,9 |
|
Industrie |
269,5 |
294,8 |
306,0 |
310,7 |
|
Bâtiment & Infrastructures |
388,2 |
387,7 |
426,2 |
461,9 |
|
Certification |
97,3 |
111,9 |
101,2 |
117,9 |
|
Biens de consommation |
153,0 |
198,5 |
195,1 |
187,6 |
|
Total Groupe |
1 290,1 |
1 403,3 |
1 457,1 |
1 500,1 |
-
ANNEXE 3 : RÉSULTAT ET MARGE OPÉRATIONNELS AJUSTÉS PAR
ACTIVITÉ
|
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
2022 |
2021 |
VARIATION(%) |
2022 |
2021 |
VARIATION |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
(POINTS DE BASE) |
|
Marine & Offshore |
100,7 |
84,1 |
+ 19,7 % |
24,1 % |
22,4 % |
+ 166 |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
176,0 |
142,5 |
+ 23,5 % |
14,4 % |
13,4 % |
+ 98 |
|
Industrie |
139,1 |
126,6 |
+ 9,9 % |
11,8 % |
12,5 % |
(71) |
|
Bâtiment & Infrastructures |
228,7 |
208,7 |
+ 9,6 % |
13,7 % |
14,3 % |
(56) |
|
Certification |
81,4 |
75,5 |
+ 7,9 % |
19,0 % |
19,0 % |
+ 6 |
|
Biens de consommation |
176,2 |
164,4 |
+ 7,2 % |
24,0 % |
24,5 % |
(52) |
|
Total Groupe |
902,1 |
801,8 |
+ 12,5 % |
16,0 % |
16,1 % |
(13) |
-
ANNEXE 4 : EXTRAITS DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Extraits des états financiers pour l’exercice
2022, audités et arrêtés par le Conseil d’administration du 22
février 2023. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont
été effectuées. Le rapport d’examen limité des Commissaires aux
comptes a été émis.
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Chiffre d’affaires |
5 650,6 |
4 981,1 |
|
Achats et charges externes |
(1 620,5) |
(1 394,0) |
|
Frais de personnel |
(2 929,4) |
(2 565,6) |
|
Impôts et taxes |
(53,4) |
(44,9) |
|
(Dotations) / reprises de provisions |
0,5 |
(3,4) |
|
Dotations aux amortissements |
(297,1) |
(275,2) |
|
Autres produits et charges d’exploitation |
48,6 |
20,8 |
|
Résultat opérationnel |
799,3 |
718,8 |
|
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence |
0,1 |
- |
|
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des
sociétés mises en équivalence |
799,4 |
718,8 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
12,5 |
4,0 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
(84,9) |
(78,7) |
|
Coût de l'endettement financier net |
(72,4) |
(74,7) |
|
Autres produits et charges financiers |
(9,0) |
1,4 |
|
Résultat financier |
(81,4) |
(73,3) |
|
Résultat avant impôts |
718,0 |
645,5 |
|
Charge d'impôt |
(233,4) |
(199,3) |
|
Résultat net |
484,6 |
446,2 |
|
Intérêts minoritaires |
17,9 |
25,3 |
|
Résultat net part du Groupe |
466,7 |
420,9 |
|
Résultat par action (en euros) : |
|
|
|
Résultat net |
1,03 |
0,93 |
|
Résultat net dilué |
1,02 |
0,92 |
|
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
31 DÉC. 2022 |
31 DÉC. 2021 |
|
Écarts d'acquisition |
2 143,7 |
2 079,1 |
|
Immobilisations incorporelles |
392,5 |
402,5 |
|
Immobilisations corporelles |
374,8 |
364,3 |
|
Droits d'utilisation |
381,3 |
376,3 |
|
Actifs financiers non courants |
108,1 |
107,4 |
|
Impôts différés actifs |
122,6 |
128,5 |
|
Total actif non courant |
3 523,0 |
3 458,1 |
|
Clients et autres débiteurs |
1 553,2 |
1 504,3 |
|
Actifs sur contrats |
310,3 |
308,0 |
|
Impôt sur le résultat - actif |
42,2 |
33,3 |
|
Instruments financiers dérivés |
6,3 |
4,7 |
|
Autres actifs financiers courants |
22,1 |
23,6 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 662,1 |
1 420,7 |
|
Total actif courant |
3 596,2 |
3 294,6 |
|
TOTAL ACTIF |
7 119,2 |
6 752,7 |
|
|
|
|
|
Capital |
54,3 |
54,3 |
|
Réserves et résultat consolidés |
1 807,8 |
1 584,2 |
|
Capitaux propres revenant aux actionnaires de la
société |
1 862,1 |
1 638,5 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
65,9 |
68,6 |
|
Total capitaux propres |
1 928,0 |
1 707,1 |
|
Dettes financières non courantes |
2 102,0 |
2 362,0 |
|
Dettes de location non courantes |
308,4 |
307,5 |
|
Autres passifs financiers non courants |
99,1 |
126,3 |
|
Impôts différés passifs |
88,1 |
87,8 |
|
Avantages au personnel à long terme |
141,7 |
185,8 |
|
Provisions pour risques et charges |
72,9 |
80,2 |
|
Total passif non courant |
2 812,2 |
3 149,6 |
|
Dettes fournisseurs et autres créditeurs |
1 267,4 |
1 275,0 |
|
Passifs sur contrats |
255,0 |
223,9 |
|
Impôt sur le résultat exigible |
103,7 |
101,8 |
|
Dettes financières courantes |
535,4 |
112,1 |
|
Dettes de location courantes |
99,4 |
107,6 |
|
Instruments financiers dérivés |
6,3 |
2,7 |
|
Autres passifs financiers courants |
111,8 |
72,9 |
|
Total passif courant |
2 379,0 |
1 896,0 |
|
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
7 119,2 |
6 752,7 |
|
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Résultat avant impôts |
718,0 |
645,5 |
|
Elimination des flux des opérations de financement et
d'investissement |
50,5 |
33,1 |
|
Provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie |
11,8 |
49,1 |
|
Amortissements et dépréciations |
297,1 |
275,2 |
|
Variations du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
(12,5) |
(13,6) |
|
Impôts payés |
(230,0) |
(198,6) |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
834,9 |
790,7 |
|
Acquisitions de filiales |
(76,6) |
(58,4) |
|
Cessions de filiales et d'activités |
(1,2) |
1,6 |
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles & incorporelles |
(130,1) |
(121,0) |
|
Cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles |
4,7 |
6,5 |
|
Acquisitions d'actifs financiers non courants |
(11,5) |
(13,0) |
|
Cessions d'actifs financiers non courants |
15,0 |
15,9 |
|
Variation des prêts et avances consentis |
(0,3) |
(3,8) |
|
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
0,1 |
0,2 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
(199,9) |
(172,0) |
|
Augmentation du capital |
8,6 |
21,1 |
|
Acquisition / Cession d'actions propres |
(49,8) |
24,3 |
|
Dividendes versés |
(280,9) |
(186,1) |
|
Augmentation des emprunts et autres dettes financières |
201,8 |
46,3 |
|
Remboursement des emprunts et autres dettes financières |
(82,9) |
(504,3) |
|
Remboursement des dettes avec les actionnaires |
(17,3) |
(12,9) |
|
Remboursement des dettes et intérêts de location |
(139,0) |
(121,8) |
|
Intérêts payés |
(52,5) |
(73,2) |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement |
(412,0) |
(806,6) |
|
Incidence des écarts de change |
22,3 |
11,3 |
|
Variation de la Trésorerie nette |
245,3 |
(176,6) |
|
Trésorerie nette au début de la période |
1 410,4 |
1 587,0 |
|
Trésorerie nette à la fin de la période |
1 655,7 |
1 410,4 |
|
Dont disponibilités et équivalents de trésorerie |
1 662,1 |
1 420,7 |
|
Dont concours bancaires courants |
(6,4) |
(10,3) |
-
ANNEXE 5 : RÉSULTAT FINANCIER DÉTAILLÉ
|
RÉSULTAT FINANCIER |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Coût de l'endettement financier net |
(72,4) |
(74,7) |
|
Résultat de change |
4,6 |
6,6 |
|
Coût financier des régimes de retraites |
0,7 |
0,6 |
|
Autres |
(14,3) |
(5,8) |
|
Résultat financier |
(81,4) |
(73,3) |
-
ANNEXE 6 : INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Résultat opérationnel |
799,3 |
718,8 |
|
Amortissement des actifs incorporels issus des acquisitions |
65,7 |
64,1 |
|
Dépréciation et mise au rebut d’actifs immobilisés |
10,2 |
4,9 |
|
Charges de restructuration |
31,2 |
6,9 |
|
Résultats de cessions d'activités et autres charges et produits
relatifs aux acquisitions |
(4,3) |
7,1 |
|
Total des éléments d'ajustement |
102,8 |
83,0 |
|
Résultat opérationnel ajusté |
902,1 |
801,8 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Résultat opérationnel ajusté au 31 décembre
2021 |
801,8 |
|
Variation organique |
53,0 |
|
Résultat opérationnel ajusté organique |
854,8 |
|
Effet périmètre |
6,5 |
|
Résultat opérationnel ajusté à taux de change
constant |
861,3 |
|
Effet de change |
40,8 |
|
Résultat opérationnel ajusté au 31 décembre
2022 |
902,1 |
|
TAUX EFFECTIF D'IMPÔT AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Résultat avant impôts |
718,0 |
645,5 |
|
Charge d'impôt |
(233,4) |
(199,3) |
|
Taux Effectif d'impôt (TEI) (a) |
32,5 % |
30,9 % |
|
Taux Effectif d'Impôt (TEI) ajusté |
31,6 % |
30,1 % |
|
(a) TEI = Charge d'impôt / résultat avant impôt |
|
RÉSULTAT NET AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Résultat net part du Groupe |
466,7 |
420,9 |
|
BPA(a) (en euro par action) |
1,03 |
0,93 |
|
Éléments d’ajustement |
102,8 |
83,0 |
|
Effet d’impôt sur les éléments d'ajustement |
(26,2) |
(20,0) |
|
Intérêts minoritaires |
(9,4) |
(3,1) |
|
Résultat net ajusté part du Groupe |
533,9 |
480,8 |
|
BPA ajusté(a) (en euro par action) |
1,18 |
1,07 |
|
(a) Calculé sur le nombre moyen pondéré d’actions :
452 140 348 en 2022 et 450 921 434 en 2021 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ PART DU GROUPE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Résultat net ajusté part du Groupe au 31 décembre
2021 |
480,8 |
|
Variation organique et effet périmètre |
35,0 |
|
Résultat net ajusté part du Groupe à taux de change
constant |
515,8 |
|
Effet de change |
18,1 |
|
Résultat net ajusté part du Groupe au 31 décembre
2022 |
533,9 |
|
FLUX DE TRÉSORIE DISPONIBLE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2022 |
2021 |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité (Cash-flow
opérationnel) |
834,9 |
790,7 |
|
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles nettes
des cessions |
(125,4) |
(114,5) |
|
Intérêts payés |
(52,5) |
(73,2) |
|
Flux de trésorerie disponible |
657,0 |
603,0 |
|
ÉVOLUTION DU FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité au 31 décembre
2021 |
790,7 |
|
Variation organique |
1,1 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité
organique |
791,8 |
|
Effet périmètre |
9,6 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité à taux de
change constant |
801,4 |
|
Effet de change |
33,5 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité au 31 décembre
2022 |
834,9 |
|
DETTE FINANCIÈRE NETTE AJUSTÉE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
31 DÉC. 2022 |
31 DÉC. 2021 |
|
Endettement brut total |
2 637,4 |
2 474,1 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 662,1 |
1 420,7 |
|
Endettement net consolidé |
975,3 |
1 053,4 |
|
Instruments de couverture de devises |
- |
(2,0) |
|
Dette financière nette ajustée |
975,3 |
1 051,4 |
-
ANNEXE 7 : DÉFINITIONS ET RAPPROCHEMENT DES INDICATEURS ALTERNATIFS
DE PERFORMANCE AVEC LES INDICATEURS IFRS
Le processus de gestion de Bureau Veritas repose
sur les indicateurs alternatifs de performance présentés ci-après.
Ceux-ci ont été déterminés dans le cadre de la planification
budgétaire et du reporting du Groupe, en interne et en externe.
Bureau Veritas estime que ces indicateurs fournissent des
renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des
états financiers pour comprendre de façon adéquate la performance
du Groupe, notamment sur le plan opérationnel. En outre, certains
de ces indicateurs font référence dans l’industrie du « TIC »
(Test, Inspection, Certification) et sont ceux principalement
utilisés et suivis par la communauté financière. Ces indicateurs
alternatifs de performance doivent être considérés comme
complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en
découlent.
CROISSANCE
Croissance totale du chiffre
d’affaires
Le pourcentage de croissance totale du chiffre
d’affaires est un ratio qui mesure l’évolution du chiffre
d’affaires du Groupe tel qu’il existe à la fin de l’exercice N par
rapport à l’exercice N-1. La croissance totale du chiffre
d’affaires se décompose en 3 éléments :
- La croissance
organique ;
- L'impact
périmètre ;
- L’effet de
change.
Croissance organique
Le Groupe suit en interne et publie une
croissance « organique » de son chiffre d’affaires que la
Direction considère comme plus représentative de la performance
opérationnelle pour chacun de ses secteurs d’activité.
La principale mesure de gestion et de contrôle
de la croissance du chiffre d’affaires du Groupe est une croissance
comparable. En effet, celle-ci permet de suivre l’évolution des
activités du Groupe hors effets de change qui sont exogènes à
Bureau Veritas, et des effets de portefeuille, qui concernent des
activités nouvelles ou ne faisant plus partie du portefeuille
d’activités. Cette mesure est utilisée pour l’analyse interne de la
performance.
Bureau Veritas estime que cette mesure offre à
la Direction et aux investisseurs une compréhension plus complète
des résultats d’exploitation sous-jacents et des tendances des
activités en cours, en excluant l’effet des acquisitions, des
désinvestissements, y compris les cessions pures, ainsi que la
cessation non désirée des activités (comme par exemple en raison de
l’apparition de sanctions internationales), et l’évolution des taux
de change pour les activités qui sont assujetties à la volatilité
et qui peuvent occulter les tendances sous-jacentes.
Le Groupe estime également que la présentation
séparée du chiffre d’affaires organique de ses activités fournit à
la Direction et aux investisseurs des informations utiles sur les
tendances de ses activités industrielles et permet une comparaison
plus directe avec d'autres entreprises du secteur.
La croissance organique du chiffre d’affaires
représente le pourcentage de croissance du chiffre d’affaires,
présenté au niveau du Groupe et pour chaque activité, à périmètre
et taux de change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : effet de variation de périmètre
retraité sur la base d'une période de douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
Impact périmètre
Afin d’établir une comparaison à données
comparables, l’impact des changements dans le périmètre de
consolidation est déterminé :
- pour les
acquisitions de l’exercice N, en déduisant du chiffre d’affaires de
l’exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises durant l’exercice N ;
- pour les
acquisitions de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre d’affaires
de l'exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises pendant les mois durant lesquels les activités acquises
n’étaient pas consolidées en N-1 ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 pendant les
mois où les activités ne faisaient pas partie du Groupe durant
l’exercice N ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 avant la
cession.
Effet de change
L’effet de change est calculé en convertissant
le chiffre d’affaires de l’exercice N aux taux de change de
l’exercice N-1.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ ET MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
Les deux indicateurs mentionnés ci-après
correspondent à des indicateurs clés pour mesurer la performance de
l’activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison
de leur nature, ne peuvent être considérés comme inhérents à la
performance sous-jacente et intrinsèque du Groupe. En outre, Bureau
Veritas estime que ces indicateurs, présentés au niveau du Groupe
et pour chaque activité, sont plus représentatifs de la performance
opérationnelle de son secteur d’activité.
Résultat opérationnel
ajusté
Le résultat opérationnel ajusté correspond au
résultat opérationnel avant prise en compte des éléments
d’ajustements suivants :
- les amortissements
des actifs incorporels issus des acquisitions ;
- les pertes de
valeurs des écarts d’acquisition ;
- les dépréciations
et mises au rebut d'actifs immobilisés ;
- les résultats de
cession d’activités et autres charges et produits relatifs aux
acquisitions (honoraires et charges d’acquisition d’activités,
ajustements des compléments de prix d’acquisition des
activités) ;
- les charges de
restructuration.
Les dépréciations et mises au rebut d’actifs
immobilisés et les charges de restructuration sont reclassées en
éléments d’ajustements lorsqu’elles sont stratégiques et
structurantes.
Lorsqu’une acquisition est réalisée en cours
d’exercice, le montant des amortissements des actifs incorporels
est calculé en tenant compte d’un prorata temporis.
Étant donné la durée de la période d’ajustement
permettant de déterminer la juste valeur des actifs et passifs
acquis (12 mois), l’amortissement des actifs incorporels de
l’année d’acquisition peut, dans certains cas, reposer sur une
évaluation temporaire et être légèrement ajusté l’année suivante,
lorsque la valeur finale des actifs incorporels est connue.
Le résultat opérationnel ajusté organique
représente le résultat opérationnel ajusté à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d'une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du résultat
opérationnel et du résultat opérationnel ajusté.
Marge opérationnelle ajustée
La marge opérationnelle ajustée, présentée en
pourcentage, correspond au résultat opérationnel ajusté rapporté au
chiffre d’affaires. La marge opérationnelle ajustée peut être
exprimée sur une base organique ou à taux de change constants,
permettant dans ce dernier cas d’isoler la performance de l’effet
de change qui est exogène au Groupe.
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT AJUSTÉ
Le taux effectif d’impôt (TEI) représente la
charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt.
Le taux effectif d’impôt ajusté (TEI ajusté)
représente la charge d'impôt ajustée de l’effet d'impôt sur les
éléments d'ajustement divisée par le résultat avant impôt avant
prise en compte des éléments d'ajustement (voir ci-avant la
définition du résultat opérationnel ajusté).
RÉSULTAT NET AJUSTÉ
Résultat net ajusté part du
Groupe
Le résultat net ajusté part du Groupe est défini
comme le résultat net part du Groupe ajusté des éléments
d’ajustement (voir ci-avant la définition du résultat opérationnel
ajusté) et de l’effet d'impôt sur les éléments d'ajustement. Le
résultat net ajusté part du Groupe exclut la part des intérêts
minoritaires sur les éléments d’ajustements et ne concerne que les
activités poursuivies.
Le résultat net ajusté part du Groupe peut être
exprimé à taux de change constants, permettant ainsi d’isoler la
performance de l’effet de change qui est exogène au Groupe. L’effet
de change est calculé sur la base de la conversion des différents
éléments du compte de résultat de l’exercice N aux taux de change
de l’exercice N-1.
Résultat net ajusté part du Groupe par
action
Le résultat net ajusté part du Groupe par
action, ou bénéfice net ajusté par action (BPA ajusté), correspond
au résultat net ajusté part du Groupe divisé par le nombre moyen
pondéré d’actions sur l’exercice.
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE
Le flux de trésorerie disponible correspond au
flux net de trésorerie généré par l’activité (ou cash-flow
opérationnel) retraité des éléments suivants :
- acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- cessions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- intérêts
payés.
Il est à noter que le flux net de trésorerie
généré par l’activité est présenté après impôts payés.
Le flux de trésorerie disponible organique
représente flux de trésorerie disponible à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d'une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du flux net de
trésorerie généré par l’activité et du flux de trésorerie
disponible.
ENDETTEMENT FINANCIER
Endettement brut
L’endettement brut (ou dette financière brute)
correspond aux emprunts et dettes auprès d’établissements de
crédits auxquels s’ajoutent les concours bancaires.
Endettement net
L’endettement net (ou dette financière nette)
tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à l’endettement
brut diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La
trésorerie et équivalents de trésorerie est constituée des valeurs
mobilières et créances assimilées ainsi que des disponibilités.
Endettement net ajusté
L’endettement net ajusté (ou dette financière
nette ajustée) tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à
l’endettement net tenant compte des instruments de couverture de
devises et de taux d’intérêts.
EBITDA CONSOLIDÉ
L’EBITDA consolidé correspond au résultat net
avant intérêts, impôts, amortissements et provisions ajusté des 12
derniers mois de toute entité acquise. L’EBITDA consolidé est
utilisé par le Groupe dans le cadre du suivi des ratios
bancaires.
1 Indicateurs alternatifs de performance
présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans
les annexes 6 et 7.
2 Ratio de la dette financière nette ajustée
divisée par l’EBITDA consolidé (résultat avant intérêts, impôts,
dépréciations, amortissements et provisions) ajusté pour toutes les
entités acquises au cours des 12 derniers mois.
3 Dividende proposé soumis à l’approbation de
l’Assemblée générale des actionnaires le 22 juin 2023.
4 Trésorerie nette générée des activités
opérationnelles / résultat opérationnel ajusté.
5 Trésorerie nette générée des activités
opérationnelles / résultat opérationnel ajusté.
6 TAR : taux total d’accidents (nombre
d’accidents avec et sans arrêt de travail x 200 000 / nombre
d’heures travaillées).
7 Proportion de femmes du Comité exécutif à la
Bande II (grade interne correspondant à un poste de direction) dans
le Groupe (nombre de femmes en équivalent temps plein occupant un
poste de direction / nombre total d’équivalents temps plein
occupant des postes de direction).
8 Émissions de gaz à effet de serre des bureaux
et laboratoires, tonnes de CO2 équivalent par employé et par an
pour les émissions nettes correspondant aux scopes 1, 2 et 3
(émissions relatives aux déplacements professionnels).
9 Une nouvelle formation, faisant suite à la
mise à jour du Code d'éthique, a été déployée au cours du second
semestre 2021. Le calcul de l’indicateur est devenu plus exigeant à
partir de 2021. Il ne se limite plus à mesurer la formation des
seuls nouveaux collaborateurs recrutés dans l’année mais s’attache
à mesurer le pourcentage de collaborateurs formés en 2021, quel que
soit leur niveau d’ancienneté.
10 Trésorerie nette générée des activités
opérationnelles / résultat opérationnel ajusté.
11 Le segment Technologies est composé des
Produits Électriques & Électroniques, des activités de tests
dans le Wireless et des activités de tests de connectivité dans
l’Automobile.
- 20230223_Communiqué de presse_Résultats annuels 2022 (0,7
Mo)
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