Bureau Veritas : Performance opérationnelle forte et
performance financière excellente en 2021 ; Perspectives
solides pour 2022
Communiqué de presse Résultats annuels 2021
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Neuilly-sur-Seine, France – 24 février 2022
Performance
opérationnelle
forte et
performance
financière
excellente en
2021 ;Perspectives
solides pour
2022
Chiffres clés1
2021
- Chiffre d'affaires (CA) de 4 981,1
millions d’euros en 2021, en hausse de 9,4 % sur une base organique
(dont 2,5 % au quatrième trimestre), et de 8,3 % en données
publiées
- Résultat opérationnel ajusté de
801,8 millions d’euros, en hausse de 30,4 % par rapport à 615,0
millions d’euros en 2020. La marge opérationnelle ajustée atteint
16,1 % (16,2 % sur une base organique), soit une progression de 273
points de base par rapport à l’exercice précédent
- Résultat opérationnel de 718,8
millions d’euros, soit une hausse de 76,4 % par rapport à 407,4
millions d’euros en 2020
- Résultat net part du Groupe de
420,9 millions d'euros, en progression de 235,9 % par rapport à
125,3 millions d’euros en 2020
- Résultat net ajusté de 480,8
millions d’euros (1,07 euro par action) en hausse de 68,6 % par
rapport à 285,2 millions d’euros en 2020
- Flux de trésorerie disponible de
603,0 millions d’euros (12,1 % du CA du Groupe), du fait d’une
politique disciplinée en matière de dépenses d'investissement (2,3
% du CA du Groupe), et d’un besoin en fonds de roulement contenu
(6,3 % du CA du Groupe)
- Ratio dette nette ajustée / EBITDA
à nouveau en repli à 1,1x au 31 décembre 2021 contre 1,8x lors de
l’exercice précédent
- Dividende proposé de 0,53 euro par
action2, en hausse de 47,2 % par rapport à l'année précédente,
payable en numéraire
Faits marquants 2021
- Forte performance du portefeuille
d’activités du Groupe avec une croissance organique du chiffre
d’affaires dans les six activités. Hausse du chiffre d'affaires de
3,1 % sur une base organique par rapport à 2019
- Accélération de la dynamique des
solutions liées à la durabilité et à l’ESG sur l’ensemble du
portefeuille
- Renforcement significatif du bilan
et réduction du ratio d’endettement du Groupe
- Six acquisitions bolt-on dans des
domaines stratégiques (infrastructures, énergies renouvelables,
certification liée au développement durable, cybersécurité et biens
de consommation en Chine) pour un chiffre d’affaires total
d’environ 48,0 millions d’euros. Cela inclut le rachat de
PreScience, un leader américain des services de gestion de projet
et de construction pour les projets d'infrastructure de
transport
Perspectives
2022
Sur la base d’un solide pipeline de ventes et
des opportunités de croissance significatives liées à la
durabilité, et en présumant l’absence de mesures de confinement
strict dans ses principaux pays d’activité en raison du Covid-19,
Bureau Veritas prévoit pour 2022 :
- d’atteindre une croissance
organique modérée à un chiffre de son chiffre
d’affaires ;
- d’améliorer la marge opérationnelle
ajustée ;
- de générer des flux de trésorerie
maintenus à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash
supérieur à 90 %.
Didier Michaud-Daniel, Directeur Général, commente :
« Tout au long de l’année 2021, Bureau
Veritas a continué à faire preuve d’une grande agilité et d’une
approche centrée sur ses clients, tout en poursuivant ses efforts
d'innovation. Nous avons enregistré une forte croissance organique,
une marge à un très bon niveau et un flux de trésorerie élevé, ce
qui nous a permis d’atteindre le ratio d’endettement le plus bas
depuis l’introduction en bourse du Groupe en 2007 et un bénéfice
par action supérieur à 1 euro, à 1,07 euro.
Nous avons une feuille de route claire avec une
Direction Stratégique bien définie pour 2025, ainsi que
d’excellentes opportunités de croissance devant nous, notamment sur
le plan des services liés à la Durabilité qui représentent déjà
aujourd’hui plus de 50 % de nos ventes. Bureau Veritas
bénéficie d'une position unique pour bâtir la confiance autour de
sujets qui sont au cœur des préoccupations de nos clients et de
celles de la société en général : la santé, la sécurité, la
qualité, la protection de l’environnement et la responsabilité
sociale.
La demande est clairement en hausse, comme en
atteste l’intérêt suscité pour notre expertise mondiale et
multi-sectorielle : chez BV, nous aidons les entreprises à
mesurer et piloter leurs engagements ESG d'une manière plus
transparente, crédible et documentée par rapport à une approche
basée sur l’auto-déclaration.
Pour 2022, nous prévoyons une nouvelle année de
croissance durable pour Bureau Veritas. Compte tenu de la position
dominante du Groupe dans le monde et de ses solides fondamentaux,
je suis très confiant quant à l’avenir de BV et à la capacité de
ses 80 000 collaborateurs à relever de formidables nouveaux
défis ».
-
PRINCIPAUX ÉLÉMENTS FINANCIERS DE 2021
Le Conseil d’administration de Bureau Veritas,
réuni le 23 février 2022, a arrêté les comptes de l’exercice clos
le 31 décembre 2021. Les principaux éléments financiers consolidés
sont présentés ci-dessous :
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VARIATION |
À TAUX CONSTANT |
|
Chiffre d’affaires |
4 981,1 |
4 601,0 |
+ 8,3 % |
+ 9,5 % |
|
Résultat opérationnel ajusté
(a) |
801,8 |
615,0 |
+ 30,4 % |
+ 32,4 % |
|
Marge opérationnelle ajustée
(a) |
16,1 % |
13,4 % |
+ 273 pb |
+ 280 pb |
|
Résultat opérationnel |
718,8 |
407,4 |
+ 76,4 % |
+ 79,4 % |
|
Résultat net ajusté (a) |
480,8 |
285,2 |
+ 68,6 % |
+ 72,0 % |
|
Résultat net part du Groupe |
420,9 |
125,3 |
+ 235,9 % |
+ 243,4 % |
|
Bénéfice net ajusté par action
(a) |
1,07 |
0,64 |
+ 67,2 % |
+ 70,0 % |
|
Bénéfice par action |
0,93 |
0,28 |
+ 232,1 % |
+ 240,8 % |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
790,7 |
809,1 |
(2,3) % |
(1,8) % |
|
Flux de trésorerie disponible
(a) |
603,0 |
634,2 |
(4,9) % |
(4,4) % |
|
Dette financière nette ajustée (a) |
1 051,4 |
1 329,1 |
(20,9) % |
|
|
(a) Indicateurs alternatifs de performance présentés, définis et
réconciliés avec les indicateurs IFRS en annexes 6 et 7 du présent
communiqué de presse |
Forte croissance organique du chiffre
d'affaires
En 2021, le chiffre d'affaires du Groupe a
augmenté de 9,4 % sur une base organique, bénéficiant de
l'amélioration des marchés finaux dans la plupart des activités et
du retour à un environnement opérationnel plus normal par rapport à
2020. Au quatrième trimestre, la croissance organique a été limitée
à 2,5 %, impactée par la cyber-attaque survenue en novembre 2021.
Sans cela, la croissance aurait atteint 4,5 % au dernier trimestre
et 9,9 % pour l'ensemble de l'exercice 2021.
Cette évolution se traduit comme suit par
activité :
- Plus de la moitié
du portefeuille (y compris Biens de consommation, Certification et
Bâtiment & Infrastructures) s'est fortement redressée, avec une
croissance organique moyenne de 13,3 %. L’activité Biens de
consommation a été la plus performante, en hausse de 15,7 % sur
l'exercice (dont 9,5 % de croissance au dernier trimestre), grâce à
l'Asie, à la reprise des lancements de produits et à des bases de
comparaison favorables. L’activité Certification (en hausse de 15,4
%) a bénéficié du rattrapage des audits, de l'effet de
recertification de certains schémas et de la forte dynamique des
services de certification en matière de responsabilité d'entreprise
et de développement durable. L’activité Bâtiment &
Infrastructures a surpassé la moyenne du Groupe avec une
augmentation de 11,8 % en 2021, car elle a bénéficié d'une forte
dynamique sur ses trois plateformes (Amériques, Asie et Europe)
;
- un cinquième du
portefeuille (l’activité Industrie) a enregistré une croissance du
chiffre d'affaires de 7,5 % sur une base organique au cours de
l’exercice, grâce à une forte activité commerciale, en particulier
dans le segment Power & Utilities, y compris les énergies
renouvelables ;
- moins d’un tiers du
portefeuille (Agroalimentaire & Matières Premières et Marine
& Offshore) a connu une croissance de 4,6 % en moyenne sur une
base organique. L’activité Agroalimentaire & Matières Premières
a été soutenue par des conditions de marché très favorables dans le
segment Métaux & Minéraux (en hausse de 15,8 % sur une base
organique), ainsi que par les Services aux gouvernements (en hausse
de 7,5 %). Néanmoins, le segment Produits Pétroliers et
Pétrochimiques a continué à souffrir de la baisse de la demande. Le
segment Marine & Offshore a été principalement alimenté par les
niveaux d'activité élevés dans le sous-segment Navires en service
(Core).
Une approche
bolt-on sélective et
disciplinée en matière de fusions et acquisitions (M&A) en
2021
Au cours de l’exercice 2021, Bureau Veritas a
réalisé six transactions de fusions-acquisitions (M&A) sur les
axes prioritaires de sa stratégie. Celles-ci représentent environ
48,0 millions d’euros de chiffre d'affaires annualisé (soit 1,0 %
du chiffre d'affaires 2021 du Groupe). Au quatrième trimestre 2021,
Bureau Veritas a poursuivi son activité M&A de façon sélective
et disciplinée.
PreScience,
sur le marché des
infrastructures de transports aux États-Unis
Le 29 décembre 2021, Bureau Veritas a acquis
PreScience, un leader américain des services de gestion de projet
et de gestion de la construction, spécialisé dans le domaine des
Infrastructures de Transport, et hautement reconnu pour son
expertise dans les autoroutes, les ponts et le transport
ferroviaire.
Créée en 2013, PreScience suit tout le cycle de
vie des projets de construction, du développement de la conception
jusqu’à la clôture du projet. Avec un chiffre d’affaires attendu
d’environ 25 millions de dollar américain, PreScience est l'une des
principales sociétés californiennes de gestion de projet et de
gestion de la construction, ainsi que d'ingénierie et d'inspection
dans ce secteur.
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUALISÉ |
PAYS |
DATE |
DOMAINE D’EXPERTISE |
|
Bâtiment & Infrastructures |
|
|
|
|
|
PreScience |
env. 21 m€ |
États-Unis |
Déc. 2021 |
Services de gestion de projet et de gestion de la construction,
pour le domaine des Infrastructures de Transport |
|
Cybersécurité |
|
|
|
|
|
Secura B.V. |
env. 10 m€ |
Pays-Bas |
Jan. 2021 |
Services de test, d’audit, de formation et de certification de
sécurité couvrant les personnes, l’organisation et la technologie
(réseaux, systèmes, applications et données) |
|
Biens de consommation |
|
|
|
|
|
Zhejiang Jianchuang Testing Technology Services Company
Limited |
env. 1,5 m€ |
Chine |
Fév. 20213 |
Tests de produits textiles qui se concentrent sur les marques
nationales et les e-shops en Chine |
|
AET France |
2 m€ |
France |
Sep.20214 |
Tests en laboratoire, développement de produits et tests liés à
leur durabilité pour le marché des Biens de consommation |
|
Énergies renouvelables |
|
|
|
|
|
Bradley Construction Management |
11 m€ |
États-Unis |
Mar. 2021 |
Services de gestion de la construction pour le secteur des énergies
renouvelables |
|
Certification liée au développement
durable |
|
|
|
|
HDAA Australia |
env. 3 m€ |
Australie |
Avr. 2021 |
Expertise en audit et évaluation axée sur le secteur de la santé et
des services à la personne |
Le pipeline d’opportunités reste fourni et le
Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions bolt--on
sélective, dans des domaines d’activité stratégiques (notamment
dans le Bâtiment & Infrastructures, les Énergies Renouvelables,
les Biens de consommation, les Technologies, et la
Cybersécurité).
Détection d’une
cyber-attaque
Le 22 novembre 2021, Bureau Veritas a annoncé
que son système de cybersécurité avait détecté une cyber-attaque le
samedi 20 novembre 2021.
En réponse, toutes les procédures de
cybersécurité du Groupe ont été immédiatement activées. De manière
préventive, la décision avait été prise de mettre temporairement
ses serveurs et ses données offline, afin de protéger ses clients
et l’entreprise, tandis que de plus amples investigations et des
mesures correctives étaient en cours. Ces opérations ont généré une
indisponibilité ou un ralentissement partiels des services et des
interfaces clients.
Le 2 décembre 2021, Bureau Veritas a annoncé
que, grâce aux mesures de prévention et d’urgence prises au travers
de ses systèmes de cybersécurité, toutes les activités du Groupe
ont pu continuer à fonctionner. En date du 2 décembre, plus de 80 %
des opérations de Bureau Veritas fonctionnaient à un niveau normal,
tandis que certaines zones géographiques du Groupe continuaient à
voir leur système IT fonctionner à un rythme plus ralenti.
Les équipes de Bureau Veritas, accompagnées d’experts IT de
premier rang, ont été pleinement mobilisées et ont tout mis en
œuvre pour assurer la continuité des opérations et minimiser
l’impact sur les clients, les employés et les partenaires du
Groupe. Le Groupe a également saisi les autorités compétentes et
déclenché ses polices d’assurance cybersécurité.
Le Groupe considère que toutes ses opérations
fonctionnent à un niveau normal depuis le début de l'année 2022.
Néanmoins, il reste des coûts de réponse à l'incident début
2022.
Globalement, le Groupe estime que l'impact de la
cyber-attaque (entièrement comptabilisé au quatrième trimestre
2021) sera d'environ 25 millions d'euros sur le chiffre d'affaires
du Groupe (environ 50 points de base d'impact sur la croissance
organique du Groupe en année pleine).
-
BUREAU VERITAS S’ENGAGE EN MATIÈRE DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
Indexation des conditions financières du
crédit syndiqué sur des indicateurs environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG)
Le 24 février 2021, Bureau Veritas a annoncé la
signature d’un avenant de son crédit syndiqué d’un montant de 600
millions d’euros signé en 2018, afin d’y intégrer des critères
Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. La performance sociale
et environnementale de Bureau Veritas sera désormais prise en
compte dans le calcul du coût de financement de son crédit
syndiqué. Celle-ci sera mesurée à la lumière des objectifs ESG
quantitatifs que le Groupe s’est fixés à horizon 2025.
Les trois critères extra-financiers sélectionnés
pour être intégrés au calcul du coût du financement du crédit
syndiqué sont les suivants : le taux total d’accidents5
(TAR) ; le taux de féminisation à des postes de direction6
ainsi que les émissions7 de CO2 par employé (en tonnes par an).
Lancement d’une solution ESG : avec
Clarity, Bureau Veritas permet aux entreprises d’apporter
transparence et crédibilité à leurs engagements ESG
Le 8 décembre 2021, Bureau Veritas a annoncé le
lancement de Clarity, une suite de solutions qui aide les
entreprises à gérer leur feuille de route ESG et à suivre les
progrès de leurs stratégies de durabilité. Avec Clarity, Bureau
Veritas accompagne ses clients sur de nombreux sujets, allant du
Social, de la Santé et de la Sécurité, de l'Environnement, de la
Biodiversité, du Changement climatique, de l'Éthique des affaires
et de l'Approvisionnement responsable, au Bien-être animal, à
l'Efficacité énergétique ou encore à la Gestion des déchets.
Bureau Veritas a développé Clarity, qui fait
partie de la Ligne Verte BV de services et solutions, pour aider
les décideurs de toutes les organisations à rendre leurs
engagements ESG crédibles. S’appuyant sur la présence mondiale de
BV (plus de 140 pays) et sur près de 200 ans d'expertise en tant
que société de TIC indépendante, cette solution intégrée
offre :
- Précision :
grâce aux modules d'évaluation de Clarity, spécifiques à chaque
industrie, les entreprises peuvent mesurer sur le terrain
l’efficacité de la mise en œuvre de leur feuille de route en
matière de durabilité ;
- Fiabilité :
les entreprises peuvent rendre leurs communications sur la
durabilité plus crédibles. Avec BV, elles peuvent s’appuyer sur un
partenaire de confiance, reconnu mondialement pour son indépendance
et son impartialité ;
- Efficacité : les
entreprises peuvent piloter efficacement leurs stratégies de
durabilité via un tableau de bord digital où toutes les
observations terrain sont agrégées et triées pour faciliter la
priorisation des actions ;
-
Simplicité : les entreprises peuvent utiliser les grilles
d'évaluation standards élaborées par BV pour une mise en œuvre
rapide ou opter pour de la personnalisation afin d’intégrer leurs
besoins spécifiques.
Clarity aide les organisations à mettre en
action leurs stratégies de durabilité. En évaluant le niveau de
maturité le long de la chaîne de valeur, Clarity permet
d’identifier clairement là où il est nécessaire de focaliser les
efforts et mobiliser les ressources.
Responsabilité sociétale de
l’entreprise : indicateurs clés et performance
|
|
ODD desNations Unies |
Exercice 2021 |
Exercice 2020 |
Exercice 2019 |
Ambition 2025 |
|
LE CAPITAL SOCIAL ET HUMAIN |
|
|
|
|
|
|
Taux total d’accidents (TAR) 8 |
N° 3 |
0,27 |
0,26 |
0,38 |
0,26 |
|
Taux de féminisation des postes de direction 9 |
N° 5 |
26,5 % |
27,5 % |
24,4 % |
35 % |
|
Nombre d’heures de formation par employé (par an) |
N° 8 |
29,9 |
23,9 |
19,0 |
35,0 |
|
LE CAPITAL NATUREL |
|
|
|
|
|
|
Émissions de CO2 par employé (tonnes par an) 10 |
N° 13 |
2,49 |
2,44 |
2,85 |
2,00 |
|
LA GOUVERNANCE |
|
|
|
|
|
|
Part des collaborateurs formés au Code d’éthique 11 |
N° 16 |
95,8 % |
98,5 % |
97,1 % |
99 % |
L’engagement RSE de Bureau Veritas
reconnu par les agences de notation extra-financière et
Euronext
Bureau Veritas aide les entreprises, les
gouvernements et les autorités publiques à réduire leurs risques en
termes de santé, de qualité, de sécurité, de protection de
l'environnement et de responsabilité sociale. Ces défis sont au
cœur des aspirations sociétales. Être une entreprise Business to
Business to Society s'accompagne d'un devoir : être exemplaire en
termes de développement durable en interne et être un modèle pour
l'industrie en termes d'impact positif sur les personnes et la
planète.
L’engagement du Groupe en matière de
Responsabilité Sociétale de l’Entreprise (RSE) est d'agir de
manière responsable afin de Bâtir un Monde Meilleur.
Cet engagement a été une nouvelle fois reconnu
par plusieurs agences de notation extra-financière au cours du
troisième trimestre, témoignant ainsi des efforts constants de
Bureau Veritas en matière de développement durable. Depuis le 17
septembre 2021, Bureau Veritas est listé au CAC 40 ESG, indice
Euronext destiné à identifier les 40 sociétés qui démontrent les
meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance
(ESG).
Les notations extra-financières mises à jour au
cours de l’exercice 2021 sont les suivantes :
- S&P Global –
Corporate Sustainability Assessment – Dow Jones Sustainability
Indices (DJSI), l’une des principales agences de notation à
l’échelle mondiale pour ce qui concerne l’évaluation du
développement durable. Les DJSI, y compris le Dow Jones
Sustainability World Index (DJSI World), ont été lancés en 1999 en
tant que série pionnière d'indices de référence mondiaux en matière
de développement durable. Le Groupe a obtenu un score de 85/100,
alors que la moyenne du secteur s’établit à 34/100. Dans les trois
critères évalués - Gouvernance & Économie, Environnement et
Social - ses résultats se situent entre 85 et 86. Bureau Veritas
s’est classé numéro 1 dans la catégorie Industrie des Services
Professionnels, comprenant le secteur du TIC, et compte parmi les
entreprises les plus performantes au monde en matière de
développement durable ;
- Vigeo-Eiris (V.E),
l'une des principales agences européennes de notation ESG et membre
du groupe Moody's, a noté Bureau Veritas avec une note de 66/100,
selon 38 critères ESG. Avec ce résultat, Bureau Veritas se classe
au 4ème rang de son secteur d'activité parmi plus de 100
entreprises ;
- EcoVadis, l’un des
organismes de notation du développement durable et de la RSE les
plus grands et fiables au monde, a décerné à Bureau Veritas une
médaille Platine, le niveau de développement durable le plus élevé
attribué à une entreprise, avec un score de 78/100 en 2021. Ce
résultat place Bureau Veritas parmi le top 1 % des entreprises
évaluées par EcoVadis ;
-
ISS ESG, l'une des principales agences de notation des
investissements durables dans le monde, a décerné à Bureau Veritas
le score de C+ et l’a distingué de nouveau comme une entreprise
« Prime », dans son évaluation 2021. Le statut
« Prime » signifie que Bureau Veritas remplit les
critères exigeants d'ISS ESG relatifs aux performances en matière
de développement durable dans son secteur.
Parmi les autres notations du Groupe : notation
AA par MSCI ou encore notation B par CDP.
En complément des actions déployées dans le
cadre de ses propres opérations, Bureau Veritas, à travers sa Ligne
Verte BV de services et solutions, donne les moyens aux
organisations de mettre en œuvre, mesurer et atteindre leurs
objectifs de développement durable. Le champ d'expertise de la
Ligne Verte BV couvre les sujets ESG dans 5 domaines spécifiques
:
- Ressources &
Production ;
- Consommation &
Traçabilité ;
- Bâtiment &
Infrastructures ;
- Nouvelles
Mobilités ;
- Social, Éthique
& Gouvernance.
-
UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE
Au 31 décembre 2021, la dette financière nette
ajustée du Groupe a baissé par rapport au niveau du 31 décembre
2020. Bureau Veritas disposait d’une trésorerie et d'équivalents de
trésorerie disponibles de 1,4 milliard d'euros et d’une ligne de
crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros. Le Groupe
bénéficie d'une structure financière solide ne présentant aucune
échéance à refinancer avant 2023.
Compte tenu de sa solidité financière, Bureau
Veritas n’a pas tiré la ligne de crédit additionnelle de 500
millions d'euros mise en place en avril 2020, durant la pandémie,
et expirant en avril 2021.
Au 31 décembre 2021, le ratio dette financière
nette ajustée / EBITDA a diminué pour s’établir à 1,10x (à comparer
à 1,80x au 31 décembre 2020 et le ratio EBITDA / charges
financières nettes consolidées était de 16,33x. Au 31 décembre
2021, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA devait être
inférieur à 3,5x et, uniquement pour les US Private Placement, le
ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées devait être
supérieur à 5,5x.
La maturité moyenne de la dette financière du
Groupe était à 4,3 ans alors que le coût moyen de la dette au cours
de l’exercice était de 2,3 % hors impact IFRS 16 (contre 2,6 % en
2020, hors impact IFRS 16).
-
SHAWN TILL NOMMÉ VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF MATIÈRES PREMIÈRES,
INDUSTRIE & INFRASTRUCTURES (CIF) EN AMÉRIQUE DU NORD
Le 1er septembre 2021, Shawn Till a été nommé
Vice-Président exécutif Matières Premières, Industrie &
Infrastructures (CIF), Amérique du Nord. Basé à New York, aux
États-Unis, Shawn Till a rejoint le Comité exécutif du Groupe et
reporte à Didier Michaud-Daniel, Directeur Général. Shawn Till
apporte une riche expérience, reposant notamment sur 13 années dans
le secteur de la construction et du génie civil. En 2006, il a
co-fondé Primary Integration, avant son rachat par Bureau Veritas
en 2017.
Bureau Veritas propose un dividende de
0,53 euro par action pour 2021, en hausse de 47,2 % par
rapport à l’exercice précédent. Le dividende proposé sera versé en
numéraire. À l’avenir, le Groupe s’engage à proposer la
distribution d’un dividende correspondant à environ 50 % de son
résultat net ajusté.
La proposition de dividende sera soumise à
l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, qui se
tiendra le 24 juin 2022 à 15 h 00 à l’Immeuble Newtime,
au 40-52 Boulevard du Parc, 92200, Neuilly-sur-Seine. La mise en
paiement du dividende en numéraire sera effectuée le 7 juillet 2022
(les actionnaires sur le registre au 6 juillet 2022 auront droit au
dividende et l’action sera cotée ex-dividende le 5 juillet
2022).
Sur la base d’un solide pipeline de ventes et
des opportunités de croissance significatives liées à la
durabilité, et en présumant l’absence de mesures de confinement
strict dans ses principaux pays d’activité en raison du Covid-19,
Bureau Veritas prévoit pour 2022 :
- d’atteindre une croissance
organique modérée à un chiffre de son chiffre
d’affaires ;
- d’améliorer la marge opérationnelle
ajustée ;
- de générer des flux de trésorerie
maintenus à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash
supérieur à 90 %.
-
LA STRATÉGIE 2025 VISE À PORTER LA CRÉATION DE VALEUR DU GROUPE AU
NIVEAU SUPÉRIEUR
Le 3 décembre 2021, Bureau Veritas a organisé
une Journée Investisseurs afin de présenter la Stratégie 2025 et
les ambitions financières du Groupe.
Direction stratégique
Bureau Veritas capitalise sur la réussite de son
plan stratégique précédent et sur les fondamentaux du marché du
TIC, qui offrent des perspectives de croissance solides. Cette
feuille de route s’articule autour de trois moteurs de croissance
:
-
Scale : Bureau Veritas vise à tirer le maximum de
valeur de ses actifs, capacités et implantations géographiques
existants, en accélérant la standardisation et la réplication de
son offre de services. Le processus de transformation va se
poursuivre vers une organisation de plus en plus orientée vers le
marché, capitalisant sur les investissements importants réalisés au
cours des six dernières années, tant en interne qu'en externe. Ceci
stimulera la croissance organique ;
-
Expand : Bureau Veritas se concentrera notamment
sur les enjeux de durabilité et la transition énergétique, qui
présentent des opportunités de croissance prometteuses. Le Groupe
tirera pleinement parti des opportunités de croissance transverses
qui se présenteront parallèlement aux mutations macroéconomiques et
sociétales (5G, nouvelles mobilités, etc.). Cela passera par une
pénétration renforcée des marchés en expansion et à forte valeur
ajoutée, et par la saisie d'opportunités de croissance tant
organiques qu'externes ;
-
Lead : Bureau Veritas investira dans de nouvelles
activités qui ont le potentiel de faire partie intégrante du
secteur du TIC à l'avenir. Le Groupe tirera pleinement parti des
mutations technologiques et se positionnera sur les principales
tendances telles que la connectivité, la traçabilité et la
cybersécurité. Comme le volet Expand, le volet Lead implique à la
fois une croissance organique et externe.
Pour soutenir ses moteurs de croissance Scale,
Expand et Lead, Bureau Veritas a défini des priorités en matière de
fusions et d'acquisitions par marché et par région, avec trois
objectifs clés :
-
accéder aux marchés locaux à fort potentiel ;
-
acquérir des capacités complémentaires dans des marchés et des
géographies ciblés afin de fournir des solutions complètes à ses
clients ;
-
pénétrer de nouveaux marchés que le Groupe estime pertinents pour
l'avenir.
Bureau Veritas a également défini trois
catalyseurs qui serviront de leviers clés pour exécuter sa
stratégie et atteindre son ambition : Collaborateurs et Culture
d’entreprise, Organisation et Gouvernance, Innovation et
Numérique.
Cinq thèmes
principaux pour
renforcer les
opportunités commerciales
Cinq thèmes principaux, reflétant les priorités
du Groupe pour 2025, devraient alimenter son développement
commercial : Solutions couvrant la totalité du Cycle de Vie
des Actifs, Assurance en matière de Durabilité, Évaluation de
Conformité en matière de transition énergétique, Technologie et
Ventes en ligne et Conformité en matière de
Cybersécurité.
-
AMBITIONS ET HYPOTHÈSES FINANCIÈRES POUR 2025
Dans le cadre de sa stratégie, le Groupe s'est
fixé une nouvelle ambition financière à moyen terme :
|
AMBITION 2025 |
|
|
CROISSANCE |
Croissance organique soutenue et résiliente : croissance
modérée à un chiffre |
|
MARGE |
Pas de compromis sur la marge : supérieure à 16 %12 |
|
TRÉSORERIE |
Taux de conversion du Cash13 fort : supérieur à 90 % |
L'utilisation du flux de trésorerie disponible
généré par nos opérations sera équilibrée entre les dépenses
d'investissement (Capex), les fusions et acquisitions (M&A) et
le retour aux actionnaires (dividendes) :
|
HYPOTHÈSES 2025 |
|
|
CAPEX |
Entre 2,5 % et 3,0 % du chiffre d'affaires |
|
M&A |
Une stratégie disciplinée et sélective |
|
DIVIDENDES |
Distribution d'environ 50 % du résultat net ajusté |
-
AMBITION DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 2025
Au-delà de la performance financière, Bureau
Veritas reste engagé sur sa performance extra-financière. Le Groupe
a présenté sa stratégie en matière de Responsabilité Sociale et
Environnementale (RSE) à horizon 2025. Cette stratégie, alignée sur
les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD),
vise à « Bâtir un Monde Meilleur ». Elle s’articule autour de trois
axes stratégiques : « Bâtir un Meilleur Environnement de travail »,
« Contribuer à une Meilleure Protection de l’Environnement »,
et « Promouvoir les Meilleures Pratiques d’Affaires » ; elle
est construite sur trois piliers de durabilité : « Le capital
social et humain », « Le capital naturel » et « La gouvernance
».
Bureau Veritas suivra et communiquera annuellement ses
performances en matière de RSE au moyen de dix-neuf indicateurs
clés de performance. Le Groupe a également défini une ambition à
horizon 2025 pour cinq indicateurs clés de performance :
|
|
ODD DES NATIONS UNIES |
AMBITION 2025 |
|
LE CAPITAL SOCIAL ET HUMAIN |
|
|
|
Taux total d’accidents (TAR)14 |
N° 3 |
0,26 |
|
Taux de féminisation des postes de direction15 |
N° 5 |
35 % |
|
Nombre d'heures de formation par employé (par an) |
N° 8 |
35,0 |
|
LE CAPITAL NATUREL |
|
|
|
Émissions de CO2 par employé (tonnes par an)16 |
N° 13 |
2,00 |
|
LA GOUVERNANCE |
|
|
|
Part des collaborateurs formés au Code d’éthique |
N° 16 |
99 % |
-
ANALYSE DES RÉSULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE
Un chiffre d’affaires en hausse de
8,3 % par rapport à l’exercice précédent (9,4 % sur une
base organique)
Le chiffre d’affaires du Groupe a atteint
4 981 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 8,3 %
par rapport à 2020. La croissance organique a été de 9,4 %,
bénéficiant d'une amélioration des marchés finaux dans la plupart
des activités et du retour à un environnement opérationnel plus
normal par rapport à 2020.
Trois activités ont enregistré une croissance
organique à deux chiffres : Biens de consommation 15,7 %,
Certification 15,4 %, et Bâtiment & Infrastructures
(B&I) 11,8 %. Le reste du portefeuille a progressé à un
rythme plus modeste, avec l'activité Industrie en hausse de
7,5 % sur une base organique, Agroalimentaire & Matières
Premières, en hausse de 4,6 % (grâce notamment à de forts
marchés des Métaux & Minéraux), et Marine & Offshore, en
hausse de 3,3 %.
Par zone géographique, les activités en Amérique
ont surpassé le reste du Groupe (24 % du chiffre d'affaires ;
en hausse de 14,5 % sur une base organique), à la fois grâce à
l’Amérique latine (tirée par le Brésil notamment) et aux États-Unis
(principalement du fait de l’activité Bâtiment &
Infrastructures). Une surperformance importante a également été
enregistrée en Asie-Pacifique (31 % du chiffre d'affaires ; en
hausse de 10,5 % sur une base organique), grâce à une
croissance organique de 13,6 % en Chine (dans la plupart des
activités) et, dans une moindre mesure, en Australie (en hausse de
7,4 % sur une base organique), grâce aux marchés de
l'agroalimentaire et des matières premières. L'Europe (36 % du
chiffre d'affaires ; en hausse de 4,5 % sur une base
organique) a été principalement portée par de forts niveaux
d'activité en Europe du Sud. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient
(9 % du chiffre d'affaires), l'activité a enregistré une
croissance de 12,8 % sur une base organique, essentiellement
tirée par l’activité B&I et les projets dans le secteur de
l’énergie au Moyen-Orient.
L’effet périmètre ressort en hausse de
0,1 % (dont 0,4 % lors du dernier trimestre), reflétant
l'impact des cessions de l’année précédente et compensé par les six
acquisitions réalisées en 2021.
Les variations des taux de change ont eu un
impact négatif de 1,2 % (dont un impact positif de 2,3 %
au quatrième trimestre), principalement du fait de la dépréciation
de certaines devises de pays émergents, ainsi que du dollar
américain et des devises corrélées face à l’euro.
Un résultat opérationnel ajusté
de 801,8 millions d'euros,
en hausse de 30,4
%
Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a
augmenté de 30,4 %, atteignant 801,8 millions d’euros. La marge
opérationnelle ajustée s’élève à 16,1 % en 2021, en hausse de 273
points de base, comprenant un effet de change négatif de 7 points
de base et un effet périmètre positif de 2 points de base. Sur une
base organique, la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 278
points de base pour s’établir à 16,2 %.
|
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Marge opérationnelle ajustée au 31 décembre
2020 |
13,4 % |
|
Variation organique |
+ 278 pb |
|
Marge opérationnelle ajustée organique |
16,2 % |
|
Effet périmètre |
+ 2 pb |
|
Marge opérationnelle ajustée à taux de change
constant |
16,2 % |
|
Effet de change |
(7) pb |
|
Marge opérationnelle ajustée au 31 décembre
2021 |
16,1 % |
Toutes les activités ont enregistré des marges
organiques plus élevées grâce à l'effet de levier opérationnel dans
un contexte de reprise du chiffre d’affaires, et bénéficiant des
mesures de maîtrise des coûts prises lors de l’exercice
précédent.
Les activités qui ont connu la meilleure
amélioration des marges sont les Biens de consommation, la
Certification et le Bâtiment & Infrastructures qui ont le plus
rebondi après les mesures de confinement prises au cours de l'année
précédente. Ensemble, elles ont représenté la majeure partie de
l'augmentation organique de la marge du Groupe au cours de
l’exercice 2021.
Les éléments d’ajustement au cours de 2021
s’élèvent à 83,0 millions d’euros, à comparer à 207,6 millions
d’euros en 2020, et se décomposent de la façon suivante :
- 64,1 millions
d’euros d’amortissement des actifs incorporels issus des
acquisitions (132,8 millions d’euros en 2020) ;
- 4.9 millions
d’euros de dépréciation et de mise au rebut d’actifs immobilisés
liés à la consolidation de laboratoires ;
- 6,9 millions
d’euros de charges de restructurations (26,5 millions d’euros en
2020) ;
- 7,1 millions
d’euros de charges liées aux cessions et acquisitions (à comparer à
une charge de 13,7 millions d’euros en 2020).
Le résultat opérationnel s’élève à 718,8
millions d’euros, à comparer aux 407,4 millions d’euros en 2020,
soit une hausse de 76,4 %.
Un bénéfice net ajusté
par action qui dépasse le seuil
de 1 euro pour atteindre 1,07
euro, en hausse
de
67,2 %
par rapport à l’exercice précédent
Les charges financières nettes ont diminué pour
atteindre 73,3 millions d’euros en 2021 contre 137,8 millions
d’euros en 2020. La baisse reflète un coût financier nettement plus
faible et des effets de change positifs (gain de 6,6 millions
d’euros par rapport à une perte de 22,2 millions d’euros en 2020),
imputables à l’appréciation du dollar américain par rapport à
l’euro et de l’appréciation du dollar américain et de l’euro par
rapport aux devises de la plupart des pays émergents.
Le coût financier net a diminué pour atteindre
74,7 millions d’euros (contre 108,2 millions d’euros en 2020), avec
une diminution provenant pour l’essentiel de la diminution du
niveau de l’endettement moyen.
Les autres éléments (dont le coût des régimes de
retraite et les autres charges financières) s’élèvent à 5,2
millions d’euros, en légère baisse par rapport aux 7,4 millions
d’euros en 2020.
La charge d’impôt s’élève à 199,3 millions
d’euros en 2021, contre 130,8 millions d’euros en 2020.
Ceci représente un Taux Effectif d’Impôt (TEI)
de 30,9 % pour l‘exercice, par rapport à 48,5 % en 2020.
Le Taux Effectif d’Impôt (TEI) ajusté est en
baisse de 650 points de base à 30,1 % pour l’exercice, par
rapport à 36,6 % en 2020. La baisse observée résulte notamment
de l’atténuation du poids des coûts fiscaux tels que les retenues à
la source et contributions sur la valeur ajoutée qui ne sont pas
directement calculés sur le résultat taxable, ainsi que la baisse
des impôts en France (cotisation sur la valeur ajoutée des
entreprises - CVAE et taux d’impôt sur les sociétés).
Le résultat net part du Groupe sur l’exercice
constitue un profit de 446,2 millions d’euros, contre une perte de
125,3 millions d’euros en 2020.
Le Bénéfice Par Action (BPA) est de 0,93 euro,
par rapport à un BPA de 0,28 euro en 2020.
Le résultat net ajusté part du Groupe s’élève au
total à 480,8 millions d’euros, en hausse de 68,6 % par
rapport aux 285,2 millions d’euros en 2020.
Le BPA ajusté est de 1,07 euro, soit une hausse
de 67,2 % par rapport à 2020 (0,64 euro par action).
Un fort
flux de trésorerie disponible de
603,0 millions d’euros
grâce à la performance opérationnelle
Pour l’exercice 2021, le flux net de trésorerie
généré par l’activité est en repli de 2,3 % à 790,7 millions
d’euros à comparer à 809,1 millions d’euros en 2020 (en recul de
1,9 % sur une base organique). Celui-ci a bénéficié de
l'augmentation du résultat avant impôt, largement compensée par la
variation du besoin en fonds de roulement (BFR) : la performance du
chiffre d'affaires a entraîné un emploi de 13,6 millions d'euros
contre une ressource de 149,0 millions d’euros en 2020. Cette
évolution s'explique par une hausse des créances clients faisant
suite à la mise hors ligne des serveurs et des données du Groupe en
raison de la cyber-attaque. Par conséquent, le processus de
facturation a été affecté au quatrième trimestre de l'exercice.
Le besoin en fonds de roulement s’établit à
313,3 millions d’euros au 31 décembre 2021, à comparer à 280,2
millions d’euros au 31 décembre 2020. Celui-ci, exprimé en
pourcentage du chiffre d’affaires, a augmenté de 20 points de base
et s'établit ainsi à 6,3 %, à comparer à 6,1 % en 2020 qui
constituait un niveau record dans un contexte de baisse du chiffre
d'affaires. Cela démontre l'attention persistante de l’ensemble de
l’organisation autour des mesures prises concernant la trésorerie,
avec les initiatives clés déployées dans le cadre du programme Move
For Cash (l’optimisation du processus invoice to cash – de la
facturation au règlement -, l’accélération de la facturation et de
l’encaissement dans tout le Groupe, renforcés au niveau central par
un groupe de travail, ainsi que par le suivi quotidien du niveau
d’encaissement).
Le montant total des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, net des cessions
(capex nets), est de 114,5 millions d’euros en 2021, soit une
augmentation par rapport aux 88,3 millions d’euros de 2020. Ainsi,
le montant net des investissements du Groupe exprimé en pourcentage
du chiffre d’affaires est maîtrisé à 2,3 %, en hausse par
rapport au niveau enregistré en 2020 (1,9 %).
Le flux de trésorerie disponible (flux net de
trésorerie généré par l’activité après impôts, intérêts financiers
et acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles)
s’élève à 603,0 millions d’euros contre 634,2 millions d’euros
en 2020, soit une baisse de 4,9 % par rapport à l’exercice
précédent (par comparaison à un niveau record atteint en 2020),
principalement lié à l'augmentation des dépenses d'investissement.
Sur une base organique, le flux de trésorerie disponible a atteint
605,9 millions d’euros, soit une baisse de 4,5 %.
|
ÉVOLUTION DU FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE |
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2020 |
634,2 |
|
Variation organique |
(28,3) |
|
Flux de trésorerie disponible organique |
605,9 |
|
Effet périmètre |
+ 0,3 |
|
Flux de trésorerie disponible à taux de change
constant |
606,2 |
|
Effet de change |
(3,2) |
|
Flux de trésorerie disponible au 31 décembre
2021 |
603,0 |
Au 31 décembre 2021, la dette financière nette
ajustée s’élève à 1 051,4 millions d’euros, soit 1,10 fois l’EBITDA
des douze derniers mois, tel que défini pour le calcul des ratios
bancaires, contre 1,80 fois au 31 décembre 2020. La diminution de
la dette financière nette ajustée de 277,7 millions d’euros par
rapport au 31 décembre 2020 (1 329,1 millions d’euros)
résulte :
- du flux de
trésorerie disponible de 603,0 millions d’euros ;
- du paiement de
dividendes à hauteur de 186,1 millions d’euros correspondant
essentiellement à des dividendes versés aux minoritaires et des
retenues à la source sur les dividendes intra-groupe ;
- des acquisitions
(nettes) et du remboursement de sommes dues aux actionnaires,
représentant 69,7 millions d’euros ;
- du remboursement
des dettes de location (liées à l’application d’IFRS 16),
représentant 121,8 millions d’euros ;
- d’autres éléments
venant diminuer l’endettement du Groupe de 52,3 millions
d’euros.
-
REVUE DES ACTIVITÉS DE L’EXERCICE 2021
MARINE &
OFFSHORE
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
375,2 |
366,7 |
+ 2,3 % |
+ 3,3 % |
- |
(1,0) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
84,1 |
80,4 |
+ 4,6 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
22,4 % |
21,9 % |
+ 47 pb |
+ 82 pb |
- |
(35) pb |
L’activité Marine & Offshore affiche une
croissance organique robuste de 3,3 % sur l’exercice 2021. Au
quatrième trimestre, le chiffre d’affaires organique était
globalement stable (négatif de 0,1 %), reflet d'une base de
comparaison difficile. La performance organique de l’exercice
s’explique principalement par :
- une baisse faible à
un chiffre dans l’activité Nouvelles constructions (40 % du
chiffre d’affaires de la division), reflétant le ralentissement des
prises de nouvelles commandes au cours de l’exercice précédent
(notamment en Asie, compte tenu des délais d’exécution), et par
rapport à une base de comparaison plus difficile ;
- une croissance
élevée à un chiffre dans le sous-segment Navires en service (Core,
45 % du chiffre d’affaires de la division), qui a
bénéficié : i) des études occasionnelles visant à améliorer
l’efficacité énergétique ; ii) d’un rattrapage des études
reportées en 2020 ; iii) de la croissance modérée de la flotte
et d'une diminution des navires immobilisés. La flotte classée par
Bureau Veritas a continué à augmenter en 2021 (+ 0,7 % sur une
base annuelle) dans tous les segments. En fin d’année, la flotte
était composée de 11 531 navires, représentant 137,9 millions
de tonneaux bruts (GRT) ;
- une croissance
faible à un chiffre pour le sous-segment Services (15 % du
chiffre d'affaires de la division, Offshore inclus), bénéficiant de
la diversification des services. L’activité Offshore a continué à
pâtir de l’absence de commandes sur le marché Pétrole & Gaz,
même si le rebond des prix du pétrole a entrainé une reprise de
l’activité pour les services d’évaluation des risques. L’année 2021
a été marquée par une augmentation significative des
investissements dans le secteur de l’énergie éolienne, à la fois
sur terre et en mer.
En 2021, le marché du shipping a connu un très
net rebond, avec de nouvelles commandes mondiales qui ont plus que
doublé (en termes de GRT) par rapport à 2020, grâce aux
porte-conteneurs et au marché de l’énergie (le gaz
essentiellement). Les nouvelles commandes de Bureau Veritas ont
atteint 8,0 millions de tonneaux bruts en 2021, soit une hausse de
31,1 % par rapport aux 6,1 millions de tonneaux bruts à la
même période de l’exercice précédent. Le carnet de commandes, qui
reste très diversifié, se chiffre à 16,3 millions de tonneaux bruts
à la fin de l’année, soit une hausse de 15,3 % par rapport à
l’exercice précédent, et à comparer à 14,1 millions de tonneaux
bruts en 2020. Les marchés des porte-conteneurs et de l’énergie ont
montré des signes encourageants de reprise. Dans les deux secteurs,
les compagnies maritimes et pétrolières ont choisi ce qui est à ce
jour la meilleure technologie de transition : la propulsion au
GNL (gaz naturel liquéfié). Bureau Veritas a donc pu tirer parti de
sa position dominante dans le secteur du GNL en offrant ses
services de classification pour les méthaniers, les navires de
ravitaillement en GNL et les navires utilisant le GNL comme
carburant.
La marge opérationnelle ajustée de l’exercice
s’est améliorée de 47 points de base par rapport à 2020, atteignant
22,4 %. Sur une base organique, elle a augmenté de 82 points
de base, bénéficiant du levier opérationnel, d’une maîtrise des
coûts et d'un mix positif.
Réalisations en matière de
durabilité
Le Groupe a continué de relever les défis de la
durabilité et de la transition énergétique en définissant des
règlements liés à la sécurité, aux risques et aux exigences de
performance en vue d’innover dans les carburants et systèmes de
propulsion futurs. Le Groupe a aidé ses clients à s’aligner sur les
réglementations environnementales, à mettre en œuvre des solutions
durables et à mesurer leurs progrès en matière de
décarbonation.
Au cours du dernier trimestre 2021, le Groupe a
délivré une Approbation de principe (AiP) à Zéphyr & Borée pour
son premier porte-conteneurs à toit ouvert de 1 800 EVP
(équivalent vingt pieds), qui montre qu’il est possible d'utiliser
des ailes à propulsion éolienne sur ce type de navires. Le navire
est équipé de générateurs à arbre et d'un système de récupération
de la chaleur assisté de huit voiles, qui réduit la consommation de
carburant. Parmi les options émergentes, la propulsion éolienne est
considérée comme une sérieuse option pour réduire fortement les
émissions, grâce à l’utilisation d’une source d’énergie gratuite,
propre et renouvelable disponible dans le monde entier.
Le Groupe a également délivré une Approbation de
principe (AiP) à Hyundai Heavy Industries pour la conception et le
développement d'une fondation d’éolienne en mer flottante. Celle-ci
a été conçue pour soutenir une éolienne de 10 MW avec une
technologie d’amarrage et semi-submersible éprouvée.
AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES
PREMIÈRES
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 065,2 |
1 029,6 |
+ 3,5 % |
+ 4,6 % |
(0,2) % |
(0.9) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
142,5 |
125,0 |
+ 14,0 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
13,4 % |
12,1 % |
+ 124 pb |
+ 124 pb |
+ 3 pb |
(3) pb |
L’activité Agroalimentaire & Matières
Premières a enregistré une croissance organique de 4,6 % en
2021, avec des tendances fortes pour le segment Métaux &
Minéraux ainsi que pour les Services aux gouvernements. Le
quatrième trimestre a enregistré une croissance organique de
2,9 %.
Le segment Produits Pétroliers et
Pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d’affaires
de la division) a enregistré une baisse organique modérée à un
chiffre (avec une amélioration notable au cours du dernier
trimestre, en hausse de 0,8 %). Les activités liées aux
échanges O&P (Trade) ont encore pâti d'une réduction des
volumes de tests en raison d’une baisse de la consommation de
carburant (notamment pour le kérosène utilisé dans l’aviation /
l’essence), combinée à une forte pression sur les prix. Toutes les
régions, hormis la région Moyen-Orient et Afrique (qui a bénéficié
de nouveaux services), ont été impactées. Tout au long de l’année,
le Groupe a poursuivi sa diversification vers davantage de segments
à valeur ajoutée, qui pourraient lui offrir des opportunités de
croissance supérieures. Ceux-ci incluent les échantillons soumis,
l’analyse des huiles lubrifiantes (OCM), les programmes de marquage
de carburant, les biocarburants (fabriqués à partir d’huile
animale, par exemple) ou le Gaz naturel liquéfié (GNL).
Le segment Métaux &
Minéraux (M&M, 32 % du chiffre d’affaires de la
division) a réalisé au global une croissance organique à deux
chiffres, sur l’ensemble de la chaîne de valeur. Les activités
amonts (Upstream, qui représentent près des deux-tiers du segment
M&M) ont encore enregistré une forte croissance (en hausse de
17,5 % sur une base organique), principalement grâce aux
principales régions du Groupe (Australie, Canada, Amérique latine
et Afrique). Elles ont bénéficié d’une activité importante en
matière d’exploration et d’expansion minière, principalement due à
l’or, au cuivre, au minerai de fer et aux autres métaux de base. Le
Groupe a continué à développer avec succès son activité de
laboratoires sur site en remportant des contrats importants dans
l’ensemble des principales régions minières (dont une mine de
cuivre en Amérique latine, une mine d'or en Alaska, et des mines
d’or et de cuivre en Australie). Par ailleurs, le Groupe constate
un intérêt croissant pour divers métaux, tels que le lithium (pour
les batteries de véhicules électriques), et minéraux tels que la
potasse destinée aux engrais. Les activités liées aux échanges
(Trade) ont connu une croissance organique à deux chiffres, en
raison d’une forte demande pour tous les produits M&M avec le
rétablissement des grandes économies à la suite de la pandémie.
Le segment Agroalimentaire (23
% du chiffre d’affaires de la division) a réalisé une performance
organique faible à un chiffre au cours de l’année, avec des
performances similaires pour les produits agricoles et
alimentaires. L’Agro-industrie (amont) a enregistré une forte
croissance, bénéficiant de volumes plus élevés concernant la
surveillance des champs et des récoltes au Brésil, bien que le
quatrième trimestre ait été impacté par de mauvaises récoltes de
blé et de sucre. À l’inverse, les activités d'inspection agricole
ont été impactées par une baisse des volumes de commerce à la fois
en Europe et en Amérique latine (avec la pandémie de Covid-19 et
les contraintes liées à la chaîne d’approvisionnement). L’activité
Alimentaire a enregistré une croissance robuste grâce à l’activité
des essais en laboratoire en Amérique du Nord (ouverture de
nouveaux laboratoires), au Moyen-Orient et en Afrique, tandis que
les activités d'inspection ont été impactées par la pandémie, en
particulier en Asie-Pacifique. À l’avenir, les facteurs de
croissance du segment Agroalimentaire devraient rester forts, du
fait de l’augmentation de la population, de la mondialisation de la
chaîne d’approvisionnement alimentaire, des règlementations plus
strictes et d’une demande croissante des consommateurs en termes de
qualité et de traçabilité des produits. Les consommateurs veulent
des aliments sûrs, sains (sans conservateurs), respectueux de la
planète (approvisionnement durable de matières premières) et
produits localement.
Le segment Services aux
gouvernements (14 % du chiffre d’affaires de la
division) a enregistré une croissance organique élevée à un chiffre
au cours de l’année (dont une croissance modérée à un chiffre au
quatrième trimestre) grâce à toutes les régions. Une forte
croissance a été enregistrée dans les pays africains grâce à la
montée en puissance des contrats VOC (Vérification de conformité)
en République démocratique du Congo, au Maroc, au Kenya et au
Zimbabwé, ainsi que des contrats de guichet unique. Un pourcentage
significatif d'inspections a été réalisé à distance au cours de
l’année, en particulier pour les contrats VOC en Afrique.
La marge opérationnelle ajustée pour la division
Agroalimentaire & Matières Premières est montée à 13,4 %,
soit une progression de 124 points de base par rapport à
l’exercice précédent. Cela a été favorisé par une augmentation du
chiffre d’affaires, un effet de mix positif et les mesures prises
sur les coûts.
Réalisations en matière
de durabilité
Le Groupe renforce la transparence et promeut la
durabilité de la ferme à l’assiette, grâce à son expertise sur
l’ensemble de la chaîne de valeur au niveau mondial : services
d’inspection, d’essais, d’audit et de certification. Il s’engage à
soutenir l’utilisation responsable des ressources naturelles et le
bien-être animal, et à garantir la fiabilité de chaînes
d’approvisionnement complexes, permettant ainsi au consommateur
final de prendre des décisions éclairées. Dans le segment Produits
Pétroliers et Pétrochimiques, le Groupe teste la teneur en carbone
d’origine biologique sur des produits renouvelables grâce aux
méthodes C14 aux Pays-Bas. L’autorité néerlandaise des émissions
(Dutch Emissions Authority) exige que toutes les entreprises qui
produisent, stockent et commercialisent des biocarburants aux
Pays-Bas valident l’exactitude du contenu biogénique des
biocarburants.
INDUSTRIE
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 013,5 |
965,6 |
+ 5,0 % |
+ 7.5 % |
+ 0,0 % |
(2,5) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
126,6 |
108,0 |
+ 17.2 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
12,5 % |
11,2 % |
+130 pb |
+ 133 pb |
+ 8 pb |
(11) pb |
Le chiffre d’affaires de l’activité Industrie a
enregistré une croissance organique de 7,5 % sur l’ensemble de
l’année (dont 1,3 % au quatrième trimestre du fait de la base
de comparaison).
Au niveau géographique, la plupart des régions
ont enregistré une croissance au cours de l’année avec l’Amérique
latine en tête (portée par le Pérou et l’Argentine) ainsi que
l’Asie (grâce à la Chine), le Moyen-Orient, l’Afrique,
l’Europe (stimulée par la France et les pays du sud de l’Europe) et
le Canada.
Au niveau des marchés, le segment Power &
Utilities (P&U, 14 % du chiffre d’affaires de la division)
a encore été un moteur de croissance essentiel pour le portefeuille
avec une performance organique à deux chiffres en 2021. L’Amérique
latine a de nouveau bénéficié à la fois de la montée en puissance
des contrats remportés auprès de divers clients spécialisés dans la
distribution d’énergie et de l'augmentation du volume de contrats
existants, en plus de nouvelles opportunités ciblées (telles que
les services d’énergie sur le terrain auprès de services publics).
Le pipeline de ventes reste très prometteur. En Europe, la
croissance a été principalement alimentée par la France (avec de
bonnes tendances pour les centrales nucléaires), l’Espagne
(production d’énergie), tandis que le Moyen-Orient a bénéficié de
plusieurs projets Capex.
La transition énergétique gagne en vitesse et la
plupart des économies à travers le monde ont fixé des objectifs de
zéro émission nette pour leurs pays. Le Groupe constate des
opportunités significatives dans la production d’énergies
renouvelables mais aussi pour les réseaux électriques, ainsi que
les technologies de mobilité électrique et Power-to-X pour créer un
secteur des transports bas carbone. Tout au long de l’année 2021,
des progrès considérables ont été accomplis dans la préparation de
la plateforme mondiale des énergies renouvelables, à la fois via
l’investissement organique et du M&A, grâce à l’acquisition de
Bradley Construction Management aux États-Unis. Dans l’éolien en
mer, de nouvelles licences d’exploitation (LTO) ont été obtenues
pour renforcer la position du Groupe dans le domaine de la
certification de projets.
Le segment Pétrole & Gaz (29 % du
chiffre d’affaires de la division) a vu sa performance s’améliorer
car il a bénéficié non seulement du redémarrage de nombreux projets
qui avaient été mis en attente, mais aussi d’une base de
comparaison favorable. Les activités liées aux Opex (qui
représentent les deux-tiers de l’activité Pétrole & Gaz) ont
enregistré une croissance organique à deux chiffres car les niveaux
d’activité ont redémarré depuis la levée des restrictions. La
croissance a été particulièrement bonne en Amérique latine, au
Moyen-Orient et en Afrique. Des acteurs clés du Pétrole & Gaz
amorcent leur transition vers une stratégie bas carbone en
réduisant les émissions et en modifiant le mix énergétique,
notamment grâce au gaz en tant que carburant de transition et aux
carburants alternatifs. Cela se traduit par une évolution du carnet
de commandes de projets Capex du Groupe vers le Gaz et le GNL. Au
cours de l’exercice, la croissance a été soutenue par des projets
de gaz dans les pays de l’Est, en Amérique latine (portée par le
Brésil et l’Argentine) et au Moyen-Orient (grâce aux Émirats arabes
unis). À ce jour, la part du segment Pétrole & Gaz dans le
chiffre d’affaires du Groupe a baissé significativement pour
s’établir à 6 %, dont 2 % sont liés aux Capex.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a progressé de 130 points de base pour atteindre 12,5 % par
rapport à 11,2 % en 2020. Cela s’explique par une augmentation
du chiffre d’affaires, les mesures prises sur les coûts et un effet
de mix positif.
Réalisations en matière
de durabilité
En 2021, le Groupe a progressé dans le
développement de services de neutralité carbone. À titre d’exemple,
il a aidé Anddes, un prestataire de services pour l’industrie
minière en Amérique latine, à réduire son empreinte carbone à
travers la mise en place de processus verts pour ses actifs
industriels.
Bureau Veritas a également été choisi pour
entreprendre de nombreux projets d’énergies renouvelables dans
plusieurs régions. Parmi ces projets figure la certification du
parc éolien en mer Moray West, en Écosse, où le Groupe réalisera la
vérification indépendante et la certification complète du projet, y
compris l’étude de conception, la surveillance de la fabrication,
la surveillance du transport et de l'installation, et la
vérification de la mise en service.
Enfin, Supply-R a été mis en œuvre avec succès
pendant l’exercice, avec plusieurs grands clients internationaux
sur différents marchés. Cette solution, qui a été lancée en tant
que projet pilote en 2020, a été conçue pour répondre aux nouveaux
défis des entreprises relatifs à la fiabilité de leurs réseaux de
fournisseurs et pour assurer la continuité de leurs activités en
toutes circonstances.
BÂTIMENT & INFRASTRUCTURES
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
1 458,4 |
1 314,1 |
+ 11,0 % |
+ 11,8 % |
(0,2) % |
(0,6) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
208,7 |
144,7 |
+ 44,2 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
14,3 % |
11,0 % |
+ 330 pb |
+ 331 pb |
+ 6 pb |
(7) pb |
L’activité Bâtiment & Infrastructures
(B&I) a enregistré une croissance organique à deux chiffres (en
hausse de 11,8 %) en 2021, grâce à toutes les régions et plus
particulièrement à l’Amérique. Le chiffre d'affaires au quatrième
trimestre a progressé de 2,5 % sur une base organique.
Une croissance organique à deux chiffres a été
atteinte dans les activités liées à la Construction (Capex,
52 % du chiffre d’affaires de la division) tandis qu’une
croissance élevée à un chiffre a été enregistrée dans les activités
des Bâtiments en service (48 % du chiffre d’affaires de la
division).
La région Amérique (20 % du chiffre
d’affaires de la division) a enregistré une très forte croissance à
deux chiffres grâce à une performance remarquable aux États-Unis
(en hausse de 35,3 % sur une base organique), résultat à la
fois de l’amélioration des conditions de marché, d'un développement
commercial important et d'une base de comparaison favorable. Une
forte dynamique a été maintenue tout au long de l’exercice pour les
services de mise en exploitation de centres de données afin de
soutenir le développement du travail à distance. L’assistance à la
gestion de vastes projets pour les services liés aux Opex, dans
tous les secteurs, a aussi grandement contribué à la performance.
En Amérique latine, l’activité a bénéficié de la forte reprise au
Brésil (en hausse de 45,2 %) grâce à un solide développement
commercial en plus de tendances fortes en Argentine et en
Colombie.
En Asie-Pacifique (22 % du chiffre
d’affaires de la division), le Groupe a enregistré une croissance
organique élevée à un chiffre favorisée principalement par la
reprise des opérations en Chine (croissance organique de
10,6 %, dont une croissance de 7,2 % au quatrième
trimestre) qui ont bénéficié du redémarrage de vastes projets
d'infrastructures dans les domaines de l’énergie et des transports.
Le Groupe est peu exposé au marché de l’immobilier/résidentiel. À
l’avenir, Bureau Veritas espère continuer à bénéficier du soutien
apporté par le gouvernement chinois à l'économie du pays, à travers
des dépenses d'infrastructure à long terme. Ailleurs, l’Australie a
connu une croissance à deux chiffres sur une base organique,
favorisée par le déploiement de plusieurs contrats. Au Japon,
l’activité s’est améliorée vers la fin de l’exercice du fait d’un
rattrapage des activités réglementaires et des services de
conformité à la réglementation à mesure que les restrictions de
mobilité ont été levées.
En Europe (55 % du chiffre d’affaires de la
division), le Groupe a réalisé une croissance organique modérée à
un chiffre, principalement du fait de l’Europe du Sud (l’Espagne et
l’Italie enregistrant toutes les deux une croissance à deux
chiffres) et du Royaume-Uni grâce à l’obtention de contrats
importants. La France (44 % du chiffre d'affaires de la
division) a connu une croissance organique de 3,8 % grâce aux
activités liées aux Opex (qui représentent près des trois-quarts de
l’activité française), résultat des augmentations d’effectifs et
d'un rattrapage des inspections réglementaires après une année 2020
faible à cause des confinements. La dynamique des services liés à
des programmes d’efficacité énergétique est restée forte et a
contribué à la croissance. Les activités liées aux Capex ont
légèrement rebondi sur un marché des nouvelles constructions en
phase de stabilisation. Le pipeline de ventes lié au Green Deal en
France ainsi qu’aux prochains Jeux Olympiques a continué à croitre
avec des opportunités axées principalement sur des programmes
d'efficacité énergétique.
Enfin, dans la région Moyen-Orient et Afrique
(3 % du chiffre d’affaires de la division), le Groupe a
enregistré une très forte croissance grâce à l’Arabie Saoudite, et
aussi aux Émirats arabes unis (E.A.U) avec une accélération au
quatrième trimestre, bénéficiant du développement de nombreux
projets parallèlement au rebond des prix du pétrole.
Les nouvelles mobilités, en particulier les
véhicules électriques, ont continué à offrir de nouvelles
opportunités de croissance en 2021. Les appels d'offres sont
nombreux et le Groupe a remporté plusieurs contrats de contrôle
technique et de conformité des stations de recharge dans un certain
nombre de pays (les États-Unis en tête).
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a bondi de 330 points de base pour atteindre 14,3 %, à
comparer à 11,0 % en 2020. Cela s’explique par un levier
opérationnel important, favorisé par le retour de la
croissance.
Réalisations en matière
de durabilité
Depuis de nombreuses années, le Groupe développe
des services liés à la durabilité des bâtiments et des
infrastructures, et accentue fortement ses efforts dans ce domaine
actuellement. Les propriétaires/concessionnaires de bâtiments et
d’infrastructures dans le monde entier sont de plus en plus
demandeurs d'un contrôle de l’efficacité énergétique et de
l’empreinte carbone. En 2021, Bureau Veritas a lancé une offre
complète de services promouvant des solutions de décarbonation pour
aider les gestionnaires d’actifs à tenir leurs engagements en
matière de zéro émission nette. À titre d’exemple, le Groupe a aidé
Midea Group, la marque numéro une d’appareils électroménagers en
Chine, à réaliser ses objectifs de protection environnementale et
de neutralité carbone en procédant à une vérification de
l’efficacité énergétique des bâtiments dans l’ensemble de ses
installations.
CERTIFICATION
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
398,2 |
339,6 |
+ 17,3 % |
+ 15,4 % |
+ 3,3 % |
(1,4) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
75,5 |
53,7 |
+ 40,6 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
19,0 % |
15,8 % |
+ 315 pb |
+ 362 pb |
(31) pb |
(16) pb |
L’activité Certification a enregistré une forte
croissance organique de 15,4 % (avec un recul de 3,6 % au
quatrième trimestre par rapport à une base de comparaison très
exigeante). Cela est dû à i) un rattrapage, au cours du premier
semestre, des audits reportés de 2020 ; ii) à l’effet lié à
une année de recertification concernant plusieurs schémas ; et
iii) à des tendances fortes au niveau des solutions liées à la
durabilité.
Toutes les zones géographiques ont connu une
croissance organique à deux chiffres. L’Amérique, l’Afrique et le
Moyen-Orient ont eu une performance supérieure à la moyenne de la
division (grâce, en particulier, à une croissance extraordinaire en
Amérique latine). En Europe, la croissance a été tirée par la
France, l’Allemagne et le Royaume-Uni, tandis qu’en Asie cette
croissance a été portée par la Chine et l’Inde.
En 2021, le Groupe a pu recouvrer une partie de
l’activité annulée en 2020 et maintenir un niveau d’activité élevé
malgré les mesures de confinement et les restrictions sur les
déplacements imposées dans de nombreux pays. Grâce à la mise en
place d’audits à distance et de formations virtuelles, Bureau
Veritas a pu réaliser de nombreux audits et formations qui auraient
été annulés en 2021 à cause des vagues successives de la pandémie
de Covid-19. Tirant parti des technologies, des processus et de
l’expérience développés en 2020, les audits à distance ont
représenté en moyenne 18 % des jours-hommes d’audits réalisés
pendant l’année.
L’activité a bénéficié, pendant l’année, du
renouvellement des certificats qui avaient été émis en 2018 dans le
cadre de la transition vers de nouvelles normes relatives à la
Qualité (ISO 9001:2015), à l’Environnement (ISO 14001:2015) et aux
Transports (Automobile, Aérospatial et Ferroviaire). La migration
des certificats OHSAS 18001 vers la nouvelle norme ISO 45001
relative à la Santé & Sécurité et la transition vers les
nouvelles normes relatives aux Denrées alimentaires (ISO
22000:2018), à l'énergie (ISO 50001:2018) et au Management des
services d’information (ISO 20000:2018) ont également contribué à
la performance.
Dans le portefeuille du Groupe, les Transports
(régis par les normes IATF dans l’Automobile) et les Audits
personnalisés du côté des audits des fournisseurs affichent les
meilleures performances. Les services de Formation se sont
également redressés car ils ont bénéficié de la reprise économique
et de la possibilité de planifier à nouveau des sessions de
formation en présentiel. La digitalisation a été accélérée dans le
domaine de la formation, le Groupe proposant désormais plusieurs
programmes de classes virtuelles (VCR), d’apprentissage en ligne
ainsi que des programmes hybrides de formation et développement des
compétences.
Les solutions liées à la Durabilité ont encore
enregistré une bonne dynamique tout au long de l’exercice. Elles
aident les entreprises à vérifier leur efficacité énergétique, leur
empreinte carbone et environnementale, leurs émissions de gaz à
effet de serre, leurs engagements en matière de responsabilité
sociale et leurs rapports de développement durable. Les services
Développement Durable de Bureau Veritas ont augmenté de
15,0 %, grâce à une performance extraordinaire des services de
vérification des émissions de gaz à effet de serre liés à
l'évaluation de l'empreinte carbone, aux projets de compensation et
d'élimination, et aux objectifs de neutralité ou de net zéro. La
croissance a également été portée par les services de Certification
de la Responsabilité sociale et du Développement durable.
En matière de RSE, Bureau Veritas a continué à
investir dans les audits sociaux (SA 8000), et le Groupe a renforcé
ses services pour le financement vert et tiré parti de ses services
de Gestion des risques d’entreprise afin de couvrir les évaluations
environnementales, sociales et de gouvernance pour les
investisseurs, et ainsi favoriser et saisir l’opportunité
croissante de certification des investissements responsables.
La croissance de la division a encore été
soutenue par de nouveaux produits (croissance organique à deux
chiffres pendant l’exercice), qui répondent à la demande
globalement croissante des clients en matière de protection des
marques et de traçabilité, tout au long de la chaîne
d’approvisionnement. Elle a été soutenue plus particulièrement par
les solutions de gestion des Risques d’entreprises, de Continuité
d’activité, de Cybersécurité et des Systèmes de management de
l’informatique.
La marge opérationnelle ajustée pour l’exercice
a atteint un très bon niveau de 19,0 %, par rapport à
15,8 % de l’exercice précédent. Cela reflète une augmentation
de 315 points de base (progression de 362 points de base en
organique), favorisée par un fort levier opérationnel, un effet de
mix positif et les bénéfices des audits à distance.
Réalisations en matière
de durabilité
En décembre 2021, Bureau Veritas Certification a
lancé Clarity, la première solution de Management qui aide les
entreprises à gérer leur stratégie ESG, ainsi qu’à mesurer sa
performance et suivre sa mise en œuvre. Grâce à Clarity, le Groupe
permet aux entreprises d’apporter de la transparence et de la
crédibilité à leurs engagements ESG et de mettre en mouvement leur
stratégie de développement durable. Depuis son lancement, le Groupe
a vu cette offre susciter un fort intérêt.
BIENS DE CONSOMMATION
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VAR. |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Chiffre d'affaires |
670 ,6 |
585,4 |
+ 14,6 % |
+ 15,7 % |
+ 0,1 % |
(1,2) % |
|
Résultat opérationnel ajusté |
164,4 |
103,2 |
+ 59,3 % |
|
|
|
|
Marge opérationnelle ajustée |
24,5 % |
17,6 % |
+ 689 pb |
+ 679 pb |
(1) pb |
+ 11 pb |
L’activité Biens de consommation a été la plus
performante dans le portefeuille du Groupe en 2021 avec une
croissance organique de 15,7 %, favorisée principalement par
une large reprise des activités en Asie (et en Chine plus
particulièrement), dans toutes les catégories de produits. Les
activités de Tests ont connu le rebond le plus important (en hausse
de 22,8 %). Le chiffre d’affaires au dernier trimestre a
augmenté de 9,5 % sur une base organique.
Au niveau géographique, la croissance a été
particulièrement exceptionnelle en Asie (portée principalement par
la Chine ainsi que par les pays de l’Asie du Sud-Est) tandis que
les niveaux d’activité ont augmenté à un rythme plus lent partout
ailleurs (Europe, Amérique latine et Amérique du Nord). Deux pays
ont fortement bénéficié de la stratégie de diversification du
Groupe, à savoir le Mexique (axé sur le marché intérieur) et la
Turquie (tirée par les exportations), qui ont connu tous deux une
croissance organique élevée à deux chiffres.
Le segment Textiles (35 %
du chiffre d’affaires de la division) a réalisé une performance
supérieure à la moyenne de la division au cours de l’exercice (avec
notamment un quatrième trimestre fort), porté par une performance
remarquable à la fois en Asie et en Amérique du Nord du fait de la
reprise des lancements de produits après une mauvaise année 2020.
La croissance a été alimentée par une forte reprise en Chine, en
particulier au dernier trimestre. L’Asie du Sud-Est (Vietnam,
Indonésie, Bangladesh, Inde et Sri Lanka essentiellement) a
conservé une bonne dynamique malgré quelques perturbations causées
par les mesures de confinement adoptées à certains moments de
l’année. Ces pays ont continué à bénéficier d'un approvisionnement
hors de Chine même s’il a été observé des tendances contraires au
cours du dernier trimestre pour faire face aux perturbations liées
à la Covid en Asie du Sud-Est. En 2021, le Groupe a fait
l’acquisition d’une entreprise chinoise de tests de produits
textiles, qui se concentre sur les marques nationales et les
e-shops, afin de renforcer sa présence sur le marché chinois.
Le segment Biens durables
(31 % du chiffre d’affaires de la division) a réalisé une
performance dans la moyenne de la division grâce à toutes les
catégories de produits, en particulier les petits équipements et
les produits de bricolage. Le sous-segment Jouets a rebondi, tiré
par la Chine et les grands comptes. Le sous-segment Cosmétiques,
Hygiène et Beauté a connu une forte croissance en Asie tandis que
les produits de luxe ont continué à croître grâce à l’Italie. Les
services d’Inspection et d’Audit ont eu une croissance en dessous
de la moyenne, bénéficiant toujours d'une demande importante
d’audits sociaux et RSE bien qu’ils aient été affectés par les
confinements liés à la pandémie de Covid-19.
Enfin, le segment
Technologies17
(34 % du chiffre d’affaires de la division) a réalisé une
performance inférieure à la moyenne de la division, avec une
performance organique élevée à un chiffre dans les activités de
tests dans le Wireless (produits de technologies sans fil / de
l’Internet des objets (IoT)) et dans l’Automobile (services
d’homologation et tests de fiabilité). La croissance a été
alimentée principalement par l’Asie, notamment la Chine, la Corée
du Sud et Taïwan. À l’inverse, les États-Unis ont eu des problèmes
de recrutement tandis que l’Europe (dont l’Allemagne) a dû faire
face à des résiliations de contrats.
En Asie, les produits et infrastructures liés à
la 5G ont conservé une bonne dynamique, et le Groupe a poursuivi
ses investissements dans les équipements de test (à Taïwan, en
Corée du Sud et en Chine en particulier) afin de tirer pleinement
avantage de cette opportunité de développement. Le marché chinois
est abordé avec de nombreux projets en cours, parmi lesquels le
démarrage de l’exploitation d'un laboratoire de tests de
technologies sans fil au cours de l’année.
La marge opérationnelle ajustée en 2021 a
fortement augmenté, atteignant 24,5 % (progression de 689
points de base, dont 679 points de base en organique), ce qui est
dû à une augmentation importante du chiffre d’affaires, à des
effets de mix favorables (activité et zone géographique) et aux
mesures de réduction des coûts prises lors de l’exercice
précédent.
Réalisations en matière
de durabilité
En 2021, Bureau Veritas a accompagné ses clients
dans le cadre des analyses de cycle de vie des produits et dans
l’éco-conception de ces derniers. Dans cette optique, le Groupe
délivre le label de certification « Footprint
Progress© », qui permet de distinguer les produits éco-conçus.
Parmi ses clients, Walmart a lancé ECO Records, une plateforme
automatisée qui se concentre sur des labellisations plus durables.
La plateforme offrira un système centralisé pour accélérer le
processus de soumission et d’examen des labels plus durables.
Bureau Veritas se chargera de l’examen des documents pour ce label
écologique. En matière de Gestion durable des produits chimiques,
H&M a étendu sa gestion environnementale au-delà des produits
de l’habillement. L’entreprise a intégré la solution BVE3 de Bureau
Veritas, un outil d’évaluation en ligne des émissions
environnementales, dans sa gestion des accessoires et des
chaussures, au cours du premier semestre. L'outil permet à la
marque de réduire l’empreinte chimique dangereuse de l’industrie de
l’habillement et des chaussures.
-
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
- Les résultats
annuels 2021 seront présentés le 24 février 2022 à 15h00 (heure de
Paris)
- Une vidéo
conférence sera retransmise en direct, accessible via : Lien vers
la conférence
- Les diapositives de
la présentation seront disponibles sur :
https://group.bureauveritas.com/fr
- Les supports de
communication seront disponibles sur le site Internet du Groupe
- Numéro
téléphoniques (direct) :
- France : +33 (0)1
70 37 71 66
- Royaume-Uni : +44
(0)33 0551 0200
- États-Unis : +1 212
999 6659
- International : +44
(0)33 0551 0200
- Mot de passe :
Bureau Veritas
-
CALENDRIER FINANCIER
- Chiffre d’affaires
du 1ème trimestre 2022 : 21 avril 2022
- Assemblée générale
des actionnaires : 24 juin 2022
- Résultats du 1er
semestre 2022 : 28 juillet 2022
À propos de Bureau Veritas
Bureau Veritas est un leader mondial de l’inspection, de la
certification et des essais en laboratoire. Créé en 1828, le Groupe
emploie environ 80 000 collaborateurs dans près de 1 600 bureaux et
laboratoires dans le monde entier. Bureau Veritas aide ses 400 000
clients à améliorer leurs performances, en offrant des services et
des solutions innovantes pour s'assurer que leurs actifs, produits,
infrastructures et processus répondent aux normes et
réglementations relatives à la qualité, la santé, la sécurité, la
protection de l’environnement et la responsabilité sociale.Bureau
Veritas est coté sur Euronext Paris et fait partie des indices CAC
40 ESG, CAC Next 20 et SBF 120.Compartiment A, code ISIN FR
0006174348, mnémonique : BVI.Pour en savoir plus
www.bureauveritas.com. Suivez-nous aussi sur Twitter
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CONTACTS PRESSE |
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Florent Chaix |
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DGM Conseil |
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+33 (0)1 55 24 77 80 |
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+33 (0)1 40 70 11 89 |
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florent.chaix@bureauveritas.com |
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thomasdeclimens@dgm-conseil.frquentin.hua@dgm-conseil.fr |
|
|
Ce communiqué de presse (y compris ses annexes)
contient des informations et déclarations de nature prospective
basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction de
Bureau Veritas. Ces informations et déclarations de nature
prospective sont inévitablement soumises à un certain nombre de
facteurs de risque et d’incertitude importants tels que ceux
décrits dans le Document d’enregistrement universel enregistré
auprès de l’Autorité des marchés financiers qui font que les
résultats finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n’ont de valeur
qu’au jour de leur formulation et Bureau Veritas n’assume aucune
obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit
en raison de nouvelles informations qui seraient à sa disposition,
de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de
la réglementation applicable.
-
ANNEXE 1 : CHIFFRE D’AFFAIRES DU 4ÈME TRIMESTRE ET DE
L’EXERCICE 2021 PAR ACTIVITÉ
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
VARIATION |
ORGANIQUE |
PÉRIMÈTRE |
CHANGE |
|
Marine & Offshore |
93,7 |
92,4 |
+ 1,4 % |
(0,1) % |
- |
+ 1,5 % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
274,1 |
260,0 |
+ 5,4 % |
+ 2,9 % |
(0,6) % |
+ 3,1 % |
|
Industrie |
267,2 |
256,9 |
+ 4,0 % |
+ 1,3 % |
+ 1,1 % |
+ 1,6 % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
392,2 |
375,1 |
+ 4,6 % |
+ 2,5 % |
- |
+ 2,1 % |
|
Certification |
109,3 |
109,1 |
+ 0,2 % |
(3,6) % |
+ 3,1 % |
+ 0,7 % |
|
Biens de consommation |
180,5 |
158,7 |
+ 13,7 % |
+ 9,5 % |
+ 0,2 % |
+ 4,0 % |
|
Chiffre d'affaires du 4ème
trimestre |
1 317,0 |
1 252,2 |
+ 5,2 % |
+ 2,5 % |
+ 0,4 % |
+ 2,3 % |
|
Marine & Offshore |
375,2 |
366,7 |
+ 2,3 % |
+ 3,3 % |
- |
(1,0) % |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
1 065,2 |
1 029,6 |
+ 3,5 % |
+ 4,6 % |
(0,2) % |
(0,9) % |
|
Industrie |
1 013,5 |
965,6 |
+ 5,0 % |
+ 7,5 % |
- |
(2,5) % |
|
Bâtiment & Infrastructures |
1 458,4 |
1 314,1 |
+ 11,0 % |
+ 11,8 % |
(0,2) % |
(0,6) % |
|
Certification |
398,2 |
339,6 |
+ 17,3 % |
+ 15,4 % |
+ 3,3 % |
(1,4) % |
|
Biens de consommation |
670,6 |
585,4 |
+ 14,6 % |
+ 15,7 % |
+ 0,1 % |
(1,2) % |
|
Chiffre d’affaires de l’exercice |
4 981,1 |
4 601,0 |
+ 8,3 % |
+ 9,4 % |
+ 0,1 % |
(1,2) % |
-
ANNEXE 2 : CHIFFRE D’AFFAIRES 2021 PAR TRIMESTRE
| |
CHIFFRE D'AFFAIRES 2020 PAR TRIMESTRE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
Marine & Offshore |
94,1 |
95,1 |
92,3 |
93,7 |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
249,2 |
268,8 |
273,1 |
274,1 |
|
Industrie |
232,5 |
254,7 |
259,1 |
267,2 |
|
Bâtiment & Infrastructures |
347,2 |
362,0 |
357,0 |
392,2 |
|
Certification |
91,9 |
104,6 |
92,4 |
109,3 |
|
Biens de consommation |
139,8 |
178,5 |
171,8 |
180,5 |
|
Total Groupe |
1 154,7 |
1 263,7 |
1 245,7 |
1 317,0 |
-
ANNEXE 3 : RÉSULTAT ET MARGE OPÉRATIONNELS AJUSTÉS PAR
ACTIVITÉ
|
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE |
|
2021 |
2020 |
VARIATION(%) |
2021 |
2020 |
VARIATION |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
(POINTS DE BASE) |
|
Marine & Offshore |
84,1 |
80,4 |
+ 4,6 % |
22,4 % |
21,9 % |
+ 47 |
|
Agroalimentaire & Matières Premières |
142,5 |
125,0 |
+ 14,0 % |
13,4 % |
12,1 % |
+ 124 |
|
Industrie |
126,6 |
108,0 |
+ 17,2 % |
12,5 % |
11,2 % |
+ 130 |
|
Bâtiment & Infrastructures |
208,7 |
144,7 |
+ 44,2 % |
14,3 % |
11,0 % |
+ 330 |
|
Certification |
75,5 |
53,7 |
+ 40,6 % |
19,0 % |
15,8 % |
+ 315 |
|
Biens de consommation |
164,4 |
103,2 |
+ 59,3 % |
24,5 % |
17,6 % |
+ 689 |
|
Total Groupe |
801,8 |
615,0 |
+ 30,4 % |
16,1 % |
13,4 % |
+ 273 |
-
ANNEXE 4 : EXTRAITS DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Extraits des états financiers pour l’exercice
2021, audités et arrêtés par le Conseil d’administration du 23
février 2022. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont
été effectuées. Le rapport d’examen limité des Commissaires aux
comptes a été émis.
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Chiffre d’affaires |
4 981,1 |
4 601,0 |
|
Achats et charges externes |
(1 394,0) |
(1 350,3) |
|
Frais de personnel |
(2 565,6) |
(2 343,5) |
|
Impôts et taxes |
(44,9) |
(45,0) |
|
(Dotations) / reprises de provisions |
(3,4) |
(72,5) |
|
Dotations aux amortissements |
(275,2) |
(362,9) |
|
Autres produits et charges d’exploitation |
20,8 |
(19,4) |
|
Résultat opérationnel |
718,8 |
407,4 |
|
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence |
- |
0,1 |
|
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des
sociétés mises en équivalence |
718,8 |
407,5 |
|
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie |
4,0 |
7,1 |
|
Coût de l'endettement financier brut |
(78,7) |
(115,3) |
|
Coût de l'endettement financier net |
(74,7) |
(108,2) |
|
Autres produits et charges financiers |
1,4 |
(29,6) |
|
Résultat financier |
(73,3) |
(137,8) |
|
Résultat avant impôts |
645,5 |
269,7 |
|
Charge d'impôt |
(199,3) |
(130,8) |
|
Résultat net des activités poursuivies |
- |
- |
|
Résultat net des activités abandonnées |
- |
- |
|
Résultat net |
446,2 |
138,9 |
|
Intérêts minoritaires |
25,3 |
13,6 |
|
Résultat net part du Groupe |
420,9 |
125,3 |
|
Résultat par action (en euros) : |
|
|
|
Résultat net |
0,93 |
0,28 |
|
Résultat net dilué |
0,92 |
0,28 |
|
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
31 DÉC. 2021 |
31 DÉC. 2020 |
|
Écarts d'acquisition |
2 079,1 |
1 942,9 |
|
Immobilisations incorporelles |
402,5 |
427,3 |
|
Immobilisations corporelles |
364,3 |
348,8 |
|
Droits d'utilisation |
376,3 |
375,7 |
|
Actifs financiers non courants |
107,4 |
105,7 |
|
Impôts différés actifs |
128,5 |
136,6 |
|
Total actif non courant |
3 458,1 |
3 337,0 |
|
Clients et autres débiteurs |
1 504,3 |
1 332,7 |
|
Actifs sur contrats |
308,0 |
232,1 |
|
Impôt sur le résultat - actif |
33,3 |
46,1 |
|
Instruments financiers dérivés |
4,7 |
6,7 |
|
Autres actifs financiers courants |
23,6 |
17,0 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 420,7 |
1 594,5 |
|
Total actif courant |
3 294,6 |
3 229,1 |
|
Actifs destinés à être cédés |
- |
- |
|
TOTAL ACTIF |
6 752,7 |
6 566,1 |
|
|
|
|
|
Capital |
54,3 |
54,2 |
|
Réserves et résultat consolidés |
1 584,2 |
1 183,8 |
|
Capitaux propres revenant aux actionnaires de la
société |
1 638,5 |
1
238,0 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
68,6 |
47,7 |
|
Total capitaux propres |
1 707,1 |
1 285,7 |
|
Dettes financières non courantes |
2 362,0 |
2 376,2 |
|
Dettes de location non courantes |
307,5 |
320,4 |
|
Instruments financiers dérivés |
- |
- |
|
Autres passifs financiers non courants |
126,3 |
91,4 |
|
Impôts différés passifs |
87,8 |
84,4 |
|
Avantages au personnel à long terme |
185,8 |
197,7 |
|
Provisions pour risques et charges |
80,2 |
92,5 |
|
Total passif non courant |
3 149,6 |
3 162,6 |
|
Dettes fournisseurs et autres créditeurs |
1 275,0 |
1 089,6 |
|
Passifs sur contrats |
223,9 |
194,9 |
|
Impôt sur le résultat exigible |
101,8 |
125,8 |
|
Dettes financières courantes |
112,1 |
550,5 |
|
Dettes de location courantes |
107,6 |
99,3 |
|
Instruments financiers dérivés |
2,7 |
3,6 |
|
Autres passifs financiers courants |
72,9 |
54,1 |
|
Total passif courant |
1 896,0 |
2 117,8 |
|
Passifs destinés à être cédés |
- |
- |
|
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
6 752,7 |
6 566,1 |
|
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Résultat avant impôts |
645,5 |
269,7 |
|
Elimination des flux des opérations de financement et
d'investissement |
33,1 |
140,1 |
|
Provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie |
49,1 |
48,7 |
|
Amortissements et dépréciations |
275,2 |
362,9 |
|
Variations du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
(13,6) |
149,0 |
|
Impôts payés |
(198,6) |
(161,3) |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité |
790,7 |
809,1 |
|
Acquisitions de filiales |
(58,4) |
(20,8) |
|
Cessions de filiales et d'activités |
1,6 |
4,5 |
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles & incorporelles |
(121,0) |
(98,4) |
|
Cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles |
6,5 |
10,1 |
|
Acquisitions d'actifs financiers non courants |
(13,0) |
(25,2) |
|
Cessions d'actifs financiers non courants |
15,9 |
29,5 |
|
Variation des prêts et avances consentis |
(3,8) |
2,7 |
|
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
0,2 |
0,1 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
(172,0) |
(97,5) |
|
Augmentation du capital |
21,1 |
2,7 |
|
Acquisition / Cession d'actions propres |
24,3 |
8,8 |
|
Dividendes versés |
(186,1) |
(31,8) |
|
Augmentation des emprunts et autres dettes financières |
46,3 |
790,5 |
|
Remboursement des emprunts et autres dettes financières |
(504,3) |
(1 123,5) |
|
Remboursement des dettes avec les actionnaires |
(12,9) |
(1,7) |
|
Remboursement des dettes et intérêts de location |
(121,8) |
(119,1) |
|
Intérêts payés |
(73,2) |
(86,6) |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement |
(806,6) |
(560,7) |
|
Incidence des écarts de change |
11,3 |
(29,6) |
|
Incidence des changements de méthode |
- |
- |
|
Variation de la Trésorerie nette |
(176,6) |
121,3 |
|
Trésorerie nette au début de la période |
1 587,0 |
1 465,7 |
|
Trésorerie nette à la fin de la période |
1 410,4 |
1 587,0 |
|
Dont disponibilités et équivalents de trésorerie |
1 420,7 |
1 594,5 |
|
Dont concours bancaires courants |
(10,3) |
(7,5) |
-
ANNEXE 5 : RÉSULTAT FINANCIER DÉTAILLÉ
|
RÉSULTAT FINANCIER |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Coût de l'endettement financier net |
(74,7) |
(108,2) |
|
Résultat de change |
6,6 |
(22,2) |
|
Coût financier des régimes de retraites |
0,6 |
(2,9) |
|
Autres |
(5,8) |
(4,5) |
|
Résultat financier |
(73,3) |
(137,8) |
-
ANNEXE 6 : INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Résultat opérationnel |
718,8 |
407,4 |
|
Amortissement des actifs incorporels issus des acquisitions |
64,1 |
132,8 |
|
Dépréciation et mise au rebut d’actifs immobilisés |
4,9 |
34,6 |
|
Charges de restructuration |
6,9 |
26,5 |
|
Résultats de cessions d'activités et autres charges et produits
relatifs aux acquisitions |
7,1 |
13,7 |
|
Perte de valeur des écarts d’acquisition |
- |
- |
|
Total des éléments d'ajustement |
83,0 |
207,6 |
|
Résultat opérationnel ajusté |
801,8 |
615,0 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ |
|
|
EN POURCENTAGE ET POINTS DE BASE |
|
|
Résultat opérationnel ajusté au 31 décembre
2020 |
615,0 |
|
Variation organique |
+ 196,9 |
|
Résultat opérationnel ajusté organique |
811,9 |
|
Effet périmètre |
+ 2,5 |
|
Résultat opérationnel ajusté à taux de change
constant |
814,4 |
|
Effet de change |
(12,6) |
|
Résultat opérationnel ajusté au 31 décembre
2021 |
801,8 |
|
TAUX EFFECTIF D'IMPÔT AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Résultat avant impôts |
645,5 |
269,7 |
|
Charge d'impôt |
(199,3) |
(130,8) |
|
Taux Effectif d'impôt (TEI) (a) |
30,9 % |
48,5 % |
|
Taux Effectif d'Impôt (TEI) ajusté |
30,1 % |
36,6 % |
|
(a) TEI = Charge d'impôt / résultat avant impôt |
|
RÉSULTAT NET AJUSTÉ |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Résultat net part du Groupe |
420,9 |
125,3 |
|
BPA(a) (en euro par action) |
0,93 |
0,28 |
|
Éléments d’ajustement |
83,0 |
207,6 |
|
Résultat net des activités destinées à être cédées |
- |
- |
|
Effet d’impôt sur les éléments d'ajustement |
(20,0) |
(43,8) |
|
Intérêts minoritaires |
(3,1) |
(3,9) |
|
Résultat net ajusté part du Groupe |
480,8 |
285,2 |
|
BPA ajusté(a) (en euro par action) |
1,07 |
0,64 |
|
(a) Calculé sur le nombre moyen pondéré d’actions : 450 921
434 en 2021 et 448 616 542 en 2020 |
|
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ PART DU GROUPE |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Résultat net ajusté part du Groupe au 31 décembre
2020 |
285,2 |
|
Variation organique et effet périmètre |
+ 205,4 |
|
Résultat net ajusté part du Groupe à taux de change
constant |
490,6 |
|
Effet de change |
(9,8) |
|
Résultat net ajusté part du Groupe au 31 décembre
2021 |
480,8 |
|
FLUX DE TRÉSORIE DISPONIBLE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
2021 |
2020 |
|
Flux net de trésorerie généré par l’activité (Cash-flow
opérationnel) |
790,7 |
809,1 |
|
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles nettes
des cessions |
(114,5) |
(88,3) |
|
Intérêts payés |
(73,2) |
(86,6) |
|
Flux de trésorerie disponible |
603,0 |
634,2 |
|
ÉVOLUTION DU FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ |
|
EN MILLIONS D'EUROS |
|
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité au 31 décembre
2020 |
809,1 |
|
Variation organique |
(15,2) |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité
organique |
793,9 |
|
Effet périmètre |
+0,5 |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité à taux de
change constant |
794,4 |
|
Effet de change |
(3,7) |
|
Flux net de trésorerie généré par l'activité au 31 décembre
2021 |
790,7 |
|
DETTE FINANCIÈRE NETTE AJUSTÉE |
|
|
|
EN MILLIONS D'EUROS |
31 DÉC. 2021 |
31 DÉC. 2020 |
|
Endettement brut total |
2 474,1 |
2 926,7 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 420,7 |
1 594,5 |
|
Endettement net consolidé |
1 053,4 |
1 332,2 |
|
Instruments de couverture de devises |
(2,0) |
(3,1) |
|
Dette financière nette ajustée |
1 051,4 |
1 329,1 |
-
ANNEXE 7 : DÉFINITIONS ET RAPPROCHEMENT DES INDICATEURS ALTERNATIFS
DE PERFORMANCE AVEC LES INDICATEURS IFRS
Le processus de gestion de Bureau Veritas repose
sur les indicateurs alternatifs de performance présentés ci-après.
Ceux-ci ont été déterminés dans le cadre de la planification
budgétaire et du reporting du Groupe, en interne et en externe.
Bureau Veritas estime que ces indicateurs fournissent des
renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des
états financiers pour comprendre de façon adéquate la performance
du Groupe, notamment sur le plan opérationnel. En outre, certains
de ces indicateurs font référence dans l’industrie du « TIC »
(Test, Inspection, Certification) et sont ceux principalement
utilisés et suivis par la communauté financière. Ces indicateurs
alternatifs de performance doivent être considérés comme
complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en
découlent.
CROISSANCE
Croissance totale du chiffre
d’affaires
Le pourcentage de croissance totale du chiffre
d’affaires est un ratio qui mesure l’évolution du chiffre
d’affaires du Groupe tel qu’il existe à la fin de l’exercice N par
rapport à l’exercice N-1. La croissance totale du chiffre
d’affaires se décompose en 3 éléments :
- La croissance
organique ;
- L'impact
périmètre ;
- L’effet de
change.
Croissance organique
Le Groupe suit en interne et publie une
croissance « organique » de son chiffre d’affaires que la
Direction considère comme plus représentative de la performance
opérationnelle pour chacun de ses secteurs d’activité.
La principale mesure de gestion et de contrôle
de la croissance du chiffre d’affaires du Groupe est une croissance
comparable. En effet, celle-ci permet de suivre l’évolution des
activités du Groupe hors effets de change qui sont exogènes à
Bureau Veritas, et des effets de portefeuille, qui concernent des
activités nouvelles ou ne faisant plus partie du portefeuille
d’activités. Cette mesure est utilisée pour l’analyse interne de la
performance.
Bureau Veritas estime que cette mesure offre à
la Direction et aux investisseurs une compréhension plus complète
des résultats d’exploitation sous-jacents et des tendances des
activités en cours, en excluant l’effet des acquisitions, des
désinvestissements, y compris les cessions pures, ainsi que la
cessation non désirée des activités (comme par exemple en raison de
l’apparition de sanctions internationales), et l’évolution des taux
de change pour les activités qui sont assujetties à la volatilité
et qui peuvent occulter les tendances sous-jacentes.
Le Groupe estime également que la présentation
séparée du chiffre d’affaires organique de ses activités fournit à
la Direction et aux investisseurs des informations utiles sur les
tendances de ses activités industrielles et permet une comparaison
plus directe avec d'autres entreprises du secteur.
La croissance organique du chiffre d’affaires
représente le pourcentage de croissance du chiffre d’affaires,
présenté au niveau du Groupe et pour chaque activité, à périmètre
et taux de change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : effet de variation de périmètre
retraité sur la base d'une période de douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
Impact périmètre
Afin d’établir une comparaison à données
comparables, l’impact des changements dans le périmètre de
consolidation est déterminé :
- pour les
acquisitions de l’exercice N, en déduisant du chiffre d’affaires de
l’exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises durant l’exercice N ;
- pour les
acquisitions de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre d’affaires
de l'exercice N, le chiffre d’affaires généré par les activités
acquises pendant les mois durant lesquels les activités acquises
n’étaient pas consolidées en N-1 ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 pendant les
mois où les activités ne faisaient pas partie du Groupe durant
l’exercice N ;
- pour les cessions
et désinvestissements de l’exercice N-1, en déduisant du chiffre
d’affaires de l’exercice N-1, le chiffre d’affaires généré par les
activités cédées et désinvesties durant l’exercice N-1 avant la
cession.
Effet de change
L’effet de change est calculé en convertissant
le chiffre d’affaires de l’exercice N aux taux de change de
l’exercice N-1.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ ET MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
Les deux indicateurs mentionnés ci-après
correspondent à des indicateurs clés pour mesurer la performance de
l’activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison
de leur nature, ne peuvent être considérés comme inhérents à la
performance sous-jacente et intrinsèque du Groupe. En outre, Bureau
Veritas estime que ces indicateurs, présentés au niveau du Groupe
et pour chaque activité, sont plus représentatifs de la performance
opérationnelle de son secteur d’activité.
Résultat opérationnel
ajusté
Le résultat opérationnel ajusté correspond au
résultat opérationnel avant prise en compte des éléments
d’ajustements suivants :
- les amortissements
des actifs incorporels issus des acquisitions ;
- les pertes de
valeurs des écarts d’acquisition ;
- les dépréciations
et mises au rebut d'actifs immobilisés ;
- les résultats de
cession d’activités et autres charges et produits relatifs aux
acquisitions (honoraires et charges d’acquisition d’activités,
ajustements des compléments de prix d’acquisition des
activités) ;
- les charges de
restructuration.
Les dépréciations et mises au rebut d’actifs
immobilisés et les charges de restructuration sont reclassées en
éléments d’ajustements lorsqu’elles sont stratégiques et
structurantes.
Lorsqu’une acquisition est réalisée en cours
d’exercice, le montant des amortissements des actifs incorporels
est calculé en tenant compte d’un prorata temporis.
Étant donné la durée de la période d’ajustement
permettant de déterminer la juste valeur des actifs et passifs
acquis (12 mois), l’amortissement des actifs incorporels de
l’année d’acquisition peut, dans certains cas, reposer sur une
évaluation temporaire et être légèrement ajusté l’année suivante,
lorsque la valeur finale des actifs incorporels est connue.
Le résultat opérationnel ajusté organique
représente le résultat opérationnel ajusté à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d'une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du résultat
opérationnel et du résultat opérationnel ajusté.
Marge opérationnelle ajustée
La marge opérationnelle ajustée, présentée en
pourcentage, correspond au résultat opérationnel ajusté rapporté au
chiffre d’affaires. La marge opérationnelle ajustée peut être
exprimée sur une base organique ou à taux de change constants,
permettant dans ce dernier cas d’isoler la performance de l’effet
de change qui est exogène au Groupe.
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT AJUSTÉ
Le taux effectif d’impôt (TEI) représente la
charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt.
Le taux effectif d’impôt ajusté (TEI ajusté)
représente la charge d'impôt ajustée de l’effet d'impôt sur les
éléments d'ajustement divisée par le résultat avant impôt avant
prise en compte des éléments d'ajustement (voir ci-avant la
définition du résultat opérationnel ajusté).
RÉSULTAT NET AJUSTÉ
Résultat net ajusté part du
Groupe
Le résultat net ajusté part du Groupe est défini
comme le résultat net part du Groupe ajusté des éléments
d’ajustement (voir ci-avant la définition du résultat opérationnel
ajusté) et de l’effet d'impôt sur les éléments d'ajustement. Le
résultat net ajusté part du Groupe exclut la part des intérêts
minoritaires sur les éléments d’ajustements et ne concerne que les
activités poursuivies.
Le résultat net ajusté part du Groupe peut être
exprimé à taux de change constants, permettant ainsi d’isoler la
performance de l’effet de change qui est exogène au Groupe. L’effet
de change est calculé sur la base de la conversion des différents
éléments du compte de résultat de l’exercice N aux taux de change
de l’exercice N-1.
Résultat net ajusté part du Groupe par
action
Le résultat net ajusté part du Groupe par
action, ou bénéfice net ajusté par action (BPA ajusté), correspond
au résultat net ajusté part du Groupe divisé par le nombre moyen
pondéré d’actions sur l’exercice.
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE
Le flux de trésorerie disponible correspond au
flux net de trésorerie généré par l’activité (ou cash-flow
opérationnel) retraité des éléments suivants :
- acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- cessions
d’immobilisations corporelles et incorporelles ;
- intérêts
payés.
Il est à noter que le flux net de trésorerie
généré par l’activité est présenté après impôts payés.
Le flux de trésorerie disponible organique
représente flux de trésorerie disponible à périmètre et taux de
change constants sur des périodes comparables :
- à périmètre de
consolidation constant : retraité sur la base d'une période de
douze mois ;
- à taux de change
constants : exercice N retraité en utilisant les taux de
change de l’exercice N-1.
L’impact périmètre et l’effet de change sont
calculés selon une approche similaire à celle appliquée pour le
chiffre d’affaires pour chacune des composantes du flux net de
trésorerie généré par l’activité et du flux de trésorerie
disponible.
ENDETTEMENT FINANCIER
Endettement brut
L’endettement brut (ou dette financière brute)
correspond aux emprunts et dettes auprès d’établissements de
crédits auxquels s’ajoutent les concours bancaires.
Endettement net
L’endettement net (ou dette financière nette)
tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à l’endettement
brut diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La
trésorerie et équivalents de trésorerie est constituée des valeurs
mobilières et créances assimilées ainsi que des disponibilités.
Endettement net ajusté
L’endettement net ajusté (ou dette financière
nette ajustée) tel que défini et utilisé par le Groupe correspond à
l’endettement net tenant compte des instruments de couverture de
devises et de taux d’intérêts.
EBITDA CONSOLIDÉ
L’EBITDA consolidé correspond au résultat net
avant intérêts, impôts, amortissements et provisions ajusté des 12
derniers mois de toute entité acquise. L’EBITDA consolidé est
utilisé par le Groupe dans le cadre du suivi des ratios
bancaires.
1 Indicateurs alternatifs de performance
présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans
les annexes 6 et 7.
2 Dividende proposé soumis à l’approbation de
l’Assemblée générale des actionnaires le 24 juin 2022.
3 Signature le 4 février 2021.
4 L'acquisition a été clôturée le 30 juillet
2021 et annoncée le 1er septembre 2021.
5 TAR : taux total
d’accidents (nombre d’accidents avec et sans arrêt de travail x 200
000 / nombre d’heures travaillées).
6 Proportion de femmes du Comité exécutif à
la Bande II (grade interne correspondant à un poste de direction)
dans le Groupe (nombre de femmes en équivalent temps plein occupant
un poste de direction / nombre total d’équivalents temps plein
occupant des postes de direction).
7 Émissions de gaz à effet de serre des
bureaux et laboratoires, tonnes de CO2 équivalent par employé et
par an pour les émissions nettes correspondant aux scopes 1, 2 et 3
(émissions relatives aux déplacements professionnels).8 TAR : taux
total d’accidents (nombre d’accidents avec et sans arrêt de travail
x 200 000 / nombre d’heures travaillées).
9 Proportion de femmes du Comité exécutif à la
Bande II (grade interne correspondant à un poste de direction) dans
le Groupe (nombre de femmes en équivalent temps plein occupant un
poste de direction / nombre total d’équivalents temps plein
occupant des postes de direction).
10 Émissions de gaz à effet de serre des bureaux
et laboratoires, tonnes de CO2 équivalent par employé et par an
pour les émissions nettes correspondant aux scopes 1, 2 et 3
(émissions relatives aux déplacements professionnels).
11 Une nouvelle formation, faisant suite à la
mise à jour du Code d'éthique, a été déployée au cours du second
semestre 2021. Le calcul de l’indicateur est devenu plus exigeant
en 2021. Il ne se limite plus à mesurer la formation des seuls
nouveaux collaborateurs recrutés dans l’année mais s’attache à
mesurer le pourcentage de collaborateurs formés en 2021, quel que
soit leur niveau d’ancienneté.
12 Marge opérationnelle ajustée à taux de change
constant.
13 Flux net de trésorerie généré par l’activité
/ Résultat opérationnel ajusté, en moyenne sur la période.
14 TAR : taux total d’accidents (nombre
d’accidents avec et sans arrêt de travail x 200 000 / nombre
d’heures travaillées).
15 Proportion de femmes du Comité exécutif à la
Bande II (grade interne correspondant à un poste de direction) dans
le Groupe (nombre de femmes en équivalent temps plein occupant un
poste de direction / nombre total d’équivalents temps plein
occupant des postes de direction).
16
Émissions de gaz à
effet de serre des bureaux et laboratoires, tonnes de CO2
équivalent par employé et par an pour les émissions nettes
correspondant aux scopes 1, 2 et 3 (émissions relatives aux
déplacements professionnels).
17 Le segment Technologies est composé des
Produits Électriques & Électroniques, des activités de tests
dans le Wireless (produits de technologies sans fil / de l’Internet
des objets (IoT)) et des activités de tests de connectivité dans
l’Automobile.
- Communiqué de presse Résultats annuels 2021
Bureau Veritas (EU:BVI)
Historical Stock Chart
Von Feb 2023 bis Mär 2023
Bureau Veritas (EU:BVI)
Historical Stock Chart
Von Mär 2022 bis Mär 2023
