Amundi : Résultats du 1er semestre 2022
Résultats du 1er semestre 2022
Des résultats
robustes dans un contexte de
marché défavorable
Un haut niveau de
résultat1 :
593 M€ au S1
Bonne résistance de
l’activité : collecte de
+5 Md€ au S1
Résultats |
S1 2022 : maintien d’un haut niveau de
résultat et d’efficacité
opérationnelle
- Hausse sensible des commissions
nettes de gestion (+12% vs S1 2021 et +4,6% à périmètre
constant2)
- Efficacité opérationnelle maintenue
(53% de coefficient d’exploitation1)
- Résultat net ajusté1 de haut niveau
: 593 M€
Un T2 résilient
- Résistance des commissions nettes
de gestion dans un contexte défavorable
- Commissions de surperformance en
baisse, en lien avec les conditions de marché
- Stabilité des charges
d’exploitation1
- Résultat net ajusté1 de 269 M€
|
Activité |
Un bon 1er
semestre :
collecte3 de
+5,0 Md€, et
+11,0 Md€ en MLT hors
JVs4
- Retail : dynamique solide
(+13,4 Md€ en MLT4,5),
- Décollecte contenue (-2,4 Md€ en
MLT4,5) en Institutionnels
- Décollecte en produits de
trésorerie (-27,6 Md€5)
- Forte dynamique dans les JVs
asiatiques (+21,5 Md€)
2e
trimestre :
collecte3
positive de +1,8 Md€
- Activité qui résiste en retail
(-0,9 Md€ en actifs MLT4)
- Institutionnels : flux de -9,1 Md€
(actifs MLT4), dans un contexte de « derisking »
- Activité quasi stable en produits
de trésorerie (-1,3 Md€)
- Forte collecte dans les JVs (+13,1
Md€)
Encours de 1 925 Md€ au 30/06/2022 |
Paris, le 29
juillet 2022
Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni
le 28 juillet 2022 sous la présidence d’Yves Perrier et a examiné
les comptes du 1er semestre 2022.
Commentant ces chiffres, Valérie Baudson,
Directrice Générale, a déclaré :
« Dans un environnement défavorable, Amundi
a maintenu un bon niveau de profitabilité et d’efficacité
opérationnelle, témoignant de la robustesse de son modèle
diversifié.
La collecte totale est positive au 2e trimestre,
grâce à la résistance de l’activité dans le Retail, au dynamisme de
nos joint-ventures asiatiques, ainsi qu’à la bonne tenue de nos
relais de croissance. Amundi Technology poursuit ses développements
et voit ses revenus progresser ».
I. Bonne résistance de
l’activité dans des conditions de marché
défavorables
Les encours gérés par Amundi atteignent
1 925 Md€
au 30 juin
2022, en progression de
+7,3% sur un an
et en retrait de
-4,8% par rapport à
fin mars 2022,
avec notamment un effet marché négatif de
-98 Md€ au
T2.
Activité au
2e trimestre
2022
Le
2e trimestre
a été marqué par des conditions de
marché
défavorables :
- baisse marquée des
marchés actions : sur 3 mois, l’EuroStoxx a ainsi perdu
-12%6 ; le niveau moyen des marchés Actions a baissé de -7,3%
vs T2 2021 et de -7,6% vs T1 20227 ;
- repli des marchés
obligataires (-7% entre le 31/03/2022 et le 30/06/20228), avec une
hausse des taux d’environ 100 pb entre le 31/03/2022 et le
30/06/2022 ;
- contexte général de
remontée de l’aversion au risque.
Cet environnement défavorable est illustré par
la décollecte significative observée sur l’ensemble du marché
européen de la gestion d’actifs.
Dans ce contexte,
Amundi affiche une activité particulièrement résiliente,
avec une collecte positive de
+1,8 Md€.
- Dans
le Retail, l’activité
résiste en
actifs Moyen
Long-terme9
(-0,9 Md€). La
collecte des distributeurs tiers (+1,6 Md€) est
positive sur les principaux marchés européens (France, Italie,
Allemagne). Dans les réseaux en
France, l’activité est positive en actifs MLT (+0,6 Md€)
mais est contrebalancée par des sorties (avant échéance) en
produits structurés (-0,9 Md€). Dans les réseaux
internationaux (hors
filiale Amundi BOC WM en Chine), les flux sont stables (-0,1 Md€) ;
à noter une activité commerciale restée dynamique en Italie, en
unités de compte et en fonds thématiques (avec par exemple le
succès du fonds CPR Hydrogen). Pour la filiale chinoise Amundi BOC
WM, le ralentissement de l’activité s’explique d’une part par les
échéances des fonds lancés en 2021, et d’autre part par le contexte
de marché et la situation sanitaire en Chine.
- Auprès des
clients Institutionnels, ce
trimestre affiche une
collecte négative en actifs MLT de -9,1
Md€, compte tenu de la stratégie de
« derisking » de certains clients, notamment dans le
segment Institutionnels et Souverains. Dans le segment Epargne
Entreprises, la collecte est positive (+2,9 Md€) avec l’effet
saisonnier. Le segment Assureurs enregistre une décollecte modérée
(-1,5 Md€), en lien avec la cession par CA Assurances d’une de ses
filiales.
- En
produits de trésorerie, on observe une activité
quasiment stable (-1,3 Md€ hors JVs) avec des sorties saisonnières
de la part des clients corporates (paiement des dividendes),
partiellement compensées par une collecte liée au
« derisking » des clients
institutionnels.
- L’activité
dans les JVs est marquée
par une bonne dynamique de collecte
(+13,1 Md€). La JV indienne SBI MF a maintenu son
positionnement de leader du marché indien10 avec +8,9 Md€ de
collecte, notamment auprès de fonds de pension. En Chine (ABC-CA),
l’activité est bonne avec des flux demeurant solides à +3,7 Md€,
notamment en Institutionnels, et des sorties en produits peu margés
(Channel Business) pour -1,3 Md€. En Corée les flux sont toujours
positifs (+1,9 Md€ majoritairement en produits de trésorerie).
Poursuite du développement
d’Amundi Technology
Amundi Technology poursuit ses développements
avec l’acquisition de Savity, fintech autrichienne proposant une
solution de robo advisor pour le marché Retail en marque blanche,
disponible en Autriche et en Allemagne.
AG2R, client assuranciel avec 120 Md€ d’encours,
a basculé avec succès sur ALTO Investments.
La banque Sabadell a choisi Amundi
Technology et son produit ALTO W&D pour développer une nouvelle
solution pour son activité de banque privée, avec par ailleurs une
offre de robo advisor pour sa nouvelle offre de banque online.
Activité au
1er semestre
2022
Au total, sur
l’ensemble du 1er semestre,
Amundi affiche une activité de + 5,0
Md€.
La collecte en actifs MLT
(+ 11 Md€) est soutenue, avec
notamment une bonne dynamique en Retail (+13,4 Md€ en MLT hors JVs,
essentiellement en distributeurs tiers) ; en Institutionnels,
la décollecte est contenue (-2,4 Md€ en MLT hors JVs), dans un
contexte de « derisking ».
-
Gestions
actives : dans des marchés baissiers, la
collecte d’Amundi demeure à l’équilibre ; les performances des
gestions se sont maintenues à un bon niveau avec plus de 68% des
encours des fonds ouverts dans les 2 premiers quartiles, selon
Morningstar11, dont plus de 78% sur 5 ans. Avec 298 fonds notés 4
et 5 étoiles, Amundi est le 3e acteur en Europe en nombre de fonds.
A noter le succès des stratégies Multi Assets, des mandats ESG et
des solutions OCIO12.
- L’activité
en Actifs Réels
est dynamique, avec +2,8 Md€ de
collecte, notamment en Private Equity, en Immobilier et en dette
privée, portant les encours à 66 Md€ au 30/06/2022.
- La gestion
passive, ETF et Smart beta a connu un bon
1er semestre avec +11,4 Md€ de
collecte nette, portant les encours à 284 Md€ fin juin
2022. Cette performance est remarquable dans le contexte
de la fusion avec Lyxor, dont les bénéfices se trouvent ainsi
confirmés. Si le premier trimestre a été particulièrement
dynamique, la collecte d’Amundi ETF a été ralentie au deuxième
trimestre par certains clients souhaitant réduire le risque dans
leurs portefeuilles.
En ETF, avec la 2e meilleure collecte du marché
sur le 1er semestre, Amundi consolide sa position de 2e acteur en
Europe et de 1er européen avec une part de marché d’environ
14%13.
Dans les JVs asiatiques, l’activité a
été élevée à +21,5
Md€, notamment en Inde et en
Chine.
II. Maintien
d’un haut niveau de profitabilité
1er
semestre 2022
NB : le 1er semestre 2021 publié n’incluait
pas Lyxor. En annexe sont présentés les comptes de résultats du S1
2021 publié ainsi que combiné (à périmètre constant, avec
Lyxor).
Données
ajustées14
Des revenus hors
produits financiers stables
(1 615 M€ vs
1 623 M€ au
1er semestre
2021) :
- Les
commissions nettes de gestion15 sont en hausse
sensible de +12,0%, grâce à l’acquisition de Lyxor ainsi qu’à la
dynamique de collecte sur 12 mois. A périmètre constant16 la hausse
est de + 4,6%. La marge moyenne est stable (17,5 pb) par rapport au
1er semestre 202117 grâce à un effet mix favorable.
- Comme attendu, les
commissions de surperformance (95 M€) s’inscrivent
en retrait par rapport au niveau exceptionnel du S1 2021 (266
M€).
- Les revenus
d’Amundi Technology poursuivent leur croissance, à
22 M€ (+15,5%).
Les charges d’exploitation
s’élèvent à 844 M€, en hausse en raison de l’acquisition de Lyxor.
A périmètre constant, elles sont stables. Amundi démontre
ainsi sa capacité à maintenir son efficacité opérationnelle, y
compris dans un contexte de marché difficile : le
coefficient d’exploitation s’établit à
53,1%, un des meilleurs de l’industrie.
La contribution au résultat des sociétés
mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques
principalement) augmente de +6,5% vs le S1 2021, à 41 M€, avec une
hausse notable de la JV indienne (SBI FM) dont la contribution
progresse, passant de 21 M€ à 25 M€, grâce à la dynamique de
l’activité.
Le résultat net ajusté demeure donc de
haut niveau, s’élevant à 593 M€. En vision normalisée18,
ce résultat est en hausse de +8,1% par rapport au 1er semestre
2021, et de +5,6% à périmètre constant19.
Données comptables
Le résultat net comptable (part du Groupe)
s’élève à 527 M€. Il inclut l’amortissement habituel des actifs
intangibles, ainsi que les coûts d’intégration liés à Lyxor.
NB : pour mémoire, le S1 2021 intégrait
également un gain fiscal exceptionnel (sans incidence en flux de
trésorerie) de +114 M€, lié à l’application du dispositif
« Affrancamento » en Italie.
2e
trimestre 2022
Données ajustées
S’élevant à
269 M€, le résultat net
ajusté trimestriel d’Amundi
est maintenu à un haut niveau. Son
évolution par rapport au
1er trimestre 2022
s’explique par la baisse marquée des
marchés et des commissions de surperformance.
Des revenus
nets hors produits financiers
de 769
M€ :
- Les
commissions nettes de gestion (hors revenus
d’Amundi Technology) résistent, à 733 M€ ; leur évolution
(-4,3% vs T1 2022) est limitée par rapport à la baisse
significative des marchés (-7,6%20).
- Le retour à la
normale des commissions de surperformance a
été accentué par le contexte de marché : elles s’élèvent à 24 M€, à
comparer à une moyenne trimestrielle de 42 M€ entre 2017 et
2020.
- Les revenus
d’Amundi Technology progressent de + 24,5% vs le
T1 2022, à 12 M€.
Les charges d’exploitation sont
stables (422 M€), malgré la poursuite des
investissements IT. Elles incluent notamment une charge comptable
exceptionnelle (non cash) de -4 M€ (norme IFRS 2), liée à
l’augmentation de capital réservée aux salariés (voir section V).
Hors cette charge exceptionnelle, les dépenses d’exploitation
seraient en légère baisse vs le T1 2022.
Il en résulte un coefficient
d’exploitation de 55,9%,
vs 50,6 % au T1 2022 (51,8% en données normalisées21), en lien avec
la baisse des revenus liés à l’effet marché.
La contribution au résultat des sociétés
mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques
principalement) augmente de +6,3% vs le T1 2022, à 21 M€.
Données comptables
Le résultat net comptable (part du Groupe)
s’élève à 224 M€. Il inclut l’amortissement habituel des actifs
intangibles, ainsi que les coûts d’intégration liés à Lyxor.
Ceux-ci se sont élevés à 40 M€ avant impôts (30 M€ après impôts),
compte tenu des charges provisionnées pour les plans de départ de
salariés.
NB : pour mémoire, le T2 2021 intégrait
également un gain fiscal exceptionnel (sans incidence en flux de
trésorerie) de +114 M€, lié à l’application du dispositif
« Affrancamento » en Italie.
III. Poursuite de
l’engagement en Investissement
Responsable
Amundi poursuit la mise en œuvre de son
plan d’action 2025.
Les encours en
Investissement Responsable s’élèvent à
793 Md€ au 30 juin 2022, stables par rapport
au 30 juin 2021. L’évolution par rapport au 31
décembre 2021 (encours de 847 Md€) est liée à un effet marché
négatif, partiellement compensé par la poursuite de l’intégration
des critères ESG dans les gestions, et par une collecte soutenue
(+8,8 Md€ en MLT22 au 1er semestre), majoritairement en gestion
active.
A noter au
1er semestre
2022 :
- une bonne dynamique
pour les solutions Climat et Environnement, les fonds obligataires
ESG, la gamme des fonds thématiques Actions ;
- la poursuite de
l’innovation produits avec notamment le lancement du fonds
obligataire Amundi Fund Euro Corporate Short Term Green Bond, ainsi
que du fonds thématique CPR Blue Economy (fonds d’actions
internationales consacré aux perspectives de croissance de
l’économie liée aux océans).
Par ailleurs, Amundi continue à aligner
sa politique interne sur ses
engagements : Amundi a ainsi été le 1er gestionnaire
d’actifs dans le monde à présenter une résolution « Say on
Climate » au vote de ses actionnaires (Assemblée Générale du
18 mai 2022) . Cette résolution a été approuvée à près de 98%.
IV. Une
structure financière solide
Les fonds propres tangibles23 s’élèvent à 3,3
Md€ au 30 juin 2022, en légère baisse par rapport à fin 2021 compte
tenu du paiement des dividendes (0,8 Md€) de l’exercice 2021.
Le ratio CET1 s’élève à 17,9% fin juin 2022, un
niveau très supérieur aux exigences réglementaires, à comparer à
16,1% fin 2021.
Pour mémoire, l’agence de notation Fitch a
confirmé en mai 2022 la note A+ avec perspective stable, la
meilleure du secteur.
V. Autres
informations
Succès de l’augmentation
de capital réservée aux salariés
L’augmentation de capital réservée aux
salariés « We Share Amundi »
(annoncée le 20 juin dernier) a été réalisée le 26 juillet
2022 avec succès : plus
d’un salarié sur trois dans le monde, et plus d’un sur deux en
France, a participé à cette opération qui proposait pour la
cinquième année consécutive une souscription d’actions avec une
décote. Près de 2 000 collaborateurs, présents dans 15 pays, ont
ainsi souscrit à cette augmentation de capital pour un montant
proche de 29 M€.
Cette opération, qui s’inscrit dans le cadre des
autorisations juridiques existantes votées par l’Assemblée Générale
du 18 mai 2022, traduit la volonté d’Amundi d’associer ses salariés
non seulement au développement de l’entreprise mais aussi à la
création de valeur économique. Elle permet également de renforcer
le sentiment d’appartenance des collaborateurs.
L’incidence de cette opération sur le Bénéfice
Net par Action est très limitée : le nombre d’actions créées est de
785 480 (soit 0,4% du capital avant l’opération). Cette
émission porte à 203 860 131
le nombre d’actions composant le capital
d’Amundi au 27 juillet 2022.
Les salariés détiennent
désormais plus de
1% du capital d’Amundi, contre 0,8% avant
l’opération.
Lancement d'un programme de rachat
d’actions dans le cadre des plans d’attribution
d’actions de performance
Après avoir obtenu l’autorisation réglementaire
nécessaire, Amundi annonce le lancement d’un programme de rachat
d’actions d’un montant limité (maximum 60 M€), portant sur un
montant maximum de 1 million d’actions, soit environ 0,5% du
capital. Ce programme est destiné à couvrir les plans d’actions de
performance déjà attribués.
Afin d'éviter une dilution des actionnaires
existants, Amundi a décidé de ne pas émettre de nouvelles actions,
mais de racheter les actions qui seront livrées à partir de 2023 (à
l’issue d’une période d’acquisition des droits et sous réserve du
respect de conditions de performance et de présence24).
Voir en annexe.
Calendrier de communication
financière
- Publication des
résultats des T3 et 9 mois 2022 :
28
octobre 2022
- Publication des
résultats des T4 et annuels 2022 :
8
février 2023
- Publication des
résultats du T1 2023
:
28
avril 2023
- Publication des résultats du S1 2023 :
28
juillet 2023
- Publication des résultats des 9M 2023
:
27
octobre 2023
***
Rappel des
sensibilités aux variations de marché
- Variation
des marchés actions :
+/- 10%
→ +/-
€125m en revenus nets
- Variation
des taux d’intérêt :
+/- 100 bps
→ -/+
€50m en revenus nets
Commissions de gestion nettes annualisées (hors
commission de surperformance).
Ces sensibilités aux marchés ne tiennent pas
compte de l’impact de mouvements de marché potentiels sur les
flux.
Comptes
de résultat
|
|
S1 2022 |
|
S1 2021Nouvelle présentation |
|
Var. S1 22 / S1
21 Nouvelle présentation |
|
|
Var. S1 22/ S1
21 périmètre constant |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés |
|
1 589 |
|
1 619 |
|
-1,9% |
|
|
-7,4% |
Revenus nets de gestion |
|
1 594 |
|
1 604 |
|
-0,6% |
|
|
-6,4% |
dont commissions nettes de gestion |
|
1 499 |
|
1 338 |
|
12,0% |
|
|
4,6% |
dont commissions de surperformance |
|
95 |
|
266 |
|
- |
|
|
- |
Technology |
|
22 |
|
19 |
|
15,5% |
|
|
15,5% |
Produits nets fin. et autres produits nets ajustés |
|
(27) |
|
(4) |
|
- |
|
|
- |
Charges générales d'exploitation |
|
(844) |
|
(764) |
|
10,5% |
|
|
0,8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté |
|
744 |
|
855 |
|
-13,0% |
|
|
-15,2% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
|
53,1% |
|
47,2% |
|
6 pts |
|
|
4,3 pts |
Coût du risque & Autres |
|
(4) |
|
(20) |
|
- |
|
|
- |
Sociétés mises en équivalence |
|
41 |
|
38 |
|
6,5% |
|
|
6,5% |
Résultat avant impôt ajusté |
|
781 |
|
874 |
|
-10,5% |
|
|
-12,7% |
Impôts sur les sociétés ajusté |
|
(187) |
|
(223) |
|
-16,3% |
|
|
-18,9% |
Minoritaires |
|
(1) |
|
4 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe ajusté |
|
593 |
|
654 |
|
-9,3% |
|
|
-11,2% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
(29) |
|
(24) |
|
20,5% |
|
|
27,4% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
(37) |
|
0 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe |
|
527 |
|
630 |
|
-16,4% |
|
|
-18,4% |
Impact Affrancamento |
|
0 |
|
114 |
|
- |
|
|
- |
Résultat net part du Groupe yc Affrancamento |
|
527 |
|
744 |
|
-28,7% |
|
|
-30,2% |
|
|
T2.2022 |
|
T2.2021 Nouvelle
présentation |
|
Var. T2 22 / T2 21 |
|
|
Var.T2 22 / T2
21 périmètre
constant |
|
T1.2022 |
|
Var. T2 22 / T1
22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets ajustés |
|
754 |
|
849 |
|
-11,2% |
|
|
-16,4% |
|
835 |
|
-9,7% |
Revenus nets de gestion |
|
757 |
|
835 |
|
-9,3% |
|
|
-14,7% |
|
837 |
|
-9,5% |
dont commissions nettes de gestion |
|
733 |
|
679 |
|
7,9% |
|
|
0,2% |
|
766 |
|
-4,3% |
dont commissions de surperformance |
|
24 |
|
155 |
|
- |
|
|
- |
|
71 |
|
-65,9% |
Technology |
|
12 |
|
12 |
|
2,2% |
|
|
2,2% |
|
10 |
|
24,5% |
Produits nets fin. et autres produits nets aj. |
|
(15) |
|
3 |
|
- |
|
|
- |
|
(12) |
|
30,3% |
Charges générales d'exploitation ajustées |
|
(422) |
|
(388) |
|
8,6% |
|
|
-1,7% |
|
(423) |
|
-0,2% |
Résultat brut d'exploitation ajusté |
|
332 |
|
461 |
|
-27,9% |
|
|
-29,8% |
|
412 |
|
-19,4% |
Coefficient d'exploitation ajusté |
|
55,9% |
|
45,7% |
|
10,2 pts |
|
|
8,4 pts |
|
50,6% |
|
5,3 pts |
Coût du risque & Autres |
|
(0) |
|
(18) |
|
- |
|
|
- |
|
(4) |
|
|
Sociétés mises en équivalence |
|
21 |
|
21 |
|
2,1% |
|
|
2,1% |
|
20 |
|
6,3% |
Résultat avant impôt ajusté |
|
353 |
|
464 |
|
-23,9% |
|
|
-25,7% |
|
428 |
|
-17,6% |
Impôts sur les sociétés ajusté |
|
(84) |
|
(120) |
|
-29,8% |
|
|
-32,1% |
|
(103) |
|
-18,3% |
Minoritaires |
|
0 |
|
1 |
|
- |
|
|
- |
|
(1) |
|
- |
Résultat net part du Groupe ajusté |
|
269 |
|
345 |
|
-22,1% |
|
|
-23,7% |
|
324 |
|
-17,0% |
Amortissement des actifs intangibles après impôts |
|
(15) |
|
(12) |
|
20,5% |
|
|
29,9% |
|
(15) |
|
0,0% |
Coûts d'intégration nets d'impôts |
|
(30) |
|
0 |
|
- |
|
|
- |
|
(8) |
|
- |
Résultat net part du Groupe |
|
224 |
|
333 |
|
-32,6% |
|
|
-34,2% |
|
302 |
|
-25,7% |
Impact Affrancamento |
|
0 |
|
114 |
|
- |
|
|
- |
|
0 |
|
- |
Résultat net part du Groupe yc Affrancamento |
|
224 |
|
446 |
|
-49,7% |
|
|
-50,6% |
|
303 |
|
-26,0% |
Données ajustées : hors
amortissement des actifs intangibles, hors couts d’intégration et,
aux T2 et S1 2021, hors effet Affrancamento
Nouvelle présentation des
revenus avec les revenus d’Amundi Technology présentés sur une
ligne séparée
Périmètre constant :
données combinées avec Lyxor
Le Résultat net comptable du T2 2021
intègre un gain fiscal exceptionnel (net d’une taxe de
substitution) de +114 M€ (sans incidence en flux de trésorerie)
: dispositif « Affrancamento » en
application de la loi de finance italienne pour 2021 (loi N°
178/2020), conduisant à la reconnaissance d’un Impôt Différé Actif
sur des actifs incorporels (goodwill); élément exclu du Résultat
Net ajusté.
Evolution des encours sous
gestion1 de fin décembre
2020 à fin juin
2022
|
(Md€) |
Encours sous gestion |
Collectenette |
Effetmarché et
change |
Effet Périmètre |
|
Variation des encours vs trimestre précédent |
Au 31/12/2020 |
1 729 |
|
|
|
|
+4,0% |
|
T1 2021 |
|
-12,7 |
+39,3 |
|
/ |
|
|
Au 31/03/2021 |
1 755 |
|
|
|
|
+1,5% |
|
T2 2021 |
|
+7,2 |
+31,4 |
|
/ |
|
|
Au 30/06/2021 |
1 794 |
|
|
|
/ |
+2,2% |
|
T3 2021 |
|
+0,2 |
+17,0 |
|
/ |
|
|
Au 30/09/2021 |
1 811 |
|
|
|
/ |
+1,0% |
|
T4 2021 |
|
+65,6 |
+39,1 |
|
+14825 |
|
|
Au 31/12/2021 |
2 064 |
|
|
|
/ |
|
|
T1 2022 |
|
+3,2 |
-46,4 |
|
/ |
-2,1% |
|
Au 31/03/2022 |
2 021 |
|
|
|
/ |
|
|
T2 2022 |
|
+1,8 |
- 97,8 |
|
/ |
|
Au 30/06/2022 |
1 925 |
|
|
|
|
-4,8% |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP .
Encours sous gestion
et collecte nette par segments de
clientèle1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.06.2022 |
30.06.2021 |
/30.06.2021 |
S1 2022 |
T2 2022 |
T1 2022 |
T2 2021 |
Réseaux France |
115 |
122 |
-5,7% |
-2,6 |
-1,3 |
-1,3 |
-1,7 |
Réseaux internationaux |
160 |
160 |
0,1% |
1,6 |
-1,9 |
3,5 |
5,7 |
dont Amundi BOC WM |
12 |
4 |
x3 |
0,3 |
-2,1 |
2,3 |
2.5 |
Distributeurs tiers |
298 |
206 |
44,5% |
12,9 |
1,0 |
11,9 |
3,6 |
Retail (hors JVs) |
573 |
488 |
17,4% |
11,9 |
-2,3 |
14,1 |
7,6 |
Institutionnels2 & souverains |
448 |
423 |
5,8% |
-10,7 |
-7,8 |
-3,0 |
0,4 |
Corporates |
86 |
86 |
0,5% |
-18,9 |
-5,5 |
-13,4 |
-3,8 |
Epargne Entreprises |
74 |
75 |
-1,0% |
2,0 |
3,4 |
-1,3 |
2,8 |
Assureurs CA & SG |
435 |
468 |
-7,0% |
-0,8 |
0,9 |
-1,7 |
-2,2 |
Institutionnels |
1 043 |
1 052 |
-0,8% |
-28,5 |
-9,1 |
-19,4 |
-2,9 |
JVs |
308 |
254 |
21,4% |
21,5 |
13,1 |
8,4 |
2,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL |
1 925 |
1 794 |
7,3% |
5,0 |
1,8 |
3,2 |
7,2 |
Encours moyens semestriels hors JVs |
1 715 |
1 515 |
13,2% |
/ |
/ |
/ |
/ |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP ; 2.
Y compris fonds de fonds
Encours sous gestion et
collecte nette par classes d’actifs1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.06.2022 |
30.06.2021 |
/30.06.2021 |
S1 2022 |
T2 2022 |
T1 2022 |
T2 2021 |
Gestion active |
1 034 |
1 074 |
-3,7% |
-0,4 |
-9,5 |
9,1 |
18,9 |
Actions |
170 |
175 |
-2,7% |
2,9 |
3,6 |
-0,7 |
2,4 |
Diversifiés |
293 |
286 |
2,3% |
4,9 |
-6,1 |
11,0 |
12,5 |
Obligations |
572 |
613 |
-6,7% |
-8,2 |
-7,0 |
-1,2 |
4,0 |
Produits structurés |
28 |
36 |
-20,1% |
-2,9 |
-1,6 |
-1,2 |
-2,1 |
Gestion passive |
284 |
184 |
54,5% |
11,4 |
0,8 |
10,6 |
4,0 |
ETF & ETC |
176 |
77 |
128,9% |
9,4 |
0,1 |
9,3 |
2,3 |
Index & Smart beta |
108 |
107 |
1,2% |
1,9 |
0,7 |
1,2 |
1,7 |
Actifs réels et Alternatifs |
97 |
59 |
63,7% |
2,9 |
0,3 |
2,6 |
0,9 |
Actifs MLT |
1 444 |
1 352 |
6,7% |
11,0 |
-10,0 |
21,0 |
21,7 |
Produits de Trésorerie ex-JVs |
173 |
188 |
-7,9% |
-27,6 |
-1,3 |
-26,3 |
-17,0 |
JVs |
308 |
254 |
21,4% |
21,5 |
13,1 |
8,4 |
2,6 |
TOTAL |
1925 |
1794 |
7,3% |
5,0 |
1,8 |
3,2 |
7,2 |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP
Encours sous gestion et
collecte nette par zone
géographique1
|
Encours |
Encours |
% var. |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
Collecte |
(Md€) |
30.06.2022 |
30.06.2021 |
/30.06.2021 |
S1 2022 |
T2 2022 |
T1 2022 |
T2 2021 |
France |
887 |
928 |
-4,4% |
-22,8 |
0,0 |
-22,8 |
-12,5 |
Italie |
194 |
191 |
1,6% |
4,8 |
0,9 |
3,8 |
2,8 |
Europe hors France et Italie |
326 |
248 |
31,4% |
1,4 |
-7,3 |
8,7 |
9,4 |
Asie |
393 |
323 |
21,6% |
25,9 |
11,8 |
14,2 |
7,2 |
Reste du monde |
124 |
103 |
20,3% |
-4,3 |
-3,6 |
-0,7 |
0,4 |
TOTAL |
1 925 |
1 794 |
7,3% |
5,0 |
1,8 |
3,2 |
7,2 |
TOTAL hors France |
1 037 |
865 |
19,9% |
27,8 |
1,8 |
26,0 |
19,7 |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du
31/12/2021) & collecte nette (yc Lyxor à partir du T1 2022) et
incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100
% de la collecte nette et des encours gérés des JV asiatiques ;
pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP
Annexe
Lancement d'un programme de rachat
d’actionsdans le cadre des plans d’attribution
d’actions de performance
Après avoir obtenu l’autorisation
réglementaire nécessaire, Amundi annonce le lancement d’un
programme de rachat d’actions, via un mandat conclu avec un
Prestataire de Services d’Investissement
(KeplerCheuvreux)
Conformément à l’autorisation donnée par
l’Assemblée Générale Ordinaire du 18 mai 2022 et à la délégation
consentie par le Conseil d’Administration à la Directrice Générale,
le programme de rachat d’actions aura les caractéristiques
suivantes :
1. Objectif
Les actions seront acquises sur le marché en vue
de couvrir les plans d’actions de performance qui ont déjà été
attribués.
Afin d'éviter une dilution des actionnaires
existants, Amundi a décidé de ne pas émettre de nouvelles actions,
mais de racheter les actions qui seront livrées à partir de 2024 (à
l’issue d’une période d’acquisition des droits et sous réserve du
respect de conditions de performance et de présence26).
2. Nombre d’actions et
montant maximum
Le nombre d’actions rachetées devrait s’élever
au maximum à 1 million, représentant environ 0,5% du capital
social. Le montant global affecté à ce programme ne pourra être
supérieur à 60 millions d’euros.
3. Caractéristiques des
actions achetées
Les actions Amundi concernées sont celles
admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext à
Paris sous le code ISIN FR0004125920.
4. Durée du programme
de rachat d’actions
L’autorisation de l’Assemblée Générale Ordinaire
du 18 mai 2022 a été donnée pour une période de dix-huit mois à
compter de la date de cette Assemblée.
Le présent programme s’inscrit dans le cadre du
programme de rachat d’actions dont le descriptif figure au chapitre
1 (pages 42-43) du Document d’Enregistrement Universel 2021
d’Amundi déposé le 12 avril 2022 auprès de l’Autorité des marchés
financiers sous le numéro D.22-0281, disponible sur le site
d’Amundi : https://legroupe.amundi.com/regulated-information.
Toute modification d’une des caractéristiques du présent programme
de rachat d’actions pendant sa réalisation fera l’objet d’une
communication selon les modalités prévues au II de l’article 241-2
du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers.
Il est par ailleurs rappelé qu’Amundi détient
déjà 359 468 actions au 30 juin 2022 au titre du contrat de
liquidité conclu avec KeplerCheuvreux et dans le cadre des
précédents programmes de rachat d’actions.
Annexe
méthodologique
I. Données comptables et
ajustées1. Données
comptables : Aux 6 mois 2021 et
2022, données après amortissement des actifs intangibles (contrats
de distribution avec Bawag, UniCredit et Banco Sabadell ; contrats
clients de Lyxor) et après coûts d’intégration de Lyxor.
2. Données
ajustées Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, les ajustements suivants
sont réalisés : retraitement de l’amortissement des actifs
intangibles (comptabilisé en déduction des revenus nets); coûts
d’intégration de Lyxor.
Dans les données comptables, amortissement des
actifs intangibles :
- T2
2021 : 17 M€ avant impôts et 12 M€ après impôts
- T1
2022 : 20 M€ avant impôts et 15 M€ après impôts
- T2
2022 : 20 M€ avant impôts et 15 M€ après impôts
- S1
2021 : 34 M€ avant impôts et 24 M€ après impôts
- S1
2022 : 41 M€ avant impôts et 29 M€ après impôts
Dans les données comptables, coûts d’intégration de
Lyxor:
- T2
2021 : 0
- T1
2022 : 10 M€ avant impôts et 8 M€ après impôts
- T2
2022 : 40 M€ avant impôts et 30 M€ après impôts
- S1
2021 : 0
- S1
2022 : 51 M€ avant impôts et 37 M€ après impôts
II. Acquisition de
LyxorConformément à IFRS 3, reconnaissance au bilan
d’Amundi au 31/12/2021 :
- d’un goodwill ;
- d’un actif intangible (représentant
des contrats clients) de 40 M€ avant impôt (30 M€ après impôts) qui
sera amorti linéairement sur 3 ans ;
Dans le compte de résultat du Groupe, l’actif
intangible mentionné ci-dessus est amorti linéairement sur 3 ans à
partir de 2022 ; l’incidence nette d’impôt de cet
amortissement est de 10 M€ en année pleine (soit 13 M€ avant
impôts). Cet amortissement est comptabilisé en déductions des
revenus nets et vient s’ajouter aux amortissements existants des
contrats de distribution.
III.
Indicateurs
Alternatifs de
Performance27Afin de présenter un compte de résultat plus
proche de la réalité économique, Amundi publie des données ajustées
qui excluent les amortissements des actifs intangibles, les coût
d’intégration de Lyxor et l’Affrancamento (voir supra).Ces données
ajustées et combinées se réconcilient avec les données comptables
de la manière suivante :
En M€ |
|
6M 2022 |
|
6M 2021 |
|
T2.2022 |
|
T1.2022 |
|
T2.2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus nets (a) |
|
1548 |
|
1585 |
|
734 |
|
814 |
|
832 |
|
+ Amortissements des Actifs intangibles avant impôts |
|
41 |
|
34 |
|
20 |
|
20 |
|
17 |
|
Revenus nets ajustés (b) |
|
1589 |
|
1619 |
|
754 |
|
835 |
|
849 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation (c) |
|
-895 |
|
-764 |
|
-462 |
|
-433 |
|
-388 |
|
+Coût d'intégration avant impôts |
|
51 |
|
0 |
|
40 |
|
10 |
|
0 |
|
Charges d'exploitation ajustées
(d) |
|
-844 |
|
-764 |
|
-422 |
|
-423 |
|
-388 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation (e) = (a)+(c) |
|
653 |
|
821 |
|
271 |
|
382 |
|
444 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat brut d'exploitation ajusté (f) =
(b)+(d) |
|
744 |
|
855 |
|
332 |
|
412 |
|
461 |
|
Coefficient d'exploitation (c)/(a) |
|
57,8% |
|
48,2% |
|
63,0% |
|
53,1% |
|
46,7% |
|
Coefficient d'exploitation ajusté (d)/(b) |
|
53,1% |
|
47,2% |
|
55,9% |
|
50,6% |
|
45,7% |
|
Coût du risque & Autres (g) |
|
-4 |
|
-20 |
|
0 |
|
-4 |
|
-18 |
|
Sociétés mises en équivalence (h) |
|
41 |
|
38 |
|
21 |
|
20 |
|
21 |
|
Résultat avant impôt (i) = (e)+(g)+(h) |
|
690 |
|
839 |
|
292 |
|
398 |
|
447 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt ajusté (j) = (f)+(g)+(h) |
|
781 |
|
874 |
|
353 |
|
428 |
|
464 |
|
Impôts sur les bénéfices (k) |
|
-162 |
|
-213 |
|
-68 |
|
-94 |
|
-115 |
Impôts sur les bénéfices ajustés (l) |
|
-187 |
|
-223 |
|
-84 |
|
-103 |
|
-120 |
Minoritaires (m) |
|
-1 |
|
4 |
|
0 |
|
-1 |
|
1 |
Résultat net part du Groupe (n)=
(i)+(k)+(m)-(p) |
|
527 |
|
630 |
|
224 |
|
302 |
|
333 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe ajusté
(o) = (j)+(l)+(m) |
|
593 |
|
654 |
|
269 |
|
324 |
|
345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impact Affrancamento (p) |
|
0 |
|
114 |
|
0 |
|
0 |
|
114 |
|
Résultat Net part du Groupe (n)+(p) incluant
Affrancamento |
|
527 |
|
744 |
|
224 |
|
302 |
|
448 |
|
A propos d’AmundiPremier gérant
d’actifs européen parmi les 10 premiers acteurs mondiaux28, Amundi
propose à ses 100 millions de clients - particuliers,
institutionnels et entreprises - une gamme complète de solutions
d’épargne et d’investissement en gestion active et passive, en
actifs traditionnels ou réels.
Ses six plateformes de gestion
internationales29, sa capacité de recherche financière et
extra-financière, ainsi que son engagement de longue date dans
l’investissement responsable en font un acteur de référence dans le
paysage de la gestion d’actifs.
Les clients d’Amundi bénéficient de l’expertise
et des conseils de 5 400 professionnels dans 35 pays. Filiale du
groupe Crédit Agricole, Amundi est cotée en Bourse et gère
aujourd’hui plus de 1 900 milliards d’euros d’encours30.
Amundi, un partenaire de confiance qui agit
chaque jour dans l’intérêt de ses clients et de la
société.
www.amundi.com
Contacts
presse : |
|
Contacts investisseurs : |
Natacha Andermahr |
Nathalie Boschat |
Anthony
Mellor Thomas
Lapeyre |
Tél. +33 1 76 37 86 05 |
Tél. +33 1 76 37 54 96 |
Tél. +33 1 76 32 17
16 Tél. +33 1 76 33
70 54 |
natacha.andermahr@amundi.com |
nathalie.boschat@amundi.com |
anthony.mellor@amundi.com
thomas.lapeyre@amundi.com |
AVERTISSEMENT :
Ce communiqué peut contenir des projections
concernant la situation financière et les résultats d’Amundi. Ces
données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement
délégué (UE) 2019/980 du 14 mars 2019.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur
un certain nombre d’hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils sont donc
soumis à des aléas qui pourraient conduire à la non réalisation des
projections et résultats mentionnés. Le lecteur doit prendre en
considération l’ensemble de ces facteurs d’incertitudes et de
risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS. Les procédures d’audit sont en
cours.
Les informations contenues dans ce document,
dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties
qu’Amundi, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait
l’objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni
aucun engagement n’est donné à leur égard, et aucune certitude ne
doit être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
document. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout
préjudice pouvant résulter de l’utilisation de de document ou de
son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document
ou information auxquels elle pourrait faire référence.
1 Données ajustées : hors amortissement des
actifs intangibles, hors coûts d’intégration et au T2 2021, hors
effet Affrancamento. Voir page 11 les définitions et la
méthodologie 2 vs S1 combiné avec Lyxor3 Encours & collecte
nette yc Lyxor AM à compter du T1 2022, incluant les actifs
conseillés et commercialisés et comprenant 100% des encours gérés
et de la collecte nette des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les
encours sont repris pour leur QP 4 Actifs Moyen Long-Terme : hors
produits de trésorerie5 Hors JVs6 Entre le 31/03/2022 et le
30/06/2022.7 Indice Eurostoxx8 Indice Bloomberg Euro Aggregate9
Actifs Moyen Long-Terme : hors produits de trésorerie10 Source
AMFI11 Source : Morningstar Direct, Broadridge FundFile - Fonds
ouverts et ETF, périmètre fonds monde, juin 2022 12 Outsourced
Chief Investment Officer solutions13 Source : ETF GI fin juin
2022 14 Données ajustées : hors amortissement des actifs
intangibles, hors coûts d’intégration et au T2 2021, hors effet
Affrancamento. Voir page 11 les définitions et la méthodologie 15
Hors revenus Amundi Technology, désormais reportés sur une ligne
distincte du compte de résultat16 Par rapport à un S1 2021 combiné
(avec Lyxor)17 Marge à périmètre constant (y compris Lyxor) et hors
revenus d’Amundi Technology. 18 Données normalisées : hors
niveau exceptionnel de commissions de surperformance (= niveau
supérieur au montant moyen des commissions de surperformance par
trimestre en 2017-2020). 19 vs S1 2021 avec Lyxor20 Baisse du
niveau moyen de l’indice Eurostoxx T2 2022/T1 202221 Données
normalisées : hors niveau exceptionnel de commissions de
surperformance (= niveau supérieur au montant moyen des commissions
de surperformance par trimestre en 2017-2020). 22
Hors assureurs CA et SG23 Capitaux propres hors goodwill et
immobilisations incorporelles24 Le nombre d’actions attribuées ne
sera définitif qu’au moment de leurs livraisons. 25 Lyxor26 Le
nombre d’actions attribuées ne sera définitif qu’au moment de leurs
livraisons. 27 Voir aussi la section 4.3 du Document
d’Enregistrement Universel 2021 déposé auprès de l’AMF le
12/04/2022
28 Source : IPE « Top 500 Asset Managers »
publié en juin 2022 sur la base des encours sous gestion au
31/12/202129 Boston, Dublin, Londres, Milan, Paris et Tokyo30
Données Amundi y compris Lyxor au 30/06/2022
- Amundi CP résultats S1 2022
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
Von Feb 2024 bis Mär 2024
Amundi (EU:AMUN)
Historical Stock Chart
Von Mär 2023 bis Mär 2024