Nicox restructure sa dette et réduit sa structure pour étendre son
horizon de trésorerie et prioriser les ressources sur l’étude
pivotale sur le NCX 470
Communiqué de presse
Nicox restructure sa dette et réduit sa
structure pour étendre son horizon de trésorerie et prioriser les
ressources sur l’étude pivotale sur le NCX 470
- Signature d'un accord de principe pour amender
l'emprunt obligataire
- Réduction de la structure du Groupe et du Conseil
d'administration pour prioriser l'achèvement de la deuxième étude
de phase 3 Denali sur le NCX 470
- Extension de l'horizon de trésorerie à novembre
2024
-
Assemblée générale ordinaire et extraordinaire convoquée
sur première convocation pour le 10 avril 2024
28 février 2024 – diffusion à 7h30 Sophia Antipolis, France
Nicox SA (Euronext Growth
Paris : FR0013018124, ALCOX, éligible PEA-PME), société
internationale spécialisée en ophtalmologie, annonce aujourd’hui
avoir signé un accord de principe pour amender son emprunt
obligataire avec les fonds et mandats gérés par BlackRock, Inc. et
ses filiales ("BlackRock")1 . La restructuration de la dette
obligataire vise à faciliter un futur financement et la poursuite
d’options stratégiques dans le but de permettre l’achèvement de
l’étude clinique de phase 3 Denali sur le NCX 470.
L’entrée en vigueur des contrats amendés et la
restructuration de la dette (« Date d’Effet ») est subordonnée
d’une part à l’initiation de la réduction des coûts opérationnels
décidée par le Conseil d'administration pour prioriser l'achèvement
de l’étude Denali et, d’autre part, à la convocation d’une
Assemblée Générale Extraordinaire (« AGE ») en vue d’autoriser un
financement.
La restructuration de la dette et la réduction
des coûts opérationnels prolongeront jusqu'au 30 septembre 2024 la
période pendant laquelle seuls les intérêts de la dette seront
payés, ce qui aura pour effet de prolonger l’horizon de trésorerie
de la Société jusqu’en novembre 2024. Par la suite, la période de
paiement des seuls intérêts sera étendue proportionnellement et en
fonction des potentielles extensions de l’horizon de trésorerie, à
condition que la Société lève au moins €3 millions par augmentation
de capital d’ici le 30 septembre 2024, ce qui étendrait l’horizon
de trésorerie jusqu’au premier trimestre 2025.
Les activités de développement ophtalmologique
et les fonctions clé de la Société se concentreront sur le
développement clinique du NCX 470 actuellement en étude pivotale
Denali, sur la préparation d'une demande d’autorisation de mise sur
le marché aux Etats-Unis et sur la négociation de partenariats et
d’autres opportunités stratégiques.
“L‘horizon de trésorerie étendu et la réduction
des besoins de trésorerie nous donnent la flexibilité nécessaire
pour faire progresser le développement de notre actif principal et
poursuivre les discussions stratégiques et de partenariat en vue de
démontrer les bénéfices du NCX 470 dans le traitement du glaucome,
et de créer de la valeur. Nous comptons sur le soutien de nos
actionnaires quant à cette stratégie au travers de leur vote à
l’Assemblée Générale.” a déclaré Jean François Labbé,
Président du Conseil d’administration de Nicox. “Nous
remercions sincèrement les collaborateurs qui vont quitter la
Société pour leur dévouement et leur travail, et leur souhaitons
plein succès dans leurs projets futurs. Nous voulons également
remercier les trois membres du Conseil d’administration qui nous
quittent pour leur contribution à la Société. ”
Restructuration de l’accord
obligataire
Dette obligataire
Le montant total de la dette obligataire,
souscrites auprès de Kreos Capital VI (UK) Limited (avec ses
sociétés affiliées « Kreos »), sous forme d'obligations
amortissables et non amortissables, s’élève à €16.9 millions2 au 28
février 2024. De plus amples détails sur la dette sont donnés à la
section 23.2.1 des comptes consolidés annuels du rapport annuel de
la Société.
Paiements jusqu’au 31 décembre 2025
- Selon les termes
de l'accord obligataire actuel avant amendement, Nicox devait
commencer à rembourser le principal de la dette à Kreos à partir du
1er février 2024.
- En vertu de
l'amendement annoncé ce jour, et en prenant l’hypothèse d'un
horizon de trésorerie à novembre 2024, Nicox paiera uniquement les
intérêts de la dette jusqu'au 30 septembre 2024. Si Nicox parvient
à lever au moins €3 millions au travers d’augmentations de capital
d'ici le 30 septembre 2024, la période de paiement des seuls
intérêts sera prolongée à chacune des extensions d’horizon de
trésorerie, et ce jusqu’au 31 décembre 2025 au plus tard.
- Nicox a la
possibilité d’effectuer des remboursements de capital dans le cadre
du remboursement des obligations non convertibles amortissables. Si
Nicox décide de ne pas effectuer ces paiements, le taux d'intérêt
sur la totalité de la dette serait porté à 13,5% (au lieu de 9,25%)
jusqu'à ce que ces paiements soient effectués.
- Nicox paiera à
Kreos des frais de restructuration de 3 % à la Date d’Effet.
Paiements à partir du 1er janvier 2026
- Les obligations non convertibles non amortissables sont
actuellement remboursables au 1er janvier 2026.
- Aux termes de
l'accord modifié, Nicox pourra discrétionnairement ne payer qu’une
partie de ces sommes au 1er janvier 2026, en contrepartie du
règlement d’une commission sur le montant non payé, auquel cas
Nicox continuera de payer des intérêts sur le montant restant du
jusqu'au 1er juillet 2026, échéance maximale de la dette.
- Les frais de
règlement de 3% dus lors du remboursement de la totalité de la
dette exigible au 1er juillet 2026 seront portés à 8%, nonobstant
le paiement d’éventuels acomptes.
- Sous réserve
d'un vote favorable de l'AGE, les obligations convertibles
existantes, qui sont toutes non amortissables, seront annulées et
remplacées par de nouvelles obligations convertibles à un prix de
conversion révisé égal au VWAP 30 jours précédant la signature de
l'accord de principe, soit €0,4312, sous réserve d’ajustement en
fonction d’une éventuelle augmentation de capital. A défaut
d’autorisation de l’Assemblée Générale, Nicox remboursera le prêt
obligataire correspondant en numéraire à terme, majoré d'une prime
calculée par référence au prix qui aurait été retenu si le vote
avait été favorable, soit en prenant en considération toute
augmentation du cours de bourse au moment du remboursement. Le
remboursement pourra être effectué en espèces ou en espèces et en
actions, à la discrétion de Kreos.
- Kreos détient
toujours 100 000 bons de souscription pour acquérir des actions
Nicox à un prix de €4,2344 issus d'une précédente restructuration
de dette en janvier 2021.
Autres obligations de Nicox
Selon les termes convenus pour l’amendement,
Nicox s'engage à :
- Mettre en œuvre
immédiatement la décision du Conseil d’administration de réduire
ses activités en France et en Italie pour diminuer les coûts
opérationnels et optimiser la structure du Groupe en vue de
l'achèvement de la deuxième étude de phase 3 Denali.
- Convoquer une Assemblée Générale
Ordinaire et Extraordinaire comportant des résolutions autorisant
un potentiel futur financement et l’émission des nouvelles
obligations convertibles mentionnées ci-dessus.
Signature de l’amendement
- Les documents
contractuels d’amendement doivent être signés par Nicox et Kreos au
plus tard le 31 mars 2024.
- Nicox a proposé un business plan
pour la durée restante de l’emprunt basé sur des estimations de
coûts et de chiffre d’affaires, toute modification matérielle de ce
budget nécessitera l'approbation de Kreos.
- Kreos nommera
deux censeurs au Conseil d’administration de Nicox, sous réserve de
l’approbation de l’AGE.
Horizon de trésorerie et besoins de
trésorerie
La restructuration de la dette et les réductions
de coûts prolongent l’horizon de trésorerie de la Société jusqu'en
novembre 2024, en se concentrant exclusivement sur le développement
du NCX 470.
La Société poursuit des discussions en vue de
conclure des accords générateurs de revenus, notamment la vente ou
la licence de certains actifs, et étudie plusieurs options
stratégiques visant à étendre son horizon de trésorerie. La Société
évalue toutes les options de financement et retiendra la plus
appropriée le moment venu.
Si la Société ne parvient pas à étendre son
horizon de trésorerie et donc la période de paiement des seuls
intérêts des obligations non convertibles amortissables, la Société
devrait rembourser le capital de ces obligations, et pourrait ne
pas disposer de ressources financières suffisantes pour le faire,
ce qui pourrait la contraindre à vendre des actifs ou à prendre
d'autres mesures pour sauvegarder la situation.
Réductions des coûts de
structure
La restructuration de la dette comprend une
obligation pour la Société de réduire ses coûts opérationnels pour
se focaliser uniquement sur les activités liées à l’étude de phase
3 Denali. Pour cela, la Société et sa filiale italienne réduiront
leurs effectifs. L’équipe de développement aux États-Unis,
considérée essentielle pour l’achèvement de l’étude Denali, n’est
pas impactée par ces changements.
Changements en matière de gouvernance
d’entreprise
Dans le contexte de réduction de coûts et
d’effectifs, des administrateurs de Nicox ont présenté leur
démission, avec effet immédiat : Madame Adrienne Graves, Madame
Lauren Silvernail et Monsieur Luzi von Bidder. Ces administrateurs
ne seront pas remplacés.
La Société ne présentera plus de comptes
consolidés selon les normes IFRS et limitera sa communication aux
comptes statutaires selon les normes French Gaap. De plus amples
détails seront donnés dans les comptes annuels 2023, dont la
publication est actuellement prévue en avril 2024.A propos
de Nicox
Nicox SA est une société internationale
spécialisée en ophtalmologie développant des solutions innovantes
visant au maintien de la vision et à l’amélioration de la santé
oculaire. Le principal programme en développement clinique de Nicox
est le NCX 470, un nouveau collyre bimatoprost donneur d’oxyde
nitrique, pour la réduction de la pression intraoculaire chez les
patients atteints de glaucome ou d’hypertension oculaire. Nicox
génère des revenus provenant de VYZULTA®, licencié exclusivement au
niveau mondial à Bausch + Lomb, dans le glaucome, et de ZERVIATE®
dans la conjonctivite allergique. ZERVIATE est licencié dans
plusieurs territoires, notamment à Harrow, Inc. pour les Etats-Unis
et à Ocumension Therapeutics pour les marchés chinois et de la
majorité des pays d’Asie du Sud-Est.
Nicox dont le siège social est à Sophia
Antipolis (France), est cotée sur Euronext Growth Paris (Mnémo :
ALCOX) et fait partie de l’indice CAC Healthcare.
Pour plus d’informations www.nicox.com
Couverture par les analystes
Bryan, Garnier & Co
Eric
Yoo Paris,
FranceH.C. Wainwright &
Co Yi
Chen New York,
Etats-Unis
Les positions exprimées par les analystes dans
leurs notes sur Nicox leurs sont propres et ne reflètent pas celles
de la Société. De plus, les informations contenues dans leurs
rapports peuvent ne pas être correctes ou à jour. Nicox
s’affranchit de toute obligation de corriger ou de mettre à jour
les informations contenues dans les rapports des
analystes.Contacts
NicoxGavin SpencerDirecteur Général T
+33 (0)4 97 24 53 00communications@nicox.com |
Media / InvestorsSophie BaumontCohesion Bureau+33
6 27 74 74 49sophie.baumont@cohesionbureau.com |
Enoncés prospectifs
Les informations contenues dans le présent
document pourront être modifiées sans préavis. Ces informations
contiennent des déclarations prospectives, lesquelles ne
constituent pas des garanties quant aux performances futures. Ces
déclarations sont fondées sur les anticipations et les convictions
actuelles de l’équipe dirigeante de Nicox S.A. et sont tributaires
d’un certain nombre de facteurs et d’incertitudes en conséquence
desquels les résultats réels pourraient sensiblement différer de
ceux décrits dans les déclarations prospectives. Nicox S.A. et ses
affiliés, administrateurs, dirigeants, employés, conseils ou
mandataires ne prennent pas l’engagement et ne sont pas tenus de
publier des mises à jour d’une quelconque déclaration prospective
ou de réviser une quelconque déclaration prospective.
Les facteurs de risque susceptibles d’avoir des
répercussions significatives sur l’activité de Nicox SA sont
exposés à la section 2.7 du Rapport Annuel et à la section 4 du
Rapport semestriel financier et d’activité 2023 qui sont
disponibles sur le site de Nicox (www.nicox.com).
Nicox S.A.Sundesk Sophia Antipolis, Bâtiment C,
Emerald Square,Rue Evariste Galois, 06410 Biot, FranceT +33 (0)4 97
24 53 00
1 BlackRock Inc. a annoncé la finalisation de
son acquisition de Kreos, l'un des principaux fournisseurs de
financement de croissance et de crédit à risque pour les sociétés
des secteurs de la technologie et de la santé, le 2 août 2023.2.Ce
chiffre correspond au montant contractuel de la dette qui est
différent de celui déclaré selon les normes comptables IFRS.
- FR - Nicox-BlackRock amendment PR _20240228_F
Nicox (EU:ALCOX)
Historical Stock Chart
Von Aug 2024 bis Sep 2024
Nicox (EU:ALCOX)
Historical Stock Chart
Von Sep 2023 bis Sep 2024