Rapport Financier Semestriel
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
JANVIER-JUIN 2022
Société anonyme au capital de 2 570 536
136 euros
Siège social : 7 rue du Cirque - 75008
ParisAdresse postale : Air France-KLM - AFKL.FI - 95737 Roissy
Charles De Gaulle CedexRCS Paris 552 043 002
SOMMAIRE
1. Rapport
semestriel
d’activité 5
1.1. Activité 6
1.1.1 Stratégie 6
1.1.2 Les
Activités 16
Réseaux
….. 16
Réseaux passage
17
Cargo
……………………. 18
Transavia…… 18
Maintenance 19
1.1.3 Flotte Air
France - KLM 22
1.1.4 Faits
marquants 25
1.1.5 Perspectives
et évènements
post-clôture 34
1.1.6 Facteurs de
risques 36
1.1.7 Parties
liées 37
1.2. Gouvernement
d’entreprise 38
1.2.1 Conseil
d’administration 38
1.2.2 CEO
Committee 41
1.2.3 Comité
éxecutif
Groupe 42
1.2.4 Bourse et
actionnariat 43
Commentaires sur les comptes
45
Indicateurs
financiers 50
2.
ÉTATS
FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS (NON
AUDITÉS)……………………………………………………………………………………………………………………….54
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(non
audité) 58
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
CONSOLIDÉ (non
audité) 59
BILAN CONSOLIDÉ (non
audité) 61
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDÉS (non
audité) 65
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉ (non
audité) 67
FLUX DE
TRÉSORERIE LIBRE
D’EXPLOITATION (non
audité) 69
1. DESCRIPTION DE
L'ACTIVITÉ 71
2. RETRAITEMENT DES COMPTES
2021 71
3. ÉVÉNEMENTS
SIGNIFICATIFS 73
3.1.
Continuité
d’exploitation 733.2.
Evènements significatifs intervenus au cours de la
période 753.3.
Evènements postérieurs à la
clôture 76
4. PRINCIPES
COMPTABLES 77
5. ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE
DE
CONSOLIDATION 78
6. INFORMATIONS
SECTORIELLES 78
6.1. Informations par secteur
d’activité 796.2.
Informations par secteur
géographique 80
7. CHARGES
EXTERNES 82
8. FRAIS DE PERSONNEL ET
EFFECTIFS 83
9. AMORTISSEMENTS,
DÉPRÉCIATIONS ET
PROVISIONS 85
10. AUTRES PRODUITS ET CHARGES
D’EXPLOITATION
COURANTS 85
11. CESSIONS DE MATÉRIELS
AÉRONAUTIQUES ET AUTRES PRODUITS
ET CHARGES NON
COURANTS 86
12. COÛT DE L’ENDETTEMENT
FINANCIER ET AUTRES PRODUITS ET
CHARGES FINANCIERS88
13.
IMPÔTS 89
13.1. Charge
d'impôt 8913.2.
Impôts différés comptabilisés dans les capitaux propres (part de la
société
mère) 9013.3.
Taux effectif
d’impôt 91
14. RÉSULTAT NET – PART DU
GROUPE PAR
ACTION 91
14.1 Résultat net –
propriétaires de la société mère par
action 9114.2
Instruments non
dilutifs 9314.3
Instruments émis postérieurement à la
clôture 93
15. IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET DROITS
D’UTILISATION 94
16. INVESTISSEMENTS CORPORELS ET
INCORPORELS 94
17. TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE ET CONCOURS
BANCAIRES 95
18. PROVISION DE
RETRAITE 95
19. CAPITAUX PROPRES –
PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ
MÈRE 96
19.1.
Augmentation de capital et impact sur les primes
d’émission 9619.2.
Répartition du capital et des droits de
vote 9719.3.
Titres subordonnés
à durée
indéterminée 9719.4.
Réserves et
résultat 98
20. PASSIFS ET PROVISIONS
DE RESTITUTION POUR AVIONS
LOUÉS ET AUTRES
PROVISIONS 98
20.1. Passifs de restitution
pour avions loués et autres
provisions 9920.2.
Passifs
éventuels 101
21. PASSIFS
FINANCIERS 102
21.1
OCEANE 10421.2
Emprunts
obligataires 10421.3
Aides financières des Etats français et
néerlandais 10521.4
Autres
emprunts 10521.5
Analyse par
échéance 10521.6
Lignes de
crédit 106
22. DETTES DE
LOYER 106
23. DETTE
NETTE 107
24. AUTRES
PASSIFS 108
25. COMMANDES DE MATÉRIELS
AÉRONAUTIQUES 109
26. PARTIES
LIÉES 111
3. Information
et
contrôle……………………………………………………………………………………………………..113
Attestation du responsable du rapport financier
semestriel au 30 juin
2022…………………………...........................................114
Rapport des Commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle
2022……...........................................115
1. RAPPORT
SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ
1.1 ACTIVITÉ
1.1.1 Stratégie
MARCHÉ ET ENVIRONNEMENT
Croissance du
PIB réel(%) |
2021 |
Prévisions 20221 |
Monde |
6,02 |
3,09 |
Zone Euro |
5,61 |
2,94 |
dont France |
7,23 |
2,65 |
Royaume-Uni |
8,25 |
3,7 |
Etats-Unis |
5,81 |
2,59 |
Chine |
8,78 |
3,99 |
Japon |
1,82 |
1,95 |
L’économie mondiale a cru de 6 % en 2021 (contre
- 3,4 % en 2020), en partie à cause des ruptures
d’approvisionnement, et pour les pays en développement à faible
revenu, à cause de l’aggravation de la dynamique de la pandémie.
Cela est partiellement compensé par l’amélioration des perspectives
pour certains marchés émergents exportateurs de matières premières
et économies en développement, les principaux moteurs étant l’accès
aux vaccins et le soutien précoce des politiques publiques. Les
perspectives de croissance de l'économie mondiale pour 2022
devraient être de 3,1 %, avec principalement quelques diminutions
dues à l'invasion russe en Ukraine. La guerre en Ukraine affaiblit
les économies russe et ukrainienne, avec des retombées sur le reste
du monde telles que la hausse des prix du pétrole et du gaz et, à
court terme, une diminution de l'offre mondiale de matières clés2,
qui s'ajoute aux goulots déjà présents en raison de la politique
chinoise du zéro-covid.
Dans la zone euro, après un fort rebond en 2021
avec une croissance du PIB de 5,6 % (contre - 6,5 % en 2020), les
mesures de confinement ayant été progressivement levées, l’activité
économique devrait continuer à se redresser à un rythme plus lent,
avec une croissance de 2.9 % prévue pour 2022.
En France et au Royaume-Uni, l'économie a connu
une reprise significative de 7,2 % et 8,3 % en 2021, avec une
croissance plus modérée en 2022 au rythme de 2,7 % et 3,7 %
respectivement.
La croissance économique de la Chine atteint
8,8 % en 2021, tirée par des exportations solides en raison de la
réouverture des économies d’outre-mer et à des investissements
robustes, qui ont marqué le pas au second semestre. La croissance
de la consommation est stable, mais les effets de confiance
défavorables continuent de la freiner. Des mesures strictes restent
en place pour contrôler la propagation du virus et les flambées
sporadiques sont réprimées par des mesures strictes et localisées
de confinement, de dépistage et d’isolement de masse. La Chine, la
Corée, Taïwan et Hong-Kong continuent de maintenir des contrôles
stricts sur les arrivées de visiteurs étrangers3. La croissance de
l'économie chinoise se poursuivra en 2022 au rythme de 4 %,
fortement affectée par les fermetures des grandes villes.4
Prix du
pétrole5
Brent (en US$/baril) |
|
|
2021Q1 |
2021Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
Cours moyen de la période |
|
|
61,26 |
69,17 |
73,17 |
79,72 |
98,00 |
111,79 |
Les prix du pétrole sont fortement affectés par
l'invasion russe en Ukraine, atteignant un niveau record au
deuxième trimestre 2022. En raison de cette révision à la hausse,
l'inflation globale de l'IPC a été révisée de 7,2% à 7,6%.
L'inflation, après avoir atteint un pic au deuxième trimestre 2022,
devrait progressivement ralentir au deuxième semestre 20226.
Taux de
change7
Pour 1 Euro (en moyenne) |
|
|
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
USD |
|
|
1,20 |
1,21 |
1,18 |
1,14 |
1,12 |
1,06 |
GBP |
|
|
0,87 |
0,86 |
0,86 |
0,85 |
0,84 |
0,85 |
CHF |
|
|
1,09 |
1,10 |
1,08 |
1,06 |
1,03 |
1,04 |
CNY |
|
|
7,81 |
7,79 |
7,63 |
7,35 |
7,12 |
7,04 |
JPY |
|
|
128 |
132 |
130 |
130 |
131 |
138 |
L'euro continue de baisser depuis le début de
l'année 2021, s'échangeant autour de 1,06 dollar au 2ème trimestre
(T2) 2022. La dépréciation de l’euro reflète les différentes
perspectives macro-économiques de la zone euro par rapport aux
États-Unis : prévisions de croissance plus élevées pour les
États-Unis, incertitude politique dans plusieurs grandes économies
européennes pour 2022 ainsi que des retombées de la guerre en
Ukraine. Les prévisions macroéconomiques pour la zone euro
prévoient une inflation annuelle de 6,8 % en 2022, suivie d’une
baisse à 3,5 % en 2023 et à 2,1 % en 2024. Cela signifie que
l'inflation globale à la fin de l'horizon de projection devrait
être légèrement supérieure à l'objectif de la BCE. L'inflation hors
énergie et produits alimentaires devrait atteindre une moyenne de
3,3 % en 2022, 2,8 % en 2023 et 2,3 % en 20248.
Malgré l’incertitude considérable entourant les
relations entre le Royaume-Uni et l’Union Européenne après le
Brexit, la livre sterling (GBP) s’est bien tenue face à l’euro
(EUR) et s’est maintenue autour de 0,85-0,86 GPB/EUR.
-
Contexte industriel et concurrence
Capacité mondiale de
transport de passagers
Au premier semestre (S1) 2022, la capacité
moyenne s’élève à 71%, atteignant 77% en juin 2022, avec une
prévision de 85% au second semestre (S2) 2022, soit 78% pour
l’exercice annuel, comparée à 2019.
Parmi les plus grands marchés intérieurs, la
capacité domestique américaine s’est redressée presqu’au niveau
d’avant la pandémie, se maintenant à 95 % au S1 2022, avec une
prévision à 102 % pour S2 2022, soit 98 % pour l'exercice 2022. La
capacité domestique chinoise continue de fluctuer en raison des
politiques strictes de zéro COVID imposées par les autorités
locales, avec une chute de 105 % au début de l'année à 74 % en
avril 2022. La capacité domestique chinoise du S1 2022 reste
relativement "faible" à 91 % (elle a été la première à se redresser
en 2020-2021, atteignant 111 % au S1 2021 par rapport à 2019).
Les flux moyen-courrier et intra-européen
poursuivent leur redressement, commençant l'année avec 74% et
atteignant 92% en juin 2022. La capacité pour le premier semestre
2022 s’établit à 82% du niveau de 2019, avec des perspectives pour
le second semestre 2022 de 92%, soit à 89% sur une base
annuelle.
En juin 2022, certaines compagnies aériennes,
ont souffert de multiples goulots d'étranglement dans les aéroports
en raison d'une reprise plus forte que prévu. Les compagnies, ne
pouvant faire face au programme déjà vendu, ont été obligées
d'ajuster leurs programmes et contraintes d'annuler jusqu'à 10% des
vols prévus.
Pour les vols internationaux, les États-Unis
continuent de croître, commençant l’année à 66% et atteignant 76%
en juin 2022. La capacité moyenne est de 70% au S1 2022, prévue à
88% au S2 2022, soit 79% pour l'exercice 2022 (par rapport aux
niveaux de 2019). La capacité internationale chinoise reste faible
depuis 2020, avec une moyenne de 6 % au S1 2022 (par rapport aux
niveaux de 2019, inchangé par rapport à 2021) sans aucun signe
concret de reprise.
La capacité internationale européenne continue
de se redresser, commençant l'année 2022 à 61 %, atteignant 71 % en
juin 2022, avec une moyenne de 65 % pour S1 2022 (par rapport aux
niveaux de 2019, alors que l'exercice 2021 était à 38 %). Les
prévisions pour S2 2022 tablent sur 80 %, pour atteindre 73 % en
moyenne pour l'exercice 2022 (par rapport aux niveaux de 2019).
Restrictions sanitaires, variants et
vaccination
En novembre 2021, après 20 mois de fermeture des
frontières, les États-Unis ont finalement ouvert leurs portes aux
voyageurs internationaux vaccinés, mais dans le même temps l’Europe
est confrontée à une nouvelle vague de Covid. L’apparition du
variant Omicron, considéré comme hautement infectieux, a conduit de
nombreux pays à rétablir des restrictions sur les voyages.
Contrairement aux premiers mois de la pandémie de coronavirus, les
experts de la santé et les chefs de gouvernement ne se sont pas
précipités pour fermer complètement leurs frontières
internationales aux voyageurs effectuant des voyages non
essentiels. Plusieurs pays européens imposent des mesures
temporaires de confinement à l’échelle nationale, ce qui limite le
tourisme. De plus en plus de pays adoptent également les règles
« 3G » (vacciné, rétabli et testé) pour l’entrée sur le territoire
: les voyageurs doivent être soit vaccinés, soit récemment rétablis
et avoir un test négatif avant l’arrivée. À la fin de l’année 2021,
même si les frontières ne se ferment pas, les conditions d’entrée,
y compris les délais de vaccination et de test, sont plus strictes
pour de nombreuses destinations qu’elles ne l’étaient au début de
la même année.
Au cours des six premiers mois de 2022, les pays
du monde entier ont continué d'assouplir les restrictions à
l'entrée sur leur territoire car les voyages reprennent pour la
saison estivale. Par exemple, depuis le 10 juin, le Japon est
ouvert aux touristes étrangers lors des voyages organisés par une
agence de voyage9 ; les États-Unis ont annulé les tests PCR
obligatoires avant l'embarquement depuis le 12 juin10. Quelques
pays dont la Chine, Taïwan et Hong Kong, imposent encore des
quarantaines à tous les voyageurs vaccinés11, tandis que d'autres
pays, comme la Grèce, accueillent même les voyageurs non vaccinés
sans test12.
Avec la propagation rapide de nouvelles
variantes de virus a priori moins létales mais plus contagieuses et
plus difficiles à tracer, et la perturbation des chaînes
d'approvisionnement due aux restrictions, les politiques de
tolérance zéro sont de plus en plus remises en question ; les
contrôles aux frontières sont un moyen de plus en plus coûteux et
de moins en moins efficace pour demeurer à Covid 0 sur le long
terme.
Au 21 juin, plus de 4,77 milliards de personnes
dans le monde avaient reçu une dose de vaccin Covid-19, soit
environ 67% de la population mondiale. La plupart des pays
devraient bénéficier d'un large accès au vaccin d'ici la fin de
l'année 2022 et certains seulement en 202313.
Infrastructure
Les infrastructures de transport aérien ont
connu un manque à gagner pendant la crise Covid-19 et certains
opérateurs cherchent à récupérer les revenus perdus en surfacturant
leurs services. Certains aéroports exigent des augmentations de
redevances importantes au cours des négociations actuelles, ce qui
met le régulateur en tension. Par exemple, l'aéroport d'Heathrow
voulait doubler ses redevances en 2022, mais le prix maximum moyen
par passager que les compagnies aériennes paieraient à London
Heathrow (LHR) a été limité à 30,19 £ par la CAA qui a également
réduit cette redevance à 26,31 £ en 202614.
Développement durable
L’IATA s’engage à être neutre en carbone d’ici
2050, conformément à l’objectif de l’accord de Paris visant à
maintenir le réchauffement climatique à 1,5 °C. D’ici à 2050, avec
une prévision de 10 milliards de passagers par an, l’IATA estime
qu’il faudra réduire annuellement les émissions de carbone de 1,8
gigatonne15 : la plus grande partie (65 %) serait l’effet du
carburant d’Aviation Durable, 19 % seraient couverts soit par la
Capture et le Stockage du carbone, soit par des compensations, et
13 % par de nouvelles sources d’énergie (batteries/hydrogène).
Les carburants d’aviation durables (SAF) seront
le principal moteur des efforts des compagnies aériennes pour
réduire les émissions à la source. On estime que, d’ici 2025, il y
aura 11 voies techniques pour produire des SAF, la plus grande
accélération étant attendue dans les années 2030, lorsque le
soutien politique deviendra mondial, que le SAF deviendra
compétitif par rapport au kérosène fossile et que les compensations
crédibles se feront plus rares.
Bien que le plan industriel pour les émissions
nettes nulles de carbone prévoit une baisse rapide de l’utilisation
des compensations à mesure que les solutions sectorielles prennent
le relais, les mécanismes de compensation, y compris les
technologies de capture du carbone, joueront un rôle important au
cours de la prochaine décennie. Le Carbon Offset Reduction Scheme
for International Aviation (CORSIA), principal pilier, vise à
stabiliser les émissions nettes de CO2 de l’aviation au niveau de
2019 à partir de 2021 et sera mis en œuvre par phases, à commencer
par des États volontaires, représentant 77 % de l’ensemble de
l’activité aéronautique internationale en 2022 à l’ensemble des
vols internationaux en 2027. Les exceptions concernent certains
pays en développement et les petits États insulaires.
En outre, le projet de paquet « Fit for 55 »
(ajustement à l’objectif moins 55% à horizon 2030) de la Commission
Européenne prévoit, outre l’obligation du SAF, l’ajout de règles
ETS plus strictes (moins de quotas et fin de l’attribution
gratuite) et une éventuelle taxation des carburants également pour
les vols intra-EEE. Les compagnies aériennes européennes partagent
la vision de l’Union Européenne concernant la neutralité carbone
d’ici 2050, mais elles refusent d’être seules à supporter la charge
et d’être exposées à d’énormes désavantages concurrentiels par
rapport aux compagnies aériennes hors Union Européenne.
Aux États-Unis, plutôt que des quotas, la taxe
sur les crédits sera utilisée pour subventionner les surcoûts du
SAF, l’objectif étant de couvrir 100 % des besoins en 2050. Des
subventions (4,3 milliards de dollars) permettront de financer des
projets de SAF.
Le Parlement Européen a voté l’extension du
système de permis d’émission des gaz à effet de serre d’une part à
l’ensemble des vols au départ de son territoire à partir de 2024,
d’autre part à la prise en compte des autres effets non CO2 de
l’aérien au changement climatique à travers une majoration
forfaitaire du nombre de tonnes de CO2 émises. Cette décision
unilatérale, si elle était confirmée, risque d’entraver les efforts
de la communauté internationale lors des conférences OACI pour
décarboner l’aviation internationale, car l’Europe impose aux
autres états sa propre régulation, contrairement aux accords CORSIA
en charge de l’aviation internationale. Celle-ci s’accompagne en
outre d’une grave distorsion de concurrence, fragilisant la
situation concurrentielle des compagnies aériennes et aéroports
basés en Europe
Cargo
Depuis 2021, la demande de fret a dépassé de 7 %
son niveau de 2019, générant un chiffre d’affaires record de 204
milliards de dollars (+100 % par rapport à 2019), avec une hausse
de 24 % des rendements par rapport à 201916. Selon les prévisions
de l'IATA, la demande en 2022 devrait dépasser de 12 % son niveau
d'avant la crise, tandis que les recettes devraient atteindre 191
milliards de dollars (+90 % par rapport à 2019), malgré une baisse
du rendement de 10 % par rapport à 202117.
L'offre mondiale a atteint un plateau dans la
première période de 202218. Les principales raisons de ce
ralentissement sont la vague Omicron et la guerre Ukraine/Russie,
qui génèrent des problèmes de chaîne d'approvisionnement et
limitent les mouvements de fret aérien. En outre, les délais de
livraison exceptionnellement longs des fournisseurs et les tarifs
élevés des autres modes de transport font augmenter la demande de
fret aérien.
Le trafic de fret aérien a augmenté sur les
principales voies commerciales mais avec des différences dans le
rythme de la reprise. Toutes les routes ont vu leur coefficient de
remplissage augmenter par rapport à 2019, mais la variation de la
capacité est variable selon les principales voies commerciales. Sur
les routes qui dépendent fortement de la capacité en soute, comme
l'Asie et l'Europe-Asie, l'absence de voyages internationaux de
passagers a affaibli les tendances à la hausse du trafic de fret
aérien.
La capacité en soute, qui représentait environ
50 % de la capacité internationale de fret aérien avant la
pandémie, est limitée par le manque de voyages internationaux, en
particulier pour les voyages long-courriers utilisant des avions à
large fuselage, et représente moins de 30 % en février 22. Les
compagnies aériennes utilisent cependant des avions passagers pour
transporter du fret (encore 13% de CTK effectués) et ont augmenté
de manière significative leur capacité de fret dédiée grâce à des
conversions d’appareils passagers en fret (P2F) ou au retour en
service d’avions de fret stockés.
Maintenance
Le marché de la maintenance aéronautique ou MRO
(maintenance, réparation, révision) est principalement porté par
l’âge, les cycles et les heures de vol de la flotte mondiale. Les
tendances de cette activité suivent de près celles des flottes de
compagnies aériennes commerciales à l’échelle mondiale et leur
utilisation. La crise du Covid-19 et les priorités RSE ont accéléré
les décisions d’ajustement de la flotte, afin de gagner en
efficacité et de réduire les émissions de CO2.
Le marché se redéfinit par une flotte en
transition, en partie à cause du nombre plus élevé de mises hors
service d'avions âgés, devant entrer dans une période de fortes
dépenses de MRO. Selon les analystes, la demande de MRO devrait
retrouver les niveaux d'avant le COVID d'ici 2024, mais la
croissance annuelle au cours de la seconde moitié de leur période
de prévision de 10 ans sera de 2,8 %. En 2030, la demande de MRO
devrait atteindre 118 milliards de dollars, soit 13 % de moins que
les 135 milliards de dollars prévus avant la COVID19.
Les projections de croissance ralentie ne
s'appliqueront pas partout dans le monde. Par exemple, l’Amérique
est la région qui a rebondi le plus rapidement, tandis que la
région d’Asie reste loin derrière, principalement impactée par les
restrictions de voyage en Chine et en Asie du Nord-Est. Néanmoins,
on peut s'attendre à une forte croissance et à une reprise en Asie
dans les années à venir. Une autre tendance qui va remodeler le
paysage MRO est l'effet des perturbations de la chaîne
d'approvisionnement et de la pénurie de main-d'œuvre, combinés à
une attention croissante portée au développement durable. Cela
entraînera des opportunités et des ajustements dans l'organisation
industrielle mondiale, pouvant favoriser des acteurs mondiaux dotés
de capacités régionales.
PERSPECTIVES
STRATEGIQUES
-
Ambitions du Groupe Air France – KLM
Les activités du Groupe relient les hommes, les
économies et les cultures et favorisent la croissance économique et
le progrès social. Le groupe Air France – KLM ambitionne de devenir
un champion du transport aérien en Europe, tout en assumant son
rôle de pionnier de l’aviation durable. À cet effet, la sécurité,
tant aérienne que sanitaire, est un impératif absolu, que le Groupe
doit à ses clients et collaborateurs, et un engagement
quotidien.
Le modèle de création de valeur
d’Air France – KLM s’adresse à toutes les parties prenantes du
Groupe, salariés, actionnaires, clients, fournisseurs, autorités,
organisations institutionnelles et non gouvernementales ainsi
qu’aux autres partenaires locaux. Dans le cadre de ses activités,
le Groupe interagit avec diverses parties prenantes, tandis que ses
activités et opérations ont des impacts multiples sur la Société
(qualitatifs et quantitatifs). Le modèle de création de valeur met
en évidence les domaines d’impact de valeur du groupe
Air France – KLM qui, grâce à ses atouts fondamentaux et à ses
avantages concurrentiels uniques, permet de répondre aux enjeux
sociétaux et de durabilité.
-
Air France – KLM :
principaux atouts et avantages concurrentiels
uniques
Sa place de leader européen en termes de trafic
intercontinental au départ de l’Europe confère à Air France – KLM
un rôle majeur dans le transport aérien mondial. Ses principales
activités sont le transport de passagers et de fret à travers ses
activités de réseau, le transport low-cost et la maintenance
aéronautique.
Le Groupe œuvre pour concilier croissance,
protection de l’environnement, valeur sociale et développement
local dans ses hubs et destinations. En développant des
technologies de pointe, en investissant dans la R&D et
l’innovation et en associant ses parties prenantes, le Groupe
s’efforce d’optimiser l’utilisation de ses différents capitaux et
ressources pour en tirer le meilleur parti. Cette approche confère
à Air France – KLM un positionnement fort dans le paysage
concurrentiel de l’industrie aéronautique.
Collaborateurs :
71 00020 collaborateurs engagés
et professionnels et une culture de la diversité
Air France – KLM s’engage envers ses
collaborateurs, présents partout où le Groupe opère. Grâce à leur
implication, à leur professionnalisme et à leurs réalisations,
Air France – KLM offre des services premium et un voyage entouré
d’attentions, bâtissant des relations durables avec ses clients
tout en exploitant ses services de manière efficace et sûre.
Marques : un portefeuille de marques fortes
et attractives et un programme commun de fidélisation
client
Air France – KLM dispose d’un portefeuille de
marques fortes positionnées sur des marchés complémentaires avec
des modèles de fonctionnement spécifiques, en phase avec les
attentes des clients. Le programme commun de fidélisation client
« Flying Blue » contribue à renforcer l’attractivité des
marques
Partenariat : un réseau solide de
fournisseurs et de partenaires
Air France – KLM poursuit sa politique
d’intégration commerciale avec ses principaux partenaires mondiaux,
tels Delta Air Lines, Inc. et China Eastern Airlines, ainsi qu’avec
les partenaires de l’alliance SkyTeam, afin d’offrir des services à
valeur ajoutée et des innovations, tout en enrichissant son réseau
et en veillant à instaurer une relation de confiance mutuelle.
Au-delà, l’instauration d’un dialogue structuré et régulier avec
les parties prenantes est primordiale pour Air France – KLM, afin
d’identifier de nouveaux enjeux, se préparer à relever les défis à
venir et mieux cerner leurs attentes. Air France – KLM y voit une
opportunité de continuer à renforcer son empreinte durable et
locale, en créant les bases d’une coopération et d’un dialogue
réussis à long terme, et en développant ses activités.
Un réseau étendu exploité grâce à une
flotte optimisée
Le groupe Air France – KLM exploite actuellement
l’un des réseaux les plus étendus entre l’Europe et le reste du
monde, coordonné autour des deux hubs intercontinentaux
Paris-Charles de Gaulle et Amsterdam-Schiphol, deux des quatre plus
grandes plateformes de correspondance en Europe (les deux autres
sont London Heathrow et Frankfurt am Main). En 2021, il a desservi
310 destinations dans 117 pays, sans compter les vols de
rapatriement dans le contexte exceptionnel de la pandémie de
Covid-19. Le Groupe diversifie ses portefeuilles en étant présent
sur tous les grands marchés sans qu’aucun marché ne représente plus
du tiers du chiffre d’affaires du réseau.
En 2021, malgré une capacité de marché très
affectée par la situation sanitaire et les restrictions,
Air France – KLM a confirmé son engagement et son ambition de
conserver sa position de leader en termes de trafic et de capacité,
avec plus de 45 millions de passagers transportés entre l’Europe et
le reste du monde, et sur des liaisons intra-européennes au départ
des marchés naturels du Groupe.
Finance : un actionnariat stable avec
l’État français, l’État néerlandais, Delta Air Lines et
China Eastern
Le 14 juin 2022, Air France-KLM annonce le
succès de son augmentation de capital de 2,256 milliards d’euros.
L'augmentation de capital avait suscité une forte demande de la
part des actionnaires existants et de nouveaux investisseurs. Les
Etats français et néerlandais ont participé à hauteur de leurs
droits, leur participation restant inchangée, réitérant ainsi leur
confiance dans les performances d’Air France-KLM. Cette opération,
qui s’inscrit dans le cadre d’une stratégie plus large de
transformation et de réorganisation du Groupe permettra de
renforcer son bilan et d’accroître sa flexibilité stratégique. Dans
un contexte de forte demande de voyages, Air France-KLM continuera
à mettre en œuvre sa feuille de route stratégique axée sur une
rentabilité et une durabilité accrues, tout en répondant aux
attentes de ses clients, en respectant ses engagements en matière
de RSE et saisissant les opportunités qui se présenteront avec la
reprise du secteur des compagnies aériennes. CMA CGM devient un
nouvel actionnaire stratégique de référence avec une participation
de 9,0% au capital d’Air France-KLM.
Le produit net de l’émission a été affecté au
remboursement des titres super subordonnés émis en avril 2021 et
détenus par l’Etat français ainsi qu’au renforcement des fonds
propres de la Société. Comme annoncé à l’occasion de la publication
des résultats annuels le 17 février 2022, la Société souhaite se
libérer des conditions posées par le cadre temporaire de la
Commission européenne suite au Covid-19 et a affecté environ 1,7
milliard d’euros au remboursement des « aides de recapitalisation
Covid-19 » sous la forme de titres super subordonnés émis par la
Société en avril 2021 (le « TSS Etat »), par compensation de
créances et remboursement. Le solde (environ 0,6 milliards d’euros)
vient réduire l’endettement net.
Environnement : acteur expérimenté, éclairé
et engagé à contribuer à un changement positif dans
l’industrie
Le Groupe innove sans relâche pour être une
référence en matière de développement durable. Ses opérations au
sol et en vol ont un impact sur l’environnement, notamment le
changement climatique, les nuisances sonores, la pollution
atmosphérique et la production de déchets. Le Groupe s’attache
continuellement à améliorer tous les aspects de ses activités afin
de réduire son empreinte environnementale. Il contribue en
particulier à la mise en place d’une filière de biocarburants
durables pour l’aviation.
-
Le modèle de création de valeur
Le groupe Air France-KLM s'engage à mettre en
œuvre le redressement et à respecter son objet social. Les
réalisations du groupe et sa dynamique actuelle prouvent qu'il a la
capacité d'exceller, avec le soutien de ses collaborateurs et de
ses actionnaires.
Collaborateurs : le meilleur
employeur
Air France – KLM souhaite se positionner comme
employeur de choix et ambitionne d’atteindre le meilleur Employee
Promoter Score. Nos 71 000 collaborateurs sont notre principal
atout car ils sont le visage de notre entreprise auprès de nos
clients et représentent nos marques dans le monde entier. Le Groupe
investit dans la formation afin de leur assurer un excellent niveau
de compétences et de leur redonner l’initiative grâce à
l’utilisation d’outils numériques, leur permettant de dépasser les
attentes de nos clients.
La relation entre les sociétés du Groupe et les
collaborateurs est basée sur des valeurs de confiance, de respect,
de transparence et de confidentialité.
Clients : dépasser les attentes des
clients
Air France – KLM souhaite garantir une
expérience client de bout en bout unique et inégalée qui dépasse
les attentes des clients à tous les points de contact et sur les
produits, services et la sécurité sanitaire. Le Groupe ambitionne
d’atteindre le meilleur Net Promoter Score en améliorant
l’expérience client grâce à une offre personnalisée, en s’appuyant
sur les technologies numériques et sur des performances
opérationnelles optimales. Grâce au professionnalisme du personnel
de première ligne du Groupe, à la qualité de ses produits et
services et à une amélioration de ses performances opérationnelles,
Air France, KLM et Transavia restent au quotidien au service des
clients.
Au-delà de la satisfaction de nos clients
concernant la qualité du service que leur promettent les compagnies
Air France – KLM, l’impact financier de la satisfaction client est
énorme : c’est un moteur essentiel des gains de parts de marché et
de la croissance du chiffre d’affaires d’Air France – KLM, qui
permet d’accroître la fidélité des clients et de propulser leur
croissance.
Planète et société : être pionnier de
l’aviation durable
À travers les initiatives de ses compagnies
aériennes, Air France – KLM s’est engagé à montrer la voie en
matière d’aviation durable, tant au niveau des opérations aériennes
qu’au sol. Le Groupe prévoit de poursuivre ses efforts pour réduire
son empreinte environnementale, en améliorant ses opérations et ses
processus, en créant des partenariats, en innovant dans la chaîne
d’approvisionnement et en mobilisant son personnel et l’ensemble du
secteur.
-
Orientations stratégiques
Récompenses
Depuis le début de la crise du Covid-19,
Air France a aidé ses clients en leur permettant de vérifier
facilement les documents sanitaires exigés par les autorités de
leur pays de destination avec une mise à jour en ligne en temps
réel. Au cours de l’été 2021, la compagnie aérienne est allée plus
loin avec le processus « Ready to Fly », offrant aux clients la
certitude qu’ils disposent de tous les documents sanitaires requis
pour leur voyage avant leur arrivée à l’aéroport.
Air France a été saluée pour ses efforts dans la
mise en œuvre des mesures sanitaires et sécuritaires les plus
strictes par le Health Safety Diamond Award de l’APEX (Airline
Passenger Experience Association), la plus haute distinction dans
sa catégorie. Par la suite, Skytrax a reconnu l’engagement de la
compagnie aérienne en faveur de la sécurité sanitaire, attribuant à
Air France le prix Covid Airline Excellence. Par ailleurs, Air
France a été nommée meilleure compagnie aérienne en Europe, en
Europe de l'Ouest et en France lors des Skytrax World Airline
Awards 2021. Elle a également été reconnue comme la 10e meilleure
compagnie aérienne au monde et seule compagnie européenne dans le
top 10, gagnant 13 places par rapport à 2019
KLM a reçu l’APEX World Class Award 2022 en tant
que meilleure compagnie aérienne pour les passagers, aux côtés de
six autres compagnies aériennes (Singapore Airlines, Japan
Airlines, Emirates, Saudia, Qatar Airways et Turkish Airlines). Il
s’agit d’une excellente reconnaissance des actions accomplies dans
des domaines tels que la sécurité, le bien-être et le développement
durable, qui sont désormais des éléments forts de l’expérience
générale du client, ainsi que des normes élevées fixées en matière
de service, de confort, de restauration et de performance.
Transavia a également été récompensée pour la
qualité de son service client, son accueil à bord et l’expérience
de réservation :
- élue Service
client de l’année 2022 dans la catégorie Transports collectifs de
voyageurs;
- Label Capital
des « Meilleures marques 2022 », sur lequel il se distingue depuis
2017 ;
- Trophée
Qualiweb de la « Meilleure Relation Client en ligne 2022», en duo
avec BlueLink pour la quatrième année consecutive.
Transformation
Dans le monde post-Covid-19, le groupe
Air France – KLM doit trouver un équilibre entre ses objectifs à
moyen terme de gestion du risque de liquidité et d’optimisation des
investissements d’une part et ses objectifs à long terme
d’augmentation de la compétitivité et de développement durable
d’autre part. La transformation s'accélère et contribuera à
restaurer la compétitivité avec des avantages structurels de 3
milliards d'euros d'ici 202421, grâce à des leviers clés tels que
l'optimisation des dépenses externes, la réduction des coûts de
main-d'œuvre, l'efficacité de la flotte, de nouvelles sources de
revenus et de nouvelles initiatives.
Salariés
Depuis 2019, plus de 100 accords avec les salariés
ont été signés dans un contexte de paix sociale avec deux axes clés
:
- S'adapter et
répondre à la crise en préservant l'emploi et en garantissant les
meilleures conditions sanitaires de travail à bord des avions et au
sol, avec une adaptation des modes de travail.
- Accompagner la
transformation du groupe en redimensionnant l'organisation par des
plans de départs volontaires obtenus dans la stabilité sociale et
le soutien à la transformation stratégique ambitieuse du groupe,
comme le redressement du Domestique France et la suppression de la
limitation de la croissance de la flotte de Transavia.
Flotte
Le renouvellement et la simplification de la
flotte du groupe Air France-KLM sont bien engagés. À la fin de
l’année 2021, Air France avait reçu 13 des 38 A350-900 prévus dans
sa flotte d’ici 2026, ce qui signifie que plus de 40 % de la flotte
de gros-porteurs sera constituée d’appareils de nouvelle
génération.
En 2021, Air France a aussi pris livraison de 6
Airbus A220-300 et 15 de plus sont prévus pour 2022. La société
poursuit le renouvellement de sa flotte grâce à sa commande ferme
de 60 A220-300, ainsi qu’une combinaison supplémentaire de
30 options et 30 droits d’achat. Ils remplaceront progressivement
les A318 et A319 ainsi que plusieurs A320 d’ici 2025. Ils
remplaceront progressivement les A318 et A319 ainsi que plusieurs
A320 d'ici 2025, pour atteindre près de 60% de la flotte
moyen-courrier d'Air France, aux côtés des Airbus A320 et A321.
L’Airbus A220-300 est un avion de nouvelle génération, qui génère
20 % d’émissions de CO2 de moins que l’avion qu’il remplace et dont
l’empreinte sonore est réduite de 34 %22. Le choix de cet avion,
dont les coûts d’exploitation sont inférieurs de 10 % à ceux de
l’appareil qu’il remplace, répond à la nécessité d’améliorer la
rentabilité d’Air France sur son activité court et
moyen-courrier.
Aux Pays-Bas, KLM CityHopper a ajouté sept
Embraer 195-E2, sur les 25 commandés, à sa flotte en 2021, faisant
de la flotte Embraer de KLM la plus importante d'Europe. Ce nouveau
type d'avion est à la fois plus silencieux (-63%) et plus
économique que son prédécesseur l'Embraer 190. Le 195-E2 consomme
9% de carburant en moins par vol et émet donc 31% de CO2 en moins
par passager par rapport au E-190, qui constitue la majorité de la
flotte de KLM CityHopper.
Le 16 décembre 2021, le groupe Air France – KLM
a annoncé sa décision de passer une commande ferme de 100 appareils
de la famille Airbus A320neo – ainsi que des droits d’achat pour
60 appareils supplémentaires afin de renouveler les flottes de KLM
et Transavia Pays-Bas, et de renouveler et d’étendre la flotte de
Transavia France. La commande porte sur des appareils Airbus
A320neo et Airbus A321neo. Comparés aux appareils de la génération
précédente, ils offrent une réduction du coût unitaire de plus de
10 %, ainsi qu’une réduction de 15 % de la consommation de
carburant et des émissions de CO2. Leur empreinte sonore est
également inférieure de 50 %23. Grâce à cette commande, la flotte
de Transavia va s'accroître de manière significative autour de ce
seul appareil comme la flotte actuelle de 737 sera progressivement
retirée.
En avril 2022, le Groupe a converti en commande
ferme l'acquisition de 4 Airbus A350F Tout Cargo avec des droits
d'achat pour 4 avions cargo supplémentaires afin d'augmenter la
capacité de fret d'Air France. Ces appareils seront exploités par
Air France et seront basés à l'aéroport de Paris-Charles de Gaulle,
le hub de la compagnie, équipé d'un terminal cargo ultramoderne de
14 000 mètres carrés. Dans le contexte d'une croissance régulière
et durable de la demande de fret aérien, cette commande devrait
augmenter la capacité de fret d'Air France - KLM. Cette commande
serait assortie de plusieurs droits de substitution à A350, qui
constitue le nouveau « vaisseau amiral » de la flotte long-courrier
du réseau. Air France - KLM devrait être parmi les premiers
opérateurs de l'A350F Tout Cargo.
Cargo
Le trafic mensuel de fret aérien international
(FTK) a connu une forte reprise après la première vague de la
pandémie COVID-19, le trafic de fret ayant retrouvé son niveau
d'avant COVID. Le mois de mars 2022 montre toutefois la première
baisse du trafic en glissement annuel, soit 5,4 %. La forte
augmentation du rendement depuis l'apparition de la pandémie
COVID-19 s'est maintenue sur tous les marchés, avec les plus fortes
augmentations pour les Amériques et l'Afrique en sortie et
l'Asie-Pacifique en sortie et en entrée. Néanmoins, la capacité a
dépassé le trafic au cours des derniers mois, ce qui a entraîné une
tendance à la baisse du coefficient de remplissage. La capacité de
fret est toujours bien en dessous des niveaux d'avant COVID, mais
la croissance de la capacité dépasse maintenant celle du trafic. Au
premier trimestre 2022, pour l'ensemble du marché, le rendement est
en baisse par rapport au quatrième trimestre 2021, mais reste bien
supérieur au premier trimestre 2021. Le fret aérien mondial a
affiché une très forte augmentation des revenus en glissement
annuel au premier trimestre 2022, grâce à l'augmentation du
rendement, avec un poids total facturable en baisse de 1% par
rapport au premier trimestre 202124.
Au cours du premier semestre 2022, la capacité
de fret du groupe a augmenté de 18,9 %, grâce à l'augmentation de
la capacité ventrale des avions de passagers, mais avec la
quasi-disparition des mini-vols de fret (avions de passagers dont
seule la capacité ventrale est commercialisée). Le rendement reste
très élevé, ce qui se traduit par une augmentation des revenus du
fret (+3,1% des revenus totaux du fret par rapport à 2021 à taux de
change constant) avec un coefficient d'occupation plus faible
(-23,1 points) qui atteint ses niveaux d'avant COVID-19 et induit
une baisse des revenus unitaires.
La corrélation entre l'évolution du PIB mondial
et l'évolution de la croissance annuelle des FTK suggère une forte
baisse de la tendance de la croissance annuelle des FTK en 2022. La
précédente prévision du PIB (21 octobre) pour 2022 était de 4,9%,
elle n'est plus que de 3,6%25.
Offre
commerciale
Dans la période de reprise post-covid, le groupe
Air France - KLM a adapté son offre commerciale aux nouvelles
attentes des clients :
- La clientèle
loisirs résiliente attend une flexibilité accrue et une expérience
de voyage agréable : plus de 35 nouvelles lignes hivernales loisirs
proposées en hiver 2022 comparé à 2021, 50% de voyageurs loisirs en
cabine affaires grâce à l’offre commerciale et la flexibilité de
tous les tarifs maintenue jusqu'à fin juin 2022 ;
- Les clients
Affaires recommenceront progressivement à voyager pour compléter
les événements virtuels, souhaitant une expérience "moins fréquente
mais meilleure". L'accent sera mis en premier lieu sur les PME et
les secteurs résilients ;
- Attentes
croissantes des clients et de la société pour une aviation
durable : 1-12€ de surtaxe SAF a été introduite en janvier
2022, des offres de développement durable ont été intégrées dans
les contrats d'entreprise, émissions Net Zero sur les vols
intérieurs et les clients ont été encouragés à compenser
volontairement leurs émissions sur tous les réseaux.
- Le Groupe a
également sécurisé ses investissements en cabine pour renforcer et
réaffirmer son positionnement optimal sur le marché à travers une
offre unique renforçant constamment le lien émotionnel avec ses
marques. Par exemple, à partir de 2023, tous les 777-300ER et
777-200 de KLM seront équipés en classe affaires de lits
entièrement plats, tous les sièges offrant un accès direct à
l'allée et une porte coulissante pour une intimité totale. A partir
de l'hiver 2023/24, Air France équipera la cabine La Première de la
plus longue suite du marché avec 5 hublots comprenant 3 espaces de
vie (siège, lit, canapé), connectés avec une tablette sans fil et 2
écrans.
Activités et synergies du
groupe
Le réseau diversifié du groupe Air France-KLM
est un atout essentiel pour le groupe et est soutenu par des
partenariats solides. Son empreinte mondiale permet de saisir les
opportunités à venir et s'appuie sur des partenariats commerciaux
continuellement renforcés. Flying Blue sera davantage exploité en
tant que générateur de marge avec l'ambition de doubler sa
contribution au groupe d'ici 2024 par rapport à 2019. Aujourd'hui,
Flying Blue compte plus de 16 millions de membres, avec un nouveau
membre inscrit toutes les 20 secondes. Il dispose d'un réseau
étendu et croissant de partenaires (compagnies aériennes,
entreprises bancaires et grand public) et contribue positivement à
la marge du Groupe grâce aux ventes de miles, peu commune pendant
la crise.
En mai 2022, Air France-KLM et CMA CGM ont signé
un partenariat stratégique majeur dans le domaine du fret aérien
mondial, mettant à profit la complémentarité de leurs compétences,
de leur expertise et de leurs activités. Air France-KLM et CMA CGM
vont vendre conjointement des capacités de fret aérien, offrant
ainsi aux clients davantage d'options pour leurs besoins de
transport dans le cadre d'un partenariat commercial exclusif de 10
ans :
- Combiner un
réseau qui dispose d’une grande capacité de fret avec une flotte de
cargo complète moderne et efficace ;
- Construire un
acteur avec un savoir-faire reconnu dans le domaine du fret aérien
et une forte capacité d'investissement ;
- Générer des
synergies dans les opérations sur une base ad hoc (par exemple, la
maintenance, la manutention au sol) ;
- S'appuyer sur
un réseau commercial mondial, des solutions innovantes et des
relations avec les transitaires.
Accélération de la transition
environnementale
Le groupe Air France – KLM et ses compagnies
aériennes poursuivent leurs efforts pour réduire leur empreinte
environnementale dans le cadre d’une approche transparente et
responsable des enjeux du réchauffement climatique. Le Groupe
s’engage à faire valider ses objectifs de réduction des émissions
de CO2 par l’organisme de référence indépendant SBTi (Science-Based
Targets initiative), fondé par le Carbon Disclosure Project (CDP),
le Pacte mondial des Nations unies et le Fonds mondial pour la
nature (WWF). SBTi évalue et vérifie les objectifs de réduction des
émissions de CO2 des entreprises sur la base d’une approche et de
critères scientifiques, en veillant à la conformité des objectifs
avec l’Accord de Paris.
La lettre d’engagement, signée en octobre 2021
avec SBTi, inscrit le groupe Air France – KLM et ses compagnies
aériennes dans la trajectoire déterminée par cet accord, qui vise à
limiter le réchauffement climatique bien en dessous de 2 °C.
Air France – KLM est l’un des premiers groupes aériens européens à
voir sa trajectoire de décarbonation validée par SBTi, outre son
objectif de zéro émission nette en 2050.
La trajectoire de décarbonation du groupe
Air France – KLM repose principalement sur :
- un plan
ambitieux de renouvellement de la flotte des compagnies aériennes
du Groupe avec des avions de nouvelle génération émettant 20 à 25 %
de CO2 en moins, grâce à un investissement de 2,5 milliards d’euros
dans le renouvellement de la flotte entre 2019 et 2021 ;
- l’utilisation
de carburants d’aviation durables (SAF), pour lesquels Air France
et KLM ont été pionniers, qui joueront un rôle clé dans la
décarbonation du transport aérien, car ils réduisent les émissions
de gaz à effet de serre de 80 % en moyenne sur l’ensemble du cycle
de vie. Aujourd’hui, le Groupe s’efforce de rendre ces carburants
plus accessibles en termes de quantité et de prix en créant une
véritable industrie du carburant d’aviation durable en
Europe ;
- la recherche
d’une plus grande efficacité dans ses opérations, en privilégiant
des trajectoires plus directes et en appliquant des procédures
limitant la consommation de carburant (avion léger, taxi
monomoteur, descente continue). Air France et KLM se sont fixés
comme objectif la neutralité carbone pour les opérations terrestres
d’ici 2030.
Par ailleurs, Air France – KLM mobilise
l’ensemble de la filière et s’engage dans le développement de
solutions innovantes pour la conception et la maintenance des
avions, les moteurs, ou les carburants de synthèse, qui conduiront
progressivement à une aviation totalement décarbonée.
Des informations concernant la flotte du groupe
Air France – KLM peuvent également être trouvées en
section 1.1.3.
1.1.2 Les
activités
Réseaux : Amélioration
significative du résultat d'exploitation
Réseaux |
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
Chiffre d’affaires total (m€) |
5 753 |
+143,5% |
+137,4% |
9 647 |
+128,6% |
+123,6% |
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) |
5 532 |
+153,0% |
+145,7% |
9 207 |
+136,1% |
+130,2% |
Résultat d’exploitation (m€) |
352 |
+1 006 |
+1 013 |
43 |
+1 758 |
+1 773 |
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2022
a augmenté de 137,4% à change constant pour atteindre 5 753
millions d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 352
millions d'euros, soit une augmentation de 1 013 millions d'euros à
change constant par rapport à l'année dernière.
Réseaux passage :
Augmentation à deux chiffres du
yield dans la plupart des régions
ainsi que pour les cabines économiques et
premium
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Réseaux passage |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
Passagers (en milliers) |
17 556 |
+199,9% |
|
29 497 |
+185,8% |
|
Capacité (millions de SKO) |
61 697 |
+69,4% |
|
114 268 |
+63,2% |
|
Trafic (millions de PKT) |
52 479 |
+229,4% |
|
91 346 |
+211,1% |
|
Coefficient occupation |
85,1% |
+41,3 pt |
|
79,9% |
+38,0 pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
4 835 |
+229,3% |
+223,4% |
7 818 |
+214,3% |
+209,6% |
Chiffre d’affaires passage régulier (m€) |
4 732 |
+239,9% |
+231,3% |
7 610 |
+223,0% |
+216,0% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
7,67 |
+100,7% |
+95,6% |
6,66 |
+97,9% |
+93,6% |
Au deuxième trimestre 2022, la capacité en
sièges kilomètres offerts (SKO) a été supérieure de 69,4 % à celle
de l'année dernière, pour atteindre 82 % du niveau du deuxième
trimestre 2019, qui se situait au milieu des prévisions du Groupe
fournies lors de la présentation des résultats du premier trimestre
2022.
En réponse à la hausse des prix du carburant et
d'autres coûts externes, le Groupe a procédé à différentes
augmentations tarifaires au cours du premier semestre sur tous ses
vols long-courriers. Le montant de l'augmentation varie selon la
destination et la classe de voyage et s'applique aux vols opérés
par Air France et KLM. En outre, le pic de la demande de voyage, la
bonne performance des cabinesPremium et la solide reprise du trafic
d’affaires ont conduit à un yield supérieur au niveau de 2019 au
deuxième trimestre.
Le résultat du deuxième trimestre est porté par
une forte performance de l'ensemble du réseau :
- Atlantique Nord : amélioration
importante depuis la mi-janvier grâce à la forte reprise du trafic
avec un yield élevé suite aux augmentations tarifaires et à un mix
cabine positif. Au deuxième trimestre les niveaux de nouvelles
réservations ont dépassé ceux de 2019.
- La discipline de capacité sur les
routes vers l’Amérique du Sud, combinée à une demande très
résiliente, a conduit à un yield élevé. Dans le même temps, le
trafic d’affaires est monté en puissance rapidement.
- Asie : La forte performance du
yield s’explique par la capacité limitée et le groupe continue
d'observer des différences importantes entre les régions. L'Asie du
Sud-Est et l'Inde ont montré une dynamique positive en matière de
yield et de trafic.
- Caraïbes & Océan Indien : Les
yields se sont améliorés grâce à des augmentations tarifaires
successives et un effet positif du mix cabine.
- Afrique : Une forte reprise du
trafic affaires a été observée dans toutes les régions. Pour KLM,
la performance a été tirée par l'Afrique de l'Est et du Sud avec
une forte augmentation des yields liée à un mix cabine positif et à
une évolution positive des yields en classe économie. Pour Air
France, la performance a été tirée par les pays d'Afrique de
l'Ouest et du Centre avec une bonne stratégie de yield.
- Moyen-Orient : La performance du
deuxième trimestre est restée forte grâce à Dubaï, notamment sur
les cabines premium, et à une augmentation du trafic sur certaines
lignes.
- Moyen-courrier : La dynamique de
réservation est assez forte depuis mars, KLM est impactée par des
difficultés opérationnelles et des restrictions sur le nombre de
vols autorisé au départ d'Amsterdam qui ont conduit à une
restriction du trafic. Le yield est supérieur à 2019 surtout sur
les routes loisirs avec des contraintes de capacité du réseau et un
environnement concurrentiel positif.
- Court-courrier : Le réseau a pu
absorber l'augmentation de capacité d'un mois sur l'autre grâce au
dynamisme des voyages d'affaires. Le yield est supérieur à 2019,
aidé par les initiatives tarifaires.
Au cours du deuxième trimestre, Air France a
ajouté trois Airbus A350-900 et deux Airbus A220-300. Un B777-200,
un Airbus A320, trois Airbus A319, deux Embraer 170 et cinq
Canadair Jet 1000 sont sortis de la flotte. KLM a intégré à sa
flotte trois Embraer 195 E2. Le groupe continuera à introduire des
avions de nouvelle génération dans sa flotte afin d'améliorer ses
performances économiques et environnementales.
Cargo : La forte
augmentation du yield
atténue l'impact du trafic
réduit sur l’axe
commercial asiatique
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Cargo |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
Tonnage (en milliers) |
236 |
-13,4% |
|
472 |
-12,7% |
|
Capacité (millions de TKO) |
3 341 |
+27,4% |
|
6 315 |
+18,9% |
|
Trafic (millions de TKT) |
1 732 |
-17,2% |
|
3 497 |
-16,1% |
|
Coefficient d’occupation |
51,8% |
-27,9 pt |
|
55,4% |
-23,1 pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
918 |
+2,6% |
-1,1% |
1 828 |
+5,5% |
+2,2% |
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) |
801 |
+0,7% |
-2,8% |
1 597 |
+3,5% |
+0,4% |
Recette unitaire par TKO (cts €) |
23,96 |
-20,9% |
-23,7% |
25,29 |
-13,0% |
-15,5% |
Par rapport au deuxième trimestre 2021, la
capacité de fret a fortement augmenté à + 27,4% en
tonnes-kilomètres offertes, principalement en raison de
l'augmentation de la capacité en soute au niveau mondial, à
l'exception de l'Asie. Cette capacité en soute limitée de et vers
l'Asie a affecté le trafic global, avec une baisse de 17,2% et a
contribué à une baisse globale du coefficient d'occupation de 27,9
points. Les yields restent cependant à un niveau élevé (+17,4% par
rapport à 2021), conduisant à une performance totale des revenus du
deuxième trimestre au niveau de l'année dernière.
Par rapport à l'année 2019 pré-COVID, la
capacité de fret au deuxième trimestre était encore inférieure de 8
%. Cependant, en raison d'une performance exceptionnelle en termes
de yields, due à une forte demande, les recettes totales du
deuxième trimestre 2022 ont été supérieures de 76% à celles de
2019.
En mai, Air France-KLM a annoncé la conclusion
d'un partenariat stratégique avec CMA-CGM Air Cargo (CCAC).
L'accord de partenariat est en cours d'élaboration et devrait être
finalisé avant la fin de 2022.
En juin, Air France-KLM Cargo a remporté le prix
Air Cargo Industry Achievement Award pour son travail de pionnier
dans le développement et la distribution de carburant aviation
durable et l'expansion rapide de son programme SAF.
Transavia : Capacité supérieure
au niveau
d'avant-crise
avec un coefficient d'occupation de 85 %
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Transavia |
2022 |
Variation |
2022 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
5 247 |
+346,8% |
7 828 |
+412,8% |
Capacité (millions de SKO) |
10 430 |
+221,9% |
15 924 |
+274,6% |
Trafic (millions de PKT) |
8 886 |
+358,2% |
13 154 |
+421,6% |
Coefficient d’occupation |
85,2% |
+25,3 pt |
82,6% |
+23,3 pt |
Chiffre d’affaires total (m€) |
601 |
+378,0% |
850 |
+422,2% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
5,86 |
+51,0% |
5,41 |
+41,2% |
Coût unitaire au SKO (cts €) |
6,04 |
-12,5% |
6,11 |
-31,9% |
Résultat d’exploitation (m€) |
-18 |
+80 |
-110 |
+108 |
Au deuxième trimestre 2022, la reprise de la
demande pour le trafic loisirs en Europe et en Afrique du Nord
s'est poursuivie. Par rapport à l'année dernière, la capacité au
deuxième trimestre a augmenté de 221,9%, tandis que le trafic a
augmenté de 358,2% et le nombre de passagers de 346,8%. L'année
dernière, le deuxième trimestre avait été fortement affecté par les
restrictions de voyage en Europe et en Afrique du Nord.
Le résultat d'exploitation estlégèrement négatif
à -18 millions d'euros, malgré une amélioration de 80 millions
d'euros par rapport au deuxième trimestre de 2021.
La capacité au cours du deuxième trimestre a été
supérieure au niveau du deuxième trimestre de 2019 et les recettes
unitaires ont même dépassé le deuxième trimestre de 2019,
principalement grâce à une forte amélioration du yield.
La flotte de Transavia s'approche des 100
appareils pour mieux capter la forte demande du trafic de loisirs
en Europe.
Maintenance : Marge
opérationnelle supérieure au niveau de 2019
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Maintenance |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
Total des revenus (millions d'euros) |
911 |
+34,1% |
|
1 742 |
+33,9% |
|
Revenus des tiers (millions d'euros) |
345 |
+35,1% |
+35,3% |
642 |
+25,0% |
+30,0% |
Résultat d'exploitation (millions d'euros) |
57 |
60 |
61 |
101 |
111 |
117 |
Marge opérationnelle (%) |
6,3% |
+6,7 pt |
+6,8 pt |
5,8% |
+6,6 pt |
+7,1 pt |
Le résultat d'exploitation auu deuxième
trimestre s'est élevé à 57 millions d'euros, soit une augmentation
de 61 millions d'euros à change constant par rapport au deuxième
trimestre 2021, grâce à une activité plus importante et à une
amélioration opérationnelle.
Le chiffre d'affaires total a augmenté de 34,1%
au deuxième trimestre tandis que le chiffre d'affaires tiers a
augmenté de 35,1%, montrant une forte reprise. L'augmentation du
chiffre d'affaires interne est cohérente avec l'augmentation de
l'activité des compagnies Air France-KLM par rapport au deuxième
trimestre 2021.
La marge d'exploitation s'est établie à 6,3%,
soit 6,7 points de plus que les résultats d'exploitation du
deuxième trimestre 2021. La marge semestrielle s'élève à 5,8%, ce
qui correspond au niveau de la période pré-covid si l'on exclut le
soutien des États.
Air France-KLM et Apollo Global Management ont
annoncé au cours du deuxième trimestre la signature d'un accord
définitif pour que des fonds et entités gérés par Apollo réalisent
un investissement de 500 millions d'euros dans une filiale
opérationnelle ad hoc d'Air France qui sera propriétaire d'un pool
de moteurs de rechange dédié aux activités d'ingénierie et de
maintenance de la compagnie.
Groupe Air France-KLM
: marge d'exploitation au
niveau de 2019 au 2ème
trimestre 2022, malgré la forte
augmentation du coût du carburant
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
Groupe Air France-KLM |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
2022 |
Variation |
Variation change constant |
Passagers (milliers) |
22 803 |
+224,5% |
|
37 326 |
+215,0% |
|
Capacité (SKO m) |
72 127 |
+81,9% |
|
130 192 |
+75,3% |
|
Trafic (PKT m) |
61 365 |
+243,4% |
|
104 499 |
+227,7% |
|
Recette unitaire Passage au SKO (cts €) |
7,41 |
+93,6% |
+89,1% |
6,51 |
+91,8% |
+87,9% |
Recette unitaire Groupe au SKO (cts €) |
8,52 |
+46,1% |
+42,1% |
7,73 |
+41,4% |
+38,0% |
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €) |
7,98 |
+3,2% |
-12,7% |
7,71 |
-4,6% |
-15,6% |
Chiffre d’affaires total (m€) |
6 707 |
+143,9% |
+138,7% |
11 152 |
+127,1% |
+123,8% |
EBITDA (m€) |
931 |
1 180 |
1 186 |
1 152 |
2 029 |
2 050 |
Résultat d’exploitation (m€) |
386 |
1 139 |
1 145 |
36 |
1 970 |
1 989 |
Marge d’exploitation(%) |
5,8% |
+33,1 pt |
+32,8 pt |
0,3% |
+39,7 pt |
+39,5 pt |
Résultat net, part du Groupe (m€) |
324 |
+1 813 |
|
-228 |
+2 744 |
|
Cash-flow libre d’exploitation ajusté (m€) |
1 532 |
+1 322 |
|
2 163 |
+3 297 |
|
Dette nette en fin de la période (millions d'euros)26 |
|
|
|
6 036 |
-2 180 |
|
Au deuxième trimestre 2022, le groupe Air
France-KLM a enregistré un résultat d'exploitation positif de 386
millions d'euros, en hausse de 1 145 millions d'euros à change
constant par rapport à l'année dernière, grâce à l'augmentation des
capacités. Parallèlement, la hausse du coefficient d'occupation et
du yield ont généré une augmentation de la recette unitaire.
Le résultat net s'est établi à 324 millions
d'euros au deuxième trimestre 2022, soit une augmentation de 1,8
milliard d'euros par rapport à l'année dernière. La reconnaissance
d'actifs fiscaux par le groupe KLM pour un montant d'environ 300
millions d'euros a soutenu le résultat net positif.
Coût unitaire :
dans un environnement de coûts
difficile, les programmes de
transformation limitent la hausse du coût unitaire à
2,4% avec une capacité inférieure de 15%
aux niveaux de 2019
Le coût unitaire est en hausse de 2,4% à prix du
carburant et change constant par rapport au deuxième trimestre 2019
avec une capacité en baisse de 15%. Les programmes de
transformation en cours permettent à Air France-KLM de limiter
l'impact de la hausse des coûts tels que les redevances
aéroportuaires et du trafic aérien (ATC).et la mise en œuvre de la
Convention Collective de Travail (CLA) de KLM qui avait été
retardée.
Par rapport à décembre 2019, le nombre
d'équivalents temps plein (ETP) a diminué de 16% au sein d'Air
France hors Transavia et de 13% au sein de KLM.
Les coûts du personnel ont diminué de 11% au
deuxième trimestre par rapport au même trimestre de 2019 grâce à la
réduction des ETP et à l'aide du gouvernement française sur les
salaires. Corrigé de l'aide du gouvernement sur les salaires, le
coût du personnel a diminué de 9%.
Deuxième trimestre
:
Un EBITDA positif et
d’importantes ventes de billets
renforcent le cash-flow libre
d’exploitation ajusté et soutiennent la réduction de la dette
nette à hauteur de 2,2 milliards
d'euros
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
En millions € |
2022 |
Variation |
2022 |
Variation |
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires,
activités poursuivies |
785 |
+1 237 |
841 |
+2 083 |
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-68 |
+12 |
-125 |
+0 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
1 510 |
+299 |
2 835 |
+1 715 |
Cash-flow net provenant de l’exploitation |
2 239 |
1 525 |
3 620 |
3 787 |
Investissements nets * |
-482 |
-195 |
-1 015 |
-481 |
Cash-flow libre d’exploitation |
1 757 |
+1 330 |
2 605 |
3 306 |
Remboursement des dettes de loyer |
-225 |
-8 |
-442 |
-9 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
** |
1 532 |
+1 322 |
2 163 |
+3 297 |
* Somme des « Investissements corporels et
incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations
corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau
des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté »
est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du
remboursement des dettes de location.
Au cours du deuxième trimestre 2022, le Groupe a
généré un Cash-flow libre d’exploitation ajusté de 1 532 millions
d'euros, soit une augmentation de 1 322 millions d'euros par
rapport à l'année dernière, principalement grâce à une variation
positive du fonds de roulement de 1 510 millions d'euros. C'est le
cinquième trimestre consécutif où le flux de trésorerie libre
opérationnel ajusté a été positif.
En millions d'euros |
30 juin
2022 |
31 déc 2021 |
Dette nette |
6 036 |
8 216 |
EBITDA sur les 12 derniers mois |
2 773 |
745 |
Dette nette/EBITDA sur les 12 derniers mois |
2,2 x |
11,0 x |
Les deux compagnies aériennes
parviennent à dégager une marge d'exploitation
positive
|
Deuxième trimestre |
Premier semestre |
|
2022 |
Variation |
2022 |
Variation |
Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions
d’euros) |
133 |
+700 |
-230 |
+1 179 |
Marge d’exploitation (%) |
3,3% |
+37,8 pt |
-3,4% |
+43,8 pt |
Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions
d’euros) |
262 |
+447 |
266 |
+787 |
Marge d’exploitation (%) |
9,4% |
+24,8 pt |
5,7% |
+30,1 pt |
- Amélioration significative du
résultat d'exploitation pour les deux compagnies aériennes avec des
marges d'exploitation proches des niveaux de 2019.
1.1.3 Flotte
Air France - KLM
La flotte du groupe Air France - KLM, au 30 juin
2022, comprend 534 avions dont 515 avions en exploitation contre
respectivement 537 et 505 avions au 31 décembre 2021.
La flotte principale en exploitation comprend
418 avions (408 avions au 31 décembre 2021). Elle se répartit en
164 avions long-courriers (160 au 31 décembre 2021), 6 avions cargo
(6 au 31 décembre 2021) et 248 avions moyen-courriers (242 au 31
décembre 2021) dont 99 avions dans la flotte du groupe Transavia
(89 avions au 31 décembre 2021).
La flotte régionale en exploitation comprend 97
avions (97 avions au 31 décembre 2021).
Au 30 juin 2022, l'âge moyen de la flotte en
exploitation est de 12,1 ans, dont 12,0 ans pour la flotte
long-courrier, 13,4 ans pour la flotte moyen-courrier, 19,3 ans
pour la flotte cargo et 8,7 ans pour la flotte régionale, contre
12,2 ans au 31 décembre 2021, dont 12,2 ans pour la flotte
long-courrier, 13,4 ans pour la flotte moyen-courrier, 18,8 ans
pour la flotte cargo et 8,9 ans pour la flotte régionale.
Au 30 juin 2022, la flotte totale du Groupe est
détenue à hauteur de 37,3% en propriété (37,8% au 31 décembre
2021), de 12,4% en crédit-bail (12,3% au31 décembre 2021) et de
50,4% en location opérationnelle (49,9% au 31 décembre 2021).
Le nombre d'avions en commande ferme au 30 juin
2022, hors locations opérationnelles, s'élève à 182 appareils,
après la livraison de 9 appareils en propriété du groupe. Le nombre
d'options s'élève à 58 appareils (58 au 31 décembre 2021).
Évolution du portefeuille de commandes du groupe Air France
- KLM (1) |
31 décembre
2021 |
Livraisons au cours de la période |
Nouvelles commandes |
Conversion d’options |
30 juin
2022 |
Flotte principale |
87 |
9 |
104 |
- |
182 |
Flotte régionale |
0 |
0 |
- |
- |
- |
Total |
87 |
9 |
104 |
- |
182 |
(1) Hors locations
opérationnelles.
Évolution du portefeuille
d’options du groupe Air France -
KLM (1) |
31 décembre
2021 |
Exercice au cours de la période |
Options annulées
ou expirées |
Nouvelles options |
30 juin
2022 |
Flotte principale |
58 |
- |
- |
- |
58 |
Flotte régionale |
- |
- |
- |
- |
- |
Total |
58 |
- |
- |
- |
58 |
(1) Hors locations
opérationnelles.
Gestion de flotte
Air France - KLM poursuit une politique active
de renouvellement et de modernisation de sa flotte, participant
ainsi à l’amélioration de l’efficacité énergétique de sa flotte et
à la réduction de son empreinte environnementale.
Ainsi, au cours du premier semestre 2022, le
Groupe Air France a procédé pour :
- le
long-courrier à la livraison de cinq A350-900 neufs ainsi que
quatre A220-300 neufs pour le moyen-courrier. Deux 777-200ER ainsi
que dix Airbus de la famille A320 ont été vendus ou restitués à
leurs propriétaires.
- HOP! à la
vente de cinq CRJ 1000, un CRJ 700 et trois Embraer 145 ainsi qu’au
remplacement de deux Embraer 170 par un Embraer 190
- Transavia
France à la livraison de six B737-800 en location
opérationnelle.
KLM Cityhopper a, pour sa part, accueilli cinq
Embraer 195 E2 neufs supplémentaires dans sa flotte et soustrait de
sa flotte un Embraer 190.
La modernisation de la flotte s’exprimera par la
poursuite de la croissance de la flotte d’A350-900 au sein d’Air
France et celle des B787-10 chez KLM. La poursuite de la croissance
des flottes, pour Air France, d’A220-300, et pour KLM d’E195-E2,
participe également à cet important effort de modernisation de la
flotte et de réduction des émissions.
La signature d’un contrat d’achat pour 100
commandes fermes d’A320/321 Neo, destinés à KLM, Transavia France
et Transavia Pays-Bas ainsi que de 4 A350F pour Air France, traduit
cette volonté du Groupe AFKL d’opérer les avions offrant les
meilleures performances environnementales au cours de ces
prochaines années.
La flotte AFKL au 30 juin 2022 :
|
AF (incl. HOP! ) |
KL (incl. KLC &Martinair) |
Transavia France |
Transavia NL |
Propriété |
Crédit-bail |
Location d'exploitation |
Total |
Long-courrier |
113 |
61 |
0 |
0 |
70 |
35 |
69 |
174 |
B777-300 |
43 |
16 |
0 |
0 |
19 |
16 |
24 |
59 |
B777-200 |
19 |
15 |
0 |
0 |
27 |
0 |
7 |
34 |
A350 |
18 |
0 |
0 |
0 |
3 |
7 |
8 |
18 |
B787-10 |
0 |
6 |
0 |
0 |
2 |
4 |
0 |
6 |
B787-9 |
10 |
13 |
0 |
0 |
4 |
7 |
12 |
23 |
A380-800 |
8 |
0 |
0 |
0 |
4 |
1 |
3 |
8 |
A330-300 |
0 |
5 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5 |
5 |
A330-200 |
15 |
6 |
0 |
0 |
11 |
0 |
10 |
21 |
Moyen-courrier |
107 |
46 |
60 |
39 |
85 |
12 |
155 |
252 |
B737-900 |
0 |
5 |
0 |
0 |
5 |
0 |
0 |
5 |
B737-800 |
0 |
31 |
60 |
35 |
33 |
8 |
85 |
126 |
B737-700 |
0 |
10 |
0 |
4 |
7 |
0 |
7 |
14 |
A321 |
19 |
0 |
0 |
0 |
11 |
0 |
8 |
19 |
A320 |
41 |
0 |
0 |
0 |
4 |
4 |
33 |
41 |
A319 |
25 |
0 |
0 |
0 |
12 |
0 |
13 |
25 |
A318 |
12 |
0 |
0 |
0 |
6 |
0 |
6 |
12 |
A220-300 |
10 |
0 |
0 |
0 |
7 |
0 |
3 |
10 |
Régional |
43 |
59 |
0 |
0 |
40 |
19 |
43 |
102 |
Canadair Jet 1000 |
9 |
0 |
0 |
0 |
9 |
0 |
0 |
9 |
Canadair Jet 700 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Embraer 190 |
19 |
30 |
0 |
0 |
16 |
5 |
28 |
49 |
Embraer 175 |
0 |
17 |
0 |
0 |
3 |
14 |
0 |
17 |
Embraer 170 |
13 |
0 |
0 |
0 |
10 |
0 |
3 |
13 |
Embraer 145 |
2 |
0 |
0 |
0 |
2 |
0 |
0 |
2 |
Embraer 195 E2 |
0 |
12 |
0 |
0 |
0 |
0 |
12 |
12 |
Cargo |
2 |
4 |
0 |
0 |
4 |
0 |
2 |
6 |
B747-400BCF |
0 |
1 |
0 |
0 |
1 |
0 |
0 |
1 |
B747-400ERF |
0 |
3 |
0 |
0 |
3 |
0 |
0 |
3 |
B777-F |
2 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 |
2 |
Total AF-KLM |
265 |
170 |
60 |
39 |
199 |
66 |
269 |
534 |
1.1.4 Faits
marquants
Crise sanitaire, crise en
Ukraine, refinancement et
recapitalisation
La crise du Covid-19 a eu un impact
significatif sur les résultats et la situation financière du Groupe
au cours de l’exercice 2021 et continuera de les impacter, dans un
contexte où la visibilité sur la reprise de la demande est limitée,
avec des restrictions sur les voyages toujours en vigueur dans la
plupart des destinations desservies par le Groupe. Toutefois, la
reprise s’est amorcée à partir du second semestre 2021 et continue
de se poursuivre amplement sur le premier semestre 2022.
En complément, la crise ukrainienne a des
répercussions sur l’activité du Groupe qui a annoncé suspendre
jusqu’à nouvel ordre la desserte et le survol de l’Ukraine et de la
Russie en février 2022. Ces lignes représentaient moins de 1% de
l’activité Réseau du Groupe en termes de chiffres d’affaires.
L’impact des allongements des routes vers la Chine, le Japon et la
Corée du Sud reste actuellement également limité en raison d’une
reprise du trafic plus limitée sur cette zone géographique. Les
activités de maintenance du Groupe pour les compagnies russes ont
également été suspendues générant un impact peu significatif en
termes de marge d’exploitation. Enfin, bien que la crise
ukrainienne pousse les prix du pétrole à des niveaux élevés, la
politique de couverture carburant du Groupe ainsi que les
surcharges tarifaires appliquées permettent de limiter les effets
sur les états financiers consolidés du Groupe au 30 juin
202227.
En 2021, afin de renforcer sa position de
trésorerie, le Groupe a mis en place diverses mesures qui,
concernant Air France, ont été approuvées par la Commission
Européenne dans le cadre de sa décision d’autoriser une
intervention de l’État français à hauteur de 4 milliards
d’euros pour recapitaliser Air France et sa société
holding :
- une
augmentation de capital d’un montant de 1 036 millions
d’euros en avril 2021 ;
- l’émission, en
avril 2021, de titres super subordonnés à durée indéterminée pour
un montant total de 3 milliards d’euros, souscrits en totalité
par l’État français par compensation des créances qu’il détient sur
la Société au titre du prêt d’actionnaires
(« ACC ») consenti en mai 2020 et intégralement
tiré (conformément à ses dispositions) pour un montant de
3 milliards d’euros à fin 2020.
Par ailleurs, en juin 2021, la Société a
également émis 800 millions d’euros d’obligations seniors dont
le produit net a été utilisé pour (i) le remboursement de
l’encours de la dette contractée sur les marchés de l’Émetteur, et
progressivement (ii) d’une partie de la dette consécutive à
l’aide d’État accordée fin mai 2020.
En décembre 2021, à la suites des premiers
signes d’une reprise du trafic aérien mondial combinée à un
meilleur accès aux marchés de capitaux, Air France – KLM est
convenue avec le syndicat des 9 banques du prêt bancaire de
4 milliards d’euros garanti par l’État français (le
« PGE ») et l’État français de racheter
500 millions d’euros du montant notionnel du prêt bancaire
restant dû, le portant à 3,5 milliards d’euros et,
concomitamment, de modifier son profil de remboursement en
remplaçant le remboursement unique initialement dû le 6 mai
2023 par une nouvelle échéance le 6 mai 2025, au plus tard, à
la discrétion d’Air France – KLM.
Ce remboursement partiel combiné au profil de
remboursement désormais amorti du PGE constitue un nouveau jalon
sur la trajectoire de restructuration du profil d’endettement et du
bilan du groupe Air France – KLM, suite aux opérations
susmentionnées.
Parallèlement, s’agissant de KLM, en plus des
mesures prises en 2020 (un crédit revolving de 2,4 milliards
d’euros garanti par l’État néerlandais dont 665 millions
d’euros avaient été tirés au 31 décembre 2020 (mais sans
tirage additionnel en 2021) et un prêt direct d’un milliard d’euros
dont 277 millions d’euros avaient été tirés au
31 décembre 2020 (mais sans tirage additionnel en 2021), KLM
poursuit l’étude des différentes mesures potentielles de
renforcement de son capital et les discussions avec ses
actionnaires, y compris l’État néerlandais, sur ces mesures.
En 2022, les mesures supplémentaires suivantes
ont été prises :- Le 14 juin, Air France - KLM a annoncé le succès
de son émission de droits de 2,256 milliards d'euros, dont environ
1,7 milliard d'euros ont été affectés au remboursement des titres
subordonnés à durée indéterminée (TSS) de l'État français.- Le 3
mai, KLM a remboursé 311 millions d'euros de son RCF (soutenu par
l'État néerlandais), et le 3 juin, KLM a remboursé 354 millions
d'euros supplémentaires, rachetant ainsi la totalité du montant
tiré de 665 millions d'euros.- Le 30 juin, KLM a remboursé la
totalité du montant tiré (277 M€) du prêt d'actionnaire de l'État
néerlandais,- Le 13 juillet, Air France-KLM a conclu avec Apollo un
accord définitif pour un investissement de 500 millions d'euros
dans une filiale opérationnelle ad hoc d'Air France possédant des
moteurs de rechange. Le produit de cet investissement sera affecté
au remboursement des titres subordonnés à durée indéterminée (TSS)
de l'État français.
Le 20
mai
2022 -
Air France-KLM entre en discussions exclusives avec Apollo
en vue d’une injection de 500 millions d'euros au capital d’une de
ses filiales propriétaire de moteurs de rechange
- Renforcement des fonds propres du
Groupe
- Produit de la transaction affecté
au remboursement partiel de l'aide d'État française
- Réduction du coût de la dette du
Groupe
Suite à l’annonce, lors de la présentation des
résultats annuels 2021, de la deuxième étape des mesures de
renforcement de ses fonds propres, Air France-KLM annonce
aujourd'hui être entré en discussions exclusives avec Apollo Global
Management concernant l'injection de 500 millions d'euros de
capital dans une filiale opérationnelle d'Air France, propriétaire
d'un parc de moteurs de rechange d'Air France dédiés à son activité
d'ingénierie et de maintenance.Le produit de la transaction
permettrait à Air France-KLM et Air France de rembourser
partiellement les obligations perpétuelles de l'État français,
conformément à « l’Encadrement Temporaire des mesures d’aides
d'État » de la Commission européenne « visant à soutenir
l'économie dans le contexte actuel de l'épidémie de
Covid-19 », et faciliterait également le financement de
l'acquisition future de moteurs de rechange nécessaires au
renouvellement en cours de la flotte d'avions d'Air France.La
structure n'entraînera aucun changement sur le plan opérationnel et
social. Par conséquent, il n'y aura pas de changement dans la
manière d'utiliser les moteurs de rechange, ni d'impact sur les
contrats d’employés d'Air France ou d'Air France-KLM.Ce capital
serait comptabilisé comme des fonds propres selon les normes IFRS,
ce qui renforcerait le bilan d'Air France-KLM et d’Air France.
Le 24 Mai
2022Air France-KLM lance une augmentation
de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des
actionnaires d’un montant de 2,256 milliards d’euros, à souscrire
en numéraire et/ou par compensation de créancesLa
Société poursuit le renforcement de son bilan et accélère le
remboursement des aides d’Etat améliorant ainsi sa flexibilité
stratégique
Air France-KLM S.A. (la
« Société ») annonce aujourd’hui le
lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit
préférentiel de souscription des actionnaires
(« DPS ») afin de lever un montant brut
de 2,256 milliards d’euros (l’« Augmentation de
Capital ») par l’émission de 1 928 millions d’Actions
Nouvelles Air France-KLM (les « Actions
Nouvelles »), à souscrire en numéraire et/ou
par compensation de créances.
Cette opération qui vise à renforcer les fonds
propres et le bilan de la Société intervient après l’opération
d’augmentation de capital de 2021 et fait suite à l’annonce de
nouvelles mesures de recapitalisation le 17 février dernier.
- Le produit net de
l’émission sera affecté au remboursement des titres super
subordonnés émis en avril 2021 et détenus par l'Etat français et au
renforcement des fonds propres de la Société. Comme annoncé à
l’occasion de la publication des résultats annuels le 17 février
2022, la Société souhaite se libérer des conditions posées par le
cadre temporaire de la Commission européenne et affectera environ
1,7 milliard d’euros au remboursement des « aides de
recapitalisation Covid-19 » sous la forme de titres super
subordonnés émis par la Société en avril 2021 (le "TSS
Etat"). Le solde viendra réduire l’endettement net de la
Société.
- Cette opération
ainsi que l’ensemble des mesures de renforcement du bilan prévues,
couplée au redressement attendu de l'EBITDA, permettront d’inscrire
la Société dans une trajectoire financière solide. La liquidité
financière très importante dont dispose la Société (10,8 milliards
d’euros au 31 mars 2022) dans un contexte opérationnel mieux
orienté doit permettre de poursuivre le remboursement des aides
d’Etat au cours des prochains trimestres. Le remboursement de ces
aides contribuera également à l’amélioration du coût de financement
de la Société.
- La
Société confirme ainsi son objectif de réduction du ratio dette
nette / EBITDA, pour atteindre environ 2,0x à 2,5x d'ici 2023.
- L’Etat
français, premier actionnaire d’Air France-KLM (28,6%), a informé
la Société de son intention de participer à l’Augmentation de
Capital de telle manière que son niveau de détention du capital
post-opération reste inchangé. Cette souscription si elle se
réalise, sera effectuée par compensation avec la créance détenue
par l’Etat français au titre des TSS État émis en avril 2021 pour
un montant d’environ 645 millions d’euros.
- L’Etat
néerlandais a informé la Société de son intention de participer à
l’Augmentation de Capital de telle manière que son niveau de
détention du capital post-opération reste inchangé, sous réserve de
l'obtention des autorisations nécessaires de la part du Parlement
néerlandais. Afin d'obtenir les autorisations nécessaires dans les
délais impartis, l'Etat néerlandais est également dépendant du
calendrier du Parlement néerlandais.
-
L’opération permettra d’accueillir CMA CGM comme nouvel actionnaire
de référence, et partenaire stratégique exclusif dans l’activité
cargo, comme annoncé le 18 mai dernier. CMA CGM s’est engagé à
souscrire à l’opération pour un montant maximum de 400 millions
d’euros (en ce compris l’acquisition des DPS) dans la limite de 9%
maximum du capital à l'issue de l'Augmentation de Capital.
- China
Eastern Airlines et Delta Air Lines se sont engagés à participer à
l’Augmentation de Capital dans le cadre d'une opération blanche en
souscrivant à des actions nouvelles sur exercice d’une partie de
leurs DPS, par utilisation du produit net de la cession des DPS
vendus à CMA CGM.
Benjamin Smith, Directeur Général d’Air
France-KLM, a déclaré : « L’opération que nous
lançons aujourd’hui vient concrétiser le travail que nous menons
depuis plusieurs mois pour consolider notre bilan et renforcer
notre autonomie financière. Elle contribuera également à permettre
à la Société de retrouver ses marges de manœuvre stratégiques. A
mesure que la reprise se confirme et que nos performances
économiques se redressent, sous l’effet notamment de l’ambitieux
plan de transformation dont les bénéfices structurels sont déjà
visibles et se poursuivront, nous voulons être en capacité de
saisir toute opportunité dans un secteur aérien en transformation
et de pouvoir accélérer nos engagements environnementaux. Aussi, je
tiens à remercier nos principaux actionnaires pour leur soutien
renouvelé dans le cadre de cette opération, et je me réjouis
également d’accueillir CMA CGM à notre capital, comme nouvel
actionnaire de référence et partenaire industriel dans nos
activités cargo. »
Principaux termes de l’Augmentation de
Capital
- Prix de souscription : 1,17 euro
par action nouvelle
- Parité de souscription : 3 actions
nouvelles pour 1 action existante
- Valeur théorique du droit
préférentiel de souscription : 2,345 euros
- Période de négociation des droits
préférentiels de souscription : du 25 mai 2022 au 7 juin 2022,
inclus
- Période de souscription : du 27 mai
2022 au 9 juin 2022, inclus
- Engagements de souscription : 359
923 919 euros, soit 15,96% du montant total de l’opération (hors
intentions de souscription notamment des Etats français et
néerlandais)
L'Augmentation de Capital sera réalisée avec
maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires,
conformément à la 20e résolution de l'assemblée générale mixte des
actionnaires de la Société du 26 mai 2021, et se traduira par
l'émission de 1 927 902 102 Actions Nouvelles au prix de
souscription de 1,17 euro par action (soit une valeur nominale d’un
euro ainsi qu’une prime d’émission de 0,17 euro), à libérer
intégralement lors de la souscription, représentant un montant
brut, prime d'émission incluse, de 2 255 645 459,34 euros.
Les porteurs d’actions existantes de la Société
(les « Actions ») enregistrées
comptablement sur leur compte-titres à l’issue de la journée
comptable du 24 mai 2022 se verront attribuer des DPS qui seront
détachés des Actions sous-jacentes le 25 mai 2022. Les Actions
existantes de la Société seront ainsi négociées ex-droit à compter
du 25 mai 2022. Chaque porteur d’Actions recevra un (1) DPS par
Action détenue. 1 DPS permettra la souscription à titre
irréductible de 3 Actions Nouvelles, à un prix de souscription de
1,17 euro par Action Nouvelle.
Les souscriptions à titre réductible seront
admises. Les Actions Nouvelles éventuellement non souscrites à
titre irréductible seront attribuées aux titulaires de DPS ayant
passé des ordres de souscription supplémentaires à titre
réductible, sous réserve de réduction en cas de
sursouscription.
Sur la base du cours de clôture de l’action Air
France-KLM sur le marché réglementé d’Euronext Paris
(« Euronext Paris ») le 20 mai 2022,
soit 4,296 euros, la valeur théorique d’un (1) DPS est de 2,345
euros et la valeur théorique de l’action ex-droit s’élève à de
1,951 euro.
A titre indicatif, le prix de souscription des
Actions Nouvelles de 1,17 euro par action reflète une décote de 40%
par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit de la
Société, calculée sur la base du cours de clôture du 20 mai 2022,
et une décote de 72,8% par rapport à ce cours.
Ces valeurs ne préjugent ni de la valeur des DPS
pendant leur période de négociation ni de la valeur ex-droit des
actions de la Société telles qu’elles seront constatées sur le
marché.
L'Augmentation de Capital sera ouverte au public
en France uniquement.
Intentions et engagements de
souscription des principaux actionnaires et
partenaires
L’Etat français, le premier actionnaire d’Air
France-KLM (qui détient 28,6% du capital et 28,1% des droits de
vote de la Société) à la date du présent communiqué, a fait part au
conseil d’administration d’Air France-KLM de son intention de
participer à titre irréductible à hauteur de la totalité de ses
DPS, de telle manière que sa participation au capital après
réalisation de l'Augmentation de Capital reste inchangée. Cette
souscription s'effectuerait par voie de compensation de créances
avec les titres super subordonnés (le TSS Etat). Une partie du TSS
Etat sera également remboursée par un rachat à la suite de la
réalisation de l’Augmentation de Capital.
L’Etat néerlandais (qui détient 9,3% du capital
et 13,8% des droits de vote de la Société) a informé la Société de
son intention, de participer à hauteur de la totalité de ses DPS de
telle manière que sa participation au capital après réalisation de
l'Augmentation de Capital reste inchangée, sous réserve de
l'obtention des autorisations nécessaires de la part du Parlement
néerlandais. Afin d'obtenir les autorisations nécessaires dans les
délais impartis, l'Etat néerlandais est également dépendant du
calendrier du Parlement néerlandais.
CMA CGM a conclu le 22 mai 2022 un contrat de
vente et d’achat de DPS avec respectivement Delta Air Lines, China
Eastern Airlines et les FCPEs afin d’acquérir un total de 70 996
722 DPS, et s’est engagé envers Air France-KLM à (i) exercer ces
DPS et à souscrire à titre irréductible pour un montant de 249 198
494,22 euros et à (ii) placer un ordre de souscription à titre
réductible pour un nombre supplémentaire de 18 358 086 Actions
Nouvelles maximum (ou en exerçant des DPS acquis sur le marché ou
hors marché), l'ensemble correspondant à 9% maximum du capital à
l'issue de l'Augmentation de Capital. Cet engagement de
souscription reste sous réserve que la somme totale du prix de
souscription des Actions Nouvelles visées ci-dessus augmenté du
prix total des DPS acquis par CMA CGM ne dépasse pas 400 millions
d'euros et sans préjudice du taux de réduction qui sera appliqué
aux ordres réductibles.
China Eastern Airlines (qui détient 9,6% du
capital et 11,4% des droits de vote de la Société) et Delta Air
Lines (qui détient 5,8% du capital et 8,6% des droits de vote de la
Société), se sont tous deux engagés à participer à l’Augmentation
de Capital dans le cadre d'une opération blanche en procédant au
reclassement d'une partie de leurs DPS au bénéfice de CMA CGM dans
une proportion leur permettant de financer l'exercice du solde de
leurs DPS par utilisation du produit net de cette cession (sous
réserve d’arrondis) pour un montant total représentant 110
725 424,55 euros.
Les engagements de souscription de CMA CGM (pour
la partie irréductible), Delta et China Eastern Airlines décrits
ci-dessus sont désignés comme les "Engagements de
Souscription".
Les FCPEs qui détiennent 2,4% du capital et 3,6%
des droits de vote de la Société, ont fait part de leur intention
de participer à l’Augmentation de Capital dans le cadre d'une
opération blanche en procédant au reclassement d'une partie de
leurs DPS au profit de CMA CGM, dans une proportion leur permettant
de financer partiellement l'exercice du solde de leurs DPS par
utilisation du produit net de cette cession.
Le SPAAK (Stichting Piloten Aandelen Air France
- KLM) qui détient 1,7% du capital et 2,5% des droits de vote de la
Société, a fait part de son intention de participer à
l’Augmentation de Capital dans le cadre d'une opération blanche en
procédant au reclassement d'une partie de ses DPS dans une
proportion lui permettant de financer l'exercice du solde de ses
DPS par utilisation du produit net de cette cession.
Les Engagements de Souscription s’élèvent
ensemble à environ 360 millions d’euros et représentent environ
15,96% du montant de l’Augmentation de Capital. Les Engagements de
Souscription seront respectivement résiliés dans le cas où le
Contrat de Garantie conclu avec les Garants (tel que défini
ci-dessous) serait lui-même résilié. Par ailleurs, les Etats
français et néerlandais ont fait part à la Société de leur
intention de souscrire à l’Augmentation de Capital à hauteur de la
totalité de leurs DPS, représentant un complément de 37,94% du
montant de l’Augmentation de Capital.
Engagements d’abstention / de
conservation
Air France-KLM a consenti à un engagement
d’abstention pour une période commençant à la date de signature de
Contrat de Garantie et se terminant 180 jours calendaires après la
date de règlement-livraison des Actions Nouvelles sous réserve de
certaines exceptions.
L’État français, l'Etat néerlandais, China
Eastern Airlines et Delta Air Lines ont consenti à un engagement de
conservation à compter de l’approbation du Prospectus par l’AMF et
jusqu’à l’expiration d’une période de 90 jours calendaires suivant
la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous réserve
de certaines exceptions.
CMA CGM a consenti à la Société un engagement de
conservation à compter du règlement-livraison des Actions Nouvelles
et jusqu'à l'expiration d'une période de trois ans suivant cette
date, étant précisé que CMA CGM pourra céder un maximum de 50% des
actions acquises dans le cadre de l'Augmentation de Capital pendant
une période additionnelle de trois ans. Cet engagement de
conservation prendra fin par anticipation si un accord de
coopération ferme et complet en lien avec le fret aérien n’est pas
conclu avant le 1er décembre 2022 ou si un tel accord prend
fin.
Par ailleurs, CMA CGM s'est engagé durant une
période de 10 ans à ne pas acquérir ou souscrire à toute action de
la Société émise par la Société, sauf si cette acquisition ne
conduit pas une augmentation du pourcentage détenu dans le capital
social de la Société, sous réserve de certaines exceptions.
L'engagement précise qu'à l'issue d'une période de 5 ans à compter
du règlement-livraison des Actions Nouvelles, le Conseil
d'administration de la Société pourra modifier cet engagement afin
de permettre à CMA CGM d'augmenter sa participation dans le capital
de la Société.
En outre, les principaux actionnaires d'Air
France-KLM soutiendront une résolution pour la nomination d’un
représentant de CMA CGM au conseil d’administration d’Air
France-KLM lors de l'assemblée générale des actionnaires qui se
tiendra ce jour.
Dilution
A titre indicatif, un actionnaire détenant 1% du
capital social de la Société au 24 mai 2022, et ne participant pas
à l’Augmentation de Capital, détiendrait 0,25% du capital social de
la Société sur une base non diluée à l’issue de l’Augmentation de
Capital.
Garantie
L’Augmentation de Capital a fait l’objet d’un
contrat de garantie (le “Contrat de
Garantie”) conclu le 23 mai 2022 entre la Société
et un syndicat bancaire comprenant Deutsche Bank, HSBC, Natixis,
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et Société Générale
en qualité de Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de
Livre Associés (ensemble, les "Coordinateurs
Globaux"), ABN AMRO Bank N.V., Banco Santander, S.A.,
Citigroup, Coöperatieve Rabobank U.A., en qualité de Chefs de File
et Teneurs de Livre Associés (les "Teneurs de Livre
Associés") et Crédit Industriel et Commercial S.A., MUFG
Securities (Europe) N.V. et SMBC Bank EU AG, en qualité de Co-Chefs
de File (les "Co-Chefs de File" et, ensemble avec
les Coordinateurs Globaux et les Teneurs de Livre Associés, les
"Garants"). Aux termes de ce Contrat de Garantie,
les Garants ont pris l’engagement, conjointement et sans solidarité
entre eux, de souscrire des Actions Nouvelles non souscrites à
l’issue de la période de souscription, de telle manière que
l’Augmentation de Capital, après prise en compte des Engagements de
Souscription, (à titre irréductible uniquement), en numéraire à
hauteur d’un montant global de 359 923 918,77 euros qui
représentent 15,96% de l’émission proposée, soit souscrite en
intégralité.
Ce contrat ne constitue pas une garantie de
bonne fin au sens de l’article L.225-145 du Code de commerce. Ce
contrat pourra être résilié par les Coordinateurs Globaux pour le
compte des Garants jusqu’à (et y compris) la date de
règlement-livraison, sous certaines conditions et dans certaines
circonstances, notamment en cas d'inexactitude des déclarations et
garanties, de non-respect de l'un de ses engagements par la
Société, de non-réalisation des conditions suspensives usuelles, de
changement défavorable significatif dans la situation de la Société
et de ses filiales ou de survenance d'événements nationaux ou
internationaux. En cas de résiliation du Contrat de Garantie
conformément à ses stipulations, l’Augmentation de Capital sera
alors annulée.
Calendrier indicatif de l’Augmentation
de Capital
Les DPS seront détachés le 25 mai 2022 et
négociées sur les marchés réglementés d'Euronext Paris sous le code
ISIN FR0014008ZE6 du 25 mai 2022 au 7 juin 2022 inclus. Les DPS non
exercés deviendront caducs de plein droit à la fin de la période de
souscription, c'est-à-dire le 9 juin 2022 à la clôture de la séance
de bourse. La période de souscription des Actions Nouvelles
s'étendra du 27 mai 2022 jusqu’à la clôture de la séance de bourse
le 9 juin 2022. Le résultat des souscriptions sera communiqué le 14
juin 2022.
Le règlement-livraison des Actions Nouvelles et
le début de la négociation sur Euronext Paris et Euronext Amsterdam
devraient avoir lieu le 16 juin 2022. Les Actions Nouvelles
porteront jouissance courante et donneront droit, à compter de leur
émission, à toutes les distributions effectuées par la Société,
elles seront, dès leur émission, immédiatement assimilées aux
actions existantes de la Société et seront négociées sur la même
ligne de cotation sous le même code ISIN FR0000031122.
Facteurs de risques
Il est également recommandé aux investisseurs
potentiels d'examiner attentivement les facteurs de risques
mentionnés au chapitre 3.1 "Facteurs de risques" du Document
d'Enregistrement Universel 2021, au chapitre 2 "Facteurs de
risques" de l'Amendement au Document d'Enregistrement Universel
2021 et au chapitre 2 "Facteurs de risques" de la Note d'Opération.
En cas de matérialisation de tout ou partie de ces facteurs de
risques, les activités, les finances, les résultats ou la capacité
à atteindre les objectifs de la Société pourraient être affectés
négativement et la valeur des titres de la Société pourraient
également être affectée.
Mise à disposition du
Prospectus
Le prospectus (le “Prospectus”)
a été approuvé par l’Autorité des marchés financiers
(l’“AMF”) sous le numéro 22-172 le 23 mai 2022 et
est constitué (i) du document d’enregistrement universel 2021 de la
Société déposé auprès de l’AMF le 4 April 2022 sous le numéro
D.22-0236 (le “Document d’Enregistrement Universel
2021”), (ii) de l’amendement au Document d’Enregistrement
Universel 2021 déposé auprès de l’AMF le 23 mai 2022 sous le numéro
D.22-0236-A01, (iii) de la note d’opération datée du 23 mai 2022
(la “Note d’Opération”), et (iv) du résumé du
Prospectus (inclus dans la Note d’Opération).
Le Prospectus est disponible sur les sites de
l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société (www.
airfranceklm.com). Des exemplaires du Prospectus seront disponibles
gratuitement au siège de la Société, situé à l'adresse 2, rue
Robert Esnault-Pelterie, 75007 Paris, France.
Il est conseillé aux investisseurs potentiels de
lire le Prospectus avant de prendre une décision d'investissement
afin de comprendre pleinement les risques et avantages potentiels
liés à la décision d'investir dans les valeurs mobilières.
L'approbation du Prospectus par l'AMF ne doit pas être considérée
comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou
admises à la négociation sur un marché réglementé
14 juin 2022
Air France-KLM annonce le succès de son
augmentation de capital de 2,256 milliards d’euros
- L'augmentation
de capital a suscité une forte demande de la part des actionnaires
existants et de nouveaux investisseurs, pour un montant total de
2,6 milliards d’euros
- Les Etats
français et néerlandais ont participé à hauteur de leurs droits,
leur participation restant inchangée, réitérant ainsi leur
confiance dans les performances d’Air France-KLM
- CMA CGM devient
un nouvel actionnaire stratégique de référence avec une
participation de 9,0% au capital d’Air France-KLM
- Le produit net
de l’émission sera affecté principalement au remboursement accéléré
des aides d'Etat et à la réduction des coûts financiers qui y sont
liés, ainsi qu’à la réduction de l’endettement net d’Air
France-KLM
Air France-KLM (la
« Société ») annonce le succès de son
augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de
souscription (le « DPS ») dont le
lancement a été annoncé le 24 mai 2022
(l’« l’Augmentation de Capital »). A
l’issue de la période de souscription, qui s’est achevée le 9 juin
2022, la demande totale s’est élevée à environ 2 240 millions
d’actions, soit près de 2,261 milliards d’euros. L’opération a été
sursouscrite avec un taux de souscription d’environ 116%:
- 1 831 278 510
actions nouvelles ont été souscrites à titre irréductible,
représentant environ 95% des actions nouvelles à émettre ;
- la demande à
titre réductible a porté sur 409 004 428 actions nouvelles et ne
sera en conséquence que partiellement allouée à hauteur de 96 623
592 actions nouvelles.
Le produit brut de l’Augmentation de Capital
s’élève à 2 256 millions d’euros (dont 1 611 millions d’euros
souscrit en espèces), prime d’émission incluse, correspondant à
l’émission de 1 928 millions d’actions nouvelles (les
« Actions Nouvelles ») à un prix de
souscription unitaire de 1,17 euro.
Benjamin Smith, CEO d’Air France-KLM a
déclaré : « Le succès de notre augmentation de capital
est une démonstration forte de la confiance de nos actionnaires
existants et des nouveaux investisseurs dans les perspectives d'Air
France-KLM. Cette opération, qui s’inscrit dans le cadre d’une
stratégie plus large de transformation et de réorganisation de
notre Groupe, nous permettra de renforcer notre bilan et
d’accroître notre flexibilité stratégique. Dans un contexte de
forte demande de voyages, Air France-KLM continuera à mettre en
œuvre sa feuille de route stratégique axée sur une rentabilité et
une durabilité accrues, tout en répondant aux attentes de ses
clients, en respectant ses engagements en matière de RSE et
saisissant les opportunités qui se présenteront avec la reprise du
secteur des compagnies aériennes. »
Impact de l’Augmentation de Capital sur
la répartition du capital social
A l’issue du règlement-livraison de
l’Augmentation de Capital, le capital social d’Air France-KLM
s’élèvera à 2 570 536 136 actions d’une valeur nominale de 1€
chacune.
Le tableau ci-dessous présente la structure
actionnariale d’Air France-KLM une fois le règlement-livraison
effectué :
|
% du
capital(après
l’Augmentation de Capital) |
% des droits de vote (après l’Augmentation de
Capital) |
% du capital(au
30 avril 2022) |
% des droits de vote (au 30 avril 2022) |
Nombre d’actions / droits de vote |
2 570 536 136 |
2 798 982 387 |
642 634 034 |
871 080 285 |
État français |
28,6% |
28,5% |
28,6% |
28,1% |
État néerlandais |
9,3% |
10,7% |
9,3% |
13,8% |
CMA CGM |
9,0% |
8,3% |
0% |
0,0% |
China Eastern Airlines28 |
4,7% |
5,6% |
9,6% |
11,4% |
Delta Air Lines, Inc29 |
2,9% |
4,0% |
5,8% |
8,6% |
Auto contrôle |
0,05% |
0,1% |
0,2% |
0,3% |
Autres |
45.5% |
42,9% |
46,5% |
37,8% |
Objet de l’Augmentation de
Capital
Comme annoncé le 17 février dernier et détaillé
dans le communiqué de presse du 24 mai 2022, cette opération
concerne la mise en œuvre de nouvelles mesures de recapitalisation,
suite à l’augmentation de capital réalisée en 2021.
- Le produit net
de l’émission sera affecté au remboursement des titres super
subordonnés émis en avril 2021 et détenus par l’Etat français ainsi
qu’au renforcement des fonds propres de la Société. Comme annoncé à
l’occasion de la publication des résultats annuels le 17 février
2022, la Société souhaite se libérer des conditions posées par le
cadre temporaire de la Commission européenne suite au Covid-19 et
affectera environ 1,7 milliard d’euros au remboursement des
« aides de recapitalisation Covid-19 » sous la forme de
titres super subordonnés émis par la Société en avril 2021 (le
« TSS Etat »), par compensation de
créances et remboursement. Le solde (environ 0,6 milliards d’euros)
viendra réduire l’endettement net.
- Cette opération
marque une étape importante dans l'exécution du programme
d'émission d'actions et de quasi fonds propres d’un montant maximal
de 4 milliards d'euros destiné à renforcer le bilan, comme annoncé
le 17 février. Dans le contexte d’une amélioration attendue des
performances de la Société, et la cible d’une marge opérationnelle
de 7 à 8 % d’ici 2024, la Société est confiante qu’aucune autre
mesure dilutive ne sera nécessaire. La liquidité financière dont
dispose la Société (10,8 milliards d’euros au 31 mars 2022) et les
perspectives prometteuses permettront à Air France-KLM de
poursuivre le remboursement des aides d’Etat, ce qui contribuera
également à l’amélioration du coût de financement de la
Société.
- La Société
confirme ainsi son objectif de réduction du ratio dette
nette/EBITDA, pour atteindre environ 2,0x à 2,5x d'ici 2023.
Souscription des principaux actionnaires
et partenaires
L’Etat français, premier actionnaire d’Air
France-KLM (avec 28,6% du capital de la Société et 28,1% des droits
de vote), a participé à titre irréductible à hauteur de la totalité
de ses DPS, correspondant à une souscription à 551 404 728 Actions
Nouvelles. Sa participation au capital de la Société à la suite de
l’Augmentation de Capital reste inchangée. Cette souscription s’est
effectuée par voie de compensation avec une partie de la créance
détenue par l’Etat français au titre des TSS Etat émis en avril
2021.
L’Etat néerlandais a participé à titre
irréductible à hauteur de la totalité de ses DPS, correspondant à
une souscription à 180 000 000 Actions Nouvelles. Sa participation
au capital de la Société à la suite de l’Augmentation de Capital
reste inchangée.
CMA CGM, partenaire stratégique exclusif dans
l’activité cargo, devient un nouvel actionnaire de référence, avec
une participation au capital s’élevant à 231 348 252 Actions
Nouvelles à titre irréductible (via l’exercice des DPS acquis
auprès de China Eastern Airlines, Delta Airlines et les FCPEs,
ainsi que dans le marché), correspondant à 9,0% du capital de la
Société à la suite de l’Augmentation de Capital.
China Eastern Airlines et Delta Air Lines ont
participé à l’Augmentation de Capital dans le cadre d’une opération
blanche pour un montant global d’environ 110,7 millions d’euros
euros, en souscrivant à 58 763 343 et 35 873 772 Actions Nouvelles
respectivement en utilisant le produit net de la vente d’une partie
de leurs DPS au profit de CMA CGM. Cela porte leur participation
respective à 4,7% et 2,9% du capital de la Société à la suite de
l’Augmentation de Capital.
Les FCPEs ont participé à l’Augmentation de
Capital dans le cadre d’une opération blanche en procédant au
reclassement d’une partie de leurs DPS au profit de CMA CGM, dans
une proportion leur permettant de financer partiellement l’exercice
du solde de leurs DPS par l’utilisation du produit net de cette
cession.
Le SPAAK (Stichting Piloten Aandelen Air France
- KLM) a participé à l'Augmentation de Capital dans le cadre d’une
opération blanche en souscrivant à des actions nouvelles en
procédant au reclassement d'une partie de ses DPS.
Calendrier
indicatif
Le règlement-livraison des Actions Nouvelles et
le début de la négociation sur Euronext Paris et Euronext Amsterdam
devraient avoir lieu le 16 juin 2022. Les Actions Nouvelles
porteront jouissance courante et donneront droit, à compter de leur
émission, à toutes les distributions effectuées par la Société,
elles seront, dès leur émission, immédiatement assimilées aux
actions existantes et seront négociées sur la même ligne de
cotation sous le même code ISIN FR0000031122.
Engagement d’abstention / de
conservation
Air France-KLM a consenti à un engagement
d’abstention pour une période commençant à la date de signature de
Contrat de Garantie et se terminant 180 jours calendaires après la
date de règlement-livraison des actions nouvelles sous réserve de
certaines exceptions.
L’Etat français, l'Etat néerlandais, China
Eastern Airlines et Delta Air Lines ont consenti à un engagement de
conservation à compter de l’approbation du Prospectus par
l’Autorité des Marchés Financiers (l’« AMF ») et jusqu’à
l’expiration d’une période de 90 jours calendaires suivant la date
de règlement-livraison des actions nouvelles, sous réserve de
certaines exceptions.
CMA CGM a conclu avec la Société un engagement
de conservation à compter du règlement-livraison des actions
nouvelles et jusqu'à l'expiration d'une période de trois ans
suivant cette date, étant précisé que CMA CGM pourra céder un
maximum de 50% des actions acquises dans le cadre de l'Augmentation
de Capital pendant une période additionnelle de trois ans. Cet
engagement de conservation prendra fin par anticipation si un
accord de coopération ferme et complet en lien avec le fret aérien
n’est pas conclu avant le 1er décembre 2022 ou si un tel accord
prend fin.
Par ailleurs, CMA CGM s'est engagé à ne pas
acquérir ou souscrire à toute action de la Société émise par la
Société durant une période de 10 ans, sauf si cette acquisition ne
conduit pas une augmentation de sa participation dans le capital
social de la Société, sous réserve de certaines exceptions.
L'engagement précise qu'à l'issue d'une période de 5 ans à compter
du règlement-livraison des actions nouvelles, le Conseil
d'administration de la Société pourra modifier cet engagement afin
de permettre à CMA CGM d'augmenter sa participation dans le capital
de la Société.
La nomination de Rodolphe Saadé en tant que
membre du Conseil d'administration pour un mandat de quatre ans a
été approuvée lors de l'assemblée générale des actionnaires qui
s’est tenue le 24 mai 2022 et sera effective dès l’obtention des
autorisations règlementaires.
L’opération d’Augmentation de Capital a été
menée par Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Crédit Agricole Corporate
and Investment Bank et Société Générale en qualité de Coordinateurs
Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés, ABN AMRO Bank
N.V., Banco Santander, S.A., Citigroup et Coöperatieve Rabobank U.A
en qualité de Chefs de File et Teneurs de Livre Associés et Crédit
Industriel et Commercial S.A., MUFG Securities (Europe) N.V. et
SMBC Bank EU AG en qualité de Co-Chefs de File.
Facteurs de risques
Il est également recommandé aux investisseurs
potentiels d'examiner attentivement les facteurs de risques
mentionnés au chapitre 3.1 "Facteurs de risques" du Document
d'Enregistrement Universel 2021, au chapitre 2 "Facteurs de
risques" de l'amendement au Document d'Enregistrement Universel
2021 et au chapitre 2 "Facteurs de risques" de la Note d'Opération.
En cas de matérialisation de tout ou partie de ces facteurs de
risques, les activités, les finances, les résultats ou la capacité
à atteindre les objectifs de la Société pourraient être affectés
négativement et la valeur des titres de la Société pourraient
également être affectée.
Mise à disposition du
Prospectus
Le prospectus (le “Prospectus”)
a été approuvé par l’AMF sous le numéro 22-0172 le 23 mai 2022 et
est constitué (i) du document d’enregistrement universel 2021 de la
Société déposé auprès de l’AMF le 4 avril 2022 sous le numéro
D.22-0236 (le “Document d’Enregistrement
Universel 2021”), (ii) de l’amendement au
Document d’Enregistrement Universel 2021 déposé auprès de l’AMF le
23 mai 2022 sous le numéro D.22-0236-A01, (iii) de la note
d’opération datée du 23 mai 2022 (la “Note
d’Opération”), et (iv) du résumé du Prospectus (inclus
dans la Note d’Opération).
Le Prospectus est disponible sur les sites de
l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société (www.airfranceklm.com).
Des exemplaires du Prospectus seront disponibles gratuitement au
siège de la Société, situé au 2, rue Robert Esnault-Pelterie, 75007
Paris, France.
Il est conseillé aux investisseurs potentiels de
lire le Prospectus avant de prendre une décision d'investissement
afin de comprendre pleinement les risques et avantages potentiels
liés à la décision d'investir dans les valeurs mobilières.
L'approbation du Prospectus par l'AMF ne doit pas être considérée
comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou
admises à la négociation sur un marché réglementé.
Le 30 juin
2022 - KLM rembourse le reste de
son prêt au gouvernement néerlandais
KLM Royal Dutch Airlines remboursera en 2020 la
dernière tranche de 277 millions d'euros des prêts obtenus auprès
du gouvernement néerlandais et des banques. KLM a emprunté un total
de 942 millions d'euros sur la facilité de crédit de 3,4 milliards
d'euros. Ce remboursement signifie que, deux ans plus tard, KLM
aura remboursé toutes les parties qu'elle a utilisées de l'ensemble
des prêts reçus pour faire face à la crise de Covid-19 et pour
préserver son avenir.Divers facteurs, dont le départ de 6 000
membres du personnel de KLM, une forte réduction des coûts, la
suppression des restrictions de voyage et la hausse de la demande
de billets d'avion, ont permis à KLM d'effectuer deux
remboursements au début de l'année sur le montant total du prêt de
942 millions d'euros.En trois étapes, le montant total a maintenant
été remboursé. KLM a versé 311 millions d'euros aux banques le 3
mai et 354 millions d'euros supplémentaires le 3 juin, remboursant
ainsi la totalité de la somme des prêts bancaires de 665 millions
d'euros. En remboursant maintenant les 277 millions d'euros
restants, KLM a également remboursé la partie du prêt émis par le
gouvernement néerlandais.KLM est extrêmement reconnaissante envers
le gouvernement néerlandais et les banques pour leur soutien durant
la pandémie. En remboursant ses prêts aussi rapidement que
possible, KLM montre qu'elle prend ses responsabilités au sérieux
et qu'elle tient ses promesses envers ses partenaires financiers,
le gouvernement et la société.
DEVELOPPEMENT DURABLE
Le 28
juin 2022 -
Publication du Rapport Développement Durable 2021 du Groupe
Air France-KLM
Ce rapport, 100% digital, présente les
nombreuses actions réalisées par le Groupe pour accélérer sa
transition environnementale et faire progresser la diversité et
l’inclusion dans l’ensemble de ses métiers. En parallèle, Air
France-KLM présente « Destination Sustainability », un programme
regroupant ses ambitions en matière de responsabilité sociétale
d’entreprise (RSE) et reposant sur deux piliers : l’environnement
et les défis posés par l’urgence climatique d’une part et l’Humain
d’autre part, en portant au plus haut les valeurs de respect,
d’égalité et de tolérance.
Dans un contexte qui reste perturbé par les
suites de la crise sanitaire et les tensions internationales, Air
France-KLM entend renforcer son engagement pour un transport aérien
plus durable. Il se fonde pour cela sur une approche scientifique
et les critères rigoureux validés par l’organisme indépendant de
référence SBTi. Au-delà de l’engagement d’atteindre zéro émission
nette de CO2 en 2050, Air France-KLM vise une réduction de ses
émissions par passager–km de 30 % par rapport à 2019. Le Groupe
s’engage également à utiliser au minimum 10 % de Carburant
d’Aviation Durable d’ici 2030, bien au-delà du mandat réglementaire
envisagé dans le cadre de l’initiative « Refuel EU » pour les vols
au départ de l'Europe.
Pour illustrer leur engagement fort pour un
transport aérien plus responsable, les compagnies du Groupe Air
France-KLM se mobilisent à l’occasion des « Connecting Europe Days
», événement organisé du 28 au 30 juin, à Lyon par la Commission
européenne pour échanger sur les politiques de transport et
favoriser une mobilité durable. Le 28 juin, cinq vols opérés par
Air France, KLM et Transavia s’envoleront vers leur destination en
emportant 30 % de carburant d’aviation durable.
La responsabilité sociale et sociétale est le
second pilier de la stratégie portée par « Destination
Sustainability ». Avec plus de 71 000 salariés, le Groupe Air
France-KLM est un employeur de premier plan, déterminé à encourager
une culture toujours plus inclusive et à lutter contre toutes les
formes de discrimination et d’inégalité au travail. Cet engagement
trouve une illustration forte avec le sujet de l’égalité femme –
homme : un tiers des postes du Comité Exécutif du Groupe devra être
occupé par des femmes et celles-ci devront représenter 40 % des
postes de direction d’ici 2030.
« En 2021, le groupe Air France-KLM a pu compter
sur ses 71 000 salariés et leur engagement sans faille. Le rapport
que nous publions aujourd'hui est le résultat de leurs actions et
de leurs efforts pour positionner notre Groupe à l'avant-garde d'un
secteur qui se réinvente. Notre programme « Destination
Sustainability » incarne notre volonté de nous positionner comme un
leader de l'aviation durable » a déclaré Benjamin Smith, Directeur
général du Groupe Air France–KLM.
Autres
Le 24 mai 2022 - AIR
FRANCE PRÉPARE UNE NOUVELLE CABINE LA PREMIÈRE
Après avoir dévoilé un nouveau standard de
confort en cabine Business long-courrier, Air France annonce
aujourd’hui travailler à la conception d’une cabine de voyage La
Première totalement inédite. La compagnie confirme ainsi sa volonté
de continuer à offrir son service le plus exclusif et élégant,
régulièrement récompensé pour sa qualité et son excellence.
Entré dans sa phase de design, ce nouveau
concept sera dévoilé durant la saison hiver 2023/2024. La future
cabine entend être la plus longue du marché et proposer jusqu’à 3
espaces de vie modulables et totalement privatifs pour un
voyage toujours plus exceptionnel : un siège, une méridienne et un
lit entièrement plat. Elle sera proposée sur un nombre
d’appareils plus important qu’actuellement.
« La Première concentre le plus haut niveau
d’excellence à la française et fait intrinséquement partie de l’ADN
d’Air France. Même au plus fort de la crise Covid, nous avons pu
observer l’attractivité d’une telle offre pour nos clients,
particulièrement sur l’axe nord-atlantique, sur lequel le taux
d’occupation en cabine La Première est aujourd’hui plus élevé qu’en
2019. Nous avons hâte de dévoiler cette nouvelle cabine qui promet
d’être au plus haut niveau mondial » a déclaré Benjamin Smith,
Directeur Général d’Air France-KLM.
Ce projet d’envergure s’inscrit dans la
stratégie de montée en gamme d’Air France, qui couvre également le
renouvellement de la flotte, la rénovation des salons ou encore le
développement d’une offre de restauration plus durable, signée par
des chefs étoilés en cabines Business et La
Première.
Inaugurées en 2014, les suites La Première d’Air
France sont aujourd’hui proposées sur certains Boeing 777-300 et
s’envolent cet été vers des destinations emblématiques en Amérique
du Nord, Amérique du Sud, Afrique et au Moyen-Orient.
1.1.5 Perspectives et évènements post
clôture
Perspectives
Air France et KLM sont parmi les compagnies
aériennes les plus actives en réponse à la reprise des voyages,
avec une capacité au deuxième trimestre pour l'activité réseau
passage à un indice de 82%. Malgré les efforts d’anticipation
initiés depuis janvier pour préparer la croissance de trafic
attendue cet été,des difficultés opérationnelles sont apparues en
Europe et aux Etats-Unis en raison principalement du manque de
personnel dans les aéroports.
Air France et KLM mettent tout en oeuvre pour
atténuer l’impact de ces difficultés opérationnelles, et conserver
la confiance de nos clients. Pour ce trimestre, cela a donné lieu à
des coûts de compensation supplémentaires à hauteur de de 70
millions d'euros.
Capacité
Dans ce contexte de reprise, le Groupe prévoit
une capacité en sièges-kilomètres offerts pour l'activité passage
du réseau Air France-KLM à un indice de l'ordre de :
- 80% à 85% au troisième trimestre
2022
- 85% à 90% au quatrième trimestre
2022
- Environ 80% pour l'ensemble de
l'année 2022
Ces indices sont à comparer à la même période en
2019.
La capacité de Transavia en sièges-kilomètres
offerts est prévue à un indice supérieur à 100 pour l’ensemble de
l’année, ainsi qu’aux troisième et quatrième trimestres 2022 par
rapport à 2019.
Yield
L’environnement du yield devrait rester
favorable pour le reste de l'année 2022 avec une forte demande
estivale entraînant des niveaux de yield supérieurs à 2019.
Résultat
d'exploitation attendu
- Nettement positif au troisième
trimestre 2022
- Positif en 2022, pour la première
fois depuis 2019
Liquidités
Au 30 juin 2022, le Groupe dispose d'un niveau
de liquidités et de lignes de crédit élevé, à 11,9 milliards
d'euros.
Les investissements nets pour l'année 2022 sont
estimés à environ 2,5 milliards d'euros, dont 80 % pour ou liés à
la flotte, et 20 % à l'informatique et aux activités au sol.
Air France-KLM a pris des mesures
importantes pour assainir sa trajectoire financière
- En février, Air France-KLM a
annoncé son intention de prendre un ensemble de mesures de
renforcement des fonds propres à hauteur de jusqu’à 4 milliards
d'euros.
- Plus tard en juin, le groupe a
réalisé avec succès une émission de droits de 2,3 milliards
d'euros, qui a vu CMA-CGM devenir un nouvel actionnaire stratégique
et un partenaire commercial de référence dans l'activité cargo. Air
France-KLM / Air France a remboursé 1,6 milliard d'euros
d'obligations perpétuelles de l'État français (coupon inclus), avec
l'objectif de rembourser au plus tôt au moins 75%.
- Dans le même temps, KLM a
entièrement remboursé la RCF soutenue par l'Etat et le prêt direct
de l'Etat néerlandais pour un montant de 942 millions d'euros. La
RCF et le prêt d'État de 2,4 milliards d'euros restent disponibles.
KLM prévoit de renforcer son bilan grâce à des résultats nets
positifs et d'autres mesures de fonds propres sont envisagées.
- Le 28 juillet, Air France-KLM et
Apollo ont conclu un investissement de 500 millions d'euros par
Apollo Funds pour financer une filiale ad hoc d'Air France
possédant un pool de moteurs de rechange, selon l'accord signé le
13 juillet. Conformément aux exigences de l'article 77 bis du
"Cadre temporaire pour les aides d'État - Mesures de
recapitalisation" de la Commission européenne, le produit de
l'investissement sera utilisé pour poursuivre le remboursement des
obligations perpétuelles de l'État français émises fin avril
2021.
- Plus tard en 2022-2023, le Groupe
envisagera une éventuelle émission d'obligations hybrides pour un
montant pouvant atteindre 1,2 milliard d'euros sous réserve des
conditions de marché.
La restauration des fonds propres négatifs se
fera grâce aux bénéfices nets et à des projets de quasi/fonds
propres.
Evènements post clôture
Le 5 juillet 2022 - Air France-KLM signe
un accord avec CFM International pour la motorisation de sa future
flotte d’appareils de la famille Airbus A320neo
Air France-KLM annonce aujourd’hui la signature
d’un accord avec CFM International portant sur l’acquisition de 200
moteurs LEAP 1-A pour équiper sa future flotte d’Airbus A320neo et
A321neo.
Cette décision fait suite à la commande,
annoncée en décembre dernier, de 100 appareils de la famille Airbus
A320neo - avec des droits d’acquisition pour 60 appareils
supplémentaires, afin de renouveler les flottes de KLM et Transavia
Pays-Bas, et de renouveler et de faire croître celle de Transavia
France.
Fabriqué par CFM International - une
joint-venture à 50% entre GE Aviation et Safran Aircraft Engines -
le moteur LEAP-1A est un moteur de dernière génération, qui
contribue à la performance globale et à l'efficacité des avions de
la famille Airbus A320neo.
CFM International fournit déjà au Groupe des
moteurs pour ses flottes de Boeing 737 NG (CFM56-7B) et d'Airbus
A320ceo (CFM56-5B).
Benjamin Smith, Directeur général d'Air
France-KLM, a déclaré : "Air France-KLM met tout en œuvre pour
améliorer sa performance économique et environnementale. Les avions
de dernière génération comme nos futurs A320neo et A321neo
permettent une réduction de 10% du coût unitaire, émettent 15% de
CO2 en moins et leur empreinte sonore est divisée par deux, en
partie grâce à leurs moteurs particulièrement performants. Grâce à
l’accord que nous signons aujourd’hui, Air France-KLM et CFM
International poursuivent leur relation de longue date et s’allient
pour rendre l'aviation plus durable."
Gaël Méheust, Président-directeur général de CFM
International a déclaré : Nous sommes honorés de renforcer notre
partenariat avec l'un des plus grands acteurs du secteur et de
faire partie intégrante de la stratégie de développement durable
d'Air France-KLM. La confiance renouvelée d'Air-France-KLM est une
reconnaissance importante des performances du moteur LEAP en termes
de durabilité et d'efficacité énergétique. Nous sommes impatients
de voir le LEAP équiper les nouveaux appareils commandés par KLM,
Transavia Pays-Bas et Transavia France.
Le 13 juillet
2022 - Air France-KLM et
Apollo signent un accord définitif en vue d’un investissement de
500 millions d’euros dans une filiale opérationnelle d'Air France
spécialement constituée, propriétaire de moteurs de
rechange
Air France-KLM et Apollo Global Management
(NYSE: APO) annoncent aujourd'hui la signature d'un accord
définitif permettant à des fonds et entités gérés par Apollo de
réaliser un investissement de 500 millions d'euros dans une filiale
opérationnelle d'Air France spécialement constituée (ad hoc), qui
sera propriétaire d'un parc de moteurs de rechange dédié aux
activités Ingénierie et Maintenance de la compagnie.
En vertu de cet accord, les entités affiliées
d'Apollo souscriront à des obligations perpétuelles émises par la
filiale opérationnelle spécialement constituée, qui seront
comptabilisées comme des fonds propres selon les normes IFRS. Le
produit de la transaction permettra à Air France-KLM et à Air
France de continuer à rembourser les obligations perpétuelles de
l'Etat français, conformément à l'article 77 bis de « l’Encadrement
Temporaire des mesures d’aides d'État » de la Commission européenne
« visant à soutenir l'économie dans le contexte actuel de
l’épidémie de Covid-19 », poursuivant ainsi le remboursement de
l'aide de l'Etat français.
Cette transaction permettra à Air France-KLM de
réduire ses coûts de financement. Les obligations perpétuelles
porteront un intérêt de 6% au cours des trois premières années,
après quoi des augmentations progressives et un plafond seront
appliqués. Air France aura la possibilité de rembourser les
obligations à tout moment au-delà de la troisième année.
Cette structure n'entraînera aucun changement
sur la propriété, les aspects opérationnels et sociaux de
l'activité Ingénierie et Maintenance d'Air France. Elle pourrait
également contribuer à financer l'acquisition future de moteurs de
rechange supplémentaires dans le cadre du programme de
renouvellement de la flotte d'Air France. Il n'y aura pas de
changement dans la façon dont Air France utilise les moteurs de
rechange, et aucun impact sur les contrats des employés d'Air
France ou d'Air France-KLM.
La transaction, qui devrait être finalisée dans
le courant du mois de juillet, fait partie des mesures de
recapitalisation annoncées le 17 février 2022.
Deutsche Bank AG et Skadden, Arps, Slate,
Meagher & Flom LLP agissent en tant que conseillers financiers
et juridiques exclusifs d'Air France-KLM. Apollo Global Management
a été conseillé par Milbank LLP et Jeantet en tant que conseillers
juridiques.
1.1.6 Facteurs de risques
Les facteurs de risques auxquels est exposé le
groupe Air France – KLM sont décrits dans le Document
d’Enregistrement Universel 2021 déposé le 4 avril 2022 sous le
numéro D.22-0260 auprès de l’AMF et amendé le 24 mai 2022 (Chapitre
3 "Facteurs de risque "). A l’exception de ce qui suit, la nature
de ces risques n’a pas connu d’évolution significative au cours du
premier semestre de l’exercice 2022.
Toutefois, suite à l'annonce de l’intention du
gouvernement néerlandais le 24 juin 2022 de réduire la capacité
maximale de mouvements de vols à l'aéroport de Schiphol, le facteur
de risque intitulé " Perte de créneaux de vol ou manque d'accès aux
créneaux de vol" (section 3.1.2.3) est mis à jour comme
suit :
1.1.1.3 Risques
de perte de créneaux horaires ou de non-accès à des créneaux
horaires
Description du risque
La desserte des grands aéroports européens,
compte tenu de leur saturation, est subordonnée à l’obtention de
créneaux horaires qui sont attribués dans les conditions définies
par le Règlement n° 95/93 du Conseil des ministres de la
Commission Européenne. En application de ce texte, la série de
créneaux horaires détenus par un transporteur aérien doit être
utilisée à hauteur de 80 % au moins sur la période pour laquelle
ils ont été attribués. Les créneaux non utilisés sont perdus par ce
transporteur et versés dans un pool. Le texte ne prévoit pas de
dérogation à cette règle lorsque, par suite d’une chute brutale du
trafic consécutive à des événements exceptionnels, les
transporteurs aériens sont amenés à réduire sensiblement leur
activité et à ne plus utiliser les créneaux à concurrence de 80 %
sur la période considérée. Cependant, la Commission Européenne peut
modifier le Règlement n° 95/93 pour déroger
temporairement à la règle de la perte de créneaux inutilisés, comme
elle l’a fait à diverses reprises.
Dans le cadre de la crise sanitaire liée au
Covid-19, le Règlement n° 95/93 a ainsi été adapté pour
la période du 1er mars 2020 au 24 octobre 2020 afin que
les créneaux attribués pour cette période soient considérés comme
ayant été exploités par le transporteur aérien. Compte tenu de la
crise sanitaire persistante et de la faible demande de transport
aérien dans les mois à venir, la Commission Européenne a décidé, le
14 octobre 2020, d’étendre cette exception à toute la saison
hivernale, jusqu’au 27 mars 2021. La Commission Européenne a
adopté le 16 février 2021 un nouvel amendement au Règlement
régissant l’attribution des créneaux horaires qui prévoit le
maintien possible de l’assouplissement des règles d’utilisation
habituelles des créneaux horaires compte tenu de la crise. Ces
dispositions sont applicables jusqu’à la fin de la saison d’été
2022. Les paramètres précis sont définis à l’occasion de chaque
saison aéronautique en fonction de la situation sanitaire, et des
dispositions spécifiques d’allègement des contraintes ont été
prises pour la saison d’été 2021. En juillet 2021, la Commission
Européenne a encore modifié le Règlement sur les créneaux horaires
en prolongeant l’allègement des créneaux jusqu’à l’hiver 2021, en
fixant à 50 % l’exigence d’utilisation des créneaux pour que les
compagnies aériennes puissent bénéficier de la préséance
historique. Enfin, la Commission a adopté en décembre 2021 une
nouvelle extension des règles d’allègement des créneaux horaires de
l’été 2022. Au lieu de l’exigence normale d’utilisation d’au moins
80 % d’une série de créneaux horaires donnés, les compagnies
aériennes doivent maintenant en utiliser 64 % pour conserver leurs
droits historiques sur ces créneaux.
Toute perte de créneaux de vol ou tout manque
d'accès aux créneaux de vol en raison d'un nombre limité de
créneaux ou d'une saturation pourrait avoir un impact en termes de
part de marché, de résultats et même de croissance. Dans ce
contexte, il est à souligner que le gouvernement néerlandais a
annoncé le 24 juin 2022 son intention de réduire la capacité
maximale de l'aéroport de Schiphol à 440.000 mouvements de vol par
an, soit une réduction de 12% par rapport aux 500.000 actuels, à
compter de novembre 2023.
Principes et dispositifs de
gestion
Air France – KLM met en œuvre avec
attention les dispositions du Règlement européen sur l’allocation
des créneaux horaires garantissant à un transporteur de pouvoir
conserver l’usage de ces créneaux d’une saison sur l’autre dès lors
qu’il a été utilisé 80 % du temps hors circonstances
exceptionnelles. Air France et KLM s’assurent par ailleurs
auprès de leurs autorités nationales de la mise à disposition
régulière sur leurs plateformes de correspondance principales des
capacités nécessaires à la croissance du Groupe. Elles s’assurent
également auprès de leurs autorités nationales et européennes que
la révision du Règlement européen actuel ne limite pas
l’accessibilité des créneaux horaires. Enfin, elles s’assurent que
des provisions spécifiques sont prévues dans le cadre de la crise
du Covid-19 afin de préserver leurs portefeuilles de créneaux dans
le monde, bien que n’étant pas en position d’exploiter de nombreux
vols compte tenu des mesures sanitaires prises par les autorités
publiques.
L'impact potentiel et les mesures à prendre par
KLM suite à l'annonce du gouvernement néerlandais de son intention
de réduire la capacité maximale de l'aéroport de Schiphol sont en
cours d'investigation.
1.1.7 Parties liées
Les informations concernant les parties liées
font l’objet de la Note 26 aux comptes consolidés.
1.2 GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE
1.2.1 Le Conseil
d’administration
Au 30 juin 2022, le Conseil d’administration
comprend dix-neuf membres dont :
- seize
administrateurs nommés par l’Assemblée générale 30
- un représentant
de l’État français nommé par arrêté ministériel 31 ; ; et
- deux
représentants des salariés dont un nommé par le Comité de Groupe
Français et l’autre par le Comité d’entreprise européen 32.
Au cours du premier semestre 2022, la
composition du Conseil d’administration a évolué comme
suit :
Départ |
Nomination |
Renouvellement |
Paul Farges (1)Assemblée générale
du 24 mai 2022 |
Michel Delli-Zotti
(4)Assemblée générale du 24 mai
2022 |
Isabelle Parize
(7)Assemblée générale du 24 mai
2022 |
Martin Vial
(2)Démission |
Rodolphe Saadé
(5)Assemblée générale du 24 mai
2022 |
François Robardet
(8)Assemblée générale du 24 mai
2022 |
Astrid Panosyan
(3)Démission |
Stéphanie
Besnier(6)Arrêté
ministériel du 27 juin 2022 |
|
(1) Le mandat d’administrateur
représentant les salariés et anciens salariés actionnaires
(catégorie des pilotes de ligne et anciens pilotes de ligne
actionnaires) de M. Paul Farges a pris fin à l’issue de l’Assemblée
générale du 24 mai 2022. (2) M. Martin Vial,
administrateur nommé par l’Etat français, a démissionné de son
mandat d’administrateur représentant de l’État français nommé par
arrêté ministériel, le 1er juin 2022. (3) Mme
Astrid Panosyan, administratrice nommée par l’Assemblée générale
sur proposition de l’Etat français, a démissionné de son mandat le
21 juin 2022.(4) M. Michel Delli-Zotti a été nommé
en qualité d’administrateur représentant les salariés et anciens
salariés actionnaires (catégorie des pilotes de ligne et anciens
pilotes de ligne actionnaires) par l’Assemblée générale d’Air
France-KLM le 24 mai 2022 pour une durée de 4 ans, soit jusqu’à
l’issue de l’Assemblée générale statuant sur les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2025. (5) M.
Rodolphe Saadé a été nommé en qualité de membre du Conseil
d’administration par l’Assemblée générale d’Air France-KLM le 24
mai 2022 pour une durée de 4 ans, soit jusqu’à l’issue de
l’Assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le
31 décembre 2025, sous condition de la réalisation de
l’investissement de la société CMA CGM au capital d’Air France-KLM
annoncé le 18 mai 2022 dans le cadre du partenariat stratégique
majeur de long terme dans le fret aérien entre Air France-KLM et la
société CMA CGM, prévoyant l’entrée au capital de cette dernière,
dans la limite d’une détention de 9% du capital ex post d’Air
France-KLM. Le mandat de M. Rodolphe Saadé a pris effet le 15
juillet 2022, l’obtention des autorisations préalables des
autorités compétentes ayant été reçues.(6) Mme
Stéphanie Besnier a été nommée le 27 juin 2022 par arrêté
ministériel en qualité d’administratrice représentant l’Etat, en
remplacement de M. Martin Vial.(7) Le mandat de
Mme Isabelle Parize, administratrice indépendante, a été renouvelé
par l’Assemblée générale d’Air France-KLM du 24 mai 2022 pour une
durée de 4 ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée générale
statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre
2025.(8) Le mandat de M. François Robardet,
administrateur représentant les salariés et anciens salariés
actionnaires (catégorie des salariés et anciens salariés personnel
au sol et personnel navigant commercial actionnaires), a été
renouvelé par l’Assemblée générale d’Air France-KLM du 24 mai 2022
pour une durée de 4 ans, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée
générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre
2025.Composition du Conseil d’administration au 30 juin
2022
Membres (âge et
nationalité) |
Fonctions au sein du Conseil
d’administration |
Date d’entrée au
Conseil d’administration |
Date d’échéance
du mandat |
Indépendance |
Administrateurs élus par l’Assemblée générale |
Anne-Marie Couderc (72 ans) Française |
Présidente du Conseil d’Air France-KLMAdministratricePrésidente du
Comité de nomination et de gouvernance |
19/05/2016 |
AG 2024 |
✓ |
Benjamin Smith(50 ans) Britannique et
canadienne |
AdministrateurDirecteur général d’Air France-KLM |
05/12/2018 |
AG 2027 (1) |
|
Gwenaëlle
Avice-Huet(42 ans)Française |
AdministratriceMembre du Comité d’audit |
26/05/2021 |
AG 2025 |
✓ |
Leni M.T.
Boeren(58 ans)Néerlandaise |
Administratrice Membre du Comité d’audit et du Comité de
développement durable et de conformité |
16/05/2017 |
AG 2025 |
✓ |
Isabelle Bouillot(73
ans)Française |
Administratrice Présidente du Comité d’audit et membre du Comité de
rémunération |
16/05/2013 |
AG 2025 |
✓ |
Delta Air Lines, Inc.(Représentée par M. Alain
Bellemare)Américaine |
AdministrateurMembre du Comité de rémunération |
03/10/2017 |
AG 2025 |
|
Anne-Marie Idrac(70 ans)Française |
AdministratricePrésidente du Comité de développement
durable et conformité |
02/11/2017 |
AG 2025 |
✓ |
Isabelle Parize(65
ans)Française |
Administratrice Membre du Comité de rémunération et membre du
Comité d’audit |
27/03/2014 |
AG 2026 |
✓ |
Cees ‘t Hart(63
ans)Néerlandaise |
Administrateur |
28/05/2019 |
AG 2023 |
|
Rodolphe Saadé(52
ans)Française |
Administrateur |
24/05/2022 (2) |
AG 2026 |
|
Dirk Van den Berg(68 ans)Néerlandaise |
AdministrateurMembre du Comité de développement durable et
conformité |
26/05/2020 |
AG 2024 |
|
Jian Wang (48 ans) Chinoise |
AdministrateurMembre du Comité de développement durable et de
conformité |
30/07/2019 |
AG 2025 |
|
Alexander R. Wynaendts(61
ans)Néerlandaise |
AdministrateurPrésident du Comité de rémunération et membre du
Comité de nomination et de gouvernance |
19/05/2016 |
AG 2024 |
✓ |
Administrateur représentant de l’État français nommé par arrêté
ministériel |
Stéphanie Besnier(45 ans)Française |
Administratrice représentant l’État |
27/06/2022 |
Juin 2026 |
|
Administrateur nommé par l’Assemblée générale sur proposition de
l’État français |
Jean-Dominique Comolli(74 ans)Française |
AdministrateurMembre du Comité de rémunération et du Comité de
nomination et de gouvernance |
14/12/2010 |
AG 2023 |
|
Administrateurs nommés par l’Assemblée générale représentants les
salariés actionnaires |
Michel
Delli-Zotti(58 ans)Française |
Administrateur représentant les salariés et anciens salariés
actionnaires (catégorie des pilotes de ligne et anciens pilotes de
ligne actionnaires) |
24/05/2022 |
AG 2026 |
|
François Robardet(64 ans)
Française |
Administrateur représentant les salariés et anciens salariés
actionnaires (catégorie des salariés et anciens salariés personnel
au sol et personnel navigant commercial actionnaires)Membre du
Comité d’audit et du Comité de rémunération |
06/12/2016 |
AG 2026 |
|
Administrateur représentant les salariés nommé par le Comité de
Groupe Français |
Karim Belabbas(48
ans)Française |
Administrateur représentant les salariesMembre du Comité de
développement durable et de conformité |
01/06/2017 |
AG 2023 |
|
Administrateur représentant les salariés nommé par le Comité
d’entreprise européen |
Terence Tilgenkamp(39
ans)Néerlandaise |
Administrateur représentant les salariés |
03/12/2021 |
AG 2023 |
|
(1) Le 30 mars 2022, le Conseil
d'administration du Groupe a décidé du renouvellement anticipé du
mandat de Benjamin Smith en tant que Directeur général du Groupe
pour une durée supplémentaire de cinq ans, soit jusqu'à l'Assemblée
Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2026,
prévue en mai 2027.
(2) M. Rodolphe Saadé a été
nommé en qualité de membre du Conseil d’administration par
l’Assemblée générale d’Air France-KLM le 24 mai 2022, sous
condition de la réalisation de l’investissement de la société CMA
CGM au capital d’Air France-KLM annoncé le 18 mai 2022 dans le
cadre du partenariat stratégique majeur de long terme dans le fret
aérien entre Air France-KLM et la société CMA CGM, prévoyant
l’entrée au capital de cette dernière, dans la limite d’une
détention de 9% du capital ex post d’Air France-KLM. Le mandat de
M. Rodolphe Saadé a pris effet le 15 juillet 2022,à la suite de
l’obtention des autorisations préalables des autorités compétentes
reçue.
1.2.2 CEO
Committee
Le CEO Committee est dirigé par le Directeur
général d’Air France – KLM, M. Benjamin Smith(1) et
comprend trois autres membres qui sont directement rattachés à
M. Smith :
- Mme Anne Rigail,
Directrice générale d’Air France ;
- M. Pieter
Elbers, Président du Directoire et Directeur général de KLM
jusqu’au 30 juin 2022. M. Pieter Elbers a quitté ses fonctions le
1er juillet 2022. Mme Marjan Rintel(2) a succédé à M. Pieter Elbers
en qualité de Présidente du Directoire et Directrice générale de
KLM à compter du 1er juillet 2022 ; et
- M. Steven Zaat,
Directeur général adjoint Économie et Finances
d’Air France – KLM.
Le CEO Committee est chargé de déterminer
l’orientation stratégique de l’ensemble des compagnies aériennes et
unités opérationnelles du Groupe.
(1) Le Conseil d'administration
a décidé le 30 mars 2022, le renouvellement anticipé du mandat de
Benjamin Smith en tant que Directeur général du Groupe pour une
durée supplémentaire de cinq ans, soit jusqu'à l'Assemblée Générale
appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2026, prévue en mai
2027.
(2) Le 30 mars 2022, le Conseil
d'administration d’Air France-KLM a également approuvé la
proposition du Conseil de surveillance de KLM de nommer Marjan
Rintel en tant que Directrice générale de KLM, en remplacement de
Pieter Elbers à compter du 1er juillet 2022.
1.2.3 Le Comité
exécutif Groupe
Composition du Comité
exécutif du Groupe au 30 juin 2022
Présidé par le Directeur général d’Air
France-KLM, le Comité exécutif groupe est composé de onze membres
et d’un secrétaire :
- le CEO
Committee, composé du Directeur général d’Air France-KLM, de la
Directrice générale d’Air France, du Président du Directoire et
Directeur général de KLM(1) et du Directeur général adjoint
Économie et Finances d’Air France – KLM ; et
- de sept
responsables des fonctions Groupe.
Membres au 30
juin 2022 |
Âge |
Secteur |
Expérience professionnelle en lien avec la
fonction |
Benjamin SmithDirecteur général d’Air
France-KLM |
50 ans |
Transport aérien |
31 ans |
Pieter Elbers
(1)Président du Directoire et Directeur général de
KLM |
52 ans |
Transport aérien |
29 ans |
Anne RigailDirectrice générale
d’Air France |
53 ans |
Transport aérien |
30 ans |
Steven ZaatDirecteur général adjoint en charge des
Finances du Groupe Air France-KLM |
52 ans |
Transport aérien |
20 ans |
Pieter BootsmaChief Revenue Officer, Air
France–KLM |
52 ans |
Transport aérien |
26 ans |
Anne BrachetDirectrice générale adjoint
Engineering & Maintenance, Air France–KLM |
58 ans |
Transport aérien |
26 ans |
Oltion CarkaxhijaDirecteur général adjoint
Transformation, Air France-KLM |
46 ans |
Transport aérien |
15 ans |
Adriaan Den HeijerDirecteur
général adjoint Cargo, Air France-KLM |
52 ans |
Transport aérien |
27 ans |
Jean-Christophe LalanneDirecteur général adjoint
Systèmes d’Information, Air France–KLM |
60 ans |
Industrie, SSIITransport aérien |
23 ans17 ans |
Anne-Sophie Le LaySecrétaire générale d’Air
France–KLM et d’Air France |
51 ans |
AvocatJuridique/Gouvernance, Industrie automobileTransport
aérien |
7 ans19 ans 4 ans |
Henry de PeyrelongueDirecteur
général adjoint Commercial Ventes, Air France - KLM |
56 ans |
Transport aérien |
31 ans |
Constance Thio (2)Ressources
Humaines, Air France–KLMInvitée |
52 ans |
Développement durable et conformitéRessources humainesTransport
aérien |
3 ans 7 ans24 ans |
(1) Mme Marjan Rintel a
remplacé M. Pieter Elbers en qualité de Présidente du Directoire et
Directrice générale de KLM à compter du 1er juillet
2022.(2) Mme Constance Thio est invitée permanente
au sein du Comité Exécutif du Groupe.
Le secrétariat du Comité exécutif du Groupe est
assuré par le Directeur de cabinet du Directeur général d’Air
France–KLM.
1.2.4 Bourse et
actionnariat
L’action Air France – KLM est cotée à la bourse
de Paris et d’Amsterdam (Euronext Paris et Amsterdam) sous le code
ISIN FR0000031122. Elle figure dans le SBF 120.
Depuis février 2008, le programme d’ADR
(American Deposit Receipt) d’Air France – KLM est sur le marché
hors cote OTC Pink Marketplace où il apparaît sous le code AFLYY.
Le code Reuters du titre est AIRF.PA ou AIRF.AS et le code
Bloomberg est AF FP.
Conformément à l’article 222-1 du Règlement
général de l’Autorité des marchés financiers (l’AMF), Air
France – KLM ayant son siège situé en France, son État membre
d’origine, au sens de la Directive 2004/109/CE du 15 décembre 2004
telle que modifiée (la Directive Transparence), est la France et,
en conséquence, l’autorité compétente pour le contrôle du respect
de ses obligations en matière d’information réglementée est
l’AMF.
Évolution
boursière33
Sur le premier semestre 2022, l’action Air
France – KLM a diminué de 45%.
|
Janvier-juin
2022 |
Janvier-juin
2021 ajusté |
Cours le plus haut (en euros) |
2,27 |
2,05 |
Cours le plus bas (en euros) |
1,12 |
2 ,84 |
Nombre de titres en circulation |
2 570 536 136 |
1 274 188 141 |
Capitalisation boursière à la fin de la période (en milliards
d’euros) |
2,88 |
2,62 |
Évolution du capital
Au 30 juin 2022, le capital
d’Air France-KLM se compose de of 2 570 536 136
actions d’une valeur nominale d’un euro.
Période close le |
30 juin 2022 |
30 juin 2021 |
Nombre d’actions en circulation |
2 570 536 136 |
642 634 034 |
Nombre de droits de vote théoriques |
2 792 564 813 |
860 613 327 |
Nombre de droits de vote exerçables |
2 790 240 378 |
823 911 998 |
Montant du capital (en euros) |
2 570 536 136 |
642 634 034 |
À la suite de l’augmentation de capital réalisée
le 14 juin 2022, le nombre d’actions a augmenté de
1 927 902 102 pour atteindre un total de
2 570 536 136 actions.
Les actions sont entièrement libérées sous forme
nominative ou au porteur au choix du titulaire. Depuis le 3 avril
2016, en application de la loi, les actionnaires détenant leurs
actions au nominatif depuis plus de deux ans bénéficient d’un droit
de vote double. Il n’existe pas de droits particuliers attachés aux
actions.
Par ailleurs, il n’existe pas de titres non
représentatifs de capital.
Actionnariat public
|
% du capital |
% des droits de vote exerçables |
% des droits de vote
théoriques |
Période close le |
30/06/2022 |
31/12/2021 |
30/06/2022 |
31/12/2021 |
30/06/2022 |
31/12/2021 |
Nombre d’actions en circulation/droits de vote |
2 570 536 136 |
642 634 034 |
2 790 240 378 |
848 169 460 |
2 792 564 813 |
867 682 342 |
État français |
28,6% |
28,6 % |
28,5% |
28,9 % |
28,5% |
28,2 % |
Etat néerlandais |
9,3% |
9,3 % |
10,8% |
14,1 % |
10,7% |
13,8 % |
CMA CGM |
9,0% |
N/A |
8,3% |
N/A |
8,3% |
N/A |
China Eastern Airlines |
4,7% |
9,6 % |
5,7% |
11,7 % |
5,6% |
11,4 % |
Delta Air Lines, Inc. |
2,9% |
5,8 % |
4,0% |
6,8 % |
4,0% |
8,7 % |
Salariés (FCPE) |
1,2% |
2,5 % |
1,6% |
3,7 % |
1,6% |
3,6 % |
Autocontrôle |
0,05% |
0,2 % |
0,0% |
0,0 % |
0,1% |
0,3 % |
Autres |
44,3% |
44% |
41,2% |
34,8% |
41,2% |
34% |
Au 30 juin 2022, Air France-KLM est détenu à
78% par des intérêts européens - États membres de l’Union
européenne ou des États parties à l’accord sur l’Espace économique
européen.
Les actions détenues par des ressortissants du
Royaume-Uni n'ont pas été inclus dans les actionnaires
européens.
Commentaires sur les comptes (non
audités)
Résultats consolidés semestriels
au 30 juin 2022
Par rapport au 31 décembre 2021 le périmètre de
consolidation du groupe Air France-KLM au 30 juin 2022
n’enregistre pas de changement (cf. note 5 de l’annexe aux états
financiers consolidés semestriels).
Depuis le 1er janvier 2021, le groupe Air
France-KLM applique la décision de l'IFRIC relative à la norme
IAS19 " Avantages du personnel ", décrite dans la note 2 de
l'annexe aux comptes consolidés semestriels). Les chiffres
comparatifs ont été retraités.
(En millions d’euros) |
30 juin 2022 |
30 juin
2021(retraité) |
Variation (En %) |
Chiffre d’affaires |
11 152 |
4 909 |
127 |
EBITDA |
1 152 |
(877) |
-231 |
Résultat d’exploitation courant |
36 |
(1
934) |
-102 |
Résultat des activités opérationnelles |
60 |
(2
801) |
-102 |
Résultat net – propriétaires de la société mère |
(228) |
(2
972) |
-92 |
Résultat net – propriétaires de la société mère – par action de
base (En €) |
(0,42) |
(5,87) |
5,45 |
Chiffre d’affaires
Au premier semestre 2022, du fait de la
Covid-19, le chiffre d’affaires s’établit à 11,2 milliards d’euros,
contre 4,9 milliards d’euros en 2021, en hausse 127% en nominal et
de 124% à taux de change constants.
Charges d’exploitation
Les charges d’exploitation s’établissent à 11,1
milliards d’euros, soit une hausse de 62% par rapport à l’année
dernière. Pour une production mesurée en SKO en hausse de 75%, le
coût unitaire à l’SKO (siège-kilomètre offert) a baissé de 15,6% à
change, prix du carburant constants (cf. page 46 pour le détail du
calcul du coût unitaire).
A 7,1 milliards d’euros, les charges
externes sont en hausse de 97% (3,6 milliards d’euros
un an plus tôt) en raison notamment de l'augmentation de la
capacité et du prix du carburant par rapport à l'année dernière
(voir ci-dessous).
Les charges externes se répartissent de la façon
suivante :
(En millions d’euros) |
30 juin 2022 |
30 juin 2021 |
Variation (En %) |
Variation à change constant (En %) |
Carburant avions |
2 858 |
982 |
+191 |
+222 |
Affrètements aéronautiques |
193 |
147 |
+31 |
+39 |
Redevances aéronautiques |
784 |
460 |
+70 |
+75 |
Commissariat |
319 |
126 |
+153 |
+158 |
Achats d’assistance en escale |
722 |
402 |
+80 |
+84 |
Achats et consommation d’entretien aéronautique |
1 118 |
792 |
+41 |
+41 |
Frais commerciaux et de distribution |
384 |
131 |
+193 |
+203 |
Autres frais |
702 |
552 |
+27 |
+24 |
Total |
7 080 |
3 592 |
+97 |
+104 |
Les principales variations sont les
suivantes :
• carburant
avions : la facture carburant a augmenté de 222% (à
taux de change constant). Cette hausse s'explique principalement
par une augmentation de 811 millions d'euros due à l'effet volume
et par une augmentation de 1 692 millions d'euros du prix hors
couverture, partiellement compensée par un effet d'efficacité
énergétique (-183 millions d'euros) et un impact de -543 millions
d'euros des couvertures carburant.
• affrètements
aéronautiques : le coût des affrètements
aéronautiques représente la location de capacités d’avions auprès
d’autres compagnies aériennes.
• redevances
aéronautiques : les redevances aéronautiques versées
dans le cadre de l’utilisation des espaces aériens et de
l’utilisation des aéroports ont augmenté à change constant en ligne
avec la hausse des capacités.
• commissariat :
les dépenses de commissariat correspondent aux prestations fournies
à bord des avions du groupe Air France-KLM pour son propre
compte. La hausse à change constant est en ligne avec celle du
nombre de passagers transportés.
• achats
d’assistance en escale : les achats d’assistance en
escale correspondent principalement aux frais d’assistance des
avions au sol et à la prise en charge des passagers pour le Groupe
et pour une faible part, pour le compte de clients tiers.
• achats et
consommation d’entretien aéronautique : ils
comprennent les frais de maintenance des avions du groupe et les
achats pour l’activité tiers.
• autres
frais : les autres frais comprennent principalement
les frais de télécommunication, d’assurances, les honoraires et les
coûts de sous-traitance générale et informatique.
Les frais de personnel ressortent à
3,34 milliards d’euros contre 2,41 milliards au
30 juin 2021, soit une hausse de 39% en nominal. Leur
augmentation est imputable à la hausse de l'activité, à la baisse
de la politique de soutien du gouvernement français et à l’arrêt de
celle du gouvernement des Pays-Bas à l’issue du premier trimestre
2022. Il y a également eu une augmentation générale des salaires de
5% chez KLM à partir de mars 2022.
Les impôts et taxes s’élèvent à
80 millions d’euros contre 69 millions d’euros au
30 juin 2021.
Les autres produits et charges
(+503 millions d’euros au 30 juin 2022 contre
+280 millions d’euros au 30 juin 2021)
comprennent :
- la capitalisation des coûts de
maintenance et des développements informatiques pour un montant de
500 millions d’euros au 30 juin 2022 contre 290 millions d’euros au
30 juin 2021 ;
- les couvertures du change pour
37 millions d’euros au 30 juin 2022 contre 3 millions
d’euros au 30 juin 2021 ;
- une charge de 31 millions d’euros
de quotas de CO2 (15 millions d’euros un an plus tôt).
Cf. note 10 de l’annexe aux états financiers
consolidés semestriels.
EBITDA
L’EBITDA s’élève à 1
152 millions d’euros comparé à
(877) millions d’euros au 30 juin 2021.
La contribution à l’EBITDA par secteur
d’activité est la suivante :
(En millions d’euros) |
|
|
|
1er semestre
2022 |
1er semestre
2021retraités |
Variation(en
%) |
Réseaux |
943 |
(896) |
+205 |
Maintenance |
196 |
121 |
+62 |
Transavia |
1 |
(122) |
+101 |
Autres |
12 |
20 |
-41 |
Total |
1 152 |
(877) |
+231 |
Amortissements, dépréciations et
provisions
Amortissements, dépréciations et provisions
ressortent à 1 116 millions d’euros contre 1 057 millions
d’euros au 30 juin 2021.
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation
courant ressort à 36 millions d’euros ((1
934) millions d’euros au 30 juin 2021).
La contribution au chiffre d’affaires et au
résultat d’exploitation courant par secteur d’activité est la
suivante :
(En millions d’euros) |
30 juin 2022 |
30 juin 2021 |
Chiffre d’affaires |
Résultat d’exploitation courant |
Chiffre d’affaires |
Résultat d’exploitation
courantretraités |
Réseaux |
9 647 |
43 |
4 221 |
(1 715) |
Maintenance |
642 |
101 |
514 |
(10) |
Transavia |
850 |
(110) |
163 |
(218) |
Autres |
13 |
2 |
12 |
9 |
Total |
11 152 |
36 |
4 909 |
(1 934) |
Résultat des activités
opérationnelles
Le résultat des activités
opérationnelles s’élève à 60 millions d’euros contre (2
801) millions d’euros au 30 juin 2021. Les éléments non courants
qui ressortent à 24 millions d’euros au 30 juin 2022 se composent
principalement :
- du résultat de cession de matériels
aéronautiques, un produit de 39 millions d’euros
- d’une perte de (17) millions d'euros
liée à la dépréciation de la flotte et d'autres actifs.
Cf. note 11 de l’annexe aux états financiers
consolidés semestriels.
Coût de l’endettement financier
net
Le coût de l’endettement financier net ressort à
(277) millions d’euros contre (336) millions d’euros au
30 juin 2021. La diminution est due à la conversion du prêt de
l'État français en obligations perpétuelles en avril 2021. Les
intérêts des obligations perpétuelles ne sont pas comptabilisés
dans le Compte de résultat mais en diminution des fonds propres à
leur date de paiement.
Autres produits et charges
financiers
Les autres produits et charges financières
s’élèvent à (286) millions d’euros contre (85) millions
d’euros au 30 juin 2021. Les principaux éléments sont les
suivants :
• un résultat de
change en perte de (236) millions d’euros contre (41) millions
d’euros au 30 juin 2021, principalement dû au taux USD/EUR sur les
provisions et aux dettes pour la restitution des avions
loués,• un gain de
20 millions d'euros relatif à la juste valeur des instruments
dérivés, contre un gain de 22 millions d’euros au 30 juin
2021,• l’impact de
la désactualisation des passifs de restitution et autres provisions
pour un montant de (66) millions d’euros ((56) millions
d’euros au 30 juin 2021).
Résultat net – Propriétaires de la
société-mère
L’impôt ressort à 278 millions d’euros
contre 263 millions d’euros au 30 juin 2021.
Un montant de 294 millions d'euros d’actif
d'impôt différé sur les pertes fiscales dans le groupe fiscal
néerlandais a été comptabilisé au cours du premier semestre 2022
pour tenir compte de la future utilisation des reports de pertes
fiscales. En 2021, le montant du résultat fiscal correspond à
l'impôt différé sur la modification du régime de retraite du
personnel sol de KLM.
La part dans les résultats des
sociétés mises en équivalence s’élève à
(1) million d’euros au 30 juin 2022 contre (16) millions
d’euros au 30 juin 2021).
Le résultat net consolidé – part du
groupe est négatif à (228) millions d’euros (contre (2
972) millions d’euros au 30 juin 2021).
La contribution au résultat net par trimestre
était respectivement de (552) millions d’euros pour le premier
trimestre 2022 et 326 millions d’euros pour le deuxième trimestre
2022.
Par action, le résultat net – part du groupe de
base s’élève à (0,42) euros au 30 juin 2022 contre (5,87)
euros au 30 juin 2021.
Investissements et financements du
groupe
Les investissements corporels et incorporels
nets réalisés au cours du premier semestre 2022 s’élèvent à 1
015 millions d’euros contre 534 millions d’euros au
30 juin 2021. Les investissements en immobilisation
aéronautique se sont élevés à 1 326 millions d’euros, les
investissements au sol à 51 millions d’euros, investissements en
immobilisation incorporelles 106 millions d’euros. Cf. note 16
de l’annexe aux états financiers consolidés semestriels. Les
cessions d’immobilisation corporelles et incorporelles se sont
élevées à 476 millions d’euros au 30 juin 2022.
Le flux de trésorerie opérationnel s’élève à 3
620 millions d’euros contre (167) millions d’euros au
30 juin 2021. La variation s’analyse comme suit :
• l’amélioration de
la capacité d’autofinancement qui ressort à 785 millions d’euros au
30 juin 2022 contre (1287) millions d’euros au 30 juin
2021,• la variation
du besoin en fonds de roulement qui passe de 1 120 millions d’euros
au 30 juin 2021 à 2 835 millions d’euros au 30 juin
2022.
La dette nette s’est élevée à 6,04 milliards
d’euros au 30 juin 2022, contre 8,21 milliards d’euros au 31
décembre 2021.
Au 30 juin 2022, le Groupe disposait de 11,9
milliards d’euros de liquidités, dont 9,42 milliards d’euros en
liquidités, nettes des lignes de crédit non utilisées (cf. note 23
« Dette nette ») et de 2,46 milliards d’euros de lignes
de crédit non utilisées et de Prêt d’Etat (note 21.3 « Aides
financières des Etats français et néerlandais »).
Au 30 juin 2022, les capitaux propres, part du
groupe sont négatifs à hauteur de (3,2) milliards d’euros, en
hausse de 0,6 milliard d’euros au cours du semestre, suite à
l'augmentation de capital (cf. note 3.2 Evènements significatifs
intervenus au cours de la période).
Résultats sociaux de la société
Air France-KLM
En sa qualité de société holding, la société
Air France-KLM n’a pas d’activité opérationnelle. Ses produits
proviennent des redevances perçues au titre de l’utilisation du
logo Air France-KLM par les deux sociétés opérationnelles et
des prestations de services facturées à Air France et KLM. Ses
charges comprennent essentiellement les frais de communication
financière, les honoraires des Commissaires aux comptes, les
rémunérations des mandataires sociaux ainsi que le personnel mis à
disposition par Air France et KLM. Le résultat d’exploitation
ressort en perte de (4) millions d’euros.
Le résultat net ressort négatif à (22) millions
d’euros, essentiellement en raison de charges financières sur les
obligations et autres emprunts. Aucun dividende n’a été versé au
titre de 2022 ni de 2021.
Indicateurs financiers
Marge d’exploitation
(En millions d’euros) |
Au 30 juin 2022 |
Au 30 juin
2021retraités |
Résultat d’exploitation courant |
36 |
(1 934) |
Chiffre d’affaires |
11 152 |
4 909 |
Marge d’exploitation |
0,3% |
na |
Ratios de couverture
> Ratio
dette nette/EBITDA
|
30 juin 2022 |
31 décembre
2021 |
Dette nette (en M€) |
6 036 |
8 216 |
EBITDA 12 mois glissants (en M€) |
2 773 |
745 |
Dette nette/EBITDA |
2,18 |
11,03 |
> Ratio
EBITDA/coût de l’endettement financier net
|
30 juin 202212 mois
glissants |
31 décembre 2021 |
EBITDA (en M€) |
2 773 |
745 |
Coût de l’endettement financier net (en M€) |
+670 |
728 |
EBITDA/coût de l’endettement financier net |
4,14 |
1,02 |
Retour sur capitaux employés
(ROCE)
Le retour sur capitaux employés est un
indicateur de rentabilité qui rapporte un résultat après impôts à
la valeur des capitaux employés. La méthodologie de calcul, en
ligne avec les pratiques du marché, est la suivante :
- Les capitaux
employés sont calculés selon une méthode additive en identifiant
les postes du bilan correspondant aux capitaux employés. Les
capitaux employés sur l’année sont obtenus en prenant la moyenne
des capitaux employés sur les 4 derniers bilans trimestriels ;
- Le résultat
ajusté après impôt correspond à la somme du résultat d’exploitation
ajusté des dividendes reçus, et de la part dans le résultat des
entreprises mises en équivalence. L’impôt est calculé de façon
normative en retenant les taux d’impôt en vigueur en France et aux
Pays-Bas, pondérés en fonction de la contribution de chaque
sous-groupe au résultat ajusté avant impôt.
(En millions d’euros) |
30 juin
2022 |
31
mars2022 |
31 décembre
2021 |
30
septembre2021retraités |
Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles |
1 437 |
1 473 |
1 457 |
1 456 |
Immobilisations aéronautiques |
10 521 |
10 537 |
10 466 |
10 478 |
Autres immobilisations corporelles |
1 358 |
1 378 |
1 402 |
1 418 |
Droits d’utilisation |
5 393 |
5 205 |
5 148 |
5 061 |
Titres mis en équivalence |
108 |
107 |
109 |
172 |
Autres actifs financiers hors titres disponibles à la vente,
valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes
financières |
162 |
158 |
157 |
147 |
Passifs de restitution et autres provisions hors retraite, litige
cargo et restructuration |
(4 471) |
(4 239) |
(4 173) |
(4 180) |
Besoin en fonds de roulement hors valeur de marché des instruments
dérivés |
(11 156) |
(9 589) |
(8 262) |
(7 995) |
Capitaux employés au bilan |
3 352 |
5 030 |
6 304 |
6 557 |
Capitaux employés moyens (A) |
5 311 |
Résultat d’exploitation |
344 |
Dividendes reçus |
- |
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
(12) |
Charge d’impôt normative |
(80) |
Résultat ajusté après impôt (B) |
252 |
ROCE (B/A) |
4,7% |
(En millions d’euros) |
30 juin
2021retraités |
31
mars2021retraités |
31 décembre
2020retraités |
30
septembre2020retraités |
Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles |
1 464 |
1 479 |
1 445 |
1 470 |
Immobilisations aéronautiques |
10 645 |
10 800 |
11 031 |
11 009 |
Autres immobilisations corporelles |
1 453 |
1 476 |
1 548 |
1 535 |
Droits d’utilisation |
5 033 |
4 795 |
4 678 |
4 789 |
Titres mis en équivalence |
166 |
223 |
230 |
224 |
Autres actifs financiers hors titres disponibles à la vente,
valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes
financières |
147 |
146 |
146 |
135 |
Passifs de restitution et autres provisions hors retraite, litige
cargo et restructuration |
(4 033) |
(4 083) |
(3 922) |
(4 001) |
Besoin en fonds de roulement hors valeur de marché des instruments
dérivés |
(7 745) |
(6 410) |
(6 505) |
(6 894) |
Capitaux employés au bilan |
7 130 |
8 426 |
8 651 |
8 267 |
Capitaux employés moyens (A) |
8 118 |
Résultat d’exploitation |
(4 119) |
Dividendes reçus |
- |
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
(45) |
Charge d’impôt normative |
1 211 |
Résultat ajusté après impôt (B) |
(2 953) |
ROCE (B/A) |
na |
Coût net au
SKO
Pour analyser la performance de coût de chaque
activité de transport, le Groupe divise le coût net de cette
activité par les capacités produites, exprimées en SKO pour
l’activité « passage réseaux » ou Transavia, et en TKO
pour le cargo.
Pour analyser la performance de coût globale de
l’entreprise, le Groupe utilise le coût net à l’SKO. Ce coût net
est obtenu en divisant le coût net total par les capacités
produites exprimées en sièges-kilomètres offerts (SKO).
Le coût net est calculé en retirant des coûts
d’exploitation totaux le chiffre d’affaires autre que celui réalisé
dans les trois activités de transport (passage, cargo, Transavia).
La capacité produite par les activités de transport est combinée en
sommant les capacités de l’activité passage (en SKO) et les
capacités de Transavia (en SKO).
|
S1 2022 |
S1 2021retraités |
Chiffre d’affaires (en m€) |
11 152 |
4 910 |
Résultat d’exploitation courant (en m€) -/- |
36 |
-1 934 |
Coût d’exploitation total (en m€) |
11 116 |
6 844 |
Activité passage réseaux – autres recettes (en m€) |
-208 |
-131 |
Activité cargo – autres recettes fret (en m€) |
-231 |
-190 |
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€) |
-642 |
-514 |
Transavia - autres recettes (en m€) |
12 |
0 |
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€) |
-13 |
-13 |
Coût net (en m€) |
10 034 |
5 997 |
Capacités produites exprimées en SKO |
130 192 |
74 254 |
Coût net au SKO (en
centimes d’€ par SKO) |
7,71 |
8,08 |
Change brute |
|
-4,6% |
Effet change sur les coûts nets (en m€) |
|
-118 -6,4% |
Variation à change constant |
|
668 |
Effet prix du carburant (en m€) |
|
9,14 |
Coût unitaire au SKO à
change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par
SKO) |
7,71 |
9,14 |
Variation à change et prix du carburant
constants |
|
-15 ,6% |
*La capacité produite par les activités de
transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux
passage (en SKO) de Transavia (en SKO)
2. ÉTATS
FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS (NON AUDITÉS)
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS
RÉSUMÉS (NON
AUDITÉS)
Etablis conformément aux principes de
comptabilisation et méthodes d’évaluation des normes IFRS adoptées
par l’Union Européenne
1er
janvier 2022 – 30 juin 2022
Table des
matières
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(non
audité) 58
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
CONSOLIDÉ (non
audité) 59
BILAN CONSOLIDÉ (non
audité) 61
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDÉS (non
audité) 65
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉ (non
audité) 67
FLUX DE
TRÉSORERIE LIBRE
D’EXPLOITATION (non
audité) 69
1. DESCRIPTION DE
L'ACTIVITÉ 71
2. RETRAITEMENT DES COMPTES
2021 71
3. ÉVÉNEMENTS
SIGNIFICATIFS 73
3.1.
Continuité
d’exploitation 733.2.
Evènements significatifs intervenus au cours de la
période 753.3.
Evènements postérieurs à la
clôture 76
4. PRINCIPES
COMPTABLES 77
5. ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE
DE
CONSOLIDATION 78
6. INFORMATIONS
SECTORIELLES 78
6.1. Informations par secteur
d’activité 796.2.
Informations par secteur
géographique 80
7. CHARGES
EXTERNES 82
8. FRAIS DE PERSONNEL ET
EFFECTIFS 83
9. AMORTISSEMENTS,
DÉPRÉCIATIONS ET
PROVISIONS 85
10. AUTRES PRODUITS ET CHARGES
D’EXPLOITATION
COURANTS 85
11. CESSIONS DE MATÉRIELS
AÉRONAUTIQUES ET AUTRES PRODUITS
ET CHARGES NON
COURANTS 86
12. COÛT DE L’ENDETTEMENT
FINANCIER ET AUTRES PRODUITS ET
CHARGES FINANCIERS88
13.
IMPÔTS 89
13.1. Charge
d'impôt 8913.2.
Impôts différés comptabilisés dans les capitaux propres (part de la
société
mère) 9013.3.
Taux effectif
d’impôt 91
14. RÉSULTAT NET – PART DU
GROUPE PAR
ACTION 91
14.1 Résultat net –
propriétaires de la société mère par
action 9114.2
Instruments non
dilutifs 9314.3
Instruments émis postérieurement à la
clôture 93
15. IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET DROITS
D’UTILISATION 94
16. INVESTISSEMENTS CORPORELS ET
INCORPORELS 94
17. TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE ET CONCOURS
BANCAIRES 95
18. PROVISION DE
RETRAITE 95
19. CAPITAUX PROPRES –
PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ
MÈRE 96
19.1.
Augmentation de capital et impact sur les primes
d’émission 9619.2.
Répartition du capital et des droits de
vote 9719.3.
Titres subordonnés
à durée
indéterminée 9719.4.
Réserves et
résultat 98
20. PASSIFS ET PROVISIONS
DE RESTITUTION POUR AVIONS
LOUÉS ET AUTRES
PROVISIONS 98
20.1. Passifs de restitution
pour avions loués et autres
provisions 9920.2.
Passifs
éventuels 101
21. PASSIFS
FINANCIERS 102
21.1
OCEANE 10421.2
Emprunts
obligataires 10421.3
Aides financières des Etats français et
néerlandais 10521.4
Autres
emprunts 10521.5
Analyse par
échéance 10521.6
Lignes de
crédit 106
22. DETTES DE
LOYER 106
23. DETTE
NETTE 107
24. AUTRES
PASSIFS 108
25. COMMANDES DE MATÉRIELS
AÉRONAUTIQUES 109
26. PARTIES
LIÉES 111
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(non audité)
En millions d’euros |
|
|
|
Période du 1er
janvier au 30
juin |
Notes |
2022 |
2021 |
|
|
|
retraité (1) |
|
|
|
|
Produits des
activités ordinaires |
|
11 152 |
4 910 |
Charges externes |
7 |
(7 080) |
(3 592) |
Frais de personnel |
8 |
(3 343) |
(2 406) |
Impôts et taxes |
|
(80) |
(69) |
Autres produits et charges d'exploitation courants |
10 |
503 |
280 |
EBITDA |
|
1 152 |
(877) |
Amortissements, dépréciations et provisions |
9 |
(1 116) |
(1 057) |
Résultat d’exploitation
courant |
|
36 |
(1 934) |
Cessions de matériels aéronautiques |
11 |
39 |
(14) |
Autres produits et charges non courants |
11 |
(15) |
(853) |
Résultat des
activités opérationnelles |
|
60 |
(2 801) |
Coût de l’endettement financier brut |
12 |
(277) |
(339) |
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
12 |
- |
3 |
Coût de
l’endettement financier net |
|
(277) |
(336) |
Autres produits et charges financiers |
12 |
(286) |
(85) |
Résultat avant
impôts des
entreprises intégrées |
|
(503) |
(3 222) |
Impôts |
13 |
278 |
263 |
Résultat net des
entreprises intégrées |
|
(225) |
(2 959) |
Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence |
|
(1) |
(16) |
Résultat net |
|
(226) |
(2 975) |
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle |
|
2 |
(3) |
Résultat net : Propriétaires de la société mère |
|
(228) |
(2 972) |
|
|
|
|
Résultat net – Propriétaires de la société mère par action (en
euros) |
|
|
|
- de base |
14 |
(0,42) |
(5,87) |
- dilué |
|
(0,42) |
(5,87) |
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
|
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
CONSOLIDÉ (non audité)
En millions d’euros |
|
|
|
Période du 1er
janvier au 30
juin |
Notes |
2022 |
2021 |
|
|
|
retraité (1) |
|
|
|
|
Résultat net |
|
(226) |
(2 975) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Couverture des flux de trésorerie
et coût de
couverture |
|
|
|
Partie efficace de la variation de juste valeur des couvertures et
coût de couverture portée en autres éléments du résultat
global |
|
823 |
389 |
Variation de la juste valeur et coût de couverture transférée en
résultat |
|
(647) |
(53) |
|
|
|
|
Écart de change résultant de la conversion |
|
8 |
- |
|
|
|
|
Impôts différés sur les éléments recyclables du résultat
global |
13.2 |
(48) |
(91) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des autres
éléments recyclables du
résultat global |
|
136 |
245 |
|
|
|
|
Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations
définies |
18 |
415 |
693 |
|
|
|
|
Juste valeur des instruments de capitaux propres réévalués par le
résultat global |
|
(4) |
1 |
|
|
|
|
Impôts différés sur les éléments non recyclables du résultat
global |
13.2 |
(21) |
(170) |
|
|
|
|
Total des autres
éléments non recyclables du
résultat global |
|
390 |
524 |
Total des autres
éléments du
résultat global, après
impôt |
|
526 |
769 |
|
|
|
|
Résultat global |
|
300 |
(2 206) |
- Propriétaires de la société mère |
|
298 |
(2 205) |
- Participations ne donnant pas le contrôle |
|
2 |
(1) |
|
|
|
|
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
|
BILAN CONSOLIDÉ (non
audité)
Actif |
|
30 juin |
31 décembre |
En millions d’euros |
Notes |
2022 |
2021 |
|
|
|
|
Goodwill |
|
223 |
222 |
Immobilisations incorporelles |
|
1 213 |
1 235 |
Immobilisations aéronautiques |
15 |
10 521 |
10 466 |
Autres immobilisations corporelles |
15 |
1 358 |
1 402 |
Droits d'utilisation |
15 |
5 439 |
5 148 |
Titres mis en équivalence |
|
108 |
109 |
Autres actifs financiers non courants |
|
1 064 |
951 |
Actifs financiers dérivés non courants |
|
304 |
143 |
Impôts différés |
13 |
494 |
278 |
|
|
|
|
Actif non courant |
|
20 724 |
19 954 |
|
|
|
|
Actifs détenus en vue de la vente |
|
78 |
74 |
Autres actifs financiers courants |
|
589 |
484 |
Actifs financiers dérivés courants |
|
954 |
469 |
Stocks et en-cours |
|
654 |
567 |
Créances clients |
|
2 045 |
1 511 |
Autres actifs courants |
|
1 133 |
966 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
17 |
8 173 |
6 658 |
|
|
|
|
Actif courant |
|
13 626 |
10 729 |
|
|
|
|
Total actif |
|
34 350 |
30 683 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
BILAN CONSOLIDÉ (non audité)
(suite)
Passif et
capitaux propres |
|
30 juin |
31 décembre |
En millions d’euros |
Notes |
2022 |
2021 |
|
|
|
|
Capital |
19.1 |
2 571 |
643 |
Primes d’émission et de fusion |
19.1 |
5 217 |
4 949 |
Actions d’autocontrôle |
|
(25) |
(25) |
Titres subordonnés à durée indéterminée |
19.3 |
1 389 |
3 151 |
Réserves et résultat |
19.4 |
(12 349) |
(12 542) |
|
|
|
|
Capitaux propres
(Part attribuable aux
propriétaires de la société
mère) |
|
(3 197) |
(3 824) |
|
|
|
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
10 |
8 |
|
|
|
|
Capitaux propres |
|
(3 187) |
(3 816) |
|
|
|
|
Provisions retraite |
18 |
1 558 |
1 939 |
Passifs de restitution et autres provisions non courants |
20 |
4 272 |
4 055 |
Passifs financiers non courants |
21 |
10 568 |
11 274 |
Dettes de loyers non courantes |
22 |
3 335 |
2 924 |
Passifs financiers dérivés non courants |
|
1 |
25 |
Impôts différés |
13 |
3 |
1 |
Autres passifs non courants |
24 |
2 465 |
2 555 |
|
|
|
|
Passif non courant |
|
22 202 |
22 773 |
|
|
|
|
Passifs de restitution et autres provisions courants |
20 |
838 |
885 |
Passifs financiers courants |
21 |
1 079 |
1 215 |
Dettes de loyers courantes |
22 |
851 |
825 |
Passifs financiers dérivés courants |
|
42 |
46 |
Dettes fournisseurs |
|
2 821 |
1 850 |
Titres de transport émis et non utilisés |
|
4 938 |
2 644 |
Programme de fidélisation |
|
868 |
888 |
Autres passifs courants |
24 |
3 896 |
3 369 |
Concours bancaires |
17 |
2 |
4 |
|
|
|
|
Passif courant |
|
15 335 |
11 726 |
Total passif |
|
37 537 |
34 499 |
|
|
|
|
Total capitaux
propres et
passifs |
|
34 350 |
30 683 |
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDÉS (non audité)
En millions d'euros |
Notes |
Nombre d’actions |
Capital |
Primes d'émission et de
fusion |
Actions
d'auto-contrôle |
Titres subordonnés à
durée indéterminée |
Réserves et
résultats |
Capitaux propres –
Propriétaires de la société
mère |
Participations ne donnant
pas le contrôle |
Capitaux propres |
|
|
|
Au 31 décembre
2020 |
|
428 634 035 |
429 |
4 139 |
(25) |
- |
(9 970) |
(5 427) |
9 |
(5 418) |
|
Changement de méthode comptable |
|
|
- |
- |
- |
- |
76 |
76 |
- |
76 |
|
Au 1er janvier 2021
- retraité (1) |
|
428 634 035 |
429 |
4 139 |
(25) |
- |
(9 894) |
(5 351) |
9 |
(5 342) |
|
Autres éléments
du résultat
global |
|
|
- |
- |
- |
- |
767 |
767 |
2 |
769 |
|
Résultat de la période |
|
|
- |
- |
- |
- |
(2 972) |
(2 972) |
(3) |
(2 975) |
|
Résultat global |
|
|
- |
- |
- |
- |
(2 205) |
(2 205) |
(1) |
(2 206) |
|
Augmentation de capital |
|
213 999 999 |
214 |
810 |
- |
- |
- |
1 024 |
- |
1 024 |
|
Titres subordonnés |
|
|
- |
- |
- |
3 000 |
(4) |
2 996 |
- |
2 996 |
|
Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
|
|
- |
- |
- |
42 |
(42) |
- |
- |
- |
|
Autres |
|
|
- |
- |
- |
- |
(2) |
(2) |
- |
(2) |
|
Au 30 juin 2021
- retraité (1) |
|
642 634 034 |
643 |
4 949 |
(25) |
3 042 |
(12 147) |
(3 538) |
8 |
(3 530) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre
2021 |
|
642 634 034 |
643 |
4 949 |
(25) |
3 151 |
(12 542) |
(3 824) |
8 |
(3 816) |
|
Autres éléments
du résultat
global |
|
|
- |
- |
- |
- |
526 |
526 |
- |
526 |
|
Résultat de la période |
|
|
- |
- |
- |
- |
(228) |
(228) |
2 |
(226) |
|
Résultat global |
|
|
- |
- |
- |
- |
298 |
298 |
2 |
300 |
|
Augmentation de capital |
3.2 |
1 927 902 102 |
1 928 |
268 |
- |
- |
- |
2 196 |
- |
2 196 |
|
Titres subordonnés à durée indéterminée |
3.2 |
|
- |
- |
- |
(1 631) |
- |
(1 631) |
- |
(1 631) |
|
Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
3.2 |
|
- |
- |
- |
(131) |
(105) |
(236) |
- |
(236) |
|
Au 30 juin
2022 |
|
2 570 536 136 |
2 571 |
5 217 |
(25) |
1 389 |
(12 349) |
(3 197) |
10 |
(3 187) |
|
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉ (non audité)
Période du 1er
janvier au 30
juin |
Notes |
2022 |
2021 |
En millions d’euros |
|
|
retraité (1) |
Résultat net |
|
(226) |
(2 975) |
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation |
9 |
1 116 |
1 057 |
Dotations nettes aux provisions financières |
12 |
69 |
58 |
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels |
|
(40) |
14 |
Résultat sur cessions de filiales et participations |
11 |
- |
(26) |
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
|
(20) |
(29) |
Ecart de change non réalisé |
|
240 |
86 |
Pertes de valeur |
|
17 |
15 |
Autres éléments non monétaires |
|
(90) |
762 |
Résultats des sociétés mises en équivalence |
|
1 |
16 |
Impôts différés |
13 |
(282) |
(265) |
Capacité d'autofinancement |
|
785 |
(1 287) |
(Augmentation) / diminution des stocks |
|
(79) |
12 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
|
(437) |
(268) |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
|
971 |
138 |
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés |
|
2 276 |
489 |
Variation des autres actifs et autres passifs |
|
104 |
749 |
Variation du besoin
en fonds de
roulement |
|
2 835 |
1 120 |
Flux net de trésorerie
provenant de
l’exploitation (A) |
|
3 620 |
(167) |
Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle,
achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
|
- |
2 |
Investissements corporels et incorporels (B) |
16 |
(1 491) |
(1 099) |
Produit lié à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de
titres de sociétés non contrôlées |
|
- |
71 |
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles
(C) |
11 |
476 |
565 |
Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3
mois |
|
6 |
85 |
Dividendes reçus |
|
1 |
- |
Flux net de trésorerie
lié aux
opérations d’investissement |
|
(1 008) |
(376) |
Augmentation de capital |
3.2 |
1 551 |
1 024 |
Titres subordonnés |
3.2 |
(993) |
- |
Coupons sur titres subordonnés |
3.2 |
(229) |
- |
Emission de nouveaux emprunts |
21 |
552 |
690 |
Remboursement d’emprunts |
21 |
(1 415) |
(1 135) |
Paiement de dettes de loyers (D) |
22 |
(442) |
(433) |
Nouveaux prêts |
|
(175) |
(37) |
Remboursement des prêts |
|
16 |
44 |
Flux net de trésorerie
lié aux
activités de
financement |
|
(1 135) |
153 |
Effets des variations de change sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants (nets de la
trésorerie acquise ou cédée) |
|
40 |
1 |
Variation de la trésorerie
nette |
|
1 517 |
(389) |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à
l’ouverture |
17 |
6 654 |
6 422 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la
clôture |
17 |
8 171 |
6 033 |
Impôts sur les bénéfices (payés) / remboursés (flux provenant de
l’exploitation) |
|
50 |
57 |
Intérêts payés (flux provenant de l’exploitation) |
|
(291) |
(320) |
Intérêts perçus (flux provenant de l’exploitation) |
|
(8) |
(5) |
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
|
FLUX DE
TRÉSORERIE LIBRE
D’EXPLOITATION (non audité)
Période du 1er
janvier au 30
juin |
Notes |
2022 |
2021 |
En millions d'euros |
|
|
|
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation |
A |
3 620 |
(167) |
Investissements corporels et incorporels |
B |
(1 491) |
(1 099) |
Produits de cession d’immobilisations corporelles et
incorporelles |
C |
476 |
565 |
Flux de trésorerie
libre d'exploitation |
|
2 605 |
(701) |
|
|
|
|
Paiements de
dettes de
loyers |
D |
(442) |
(433) |
Flux de trésorerie
libre d'exploitation
ajusté |
|
2 163 |
(1 134) |
Les notes annexes font partie intégrante de ces informations
financières consolidées intermédiaires. |
NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
1. DESCRIPTION DE
L'ACTIVITÉ
Le terme « Air France-KLM » utilisé ci-après
fait référence à la société holding Air France KLM SA régie par le
droit français. Le terme « groupe » concerne l’ensemble
économique composé d’Air France-KLM et de ses filiales. Le Groupe
dont le siège social est situé en France, constitue un des plus
grands groupes aériens mondiaux.
Son activité principale Réseau se compose du
transport aérien de passagers sur vols réguliers et du cargo. Les
activités du groupe incluent également la maintenance aéronautique,
le transport de passagers sur vols « Loisirs »
(Transavia) et toute autre activité en relation avec le transport
aérien.
La société anonyme Air France-KLM, domiciliée au
7, rue du Cirque 75008 Paris – France, est l’entité consolidante du
groupe Air France-KLM. Air France-KLM est coté à Paris (Euronext)
et Amsterdam (Euronext).
La monnaie de présentation du groupe, qui est
également la monnaie fonctionnelle d’Air France-KLM, est
l’euro.
2. RETRAITEMENT DES COMPTES
2021
Depuis le 1er janvier 2021, le Groupe Air
France-KLM applique la décision IFRIC relative à la norme IAS 19
« Avantages du personnel », décrite en note 5.1. Principes
comptables des états financiers consolidés au 31 décembre
2021.
Ce changement a été appliqué de manière
rétrospective sur les informations financières présentées au cours
des périodes précédentes en accord avec IAS 8 « Méthodes
Comptables, Changements d’Estimations Comptables et Erreurs ».
Les impacts sont sur les périodes comparatives sont présentés
ci-dessous.
Seuls les postes impactés par les changements de
méthodes comptables sont présentés.
Impacts sur le Compte de Résultat
consolidé
En millions d’eurosPériode du 1er
janvier au 30
juin 2021 |
Comptes publiés |
IFRIC IAS 19 |
Comptes retraités |
Frais de personnel |
(2 403) |
(3) |
(2 406) |
EBITDA |
(874) |
(3) |
(877) |
Résultat d’exploitation
courant |
(1 931) |
(3) |
(1 934) |
Résultat des
activités opérationnelles |
(2 798) |
(3) |
(2 801) |
Résultat avant
impôts des
entreprises intégrées |
(3 219) |
(3) |
(3 222) |
Impôts |
262 |
1 |
263 |
Résultat net des
entreprises consolidées |
(2 957) |
(2) |
(2 959) |
Résultat net |
(2 973) |
(2) |
(2 975) |
Résultat par action (de base) |
(5,86) |
(0,01) |
(5,87) |
Résultat par action (dilué) |
(5,86) |
(0,01) |
(5,87) |
Impacts sur les autres éléments du
résultat global
En millions d’eurosPériode du 1er
janvier au 30
juin 2021 |
Comptes publiés |
IFRIC IAS 19 |
Comptes retraités |
Résultat net |
(2 973) |
(2) |
(2 975) |
Résultat net |
(2 204) |
(2) |
(2 206) |
- Propriétaires de
la société mère
|
(2 203) |
(2) |
(2 205) |
- Participations ne donnant pas le
contrôle
|
(1) |
- |
(1) |
Impacts sur le bilan
consolidé
En millions d’eurosBilan au 30
juin 2021 |
Comptes publiés |
IFRIC IAS 19 |
Comptes retraités |
Actif |
30 010 |
(29) |
29 981 |
Impôts différés |
269 |
(29) |
240 |
Passif |
30 010 |
(29) |
29 981 |
Provisions retraites |
2 119 |
(103) |
2 016 |
Réserves et résultat |
(12 221) |
74 |
(12 147) |
Capitaux propres |
(3 604) |
74 |
(3 530) |
- Propriétaires de la société mère
|
(3 612) |
74 |
(3 538) |
- Participations ne donnant pas le
contrôle
|
8 |
- |
8 |
Impacts sur le tableau des flux de
trésorerie consolidé
En millions d’eurosPériode du 1er
janvier au 30
juin 2021 |
Comptes publiés |
IFRIC IAS 19 |
Comptes retraités |
Résultat net |
(2 973) |
(2) |
(2 975) |
Autres éléments non monétaires |
759 |
3 |
762 |
Impôts différés |
(264) |
(1) |
(265) |
Capacité d’autofinancement |
(1 287) |
- |
(1 287) |
3. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
3.1. Continuité
d’exploitation
La propagation mondiale de la Covid-19 depuis le
début de 2020 a eu un impact majeur sur le trafic aérien dans le
monde. Les conditions très strictes sur les voyages mondiaux
adoptées par de nombreux pays à partir de mars 2020 ont entraîné
une contraction du trafic aérien. La reprise s’est amorcée à partir
du second semestre 2021 et continue de se poursuivre amplement sur
le premier semestre 2022.
En complément, la crise ukrainienne a des
répercussions sur l’activité du Groupe qui a annoncé suspendre
jusqu’à nouvel ordre la desserte et le survol de l’Ukraine et de la
Russie en février 2022. Ces lignes représentaient moins de 1% de
l’activité Réseau du Groupe en termes de chiffres d’affaires.
L’impact des allongements des routes vers la Chine, le Japon et la
Corée du Sud reste actuellement également limité en raison d’une
reprise du trafic plus limitée sur cette zone géographique. Les
activités de maintenance du Groupe pour les compagnies russes ont
également été suspendues générant un impact peu significatif en
termes de marge d’exploitation. Enfin, bien que la crise
ukrainienne pousse les prix du pétrole à des niveaux élevés, la
politique de couverture carburant du Groupe ainsi que les
surcharges tarifaires appliquées permettent de limiter les effets
sur les états financiers consolidés du Groupe au 30 juin 2022.
La reprise d’activité se traduit par différents
éléments :
- La capacité siège-kilomètres
disponible pour le Passage et Transavia a été supérieure de 75% au
premier semestre 2022 par rapport au premier semestre 2021, en
réponse à la reprise de la demande et a atteint 79% du niveau du
premier semestre 2019 pour le Passage et une capacité légèrement
supérieure à celle de 2019 pour Transavia.
- Le revenu par passagers-kilomètres
a bondi de 228% au premier semestre 2022 par rapport au premier
semestre 2021. L'activité cargo a continué à bénéficier d'un
contexte porteur avec des tonnes-kilomètres disponibles en
augmentation de 19% par rapport au premier semestre 2021. En
conséquence, les revenus totaux ont augmenté de 127% comparé à
l'année dernière et s’élèvent à 11 152 millions d'euros.
- La capacité Passage est prévue, sur
le troisième trimestre 2022, entre 80 et 85% de la capacité du
troisième trimestre 2019, sur le quatrième trimestre 2022, entre 85
et 90% de celle du quatrième trimestre 2019 et celle de Transavia
est prévue supérieure à celle de 2019 sur le second semestre
2022.
En parallèle, les dépenses externes s'élèvent à
(7 080) millions d'euros, soit une augmentation de 97 % par rapport
à 2021 principalement portée par les coûts du carburant. Ces
derniers s'élèvent à (2 858) millions d'euros au 30 juin 2022
contre (982) millions d'euros au 30 juin 2021, soit une
augmentation de 191 % due à l'évolution de la capacité et à la
hausse du prix du carburant. Hors carburant, les dépenses externes
n’augmentent que de 62% par rapport à 2021.
En raison de la reprise d’activité, le
gouvernement néerlandais a mis fin au programme « Mesures
Transitoires d'urgence pour l'Emploi Durable » (NOW) aux Pays-Bas
au 31 mars 2022. L’impact de cette mesure représente +138 millions
d’euros au 30 juin 2022 contre +570 millions d’euros au 30 juin
2021. En parallèle, l’activité partielle en France, mise en place à
partir du 23 mars 2020, s’établit à +116 millions d’euros au 30
juin 2022 contre +456 millions d’euros au 30 juin 2021.
Liquidités
Au 30 juin 2022, la liquidité totale du groupe
s’élève à 11,9 milliards d'euros, dont 9,4 milliards d'euros de
liquidités nettes hors lignes de crédit non tirées (voir note 23.
Dette nette) et 2,5 milliards d'euros de lignes de crédit non
tirées (voir note 21.6 Lignes de crédit).
Les aides de l’Etat néerlandais ont été
remboursées en totalité sur le premier semestre 2022 pour un
montant total de 942 millions d’euros. L’augmentation de capital
Air France-KLM du 16 juin 2022 d’un montant total de 2 256
millions d’euros (voir note 3.2. Evènements significatifs
intervenus au cours de la période ci-dessous) a permis de
rembourser partiellement les titres subordonnés détenus par l’Etat
français pour un montant nominal de 1 631 millions d’euros.
Ces opérations ont contribué au renforcement du bilan et des fonds
propres du Groupe.
En parallèle, le Groupe continue de travailler
sur différentes options complémentaires de reconstitution des
capitaux propres de la société Air France au niveau légal
requis.
Continuité d’exploitation
Afin de déterminer une base appropriée de
préparation des états financiers consolidés semestriels résumés
pour la période close au 30 juin 2022, l’hypothèse de continuité
d’exploitation a été appréciée en évaluant les prévisions
financières sur un horizon d’au moins un an et en analysant en
particulier l’activité commerciale du groupe dans le contexte de la
pandémie de coronavirus (Covid-19) et de la crise ukrainienne.
Comme indiqué ci-dessus, le groupe dispose de
liquidités disponibles d’un montant total de 11,9 milliards d’euros
au 30 juin 2022 (voir paragraphe « Liquidités ») en amélioration de
1,7 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2021.
Par ailleurs, malgré les incertitudes
résiduelles en lien avec le contexte actuel, l’amélioration de la
situation sanitaire depuis fin 2021 ainsi que de la position de
trésorerie, le remboursement partiel des aides d’Etats, la reprise
d’activité qui se poursuit et les impacts limités de la crise
ukrainienne sur les états financiers consolidés au 30 juin 2022,
ont conduit à établir les états financiers consolidés semestriels
résumés au 30 juin 2022 selon le principe de continuité
d’exploitation, en cohérence avec l’approche prise sur les états
financiers consolidés au 31 décembre 2021 (voir note 4.1 des notes
aux états financiers consolidés au 31 décembre 2021).
3.2. Evènements significatifs intervenus
au cours de la période
Augmentation de capital
du groupe Air France-KLM
Le 24 mai 2022, le groupe Air France-KLM a
annoncé le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du
droit préférentiel de souscription d’un montant de 2 256
millions d’euros, à souscrire en numéraire et/ou par compensation
de créances.
Le produit brut de l’augmentation de capital
s’est élevé à 2 256 millions d’euros (dont 1 611 millions d’euros
souscrits en espèces), prime d’émission incluse, correspondant à
l’émission de 1 928 millions d’actions nouvelles (les « Actions
Nouvelles ») à un prix de souscription unitaire de 1,17 euro. Net
des frais d’émission, le produit s’est élevé à 2 196 millions
d’euros (dont 1 551 millions d’euros souscrits en espèces). A
l’issue du règlement-livraison de l’augmentation de capital le 16
juin 2022, le capital social d’Air France-KLM a été porté à
2 570 536 136 actions d’une valeur nominale de 1€
chacune.
L’Etat français a participé à titre irréductible
à hauteur de la totalité de ses droits préférentiels de
souscription, correspondant à une souscription à 551 404 728
Actions Nouvelles. Sa participation au capital de la Société est
restée inchangée. Cette souscription s’est effectuée par voie de
compensation avec une partie de la créance détenue par l’Etat
français liée aux titres subordonnés émis en avril 2021.
L’Etat néerlandais a participé à titre
irréductible à hauteur de la totalité de ses droits préférentiels,
correspondant à une souscription à 180 000 000 Actions Nouvelles.
Sa participation au capital de la Société est restée inchangée.
CMA CGM est devenu nouvel actionnaire avec une
participation au capital s’élevant à 231 348 252 Actions Nouvelles
à titre irréductible (via l’exercice des droits préférentiels de
souscription acquis auprès de China Eastern Airlines, Delta
Airlines, des FCPEs et du marché), correspondant à 9,0% du capital
de la Société à la suite de l’augmentation de capital.
China Eastern Airlines et Delta Air Lines ont
participé à l’augmentation de capital dans le cadre d’une opération
blanche en souscrivant à 58 763 343 et 35 873 772 Actions
Nouvelles respectivement en utilisant le produit net de la vente
d’une partie de leurs droits préférentiels de souscription au
profit de CMA CGM. Cela a porté leur participation respective à
4,7% et 2,9% du capital de la Société.
Suite à cette augmentation de capital, afin que
les droits des porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément aux
dispositions légales et réglementaires applicables et aux modalités
des OCEANE, le ratio de conversion/d’échange a été ajusté à compter
du 16 juin 2022 passant d’une parité de 1 action Air France-KLM par
OCEANE à une parité de 1,783 action Air France-KLM par OCEANE.
Evolution des titres subordonnés détenus
par l’Etat français
Le 20 avril 2022, le Groupe a procédé au
paiement du coupon couru sur titres subordonnés détenus par l’Etat
français pour un montant total de 218 millions d’euros.
Par ailleurs, une partie du produit net de
l’augmentation de capital du 16 juin 2022 a été affectée au
remboursement des titres subordonnés en deux volets :
- L’Etat français
a souscrit par voie de compensation avec une partie de la créance
détenue liée aux titres subordonnés pour un montant nominal de 638
millions d’euros majoré du coupon couru sur 2022 d’un montant de 7
millions d’euros ;
- Un montant de
993 millions d’euros en nominal majoré du coupon couru sur 2022
d’un montant de 11 millions d’euros a été remboursé grâce au
produit de l’augmentation de capital souscrit en espèces.
Remboursement de la
ligne de crédit garantie et du prêt octroyé par l’Etat néerlandais
à KLM
Respectivement les 3 mai et 3 juin 2022, KLM a
remboursé 311 millions d’euros et 354 millions d’euros au titre de
sa ligne de crédit garantie par l’Etat néerlandais (voir note 33.3
Aides financières des Etats français et néerlandais des états
financiers consolidés au 31 décembre 2021). A l’issue de
l’opération, l’intégralité de la ligne de crédit tirée a été
remboursée.
Le 30 juin 2022, KLM a remboursé la totalité du
prêt de l’Etat néerlandais pour 277 millions d’euros.
A l’issue de ces opérations, KLM conserve une
ligne de crédit de 2,4 milliards d’euros (723 millions d’euros de
prêt direct et 1 735 millions d’euros des banques, garantis
par l’Etat néerlandais) à sa disposition.
Signature des contrats d’achats des
A320neo
Fin février 2022, les contrats d’achat de 100
appareils de la famille Airbus A320neo ont été signés entre Airbus
et KLM N.V., Transavia Pays-Bas et Transavia France. Cette
signature a été suivie, début juillet 2022, par la signature d’un
accord avec CFM International pour la motorisation de cette future
flotte d’appareils.
Rejet du recours contre la décision de
la Commission Européenne dans le secteur du fret
aérien
Le 30 mars 2022, Air France – KLM a pris acte de
l’arrêt du Tribunal de l’Union Européenne sur le recours déposé
contre la décision de la Commission Européenne du 17 mars 2017 pour
des pratiques considérées comme anticoncurrentielles dans le
secteur du fret aérien.
Les pratiques dont il est question remontent à
plus de vingt ans et avaient déjà fait l’objet d’une décision de la
Commission en 2010, annulée par le Tribunal de l’Union Européenne
en 2015 en raison d’une contradiction entre les motifs et le
dispositif. Le 8 juin 2022, le Groupe a formé pourvoi devant la
Cour de Justice de l’Union Européenne (voir note 20.1.4. Litiges en
matière de législation anti-trust dans le secteur du fret
aérien).
Les provisions de 354 millions d'euros incluant
les intérêts dans les comptes consolidés au 30 juin 2022 sont
conformes à ces amendes.
3.3. Evènements postérieurs à la
clôture
Accord définitif avec Apollo pour un
investissement de 500 millions d'euros dans une filiale
opérationnelle ad hoc d'Air France détenant des moteurs de
rechange
Le 13 juillet 2022, Air France-KLM et Apollo
Global Management ont signé un accord définitif pour que les fonds
et entités gérés par Apollo réalisent un investissement de 500
millions d'euros dans une filiale opérationnelle ad hoc d'Air
France qui sera propriétaire d'un pool de moteurs de rechange
dédiés aux activités d'ingénierie et de maintenance de la compagnie
aérienne.
Les entités affiliées à Apollo souscriront à des
obligations perpétuelles émises par la filiale opérationnelle ad
hoc, qui seront comptabilisées comme des capitaux propres. Les
obligations perpétuelles porteront un taux d'intérêt de 6% pour les
3 premières années, et des augmentations progressives et des
plafonds seront appliqués par la suite. Air France aura la
possibilité de rembourser les obligations à tout moment après la
troisième année. La transaction, dont la clôture est prévue fin
juillet 2022, sera comptabilisée au troisième trimestre 2022.
4. PRINCIPES COMPTABLES
En application du règlement européen n°1606 /
2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du groupe
Air France-KLM au 31 décembre 2021 ont été établis conformément aux
normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles
qu’adoptées par l’Union européenne à la date de clôture de ces
états financiers consolidés et qui étaient d’application
obligatoire à cette date.
Les états financiers consolidés semestriels
résumés au 30 juin 2022 ont été préparés en conformité avec la
norme IAS 34 « Information financière
intermédiaire ».
Les principes comptables appliqués pour les
états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2022
sont conformes à ceux retenus pour les états financiers au 31
décembre 2021, à l’exception des normes et interprétations adoptées
par l’Union européenne applicables à compter du 1er janvier
2022.
L’étude de l’impact de l’application de la
Décision d’Agenda relative à la « Comptabilisation des coûts de
personnalisation et / ou de configuration dans les contrats SaaS »
est en cours de réalisation. Tout changement résultant de
l’application de cette décision de l’IFRS IC sera comptabilisé de
manière rétrospective conformément à la norme IAS 8 sur les
changements de méthodes comptables.
En ce qui concerne la mise en œuvre des
amendements de la norme IAS 37 relatifs au traitement des contrats
déficitaires, aucun contrat n’a été identifié comme entrant dans le
champ d'application de ces amendements. Ces amendements visent à
uniformiser les pratiques en matière d’identification et
d’évaluation des provisions pour contrats déficitaires, en
particulier s’agissant des pertes à terminaison constatées sur les
contrats conclus avec des clients comptabilisés en application de
la norme IFRS 15. Ces amendements viennent ainsi préciser que les
coûts à prendre en compte pour estimer le « coût d’exécution du
contrat » sont les coûts directement liés au contrat. Une étude
menée au sein du groupe quant à la mise en œuvre de ces amendements
conclut sur une absence d’impact sur les états financiers du groupe
au 30 juin 2022.
La préparation des états financiers consolidés
semestriels résumés, en conformité avec les normes IFRS, conduit la
Direction du groupe à faire des estimations et formuler des
hypothèses qui ont une incidence sur les montants reconnus dans les
états financiers primaires et leurs notes annexes en date
d’arrêté.
Les principales estimations retenues par le
groupe concernent :
- la
reconnaissance du chiffre d’affaires lié aux titres de transport
émis et non utilisés,
- le programme de
fidélisation Flying Blue,
- les instruments
financiers,
- les
immobilisations incorporelles et corporelles,
- les contrats de
location,
- les avantages
du personnel,
- les passifs et
provisions de restitution pour avions loués,
- les autres
provisions, et
- les impôts
courants et différés.
La Direction du groupe procède à ces estimations
et appréciations de façon continue sur la base de son expérience
passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui
constituent le fondement de ces appréciations. Ainsi, les états
financiers consolidés semestriels résumés de la période ont été
établies en tenant compte du contexte actuel et sur la base des
paramètres financiers disponibles à la date de clôture.
Les états financiers consolidés semestriels
résumés au 30 juin 2022 ont été arrêtés par le Conseil
d’administration le 28 juillet 2022.
5. ÉVOLUTION DU
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
- Période du
1er janvier au
30 juin 2022
Aucun mouvement de périmètre significatif n’a eu
lieu au cours de la période close au 30 juin 2022.
- Période du
1er janvier au
30 juin 2021
Aucun mouvement de périmètre significatif n’a eu
lieu au cours de la période close au 30 juin 2021.
6. INFORMATIONS
SECTORIELLES
Information par secteur
d’activité
L’information sectorielle est établie sur la
base des données de gestion interne communiquées au Comité
Exécutif, principal décideur opérationnel du groupe.
Le groupe est organisé autour des secteurs
suivants :
Réseau : Les revenus de ce
secteur qui comprend le passage réseau et le cargo proviennent
essentiellement des services de transport de passagers sur vols
réguliers ayant un code des compagnies aériennes du groupe hors
Transavia, ce qui inclut les vols opérés par d’autres compagnies
aériennes dans le cadre de contrats de partage de codes. Ils
incluent également les revenus des partages de codes, les recettes
d’excédent de bagages, les revenus de l'assistance aéroportuaire
fournie par le groupe aux compagnies aériennes tierces et des
services liés aux systèmes d’information, ainsi que les opérations
de transport de marchandises réalisées sous code des compagnies
aériennes du groupe, incluant le transport effectué par des
partenaires dans le cadre de contrat de partage de codes. Les
autres recettes du cargo correspondent essentiellement à la vente
de capacité à d’autres transporteurs et aux transports de
marchandises effectués pour le groupe par des compagnies aériennes
tierces.
Maintenance : Les revenus
externes proviennent des services de maintenance fournis à d’autres
compagnies aériennes et clients dans le monde.
Transavia : Les revenus de
ce secteur proviennent de l’activité de transport
« loisir » de passagers réalisée par Transavia.
Autres : Les revenus de ce
secteur proviennent de diverses prestations fournies par le groupe,
non couvertes par les trois autres secteurs précités.
Les résultats alloués aux secteurs d’activité
correspondent à ceux qui sont affectables de façon directe et
indirecte. Les montants répartis dans les secteurs d’activité
correspondent principalement à l’EBITDA, au résultat d’exploitation
courant et au résultat des activités opérationnelles. Les autres
éléments du compte de résultat sont regroupés dans la colonne
« non répartis ».
Les transactions intersecteurs sont effectuées
et valorisées à des conditions normales de marché.
Information par secteur
géographique
- Activité par zone d’origine
des ventes
Les activités du groupe par origine des ventes
sont ventilées en quatre zones géographiques :
- France, dont départements français
d’Outre-Mer
- Benelux, dont Caraïbes néerlandaises
et Surinam
- Europe (hors France et Benelux)
- Reste du monde
Le format de présentation des activités par zone
d’origine des ventes a été revu pour prendre en compte la nouvelle
organisation commerciale du Groupe.
Seul le chiffre d’affaires par secteur
d’activité est affecté par zone géographique de ventes.
- Activité par zone de
destination
Les activités du groupe par zones de destination
sont ventilées en sept secteurs géographiques :
- France métropolitaine
- Europe (hors France) et Afrique du
Nord
- Antilles, Caraïbes, Guyane et Océan
Indien
- Afrique (hors Afrique du Nord),
Moyen-Orient
- Amérique du Nord, Mexique
- Amérique du Sud (hors Mexique)
- Asie et Nouvelle Calédonie
6.1. Informations par secteur
d’activité
- Période close au
30 juin 2022
En millions d'euros |
Réseau |
Maintenance |
Transavia |
Autres |
Non répartis |
Total |
Chiffre d’affaires total |
9 665 |
1 742 |
850 |
105 |
- |
12 362 |
Chiffre d’affaires intersecteurs |
(18) |
(1 100) |
- |
(92) |
- |
(1 210) |
Chiffre d'affaires
externe |
9 647 |
642 |
850 |
13 |
- |
11 152 |
EBITDA |
943 |
196 |
1 |
12 |
- |
1 152 |
Résultat d'exploitation courant |
43 |
101 |
(110) |
2 |
- |
36 |
Résultat des activités opérationnelles |
75 |
100 |
(110) |
(5) |
- |
60 |
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
- |
2 |
- |
(3) |
- |
(1) |
Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges
financiers |
- |
- |
- |
- |
(563) |
(563) |
Impôts |
- |
- |
- |
- |
278 |
278 |
Résultat net |
75 |
102 |
(110) |
(8) |
(285) |
(226) |
• Période close
au 30 juin
2021 retraité
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
Réseau |
Maintenance |
Transavia |
Autres |
Non répartis |
Total |
Chiffre d’affaires total |
4 232 |
1 302 |
163 |
72 |
- |
5 769 |
Chiffre d’affaires intersecteurs |
(11) |
(788) |
- |
(60) |
- |
(859) |
Chiffre d'affaires
externe |
4 221 |
514 |
163 |
12 |
- |
4 910 |
EBITDA |
(896) |
121 |
(122) |
20 |
- |
(877) |
Résultat d'exploitation courant |
(1 715) |
(10) |
(218) |
9 |
- |
(1 934) |
Résultat des activités opérationnelles |
(2 338) |
(278) |
(218) |
33 |
- |
(2 801) |
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
- |
3 |
- |
(19) |
- |
(16) |
Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges
financiers |
- |
- |
- |
- |
(421) |
(421) |
Impôts |
- |
- |
- |
- |
263 |
263 |
Résultat net |
(2 338) |
(275) |
(218) |
14 |
(158) |
(2 975) |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
6.2.
Informations par secteur géographique
Chiffre d'affaires externe par origine
des ventes
- Période close au
30 juin 2022
En millions d'euros |
France, dont
départements français
d'outremer |
Benelux, dont
Caraïbes néerlandaises et
Surinam |
Europe (hors France et Benelux) |
Reste du monde |
Total |
Transport |
2 662 |
1 152 |
2 179 |
3 214 |
9 207 |
Autres recettes |
146 |
109 |
73 |
112 |
440 |
Total Réseau |
2 808 |
1 261 |
2 252 |
3 326 |
9 647 |
Transport |
290 |
485 |
73 |
15 |
863 |
Autres recettes |
(4) |
(8) |
(1) |
- |
(13) |
Total Transavia |
286 |
477 |
72 |
15 |
850 |
Maintenance |
315 |
262 |
12 |
53 |
642 |
Autres |
3 |
9 |
1 |
- |
13 |
Total |
3 412 |
2 009 |
2 337 |
3 394 |
11 152 |
|
|
|
|
|
|
• Période close
au 30 juin
2021 retraité
(1) |
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
France, dont
départements français
d'outremer |
Benelux, dont
Caraïbes néerlandaises et
Surinam |
Europe (hors France et Benelux) |
Reste du monde |
Total |
Transport |
1 090 |
413 |
978 |
1 418 |
3 899 |
Autres recettes |
131 |
49 |
70 |
72 |
322 |
Total Réseau |
1 221 |
462 |
1 048 |
1 490 |
4 221 |
Transport |
61 |
88 |
13 |
1 |
163 |
Autres recettes |
- |
- |
- |
- |
- |
Total Transavia |
61 |
88 |
13 |
1 |
163 |
Maintenance |
294 |
171 |
14 |
35 |
514 |
Autres |
3 |
10 |
(1) |
- |
12 |
Total |
1 579 |
731 |
1 074 |
1 526 |
4 910 |
(1) Le format de présentation des activités par zone d'origine des
ventes a été revu pour prendre en compte la nouvelle organisation
commerciale du Groupe |
Chiffre d'affaires
externe du transport
aérien par destination |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
• Période close
au 30 juin
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
France métropolitaine |
Europe (hors France) Afrique du
Nord |
Antilles Caraïbes
GuyaneOcéan
Indien |
Afrique (hors
Afrique du
Nord)Moyen-Orient |
Amérique du Nord,
Mexique |
Amérique du Sud, hors
Mexique |
AsieNouvelle-Calédonie |
Total |
Réseau |
580 |
2 089 |
856 |
1 291 |
2 338 |
1 092 |
961 |
9 207 |
Transavia |
56 |
757 |
- |
50 |
- |
- |
- |
863 |
Total |
636 |
2 846 |
856 |
1 341 |
2 338 |
1 092 |
961 |
10 070 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
• Période close
au 30 juin
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
France métropolitaine |
Europe (hors France) Afrique du
Nord |
Antilles Caraïbes
GuyaneOcéan
Indien |
Afrique (hors
Afrique du
Nord)Moyen-Orient |
Amérique du Nord,
Mexique |
Amérique du Sud, hors
Mexique |
AsieNouvelle-Calédonie |
Total |
Réseau |
300 |
551 |
384 |
772 |
800 |
480 |
612 |
3 899 |
Transavia |
17 |
142 |
- |
4 |
- |
- |
- |
163 |
Total |
317 |
693 |
384 |
776 |
800 |
480 |
612 |
4 062 |
7. CHARGES
EXTERNES
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
Carburant avions |
2 858 |
982 |
Affrètements aéronautiques |
193 |
147 |
Redevances aéronautiques |
784 |
460 |
Commissariat |
319 |
126 |
Achat d’assistance en escale |
722 |
402 |
Achats et consommations d'entretien aéronautique |
1 118 |
792 |
Frais commerciaux et de distribution |
384 |
131 |
Autres frais |
702 |
552 |
Total |
7 080 |
3 592 |
Hors carburant |
4 222 |
2 610 |
Une partie des charges externes (notamment les
coûts de carburant avions, achats et consommations d’entretien
aéronautique) est soumise à la variation du cours du dollars
US.
8. FRAIS DE PERSONNEL
ET EFFECTIFS
Frais de personnel
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
retraité (1) |
Salaires et traitements |
2 441 |
2 131 |
Autres charges sociales |
447 |
404 |
Charges de retraite à cotisations définies |
383 |
264 |
Charges de retraite à prestations définies |
68 |
136 |
Coûts du personnel intérimaire |
76 |
27 |
Charges d'intéressement et charges relatives aux paiements fondés
sur des actions |
- |
(25) |
Mesures transitoires d'urgence pour l'emploi durable (NOW) |
(138) |
(570) |
Autres |
66 |
39 |
Total |
3 343 |
2 406 |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
Le groupe verse des cotisations pour un régime
de retraite multi-employeurs en France, la CRPN (Caisse de Retraite
du Personnel Navigant). Ce plan multi-employeur étant assimilé à un
plan d’Etat, il est comptabilisé en tant que régime à cotisations
définies en « charges de retraite à cotisations
définies ».
Suite aux impacts de la crise sanitaire de la
Covid-19, les principales filiales françaises du Groupe Air France
ont mis en œuvre des mesures d’activité partielle pour leurs
salariés, à partir du 23 mars 2020.
Air France et certaines de ses filiales ont
finalisé au 1er semestre 2021 la signature de l’ensemble des
accords, avec les organisations syndicales représentatives
permettant de recourir à l’Activité Partielle de Longue Durée
(APLD) pour une durée maximale de 24 mois.
Au 30 juin 2022, l’impact de ces mesures s’élève
à 116 millions d’euros (456 millions au 30 juin 2021).
La ligne « Mesures transitoires d'urgence pour
l'emploi durable (NOW) » correspond à la compensation reçue de
l’Etat Néerlandais par le groupe KLM pour les charges de personnel
pendant la période du 1er janvier jusqu’au 31 mars 2022. En effet,
en raison de la reprise d’activité, le gouvernement néerlandais a
mis fin à ce programme au 31 mars 2022. Cette compensation sur 2022
s’élève à 138 millions d’euros (contre 570 millions pour la période
du 1er janvier jusqu’au 30 juin 2021).
Nombre moyens
d’équivalents temps plein de la période
Période du 1er
janvier au 30
juin |
2022 |
2021 |
|
|
|
Pilotes |
8 112 |
8 223 |
Personnel navigant commercial |
20 262 |
19 980 |
Personnel au sol |
43 610 |
46 972 |
Personnel intérimaire |
1 735 |
625 |
Total* |
73 719 |
75 800 |
*Hors effet de l'activité partielle |
|
|
La baisse s’explique principalement par la
finalisation des plans de restructuration mis en place au cours des
exercices 2020 et 2021 (voir note 12. Autres produits et charges
non courants des notes aux états financiers consolidés au 31
décembre 2021).
9. AMORTISSEMENTS,
DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
Amortissements |
|
|
Immobilisations incorporelles |
91 |
96 |
Immobilisations aéronautiques |
551 |
480 |
Autres immobilisations corporelles |
89 |
91 |
Droits d'utilisation |
580 |
524 |
|
1 311 |
1 191 |
Dépréciations et provisions |
|
|
Stocks |
(12) |
12 |
Créances |
(55) |
13 |
Provisions |
(128) |
(159) |
|
(195) |
(134) |
Total |
1 116 |
1 057 |
Les variations des provisions s’expliquent
principalement par des reprises liées à des restitutions
d’avions.
10. AUTRES PRODUITS ET CHARGES
D’EXPLOITATION COURANTS
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
|
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
|
Production capitalisée |
500 |
290 |
|
Exploitation conjointe de lignes passage et cargo |
1 |
(2) |
|
Couverture sur flux d’exploitation (change) |
37 |
3 |
|
Système européen d'échange de quotas d'émission de carbone |
(31) |
(15) |
|
Autres |
(4) |
4 |
|
Total |
503 |
280 |
|
11. CESSIONS DE
MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES ET AUTRES
PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
Cession-bail |
38 |
(18) |
Autres cessions aéronautiques |
1 |
4 |
Cessions de matériels
aéronautiques |
39 |
(14) |
Charges de restructuration |
5 |
86 |
Dépréciations de flottes et autres actifs |
(17) |
(15) |
Modification de plan de retraite |
- |
(938) |
Résultat sur cession de filiales et participations |
- |
26 |
Autres cessions d'actifs |
1 |
- |
Autres |
(4) |
(12) |
Autres produits et
charges non courants |
(15) |
(853) |
- Période
close au 30 juin 2022
Cession-bail
L’impact des cessions-bails sur avions
(« sales and leaseback ») s’est traduit par un produit de
38 millions d’euros en compte de résultat et un produit de cession
en tableau des flux de trésorerie de 438 millions d’euros au 30
juin 2022.
Dépréciations de
flottes
Cette ligne comprend la différence entre le plan
d’amortissements initial et les amortissements accélérés liée à la
sortie anticipée des CRJ de la flotte de Hop! pour (8) millions
d’euros. Les pentes d’amortissements ont été revues afin que la
valeur nette comptable à la date de sortie des avions prévus pour
2022 converge vers la valeur estimée de réalisation. Au 30 juin
2022, 9 CRJ sont encore dans la flotte du Groupe.
- Période
close au 30 juin 2021
Cession-bail
L’impact des cessions-bails sur avions
(« sales and leaseback ») s’est traduit par une charge de
(18) millions d’euros en compte de résultat et un produit de
cession en tableau des flux de trésorerie de 533 millions d’euros
au 30 juin 2021.
Charges de restructuration
Cette ligne comprend principalement une reprise
de provision relative au plan de départ volontaire du personnel au
sol d’Air France pour 86 millions d’euros faisant suite à un
ajustement en fonction d’une liste nominative et des indemnités de
départ.
Dépréciations de flottes
Cette ligne comprend la différence entre le plan
d’amortissements initial et les amortissements accélérés liée à la
sortie anticipée des CRJ de la flotte de Hop! pour (13) millions
d’euros. Les pentes d’amortissements ont été revues afin que la
valeur nette comptable à la date de sortie des avions prévus pour
2022 converge vers la valeur estimée de réalisation. Au 30 juin
2021, 20 CRJ étaient encore dans la flotte du Groupe.
Modifications de plan de
retraites
Suite à la modification du plan de retraite du
personnel au sol de KLM, l’impact global de la dé-comptabilisation
de l’actif de retraite ainsi que ces versements complémentaires a
été comptabilisé en « autres produits et charges non courants »
pour une charge de 938 millions d’euros.
Résultat sur cessions de filiales et
participations
Cette ligne correspond à la plus-value de
cession de 15% des titres de la société Servair le 31 mai 2021.
12. COÛT DE
L’ENDETTEMENT FINANCIER ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES
FINANCIERS
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
|
|
|
Produits des valeurs mobilières de placement |
(11) |
(9) |
Autres produits financiers |
11 |
12 |
Produits financiers |
- |
3 |
Intérêts sur passifs financiers |
(150) |
(177) |
Intérêts sur dettes de loyers |
(128) |
(120) |
Intérêts intercalaires capitalisés |
14 |
13 |
Autres éléments non monétaires |
(8) |
(49) |
Autres charges financières |
(5) |
(6) |
Coût de
l'endettement financier brut |
(277) |
(339) |
Coût de
l'endettement financier net |
(277) |
(336) |
|
|
|
Résultat de change |
(236) |
(41) |
Instruments financiers et variation de juste valeur des titres
revalorisés par le résultat |
20 |
22 |
Dotation nette aux provisions |
(4) |
(2) |
Désactualisation des provisions |
(66) |
(56) |
Autres |
- |
(8) |
Autres produits et
charges financiers |
(286) |
(85) |
Total |
(563) |
(421) |
Produits financiers
Les produits financiers sont principalement
constitués des produits d’intérêts des actifs financiers reconnus
au taux d’intérêt effectif.
Résultat de change
Au 30 juin 2022, le résultat de change inclut
une perte de change latente de (267) millions d’euros composée
principalement d’une perte de (281) millions d’euros liée au dollar
US sur les passifs et provisions de restitution des avions
loués.
Au 30 juin 2021, le résultat de change inclut
principalement une perte de change latente de (97) millions
d’euros composée d’une perte de (96) millions d’euros liée au
dollar US sur les passifs et provisions de restitution des avions
loués.
Désactualisation
Le taux utilisé pour désactualiser les passifs
et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions
long terme s’élève à 3,6% en 2022 contre 3,4% en 2021.
13. IMPÔTS
13.1. Charge
d'impôt
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
retraité (1) |
|
|
|
(Charge) / produit
d'impôt courant et
autres taxes |
(4) |
(2) |
Variation des différences temporaires |
(12) |
265 |
(Utilisation / désactivation) / activation des déficits
fiscaux |
294 |
- |
(Charge) / produit
d'impôt différé |
282 |
265 |
Total |
278 |
263 |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
La charge d’impôt courant correspond aux
montants payés ou restant à payer à court terme aux administrations
fiscales au titre de la période, en fonction des règles en vigueur
dans les différents pays et des conventions spécifiques.
En France, le taux d’impôt sur les sociétés est
de 25,83% en 2022 (contre 28,41% en 2021). Les déficits sont
indéfiniment reportables. Toutefois, le montant des déficits
fiscaux imputables chaque année est limité à hauteur de 50% du
montant du bénéfice de la période au-delà du premier million
d’euros. Le recouvrement des impôts différés actifs activés
correspond à un horizon de 5 ans sur le périmètre fiscal français,
en cohérence avec son plan stratégique.
La position d’impôts différés pour pertes
fiscales est restée stable par rapport au 31 décembre 2021 à
285 millions d’euros, les hypothèses sous-jacentes n’ayant pas
évolué.A ce titre, un montant de 155 millions d’euros d’impôts
différés actifs au titre des pertes fiscales et des différences
temporaires n’a pas été reconnu sur la période close au 30 juin
2022 (dont 126 millions par compte de résultat).
- Groupe fiscal
néerlandais
Aux Pays-Bas, le taux d’impôt est de 25,8% en
2022 (contre 25% 2021). En vertu de la loi fiscale aux Pays-Bas,
les déficits sont indéfiniment reportables depuis le 1er janvier
2022.Toutefois, le montant des déficits fiscaux imputables chaque
année est limité à hauteur de 50% du montant du bénéfice de la
période au-delà du premier million d’euros.
Au regard de la reprise d’activité et des
perspectives à moyen et long termes, le groupe a reconnu un impôt
différé actif pour pertes fiscales de 294 millions d’euros au 30
juin 2022. La position d’impôts différés pour pertes fiscales et
intérêts financiers déductibles a donc été portée à 351 millions
(contre 57 millions au 31 décembre 2021).
13.2. Impôts différés comptabilisés dans
les capitaux propres (part de la société mère)
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
|
Eléments recyclables du
résultat global |
(48) |
(91) |
Gains et pertes liés aux couvertures de trésorerie |
(48) |
(91) |
Eléments non recyclables du
résultat global |
(21) |
(170) |
Instruments de capitaux propres |
1 |
- |
Retraites |
(22) |
(170) |
Total |
(69) |
(261) |
13.3. Taux effectif
d’impôt
L’écart entre le taux d’imposition en France et
le taux effectif d’impôt s’explique comme suit :
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Période du 1er
janvier au 30
juin |
|
retraité (1) |
Résultat avant impôt |
(503) |
(3 222) |
Taux d’impôt applicable en France |
25,83% |
28,41% |
Impôt théorique selon le taux d'imposition en vigueur en
France |
130 |
915 |
Différence de taux d'imposition en France/ étranger |
(2) |
(61) |
Eléments non déductibles ou non imposables |
(13) |
(47) |
Variation des actifs d'impôts différés reconnus/(non reconnus) |
168 |
(526) |
Impact de la CVAE |
(2) |
- |
Autres |
(3) |
(18) |
Impôt |
278 |
263 |
Taux d’impôt réel |
55,3% |
8,2% |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
14. RÉSULTAT NET – PART
DU GROUPE PAR ACTION
14.1 Résultat net –
propriétaires de la société mère par action
Résultats utilisés pour le calcul des
résultats par action
Les résultats utilisés pour le calcul des
différents résultats par action sont les suivants :
● Résultats
retenus pour le calcul du résultat de base par action
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Exercice clos au 30
juin |
|
retraité (1) |
Résultat net - propriétaires de la société mère |
(228) |
(2 972) |
Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée |
(105) |
(42) |
Résultat net de base - propriétaires de
la société mère |
(333) |
(3 014) |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
Le résultat par action avant dilution (résultat
de base par action) correspond au résultat net, rapporté au nombre
moyen pondéré des actions en circulation au cours de l'exercice,
déduction faite du nombre moyen pondéré de titres autodétenus.
Les titres subordonnés étant considérés comme
des actions préférentielles, les coupons sont intégrés dans le
montant du résultat de base par action.
● Résultats
retenus pour le calcul du résultat dilué par action
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Exercice clos au 31
décembre |
|
retraité (1) |
Résultat net de base - propriétaires de la société mère |
(333) |
(3 014) |
Résultat net - propriétaires de
la société mère
(retenu pour le
calcul du
résultat dilué par
action) |
(333) |
(3 014) |
(1) Voir note 2 de l’annexe aux comptes consolidés. |
|
|
Pour le calcul du résultat dilué par action, le
nombre moyen pondéré d'actions en circulation est ajusté pour tenir
compte de l’effet potentiellement dilutif de tous les instruments
de capitaux propres émis par la société, en particulier les options
de souscription d'actions et les actions de performance. La
dilution résultant de l’exercice d’options de souscription
d’actions ou d’actions de performance est déterminée selon la
méthode définie par la norme IAS 33.
Rapprochement du nombre d’actions
utilisé pour le calcul des résultats par action
Période du 1er
janvier au 30
juin |
2022 |
2021 |
Nombre moyen
pondéré : |
|
|
- d'actions ordinaires émises |
802 404 926 |
514 712 247 |
- d'actions propres achetées dans le cadre des plans d'options
d'achat |
(1 116 420) |
(1 116 420) |
- d’autres actions propres achetées |
(91 585) |
(91 585) |
Nombre d'actions
retenu pour le
calcul du
résultat de base par action |
801 196 921 |
513 504 242 |
Nombre d'actions
retenu pour le
calcul du
résultat dilué par
action |
801 196 921 |
513 504 242 |
Le 16 juin 2022, dans le cadre de la réalisation
de l’augmentation de capital du groupe Air France-KLM, la parité
d’exercice des valeurs mobilières donnant accès au capital du
Groupe a été ajustée (voir note 21.1 OCEANE). La
conversion potentielle des OCEANE représentant désormais
49 748 883 actions (contre 27 901 785 actions au 30
juin 2021), ainsi que ses effets sur le résultat n’ont pas été pris
en compte. En effet, les actions ordinaires potentielles en
découlant n’auraient pas eu pour effet de réduire le résultat par
action ou d'augmenter la perte par action.
La variation du nombre d’actions ordinaires
émises s’explique par une augmentation de capital détaillée en note
19.1. Augmentation de capital. Un prorata a été appliqué pour
tenir compte de la date de l’opération
(16 juin 2022).
Au 30 juin 2022, compte tenu des éléments
présentés ci-dessus, le résultat net de base par action ressort à
(0,42) euros et le résultat net dilué par action ressort à (0,42)
euros.
14.2 Instruments non
dilutifs
Le groupe Air France-KLM ne possède aucun
instrument non dilutif au 30 juin 2022.
14.3 Instruments émis postérieurement à
la clôture
Aucun instrument n’a été émis postérieurement à
la clôture.
15. IMMOBILISATIONS
CORPORELLES ET DROITS
D’UTILISATION
En millions d’euros |
30 juin
2022 |
31 décembre
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeurs brutes |
Amortisse-ments |
Valeurs nettes |
Valeurs brutes |
Amortisse-ments |
Valeurs nettes |
|
|
Avions en pleine propriété |
17 020 |
(9 305) |
7 715 |
16 785 |
(9 068) |
7 717 |
|
Actifs en cours de construction |
1 283 |
- |
1 283 |
1 243 |
- |
1 243 |
|
Autres |
2 551 |
(1 028) |
1 523 |
2 547 |
(1 041) |
1 506 |
|
Immobilisations
aéronautiques |
20 854 |
(10 333) |
10 521 |
20 574 |
(10 109) |
10 466 |
|
Terrains et constructions |
2 755 |
(1 947) |
808 |
2 739 |
(1 912) |
827 |
|
Matériels et installations |
1 075 |
(854) |
221 |
1 059 |
(829) |
230 |
|
Actifs en cours de construction |
128 |
- |
128 |
129 |
- |
129 |
|
Autres |
1 049 |
(848) |
201 |
1 077 |
(861) |
216 |
|
Autres immobilisations
corporelles |
5 007 |
(3 649) |
1 358 |
5 004 |
(3 602) |
1 402 |
|
Total |
25 861 |
(13 982) |
11 879 |
25 578 |
(13 711) |
11 867 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avion |
|
|
2 718 |
|
|
2 476 |
|
Maintenance |
|
|
2 081 |
|
|
1 898 |
|
Terrains et construction |
|
|
592 |
|
|
608 |
|
Autres |
|
|
48 |
|
|
166 |
|
Total droits d'utilisation |
|
|
5 439 |
|
|
5 148 |
|
16. INVESTISSEMENTS CORPORELS ET
INCORPORELS
Les investissements corporels et incorporels
figurant dans le tableau des flux de trésorerie consolidé se
ventilent comme suit :
En millions d'euros |
2022 |
2021 |
Au 30 juin |
|
|
Acquisition d'immobilisations aéronautiques |
1 326 |
871 |
Acquisition d'autres immobilisations corporelles |
51 |
50 |
Acquisition d'autres d'immobilisations incorporelles |
106 |
133 |
Variation des dettes sur immobilisations |
8 |
45 |
Total |
1 491 |
1 099 |
17. TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE ET CONCOURS BANCAIRES
En millions d'euros |
Au 30 juin |
Au 31 décembre |
|
2022 |
2021 |
SICAV (actifs - instruments de dettes) |
4 929 |
3 688 |
Dépôts (actifs - instruments de dettes) et comptes à termes |
1 275 |
1 113 |
Caisses et banques |
1 969 |
1 857 |
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie |
8 173 |
6 658 |
Concours bancaires |
(2) |
(4) |
Trésorerie,
équivalents de
trésorerie et concours
bancaires |
8 171 |
6 654 |
18. PROVISION DE
RETRAITE
Au 30 juin 2022, les taux d’actualisation
utilisés par les sociétés pour le calcul des engagements de
retraite à prestations définies sont les suivants :
|
30 juin 2022 |
31 décembre 2021 |
Zone euro – duration 10 à 15 ans |
3,08% |
0,90% |
UK – duration 20 ans et plus |
3,69% |
1,85% |
Les taux d’inflation utilisés sont les
suivants :
|
30 juin 2022 |
31 décembre 2021 |
Zone euro – duration 10 à 15 ans |
2,45% |
2,15% |
UK – duration 20 ans et plus |
3,40% |
3,55% |
Le taux de duration dix à quinze ans concerne
essentiellement les régimes situés en France.
Au 30 juin 2022, la réévaluation des engagements
nets sur les régimes à prestations définies est composée
de :
|
30 juin 2022 |
30 juin 2021 |
Décomptabilisation actif de retraite personnel au sol KLM |
- |
671 |
Impact du changement de taux d’actualisation |
671 |
119 |
Impact du changement du taux d’inflation |
(63) |
(137) |
Ecart entre le rendement attendu et réel des actifs |
(193) |
40 |
Total |
415 |
693 |
(Augmentation de l’obligation nette au titre des
prestations définies) / Diminution de l’obligation nette au titre
des prestations définies.
L’impact de la variation des taux
d’actualisation sur les engagements a été calculé en utilisant les
analyses de sensibilité de l’engagement de retraite à prestations
définies. Celles-ci sont mentionnées dans la note 28.2 des états
financiers annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2021.
Au 30 juin 2021, suite à la modification du plan
de retraite du personnel au sol KLM en régime à cotisations
définies (cf. 4.2. Evènements significatifs intervenus au cours de
la période des états financiers annuels de l’exercice clos le 31
décembre 2021), l’actif de retraite, basé sur les hypothèses
actuarielles au 31 mai 2021 s’élevait à 875 millions d’euros (avant
impôt) incluant une augmentation de 671 millions d’euros depuis le
31 décembre 2020, liée à la hausse des taux d’actualisation et à un
rendement des fonds supérieur aux attentes. Il a été décomptabilisé
en « autres produits et charges non courants » dans le compte de
résultat consolidé.
19. CAPITAUX PROPRES –
PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE
19.1.
Augmentation de capital et impact sur les primes
d’émission
Suite à la réalisation de l'augmentation de
capital le 16 juin 2022, le capital social de la Société a été
porté à 2 570 536 136 euros divisé en
2 570 536 136 actions d'une valeur nominale de
1 euro chacune (voir. 3.2. Evènements significatifs
intervenus au cours de la période).
Au 30 juin 2022, le montant des primes
d’émission s’élève à 5 217 millions d’euros, en hausse de 268
millions d’euros suite à cette opération.
19.2. Répartition du capital et des
droits de vote
Au 30 juin 2022, le capital social est ainsi
composé de 2 570 536 136 actions, entièrement
libérées, d’une valeur nominale de 1 euro. Chaque action confère un
droit de vote. Cependant depuis le 3 avril 2016, tout
porteur d’actions détenues au nominatif depuis au moins deux ans
dispose d’un droit de vote double.
Le capital et les droits de vote se répartissent
comme suit :
En pourcentage (%) |
30 juin
2022 |
31 décembre
2021 |
|
Capital |
Droit de vote |
Capital |
Droit de vote |
Etat français |
28,6 |
28,5 |
28,6 |
28,2 |
Etat néerlandais |
9,3 |
10,7 |
9,3 |
13,8 |
CMA CGM |
9,0 |
8,3 |
- |
- |
China Eastern Airlines |
4,7 |
5,6 |
9,6 |
11,4 |
Delta Airlines |
2,9 |
4,0 |
5,8 |
8,7 |
Salariés et anciens salariés |
1,2 |
1,6 |
2,5 |
3,6 |
Actions détenues par le groupe |
- |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
Public |
44,3 |
41,2 |
44,0 |
34,0 |
Total |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
La ligne « Salariés et anciens salariés »
regroupe les titres détenus par le personnel et les anciens
salariés dans des Fonds Communs de Placement d'Entreprise
(FCPE).
19.3. Titres
subordonnés à durée
indéterminée
Le 20 avril 2021, le Groupe a émis 3 milliards
de Titres Super Subordonnés souscrits par l'Etat français par
compensation de son prêt direct d’un même montant nominal (voir
note 4.2. Evènements significatifs intervenus au cours de la
période des notes aux états financiers consolidés du 31 décembre
2021).
Cette transaction non-monétaire s’est traduite
comptablement dans le bilan consolidé du Groupe par le reclassement
en capitaux propres d’un montant de 3 milliards d’euros depuis la
ligne « passifs financiers ».
Le 20 avril 2022, le Groupe a procédé au
paiement du coupon couru sur les titres subordonnés à durée
indéterminée détenus par l’Etat français, pour un montant total de
218 millions d’euros (voir note 3.2. Evènements significatifs
intervenus au cours de la période), dont 151 millions d’euros au
titre du coupon couru au 31 décembre 2021 et 67 millions d’euros au
titre du coupon couru à la date du paiement.
Le 16 juin 2022, suite à la réalisation de
l’augmentation de capital du Groupe Air France KLM, il a été
procédé au remboursement partiel des titres subordonnés à durée
indéterminée détenus par l’Etat français, pour un montant global de
1 649 millions d’euros, dont 1 631 millions
d’euros de nominal et 18 millions d’euros de coupons courus (voir
note 3.2. Evènements significatifs intervenus au cours de la
période).
Le montant du coupon couru sur les titres
subordonnés au 30 juin 2022 s’élève à 20 millions d’euros.
19.4.
Réserves et résultat
En millions d'euros |
30 juin
2022 |
31 décembre
2021 |
Réserve légale |
70 |
70 |
Réserves sur engagements de retraite à prestations définies
(1) |
(507) |
(899) |
Réserves sur instruments dérivés (1) |
327 |
199 |
Réserves sur instruments de capitaux propres (1) |
(56) |
(54) |
Autres réserves |
(11 955) |
(8 566) |
Résultat net – Propriétaires de la société mère |
(228) |
(3 292) |
Total |
(12 349) |
(12 542) |
(1) Net de l'impact des impôts différés. |
|
|
20. PASSIFS ET
PROVISIONS DE RESTITUTION POUR AVIONS
LOUÉS ET AUTRES
PROVISIONS
En millions d’euros |
30 juin
2022 |
31 décembre
2021 |
|
Non courant |
Courant |
Total |
Non courant |
Courant |
Total |
Passifs de restitution sur avions loués |
3 637 |
451 |
4 088 |
3 433 |
376 |
3 809 |
Maintenance sur avions loués |
133 |
30 |
163 |
128 |
24 |
152 |
Restructuration |
- |
286 |
286 |
- |
416 |
416 |
Litiges |
402 |
18 |
420 |
405 |
19 |
424 |
Autres |
100 |
53 |
153 |
89 |
50 |
139 |
Total |
4 272 |
838 |
5 110 |
4 055 |
885 |
4 940 |
20.1. Passifs de
restitution pour avions loués et
autres provisions
20.1.1. Passifs et provisions de
restitution pour avions loués
Les mouvements de passifs et provisions de
restitution (réévaluation des coûts futurs et changement du taux
d’actualisation) sont enregistrés dans les composants correspondant
aux potentiels et travaux de remise en état des avions loués,
présentés avec les droits d'utilisation. Les effets de
désactualisation et de conversion des passifs et provisions de
restitution en devises sont comptabilisés en « autres produits
et charges financiers » (voir note 12. Coût de l’endettement
financier et autres produits et charges financiers). Le taux
d’actualisation utilisé pour le calcul de ces passifs et provisions
de restitution d’avions loués, déterminé sur la base d’un taux sans
risque court terme augmenté d’un spread sur dette risquée (utilisé
pour les entreprises ayant un levier financier important), est de
3,6% au 30 juin 2022 (comme au 31 décembre 2021).
20.1.2. Provisions pour
restructuration
Les mouvements de provision pour restructuration
impactant le compte de résultat sont enregistrés en « autres
produits et charges non courants » lorsque les effets sont
significatifs (voir note 11. Autres produits et charges non
courants).
20.1.3. Provisions pour litiges avec les
tiers
Une évaluation des risques de litiges avec les
tiers a été effectuée avec le concours des avocats du groupe et des
provisions ont été enregistrées lorsque les circonstances les
rendaient nécessaires.
Les provisions pour litiges comprennent
également des provisions pour risques fiscaux. De telles provisions
sont constituées lorsque le Groupe estime, dans le cadre de
contrôles fiscaux, que l’administration fiscale pourrait être
amenée à remettre en cause une position fiscale prise par le groupe
ou l’une de ses filiales.
Dans le cours normal de ses activités, le groupe
Air France-KLM et ses filiales Air France et KLM (et leurs
filiales) sont impliqués dans divers litiges dont certains peuvent
avoir un caractère significatif.
20.1.4. Litiges en matière de
législation anti-trust dans le secteur du fret aérien
Air France, KLM et Martinair, filiale
entièrement détenue par KLM depuis le 1er janvier 2009, ont été
impliqués depuis février 2006 avec vingt-cinq autres compagnies
aériennes dans des enquêtes diligentées par les autorités de la
concurrence de plusieurs États concernant des allégations d’entente
ou de pratiques concertées dans le secteur du fret aérien.
Au 31 décembre 2021, la plupart des procédures
ouvertes dans ces États avaient donné lieu à des accords
transactionnels conclus entre les trois sociétés du groupe et les
autorités compétentes et au paiement d’amendes qui avaient mis fin
à ces procédures, à l’exception de celles initiées par l’autorité
suisse de la concurrence et par la Commission Européenne qui sont
toujours en cours.
En Europe, la décision de la Commission
Européenne de 2010 à l’encontre de 11 opérateurs de fret aérien,
incluant les compagnies du Groupe Air France, KLM et Martinair, a
été annulée par le Tribunal de l’Union européenne le 16 décembre
2015 parce qu’elle contenait une contradiction concernant le
périmètre exact des pratiques sanctionnées. La Commission
Européenne a adopté le 17 mars 2017 une nouvelle décision à
l’encontre des opérateurs susvisés, dont Air France, KLM et
Martinair. Le montant total des amendes imposées au titre de cette
décision au niveau de Groupe Air France-KLM est de 339 millions
d’euros. Ce montant a été légèrement réduit de 15,4 millions
d’euros par rapport à la première décision en raison du niveau
inférieur de l’amende de Martinair pour des raisons techniques. Les
entités du Groupe ont formé un recours contre cette décision devant
le Tribunal de l’Union Européenne les 29 et 30 mai 2017. Les
audiences devant le Tribunal ont eu lieu en juin et juillet
2019.
La décision du Tribunal en mars 2022 a confirmé
les amendes infligées aux sociétés du groupe Air France-KLM. Les
sociétés du Groupe ont fait appel en juin 2022 devant la Cour de
justice de l'Union Européenne, la décision étant attendue dans 16 à
24 mois. Le Groupe a maintenu une provision pour le montant total
des amendes.
En Suisse, Air France et KLM ont interjeté appel
devant le Tribunal Administratif Fédéral de la décision de
l’autorité de concurrence leur ayant imposé une amende de 4
millions d’euros. Ce montant est entièrement provisionné par le
Groupe.
Le montant total des provisions constituées au
30 juin 2022, s’élève à 354 millions d’euros pour l’ensemble des
procédures n’ayant pas encore donné lieu à des décisions
définitives.
20.1.5. Litige engagé à l’encontre de
KLM par (d’anciens) pilotes de fret de
Martinair
En 2015, une plainte a été déposée contre KLM
par 152 (anciens) pilotes de la compagnie aérienne Martinair,
ci-après désigné « Vrachtvliegers ». En 2016 et 2018, le tribunal
de première instance et la cour d’appel ont statué en faveur de KLM
et rejeté toutes les demandes des plaignants. Cependant, en
novembre 2019, la Cour Suprême a jugé que le jugement de la cour
d’appel n’était pas suffisamment motivé et a renvoyé l’affaire
devant une autre cour d’appel. Le 8 juin 2021, cette Cour d'appel a
rendu son arrêt en faveur des plaignants, les anciens pilotes de
Martinair, jugeant que le transfert du département cargo est
qualifié de transfert d'entreprise.
Selon cette décision les droits et obligations
découlant des contrats de travail de 116 pilotes de Martinair sont
automatiquement transférés à KLM à compter du 1er janvier 2014. En
revanche, la Cour d'appel a rejeté la demande des plaignants de
transférer également les droits relatifs à l'ancienneté accumulés
chez Martinair.
Le 8 août 2021, les Vrachtvliegers ont déposé
des plaintes auprès de la Cour Suprême, réclamant que les droits
relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair soient transférés
à KLM. Le 24 juin 2022, l’avocat général a conseillé à la Cour
suprême de rejeter les plaintes.
En 2021, KLM a décidé d'enregistrer une
provision légale de 22 millions d'euros, inchangée sur 2022.
20.1.6. Autres provisions
Les autres provisions comprennent principalement
des provisions pour contrats déficitaires, des provisions pour la
quote-part des émissions de CO2 non couvertes par l’allocation de
quotas gratuits et des provisions pour démantèlement de
bâtiments.
20.2. Passifs éventuels
Le Groupe est impliqué dans diverses procédures
gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrages pour la plupart
desquelles il n’a pas constitué de provisions dans ses états
financiers, en conformité avec les règles comptables applicables.
En effet, à ce stade des procédures, le Groupe n’est pas en mesure
d’apprécier de manière fiable les risques financiers liés à la
plupart de ces litiges.
20.2.1. Litiges en matière de
législation anti-trust dans le secteur du fret aérien
A la suite de l’ouverture en février 2006 des
enquêtes de plusieurs autorités de la concurrence et de la décision
initiale de la Commission Européenne de 2010, plusieurs actions
civiles individuelles ou collectives ont été engagées par des
transitaires et des expéditeurs de fret aérien dans plusieurs pays
à l’encontre d’Air France, de KLM et de Martinair ainsi que des
autres opérateurs de fret devant différentes juridictions.
Dans le cadre de ces actions, les transitaires
et expéditeurs de fret aérien sollicitent l’attribution de dommages
et intérêts pour compenser un prétendu surcoût causé par les
pratiques anti-concurrentielles alléguées.
Même si des montants significatifs ont pu être
mentionnés dans les médias, les dommages et intérêts demandés à
l’encontre des défendeurs pris globalement (et non
individuellement) n’ont pas été quantifiés ou n’ont pas été
chiffrés avec précision ; de même la décision de la Commission
Européenne à laquelle les demandeurs se référent n’est pas encore
définitive.
Les compagnies du groupe et les autres
transporteurs impliqués dans ces actions s’opposent vigoureusement
à ces actions civiles. Les principales actions civiles toujours en
cours pour Air France, KLM et Martinair ont lieu aux Pays-Bas et en
Norvège.
20.2.2. Litiges en
matière de législation anti-trust dans le secteur du
passage
Canada
Une action civile collective (« class
action ») a été réinitiée en 2013 par des plaignants dans le
ressort de l’Ontario à l’encontre de sept transporteurs aériens
incluant Air France et KLM. Les plaignants allèguent l’existence
d’une entente dans le secteur du passage sur les routes
transatlantiques en provenance et en direction du Canada et
sollicitent l’attribution de dommages et intérêts. Air France et
KLM contestent toute participation à une telle entente. Après que
les tribunaux ont rejeté cette affaire aux États-Unis, les
plaignants n'ont pris aucune mesure pour faire avancer l'affaire
ici depuis 2013. Sur la base de l'avis d'un conseil externe, il a
été considéré que ce dossier était désormais clos.
20.2.3. Autres litiges
Vol AF447 Rio-Paris
Air France a été mis en examen avec Airbus, le
28 mars 2011, pour homicides involontaires sur les 228 victimes
décédées lors de l’accident de l’AF 447 Rio-Paris du 1er juin
2009.
Une ordonnance de non-lieu en faveur d’Air
France et d’Airbus a été rendue le 4 septembre 2019 par les juges
d’instruction du Tribunal de Grande Instance.
Le Ministère public et la plupart des parties
civiles (dont des associations et syndicats pilotes) ont fait appel
de cette décision. La Cour d’Appel de Paris s’est prononcée
le 12 mai 2021 en renvoyant Airbus et Air France devant le Tribunal
Correctionnel. Suite au rejet par la Cour de Cassation le 26 août
2021 du pourvoi qui avait été formé par Air France et par Airbus,
le dossier est à présent devant le Tribunal Correctionnel.
Enquête du
Department of Justice US
concernant United States Postal
Service
En mars 2016, le Department of Justice US (DOJ)
a informé Air France et KLM d’une enquête civile relative aux
contrats conclus avec United States Postal Service pour le
transport international de courrier. En septembre 2016, une demande
d’information (Civil Information Demand) du DOJ relative à ces
contrats a été reçue. Le DOJ a indiqué que ses investigations
portent sur des violations potentielles au titre du False Claims
Act. Air France et KLM coopèrent avec le DOJ.
Air France et KLM ont réglé l'affaire avec le
DoJ en juillet 2022 pour un montant total de 3,9 millions de
dollars soit 3,6 millions d’euros.
Hormis les points indiqués aux notes 20.1. et
20.2., le groupe n'a pas connaissance de litige, procédure
gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute
procédure dont l’émetteur a connaissance, qui est en suspens ou
dont il est menacé) qui pourrait avoir ou a eu récemment des effets
significatifs sur la situation financière, le résultat, le
patrimoine ou la rentabilité du groupe, pour une période couvrant
au moins les douze derniers mois.
21.
PASSIFS FINANCIERS
En millions d'euros |
|
Au 30 juin
2022 |
Au 31 décembre
2021 |
|
Notes |
Non courant |
Courant |
Total |
Non courant |
Courant |
Total |
Emprunt subordonné à durée indéterminée en yens |
|
141 |
- |
141 |
153 |
- |
153 |
Emprunt subordonné à durée indéterminée en francs suisses |
|
377 |
- |
377 |
363 |
- |
363 |
OCEANE |
21.1 |
481 |
- |
481 |
476 |
- |
476 |
Emprunts obligataires |
21.2 |
1 690 |
361 |
2 051 |
1 678 |
361 |
2 039 |
Dettes de location financement avec option d'achat avantageuse |
|
3 113 |
449 |
3 562 |
2 901 |
404 |
3 305 |
Prêts garantis par les Etats français et néerlandais |
21.3 |
3 619 |
- |
3 619 |
4 310 |
- |
4 310 |
Prêts d'Etats |
21.3 |
- |
- |
- |
278 |
- |
278 |
Autres emprunts |
21.4 |
1 146 |
164 |
1 310 |
1 114 |
340 |
1 454 |
Intérêts courus non échus |
|
1 |
105 |
106 |
1 |
110 |
111 |
Total - Passifs
financiers |
|
10 568 |
1 079 |
11 647 |
11 274 |
1 215 |
12 489 |
Variation du passif
financier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d’euros |
31 décembre
2021 |
Emission de nouveaux
emprunts |
Variation non monétaire |
Remboursement des
emprunts |
Variation de la conversion |
Autres |
30 juin
2022 |
Emprunts subordonnés à durée indéterminée en yens et en francs
suisses |
516 |
- |
- |
- |
1 |
1 |
518 |
OCEANE |
476 |
- |
5 |
- |
- |
- |
481 |
Emprunts obligataires |
2 039 |
- |
- |
- |
12 |
- |
2 051 |
Dettes de location financement avec option d'achat avantageuse |
3 305 |
476 |
10 |
(228) |
(1) |
1 |
3 563 |
Prêts garantis par les Etats français et néerlandais |
4 310 |
- |
(27) |
(665) |
- |
1 |
3 619 |
Prêts d'Etats |
278 |
- |
- |
(277) |
- |
(1) |
- |
Autres emprunts |
1 454 |
76 |
17 |
(245) |
8 |
(1) |
1 309 |
Intérêts courus non échus |
111 |
- |
231 |
- |
- |
(236) |
106 |
Total |
12 489 |
552 |
236 |
(1 415) |
20 |
(235) |
11 647 |
21.1
OCEANE
Le 20 mars 2019, Air France-KLM a émis 27 901
785 obligations convertibles et / ou échangeables en actions Air
France-KLM nouvelles ou existantes (OCEANE) à échéance 25 mars 2026
pour un montant nominal de 500 millions d’euros. Ces obligations
ont une valeur unitaire de 17,92 euros avec coupon annuel de
0,125%.
Suite à l’augmentation de capital du groupe Air
France-KLM réalisée le 16 juin 2022, afin que les droits des
porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément aux dispositions
légales et réglementaires applicables et aux modalités des OCEANE,
le ratio de conversion/d’échange a été ajusté à compter du 16 juin
2022 passant d’une parité de 1 action Air France-KLM par OCEANE à
une parité de 1,783 action Air France-KLM par OCEANE (voir note
3.2. Evènements significatifs intervenus au cours de la période).
Cette opération n’a pas eu d’impact sur la valeur inscrite en
passif financier.
A la date d’émission de cet emprunt obligataire,
Air France-KLM a inscrit en dette un montant de 446 millions
d’euros correspondant à la valeur actuelle des flux futurs de
paiements d’intérêts et de nominal au taux pratiqué sur le marché
pour une obligation semblable sans option de conversion. La valeur
de l’option, valorisée par déduction entre la valeur totale de
l’émission (i.e. 500 millions d’euros) et la valeur inscrite en
dette, a quant à elle été comptabilisée en capitaux propres.
Au 30 juin 2022, le montant inscrit en dette
s’élève à 481 millions d’euros.
21.2 Emprunts
obligataires
Obligataire |
Date d’émission |
Nominal (en millions) |
Date de maturité |
Date de remboursement |
Coupon |
Obligataire € émise en 2016 |
5 oct. 2016 |
€ 361 |
12 oct. 2022 |
- |
3,75% |
Obligataire $ émise en 2016(1) |
9 déc. 2016 |
$ 145 |
15 déc. 2026 |
- |
4,35% |
Obligataire € émise en 2020 |
10 jan. 2020 |
€ 750 |
16 jan. 2025 |
- |
1,875% |
Obligataire € émise en 2021 |
01 juil. 2021 |
€ 300 |
01 juil. 2024 |
- |
3,00% |
Obligataire € émise en 2021 |
01 juil. 2021 |
€ 500 |
01 juil. 2026 |
- |
3,875% |
(1) Emission auprès d’investisseurs
institutionnels asiatiques par voie de placement privé non
coté.
21.3 Aides financières des Etats
français et néerlandais
Au 30 juin 2022, KLM a remboursé la totalité des
montants tirés de la ligne de crédit et du prêt garanti de l’aide
financière apportée par l’Etat néerlandais en 2020 (cf. note 33.3
Aides financières des Etats français et néerlandais des notes
annexes aux états financiers au 31 décembre 2021) pour un montant
total de 942 millions d’euros.
21.4 Autres
emprunts
Les autres emprunts sont constitués des éléments
suivants :
En millions d'euros |
Au 30 juin |
Au 31 décembre |
|
2022 |
2021 |
VCRP et emprunts hypothécaires |
836 |
1 038 |
Autres emprunts |
474 |
416 |
Total |
1 310 |
1 454 |
21.5 Analyse
par échéance
Les échéances des passifs financiers se
décomposent comme suit :
En millions d'euros |
Au 30 juin |
Au 31 décembre |
|
2022 |
2021 |
Echéances à |
|
|
fin année N (6 mois) |
768 |
- |
N+1 |
1 514 |
1 215 |
N+2 |
2 785 |
1 401 |
N+3 |
2 815 |
2 767 |
N+4 |
1 159 |
3 470 |
Au delà de 4 ans |
2 606 |
3 636 |
Total |
11 647 |
12 489 |
Au 30 juin 2022, les emprunts subordonnés à
durée indéterminée en francs suisses et en yens japonais sont
inclus dans la ligne « au-delà de 4 ans ».
Les emprunts obligataires émis en 2016, 2020 et
2021 seront remboursés à leur date de maturité contractuelle (voir
note 21.2 Emprunts obligataires).
21.6 Lignes de
crédit
Au 30 juin 2022, ayant remboursé 277 millions
d’euros de la ligne de crédit faisant partie de l’aide apportée par
l’Etat néerlandais (voir note 21.2 Aides financières apportées par
les Etats français et néerlandais), KLM conserve une ligne de
crédit de 2,4 milliards d’euros (723 millions d’euros de prêt
direct et 1 735 millions d’euros des banques) à sa
disposition.
Aucune nouvelle ligne de crédit n’a été
souscrite sur le premier semestre 2022.
22. DETTES DE
LOYER
Les dettes de loyer se décomposent comme
suit :
En millions d'euros |
Au 30 juin
2022 |
Au 31 décembre
2021 |
|
Non courant |
Courant |
Total |
Non courant |
Courant |
Total |
Dettes de loyers - avions |
2 608 |
699 |
3 307 |
2 166 |
653 |
2 819 |
Dettes de loyers - rechanges aéronautiques |
71 |
28 |
99 |
72 |
38 |
110 |
Dettes de loyers - immobilier |
620 |
106 |
726 |
634 |
107 |
741 |
Dettes de loyers - autres |
36 |
2 |
38 |
52 |
10 |
62 |
Intérêts courus non échus |
- |
16 |
16 |
- |
17 |
17 |
Total - Dettes
de loyers |
3 335 |
851 |
4 186 |
2 924 |
825 |
3 749 |
23. DETTE
NETTE
En millions d'euros |
30 juin |
31 décembre |
|
2022 |
2021 |
Passifs financiers courants et non courants |
11 647 |
12 489 |
Dettes de loyers courantes et non courantes |
4 186 |
3 749 |
Intérêts courus non échus |
(122) |
(128) |
Dépôts relatifs aux passifs financiers |
(96) |
(99) |
Dépôts relatifs aux dettes de loyers |
(96) |
(85) |
Impact des dérivés devise / dettes |
(60) |
(14) |
Passifs financiers (I) |
15 459 |
15 912 |
Trésorerie et équivalent trésorerie |
8 173 |
6 658 |
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois (1) |
85 |
189 |
Liquidités nanties (1) |
424 |
324 |
Obligations Triple A (1) |
743 |
529 |
Concours bancaires courant |
(2) |
(4) |
Liquidités nettes
(II) |
9 423 |
7 696 |
Dette nette
(I-II) |
6 036 |
8 216 |
(1) Inclus en "autres actifs financiers" |
|
|
En millions d'euros |
30 juin |
31 décembre |
|
2022 |
2021 |
|
6 mois |
12 mois |
Dette nette à
l'ouverture |
8 216 |
11 049 |
Flux de trésorerie libre d'exploitation, hors activités non
poursuivies |
(2 605) |
(231) |
Augmentation de capital |
(1 551) |
(1 024) |
Coupons sur titres subordonnés reclassés depuis les capitaux
propres |
229 |
- |
Titres subordonnés reclassés depuis les passifs financiers |
- |
(2 997) |
Remboursement des titres subordonnés |
993 |
- |
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
- |
(75) |
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts
dans les sociétés non contrôlées |
- |
2 |
Dettes de loyers (nouveau/modification de contrat) |
637 |
1 150 |
Effet du change latent sur la dette avion enregistrée en résultat
global |
186 |
159 |
Effet des dérivés sur la dette nette |
(36) |
(22) |
Effet du taux d'intérêt effectif sur prêts d'Etats |
(5) |
126 |
Variation de la conversion |
(19) |
42 |
Amortissement de la composante optionnelle des OCEANE |
5 |
11 |
Autres variations non monétaires de la dette nette |
(14) |
26 |
Dette nette à la
clôture |
6 036 |
8 216 |
24. AUTRES
PASSIFS
En millions d'euros |
Au 30 juin |
Au 31 décembre |
|
2022 |
2021 |
|
Courant |
Non courant |
Courant |
Non courant |
Dettes fiscales (y compris impôt société) |
1 224 |
948 |
794 |
1 060 |
Dettes sociales |
1 043 |
1 365 |
960 |
1 355 |
Dettes sur immobilisations |
63 |
- |
70 |
- |
Produits constatés d’avance |
806 |
42 |
873 |
43 |
Avances et acomptes reçues |
393 |
- |
390 |
- |
Dettes diverses |
367 |
110 |
282 |
97 |
Total |
3 896 |
2 465 |
3 369 |
2 555 |
Les produits constatés d’avance sont
principalement liés aux contrats de l’activité maintenance.
25. COMMANDES DE
MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES
Les échéances des engagements de commandes
fermes en vue d’achat de matériels aéronautiques s’analysent comme
suit :
En millions d'euros |
30 juin
2022 |
31 décembre
2021 |
2nd semestre année N (6 mois) |
1 197 |
- |
Année N+1 |
1 755 |
1 653 |
Année N+2 |
1 804 |
1 253 |
Année N+3 |
1 686 |
1 165 |
Année N+4 |
1 177 |
822 |
Au-delà de l'année N+4 |
2 402 |
212 |
Total |
10 021 |
5 105 |
Les engagements portent sur des montants en
dollar US, convertis au cours de clôture de chaque période
considérée. Ces montants font l’objet de couvertures.
Le nombre d’appareils en commande ferme en vue
d’achat au 30 juin 2022 augmente de 95 unités par rapport au
31 décembre 2021 et s’élève à 182 appareils. Cette évolution
s’explique par la livraison de 9 appareils et par la commande de
104 appareils.
Le Groupe a en effet annoncé la commande ferme
de 100 appareils Airbus de la famille A320Neo destinés à ses
filiales KLM et Transavia (voir note 3.2 Événements intervenus au
cours de la période) et de 4 appareils Airbus A350F Cargo destinés
à Air France.
Flotte long-courrier (passage)
Le groupe a réceptionné cinq Airbus
A350-900.
Flotte moyen-courrier
Le groupe a réceptionné quatre Airbus
A220-300.
Les engagements portent sur les types
d’appareils suivants :
Type avion |
Année de
livraison |
|
N+1 |
N+2 |
N+3 |
N+4 |
Au-delà de
N+4 |
Total |
2ème semestre
N |
(6 mois) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flotte long
courrier – passage |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A350 |
au 30 juin 2022 |
2 |
7 |
6 |
5 |
- |
- |
20 |
au 31 décembre 2021 |
- |
7 |
5 |
6 |
5 |
2 |
25 |
B787 |
au 30 juin 2022 |
4 |
2 |
2 |
- |
- |
- |
8 |
au 31 décembre 2021 |
- |
4 |
2 |
2 |
- |
- |
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flotte long
courrier – cargo |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A350F |
au 30 juin 2022 |
- |
- |
- |
- |
- |
4 |
4 |
au 31 décembre 2021 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Flotte moyen
courrier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A320neo |
au 30 juin 2022 |
- |
- |
- |
7 |
15 |
37 |
59 |
au 31 décembre 2021 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
A321neo |
au 30 juin 2022 |
- |
- |
9 |
7 |
13 |
12 |
41 |
au 31 décembre 2021 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
A220 |
au 30 juin 2022 |
11 |
15 |
12 |
12 |
- |
- |
50 |
au 31 décembre 2021 |
- |
15 |
15 |
12 |
12 |
- |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
au 30 juin
2022 |
17 |
24 |
29 |
31 |
28 |
53 |
182 |
au 31 décembre
2021 |
- |
26 |
22 |
20 |
17 |
2 |
87 |
26. PARTIES
LIÉES
Les principales variations significatives sur
les parties liées sur le premier semestre 2022 sont les
suivantes :
CMA-CGM
La société CMA-CGM, suite à son entrée au
capital du Groupe Air France KLM lors de la réalisation de
l’augmentation de capital du Groupe en date du 16 juin 2022, a
désigné M. Rodolphe Saadé comme représentant au Conseil
d’administration du Groupe. Le mandat d’administrateur de M.
Rodolphe Saadé a pris effet le 15 juillet 2022, suite à
l’obtention des autorisations des autorités compétentes. Les flux
d’affaires existants au 30 juin 2022 entre le Groupe Air France KLM
et CMA-CGM sont réalisés à des conditions normales et courantes, et
leurs montants ne sont pas significatifs.
Etat français et
néerlandais
Le paiement des coupons et le remboursement
partiel des titres subordonnés souscrits par l’Etat français a eu
pour conséquence de diminuer le montant présenté en note 42.2 des
notes aux états financiers consolidés au 31 décembre 2021 sur la
ligne « Titres subordonnés à durée indéterminée » d’un
montant global de 1 762 millions d’euros.
Par ailleurs, le 30 juin 2022, KLM a remboursé
la totalité du prêt de l’Etat néerlandais réduisant le montant
présenté en note 42.2 des notes aux états financiers consolidés au
31 décembre 2021 en autres passifs financiers non courants à 0.
3. INFORMATION
ET CONTRÔLE
Attestation du Responsable du Rapport
financier semestriel au 30 juin 2022
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes
résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux
normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société
et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation,
et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un
tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six
premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des
principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les
principaux risques et les principales incertitudes pour les six
mois restants de l’exercice.
Benjamin SMITH
Directeur général
Air France – KLM
7 rue du Cirque - 75008
Paris
Air France – KLM, société anonyme au capital de
2 570 536 136 euros
RCS Paris 552 043 002
Siège social : 7 rue du Cirque - 75008
Paris
Rapport des Commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle 2022
Air France-KLM S.A.
Siège social : 7, rue du cirque - 75008
Paris
Capital social : € 2 570 536 136
Rapport des
commissaires aux comptes sur l’information
financière semestrielle 2022
Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022
Aux Actionnaires
AIR FRANCE - KLM
2 rue Robert Esnault Pelterie
75007 Paris
En exécution de la mission qui nous a été
confiée par votre assemblée générale, et en application de
l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons
procédé à :
- l'examen limité
des comptes semestriels consolidés condensés de la société AIR
FRANCE - KLM, relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30 juin
2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification
des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont
été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il
nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer
notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon
les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à
s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures
analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un
audit effectué selon les normes d'exercice professionnel
applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes,
pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies
significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une
assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre
d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons
pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause
la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la
norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne relative à l’information financière intermédiaire.
II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification
des informations données dans le rapport semestriel d'activité
commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur
lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur
leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels
consolidés. condensés.
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été
confiée par vos assemblées générales, et en application de
l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons
procédé à :
- l'examen limité
des états financiers consolidés semestriels résumés de la société
Air France-KLM, relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30
juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification
des informations données dans le rapport semestriel
d'activité.
Ces états financiers consolidés semestriels
résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil
d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen
limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon
les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à
s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures
analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un
audit effectué selon les normes d'exercice professionnel
applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes,
pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies
significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une
assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre
d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons
pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause
la conformité des états financiers consolidés semestriels résumés
avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne relative à l’information financière
intermédiaire.
II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification
des informations données dans le rapport semestriel d'activité
commentant les états financiers consolidés semestriels résumés sur
lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur
leur sincérité et leur concordance avec les états financiers
consolidés semestriels résumés.
Paris La Défense et Neuilly sur Seine, le 29
juillet 2022,
Les commissaires aux comptes
KPMG AuditDépartement de KPMG S.A. |
PricewaterhouseCoopers Audit |
Valérie BessonAssociée |
Éric DupréAssocié |
Philippe VincentAssocié |
Amélie Jeudi de GrissacAssociée |
1 Database Oxford Economics, semaine du
20/06/2022
2Source FMI
(file:///C:/Users/M426800/Downloads/ExecSum%20(1).pdf)
3https://www.thenationalnews.com/travel/covid-19-travel/2022/06/21/covid-19-rules-and-travel-what-uae-passengers-need-to-know-this-eid-and-summer/
4 Oxford Economics:
https://my.oxfordeconomics.com/chapters/8ba6CBBc5d8a4F8f84B1D9/GlobalOverviewGlobal
5 Boursorama, capture d’écran du 29/06/2022
6 Oxford Economics
7 Boursorama, capture d’écran du 29/06/2022
8 Source BCE :
https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/html/eb202204.en.html#toc8
9 https://www.bbc.com/news/business-61702904
10
https://www.euronews.com/travel/2022/06/13/when-is-the-us-dropping-pre-departure-tests-for-vaccinated-travellers
11https://www.morganlewis.com/pubs/2022/06/asia-pacific-business-travel-entry-ban-updates-and-vaccine-quarantine-requirements
12
https://www.dailyrecord.co.uk/lifestyle/travel/32-countries-no-covid-travel-27156372
13https://www.google.com/search?q=covid+statistics&rlz=1C1GCEB_enFR948FR948&oq=covid+statistics&aqs=chrome..69i57j0i512l9.5130j0j15&sourceid=chrome&ie=UTF-8#wptab=s:H4sIAAAAAAAAAONgVuLVT9c3NMwySk6OL8zJecRowS3w8sc9YSn9SWtOXmPU5OIKzsgvd80rySypFJLmYoOyBKX4uVB18uxi4sgvSy0qy0wtX8TK7ZxflJ-XWJZZVFoMAMhIyQZlAAAA&colocmid=/m/02j71&coasync=1
14https://uk.finance.yahoo.com/news/heathrow-airport-passenger-charges-travel-080139510.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAB30r6GUbm10yTqvvb4pPI8f7t6r_tH4cZZXomsfTY76FG_BK8vLpfY0S9fBUv0OoTq9fxJUqtBmlM_SVAM1rVKX1IOyQNef5i0f-p0hq7cN8QGdOchcoNwYPUXORsa-zCDKI_TOgXvTyHwYAFKwzftSU7836ePewa61DSGhk8Ix
15
https://airlines.iata.org/analysis/2050-net-zero-carbon-emissions/
16
https://www.iata.org/en/iata-repository/publications/economic-reports/air-freight-monthly-analysis---april-2022/
17https://www.iata.org/en/iata-repository/publications/economic-reports/airline-industry-economic-performance---june-2022---data-tables/
18https://www.iata.org/en/iata-repository/publications/economic-reports/air-freight-monthly-analysis---april-2022
19Oliver Wyman « Global Fleet and MRO
Market Forecast ».
https://www.oliverwyman.com/content/dam/oliver-wyman/v2/publications/2022/feb/MRO-2022-Master-file_v5.pdf
20 Chiffre au 31/12/2021
21 Source Assemblée Générale 2022 (yuca.tv)
22 Source Stratégie de développement durable du
Groupe Air France-KLM (airfranceklm.com)
23 Source Stratégie de développement durable du
Groupe Air France-KLM (airfranceklm.com)
24 Air Cargo Market Intelligence report
25 FMI « Global economic growth
forecast”
26 Variation par rapport au 31 décembre 2021
27Cf. note 3.1 de l’annexe aux états financiers
consolidés semestriel (« Continuité d’exploitation »)
28Par l’intermédiaire de Eastern Airlines
Industry Investment (Luxembourg) Company Limited
29Par l’intermédiaire de DAL Foreign Holdings
CV
30 Dont un administrateur nommé sur proposition
de l'Etat français, un administrateur nommé sur proposition de
l’Etat néerlandais, un administrateur nommé sur proposition de
Delta Air Lines Inc., un administrateur nommé sur proposition de
China Eastern Airlines et deux administrateurs représentant les
salariés actionnaires.31 Conformément à l’article 4 de l’ordonnance
n° 2014 - 948 du 20 août 2014 relative à la gouvernance et aux
opérations sur le capital des sociétés à participation publique.32
En application des dispositions des articles L. 22-10-7 et L.
225-27-1 du Code de commerce et de l’article 17-3 des statuts.33Le
cours de l’action a été retraité du fait de l’augmentation de
capital réalisée le 14 juin 2022.
- RFS2022 _AFKL VF_290722 final
Air FranceKLM (BIT:1AF)
Historical Stock Chart
Von Feb 2024 bis Mär 2024
Air FranceKLM (BIT:1AF)
Historical Stock Chart
Von Mär 2023 bis Mär 2024